《股票基础分析技术》PPT课件.ppt

技术分析之K线形态,培训部-周子毅,K线理论,K线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市。K线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。,K线的绘制方法,利用最高价、最低价、开盘价、收盘价共四个数据绘制K线图。,K线的类型,根据K线的计算周期可将其分为1分钟K线、5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线、4小时K线、日K线、周K线、月K线、季K线。1个月平均4.3周；每周包含5个交易日；每个交易日包含6个“4小时”交易单位；每小时包含4个15分钟或6个10分钟；每5分钟包含5个1分钟。市场约分为5个不同的时间层级，每一层级与上下各层级都大致保持了约1：5的关系。即较高层级的时间结构其时间单位是目前交易时间层级的5倍。,单根K线的判断,一看阴阳二看实体三看影线长短以收盘价为界，以上代表卖方力量，以下代表买方力量。,K线图：典型形态,单根线的含义缺影线型,长实体：白色光头光脚：是极度强壮的K线，通常是牛市继续或熊市反转形态的一部分黑色光头光脚：是极度脆弱的K线，通常是熊市持续或牛市反转组合形态的一部分,短实体：一般发生在交易不活跃的时候,收盘无影线：没有从收盘方向向外伸出的影线。也称秃头阳线（表示的是强势）或光脚阴线（表示的是弱市）,单根线的含义,开盘无影线（属于缺影线型）没有从开盘方向向外伸出的影线。也称光脚阳线（表示强势）或秃头阴线（表示弱市）。,纺轴线：是有上影线和下影线的小实体K线。影线比实体长得多，这表示多空双方的不可靠性。,单根线的含义,无实体线：实体小到开盘和收盘相等的程度。,墓碑线：有强烈的下降含义。,蜻蜓线：出现在开盘和收盘处在全天的最高点的时候。通常出现在市场的转折点。,单根线的含义,一字线：当汇率的惰性非常强或数据来源只有收盘价时，会出现,伞型线。有强烈的反转的含义。根据在市场趋势中的位置，分别叫做：锤形线、上吊线。,K线组合：包含型,熊市包含型：卖出信号出现在上升趋势中；前一根为阳线，后一根为阴线，且阴线实体将阳线实体包容在内,牛市包含型：买入信号出现在下跌途中；前一根为阴线，后一根为阳线，且阳线实体将阴线实体包容在内,K线组合：被包含型,熊市被包含型：卖出信号出现在上升趋势中；两根K线是一阴一阳，也可两阴或两阳，后一根实体被前一根实体包含在内,牛市被包含型：买入信号出现在下跌途中；两根K线是一阴一阳，也可两阴或两阳，后一根实体被前一根实体包含在内,K线组合：锤形线、上吊线,上吊线：见顶信号，后市看跌出现在上升趋势中；阴线实体很小，下影线大于或等于实体的两倍；一般无上影线,锤形线：见底信号，后市看涨出现在下跌途中；阳线(或阴线)很小，下影线大于或等于实体的2-3倍；一般无上影线，或者非常短。,K线组合：倒锤线、射击之星,射击之星：见顶信号，后市看跌出现在上升趋势中，大阳线之后；阳线(或阴线)实体很小，上影线长度至少是实体长度的3倍；一般无下影线,倒锤线：见底信号，后市看涨出现在下跌途中；小实体在较低汇价位置形成阳线(或阴线)实体很小，上影线长度一般是实体长度的2倍长；一般无下影线,K线组合：刺穿型、乌云盖顶,乌云盖顶：见顶信号，后市看跌出现在上涨途中；先出现一根大(或中)阳线，第二根出现大(或中)阴线；阴线的实体深入到阴线实二分之一以下处,刺穿型(曙光初