货币银行学教材配套PPT.ppt

货币银行学（金融学）,参考文献,1、黄达.货币银行学.人民大学出版社，2000.02.012、易纲，吴有昌.货币银行学.格致出版社，2014.01.01.3、【美】米什金.货币金融学（第七版）.经济科学译，2016.4、【美】博迪.金融学.2016.参阅期刊：中国金融、金融研究、金融与保险、金融信息与参考、金融时报。数据来源：中华人民共和国国家统计局网站美国联邦储备委员会网站,第一篇货币与信用,现代货币体系与制度的基础,第一章货币与货币制度,弄清货币的本质与货币制度的构成,第一节货币的起源与形态变迁,从表象与接触最多的、容易引起兴趣的现实开始,价值形式的发展与货币的产生：,第一、简单的偶然的价值形态（一对一的交换）第二、扩大的价值形态（一对n的交换）第三、一般价值形态（n对一的交换，一般等价物）第四、货币,贝币1,贝币2,中国货币发展简史,贝币、珠玉、金、刀布（帛）多姿多彩的春秋战国货币铜钱（秦汉）：孔方兄，半两，珠锱书生浪漫的货币改革者：王莽陏唐：通宝（重量单位不再）宋、元：纸币出现明清：银、钱并用民国：银本位、银元制、法币改革新中国：人民币（信用货币）、电子货币,周代刀布,西汉五铢,汉五铢（王莽）,交子（宋）,银锭（五十两）,银元（墨西哥，鹰洋）,鹰洋,银元（清，龙洋）,银元（光绪元宝）,光绪元宝,银元（袁大头）,银元（孙小头）,美元,开国银元（正面）,开国银元（背面）,第一套人民币（100元）,第一套人民币（200元）,第一套人民币（5000元）,第二套人民币（纸分币）,2007年4月1日停止使用,第二套人民币（角票）,1999年1月1日停止使用,第二套人民币（1元）,第二套人民币（2元）,第二套人民币（5元）,第二套人民币（10元）,第三套人民币,2000年7月1日停止使用,第四套人民币全套图,第五套人民币,一、货币的起源,货币是商品经济内在矛盾发展的产物，货币是商品价值形式发展的结果。,二、货币形态的变迁,人类最早使用的货币与当下使用的货币完全不一样越早，越接近真相和本质,第二节货币的本质与职能,深化对货币的认识，消除货币的神秘感和对货币的盲目崇拜。,一、货币的本质,货币是一种被普遍接受的一般等价物、用来衡量一切商品与劳务价值的特殊商品。,二、货币的职能,货币有五大职能（马克思）“金银天然不是货币，但货币天然是金银”,1、价值尺度,货币在表现商品的价值并衡量商品价值量大小时，执行价值尺度职能。充当价值尺度的货币可以是观念上的货币。,2、流通手段,货币作为商品交换的媒介，实现商品的价值时，执行流通手段职能。执行流通手段的货币必须是现实的货币，但可以是不足值的货币。我国的人民币可发挥流通手段职能。,流通中所需的货币量=商品价格带流通商品数量/货币流通速度,3、贮藏手段,当货币退出流通领域，被持有者当作独立的价值形态和社会财富的化身而保存起来时，执行贮藏手段职能。充当贮藏手段的货币必须是现实的、足值货币，必须是处于静止状态的货币。人民币能否发挥贮藏手段职能？两种不同的观点：其一、不能其二、能,4、支付手段,货币作为价值运动的独立形态，进行价值的单方面转移时，执行支付手段职能。支付手段职能是在存在债权债务关系的条件下发挥作用，加大了发生危机的可能性。人民币可发挥支付手段职能,5、世界货币,当货币走出一国的国界，在世界市场上发挥作用时，执行世界货币职能。世界货币可作为国际间的一般购买手段；一般支付手段；财富的一般转移手段。我国人民币实现自由兑换的条件,币材的历史,历史上的币材：贝、龟（甲骨，西周）、铅（五代、楚）珠玉、金（商、西汉）、白金（银锡合金，西汉）、白鹿皮（西汉）、银（明清）、铜（西周后）、铁（南唐、宋）、谷帛（曹魏）、盐（唐四川）、丝麻（唐关中）、绫罗绢（唐）币材的选择条件：价值高、易分割、易保存、易携带、技术条件、资源条件、交易规模、外来影响。,第三节货币制度,货币发行权通常是一国主权的最重要组成部分货币制度是一个国家基本经济制度的重要组成部分,一、货币制度及其构成,货币制度是国家以法律形式确定的本国货币流通的结构和组织形式，它由国家有关货币方面的法令、条例等综合构成，它使货币流通的各个要素结合成为一个有机的整体。简称为币制。,货币制度的构成要素,1、规定货币材料与货币单位：货币材料是规定用何种材料制成货币，它是整个货币制度的基础。货币单位是指规定货币的名称及所含货币金属重量。2、规定本位币和辅币的铸造、发行和流通程序。（铸币）本位币：自由铸造、无限法偿、磨损公差辅币：限制铸造、有限法偿、与本位币自由兑换3、规定银行券、纸币的发行与流通程序4、准备金制度（黄金储备制度：足额制度对应信用制度）,人民币发行程序,（1）提出人民币的发行计划，确定年度货币供应量。