现)：见底信号，后市看涨出现在下跌途中；先出现一根大(或中)阴线，第二根出现大(或中)阳线；阳线的实体深入到阴线实二分之一以上处,K线组合：早晨之星、黄昏之星,早晨之星：见底信号，后市看涨出现在下跌途中；由三根K线组成，第一根是阴线，第二根是小阴(或阳)线，第三根K线实体深入到第一根K线实体内黄昏之星：见顶信号，后市看跌出现在上涨途中；由三根K线组成，第1根是阳线，第2根是小阴(或阳)线，第3根K线实体深入到第一根K线实体内,黄昏之星,K线组合：三白兵、上升乏力,三白兵：见底信号，后市看涨出现在上涨行情初期；三根连续的长阳线，每天出现更高的收盘价；每天开盘价应在前一天的实体内每天收盘价应在当天的最高点或接近最高点。上升乏力：滞涨信号，后市看淡出现在涨势中；由三根阳线组成；三根阳线的实体越来越小，最后一根阳线的上影很长。,K线组合：上升三部曲、下降三部曲,上升三部曲：继续看涨出现在上涨途中；由大小不等的5根K线组成；先拉出一根大阳线或中阳线，接着连续出现3根小阴线，但都没有跌破前面阳线的开盘价，随后出现了一根大阳线或中阳线，其走势类似于“N”。下降三部曲：卖出信号，后市看跌出现在上涨途中；由大小不等的5根K线组成；先拉出一根大阴线或中阴线，接着连续出现3根向上爬升的小阳线，但都没有跌破前面阴线的开盘价，随后一根大(中)阴线一下子全部或大部分吞吃了前面3根小阳线。,下降三部曲,趋势线,画法：上升趋势两个低点相连；下降趋势：两个高点相连确认、作用、趋势线的突破,支撑线阻力线,作用：支撑线阻止价格继续下跌；压力线阻止价格继续上升支撑线与压力线的相互转化支撑线与压力线的确认和修正,趋势线：注意事项,假如在一天的交易时间里突破了趋势线，但其收盘价并没有超出趋势线，这并不算是突破（被称为假性突破），可以忽略它，而这条趋势线仍然有用。当突破趋势线时出现缺口，该突破将是强而有力。,趋势线的运用,趋势线运用的前提假设：趋势将按照同样坡度推进上升趋势线买入，下降趋势线卖出趋势线上测试点越多，趋势线越重要趋势线突破是趋势转变信号斜率为45的趋势线最有效,1、通道,所谓通道就是在上升或下跌趋势，或横向盘整中，常出现一些矩形般的图形。它是由连接最高价的直线与连接最低价的直线构成的。连接最高价的直线称为阻力线或轨道线，连接最低价的直线称为支持线，两条直线互相平行，构成一条矩形般的通道。价格发展的规律是上至高点，下至低点来回运动，向上冲不破阻力线，向下穿不透支持线。矩形的形状有横向水平，向上斜倾，向下斜倾。,上升通道,由两条平行的上升轨道线组成，反映上升趋势。它反映的是一种以买方力量为主导的市场，尽管卖方力量也不断反击，造成价格不时下跌，但买方力量占有优势的情况下，卖方力量反复被消化，价格持续上升，处于上升趋势。,下降通道,由两条平行的下降轨道线组成，反映下降趋势。它反映的是一种以卖方力量为主导的市场，尽管买方力量也不断反击，造成价格不时下跌，但卖方力量占有优势的情况下，买方力量反复被消化，价格持续下跌，处于下降趋势。,横向延伸通道,由两条水平的平行线组成，反映市场卖方和买方的力量相持，市场进入一个短暂均衡状态，这样的市场往往缺乏明确方向，价格被限定在水平区间中反复波动。价格突破通道的时候，往往代表新的趋势即将展开。它一般持续的时间较短而且并不多见，因为这种均衡状态并不多见。,通道的基本要领,通道的两条轨道线相互平行通道可以相互包容通道包含所有价格变化上升通道先确定支持线，下降通道先确定阻力线通道的轨道线被触及次数越多，通道越重要；突破所造成的波动越大下降通道通常较上升通道陡峭，上升过程较慢，但下跌过程较快,通道的运用1,通过利用以上通道的判断要领，协助我们正确判断和预测趋势变化以及目标价格，从而达到盈利的目的。通道的延伸：在通道的发展过程中价格没有突破轨道线阻力线卖出，支持线买入持仓,持仓,a,b,s,s,s,b,b,b,卖出,买入,阻力线,支持线,通道的运用2,通道的突破同方向突破：继续持仓或同方向建仓,通道的运用2,通道的突破通道突破的测算作用：一旦通道被突破，价格通常将顺着突破的方向达到与通道宽度相等的距离，因此可以根据通道的宽度，以通道被突破的点为起点，顺着突破方向投影出去，估算出价格发展的目标价位。,通道的运用2,通道的突破反方向突破：了结头寸或反方向建仓,2、巩固（延伸）形态,巩固（延伸）形态是在某种走势的持续发展中，市场进入一个短暂的修正过程，对近期的超买和超卖状况进行修正。例如：一个上升趋势中，有时会遇到较大的沽盘；一个下跌的趋势中，会遇到强大的买盘，市场买卖双方力量相持，价格被迫窄幅上下。但是这个局面持续时间不长，在经过调整之后原有的趋势将继续发展，这一阶段的形态称为巩固（延伸）形态。代表性的形态有通道、三角形、旗形和楔形等等。,（一）三角形,1、上升三角形,在价格波动过程中，价格在高价位大致相同的水平上遇到重复的阻力。价格每次上升均未能突破该阻力水平即出现回落；但每次回落，价格下跌的幅度越来越小，能达到的低价一次比一次高，说明市场在积蓄力量。价格一旦突破上升阻力线，就沿着上升支持线所指示的方向前进。,（一）三角形,2、下降三角形,在价格波动过程中，价格在大致相同的水平上遇到重复的支持。价格每次下跌均未能突破该支持水平即出现反弹；但每次反弹，价格上升的幅度越来越小，能达到的高价一次比一次低，说明沽售压力渐次增强力量。虽然下降时遇到支持，但是买盘支持丽逐渐减弱，最后价格突破三角形的局限，即突破支持水平，急转直下。,（一）三角形,3、等腰三角形,在价格发展过程中，随着时间的推移价格波动的幅度依次减少，价格每次下跌所能达到的低价依次上升，但价格每次反弹所能达到的高位也依次下降，显示市场的沽售和买入力度均在逐渐增强，价格的波动幅度受到逐步增强且相反方向的买卖作用，幅度越来越小且逐步向三角形的顶点推移，最终市场买卖一方成为市场主导，带动价格突破三角形态，价格顺着突破的方向积极发展。这种图形在未突破前缺乏方向性。,（一）三角形,三角形的测算,方法一通过三角形的高测算目标价位等腰三角形：先测算三角形最宽部分的竖线线段高度，然后从突破点顺着突破的方向投射同等距离，该价位就是三角形突破之后的目标价位水平。,方法一,上升三角形,下降三角形,A点一般为三角形被突破边线的第一个转折点。先测出三角形最宽处的高度，然后从突破点顺着突破的方向投射同等距离，该价位水平就是三角形突破之后的目标价位水平。,方法二,通过平行线的方法测算目标等腰三角形,从三角形最宽处，通常是三角形态被突破边线的第一个转折点出发，作出平行于三角形另外一边的平行线，这条平行线就是三角形突破之后的目标价位。,方法二,上升三角形下降三角形,（二）旗形,旗形通常在急速而又大幅的市场波动中出现，价格经过一连串紧密的短期波动后，形成一个稍微与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形，就象一面挂在旗杆顶上的旗帜，然后价格突破波动空间，顺着原来的方向再度迅速发展。它是最为可靠的持续形态，一旦形成，仅在极少数的情况下出现价格反转。,（1）旗形的特点,前提：市场出现激烈的、近乎直线式的价格波动旗形出现在一个表现平静当动力不断积蓄的市场，市场气氛紧张，在某种因素触发下，买卖一方力量迅速主导市场，令价格出现迅速而且剧烈的波动，但随着价格迅速发展，动力被迅速消耗，市场出现了严重的“超买”或“超卖”，价格需要稍作修正，通过修正积蓄进一步发展的动力，随后价格继续顺着原来的方向突破并再度迅速发展。持续时间：一般在13个星期内完成旗形属于短期形态，一般在13个星期内完成，而在下降趋势中持续的时间往往更短，只有12个星期。代表的意义：代表趋势变化的中间形态，表示趋势在经过形态调整后将继续同方向发展,（2）旗形形态的运用,在实际市场中，旗形是较为常见的图形，它的形成与突破往往为我们提供判断市场方向的进行买卖操作的时机。同时，在形态突破后的目标价位测算方面，旗形这一类小型持续形态一般出现在整个趋势过程的中点位置。即把形成旗形之前走势信号发生的价位作为起点，把形态完成并突破的点作为中点，两点之间的垂直距离就是走势突破之后可以顺着原有趋势发展的垂直幅度，据此可以判断形态突破之后的目标价位。,（三）楔形,楔形，是有明显倾角的类三角形，由两条相互聚拢的趋势线组成，其交点称为顶点，持续的时间通常在1个月以上3个月以内，属于中等形态类型。与等腰三角形的区别在于：楔形有明显的倾角，不同方向的倾角通常代表不同的趋势方向，而等腰三角形两条边线逐步向中间靠拢，并没有倾角。楔形也代表趋势发展过程中的调整形态，但它的倾斜方向和市场主要趋势相反。“即下降楔形代表走势看涨，上升楔形代表走势看跌。”,楔形的突破特征与运用,楔形形态在形成到突破之前，通常至少要经历整个形态的2/3，即朝顶点经历整个形态的2/3距离，有的楔形甚至发展到顶点之后才完成，这也是楔形和三角形的另一个不同之处。三角形一般情况下在整个形态的1/2到3/4之间发生突破，而不会延伸到顶点附近才突破。利用楔形的特点，可以对楔形进行判断和利用。在形态判断上，观察价格波动是否形成一个带明显倾角的类三角形形态，并且经历了整个形态的2/3以上才突破，若符合这两个要求即确定是楔形按照“下降楔形代表走势看涨，而上升楔形代表走势看跌”的规律，可以在突破点位置做相应的操作。,3、转势形态,基本特点市场原先有明确的趋势趋势出现改变的迹象形态持续时间越长、规模越大，趋势反转的力度越强下降容易上升难,转势形态，是走势发生逆转过程而形成的形态。当某种走势发展到尾声，市场的发展动力逐步减弱，同时反方向的动力逐步增强，价格无法沿着原来的发展趋势顺畅发展，进入一个相对稳定的相持阶段，随后反方向动力逐步获得主导地位，市场趋势发生反转。,头肩顶（底）,左肩：持续一段上升时间，过去在任何时间买进的人都有利可图，于是开始获利沽出，令价格出现短期回落，但市场的整体趋势尚未因此改变，上升动力仍主导市场。头部：价格经过短暂回落后，又有一次强力的反弹，并突破左肩达到新的高位，但这个阶段上升的限制明显增加，上升动力继续减退，价格再度下跌。这一阶段往往伴随重要趋势线的突破，上升趋势出现改变信号，价格在回落到与左肩基本持平的位置再度获得支持反弹。右肩：由于买方动力的减退和卖方力量的增加，反弹受到更大的限制。买方尽管做了反弹的努力但汇率没抵达头部的高点便告回落，形成右肩。突破：从右肩顶下跌穿破由左肩底和头部底所连接的底部颈线，其突破颈线的幅度要超过市价的3以上。,头肩顶（底）,双重顶/底（M顶/W底）,汇率上升趋势发展到尾端，在a位置受到阻力下跌，市场买卖双方力量进入相持阶段,价格回落但在较低位置b获