每年由人民银行总行根据国家的经济和社会发展计划，提出货币发行和回笼计划，报国务院审批后，具体组织实施。包括负责票币设计、印制和储备。（2）国务院批准。（3）进行发行基金的调拨。发行基金是中央银行为国家保管的待发行的货币。它是货币发行的准备基金，不具备货币的性质，由设置发行库的各级人民银行保管，总行统一掌管，发行基金的动用权属于总库。（4）普通银行业务库日常现金收付。,人民币发行机制,中国实行的是人民币发行与外汇储备关联的货币发行机制。其基本做法是：央行（人民银行）按照出口企业在中国银行兑换的美元数额，发行对应数量的人民币（给这些企业）。,二、货币制度的演变,人类历史上的四种货币制度的演进银本位金银复本位金本位不兑现的信用货币,1、银本位,以白银作为本位币的货币制度。银两本位制银币本位制,2、金银复本位,金、银两种金属同时作为货币金属，金币、银币都可以自由铸造的货币制度。平行本位制：金币和银币按各自的实际价值流通。双本位制：金币与银币的比例关系由国家用法律确定。跛行本位制：以金、银同为本位币，但金币可以自由铸造，银币不能自由铸造,3、金本位,以黄金作为本位货币的货币制度。金币（铸币）本位制：以金铸币为本位币，18801914年。特征是：自由铸造、自由兑换及黄金自由输出入。金块本位制：也称为生金本位制。是国内不铸造、不流通金币，只发行代表一定重量黄金的银行券（或纸币）供流通使用。银行券（纸币）只能有条件（数额限制）地向发行银行兑换金块（非自由兑换），19181930年。金汇兑本位制：也称为虚金本位制。规定货币单位的含金量，国内不铸造也不使用金币，而是流通银币或银行券。银币或银行券不能在国内兑换黄金，只能兑换外汇，然后用外汇在外国兑换成黄金，19351941年。,4、不兑现的信用货币,第一、国家授权中央银行垄断货币发行。第二、货币通过银行信贷渠道投放。第三、中央银行对货币供应实施管理。第四、货币供应量具有一定的伸缩弹性。,5、我国的货币制度：,（1）人民币是唯一合法的通货。（2）人民币的发行坚持集中统一管理，坚持计划发行和经济发行。（3）中央银行对货币流通实行有效的管理。（4）建立必要的金银、外汇储备。,保持货币制度稳定的条件,一、稳定的政治环境二、经济运行相对稳定，经济总量不断增长三、法制保障四、没有重大的政策失误（如过多的货币供给）五、货币当局守信，无私利,小结,货币不神秘,知识掌握,货币的本质货币的职能货币制度的概念及其演变过程,习题（1）,1、为什么说货币是商品经济内在矛盾的产物？2、怎样理解货币的本质。3、货币的作用表现在哪些方面？4、人民币的发行程序、机制。5、如何理解“金银天然不是货币，但货币天然是金银”？6、货币制度的构成要素有哪些？7、为什么说金银复本位制是一种不稳定的货币制度？8、保持货币制度的稳定性需要哪些条件？,第二章信用与金融工具,信用是现代货币体系与制度的基础,第一节信用形式,信用的含义、职能或作用以及主要形式,一、信用的含义,未来偿还（商品价值或货币）的承诺（支付的承诺）。于债权和债务关系的建立与约定。借出叫授信，接受叫受信，债务人依诺还债叫守信。,信用对现代金融与货币的意义,现代金融体系，完全建立在信用的基础上所有的现代货币，都是信用货币所以说，信用是现代金融和货币的基础,二、信用的职能及其在现代社会中的作用,三大职能或三大作用媒介职能（在货币资本、商业资本与产业资本之间架起沟通的桥梁）流通职能（替代与放大货币的作用、缩短货币流通所占用的时间）降低交易费用职能（）,三、信用形式,1、商业信用企业之间；以赊销和预付为主要形式；是商品交易的延伸2、银行信用由银行及其他金融机构向企业和个人提供；以借贷为主要形式；是货币行为的延伸3、国家信用国家直接充当一方的信用活动；以债券为主要形式；是货币行为的延伸4、消费者个人信用企业或金融机构向消费者个人提供的信用；以延期支付或分期付款为主要形式；是消费行为的扩展5、民间个人信用居民之间；以个人借贷、标会、典当为主要形式；既有货币性质，也有消费性质,第二节信用工具,信用工具是实现信用的基本手段与条件有长期、短期之分。本章重点,一、信用工具概述,信用工具是信用存在的基础，没有信用工具，信用活动就无法进行信用工具按其时间长短，分为长期和短期两大类短期信用工具通常所提供的信用不超过12个月长期信用工具提供的信用，通常大于12个月,二、短期信用工具,短期信用工具以商业票据为主商业票据可由不同的主体签发，具有完全不同的作用按用途与签发主体不同可分为四种，即：支票、汇票、本票、期票,支票,支票是一种特殊的汇票，因此在许多方面与汇票相似。如都是无条件的付款命令，都有三个基本关系人（出票人、持票人、付款人），主要条款的规定也较类似。但与汇票比，其特点是：1、支票的出票人必须具备一定条件（账户的余额必须大于出票金额）。2、支票为见票即付。3、支票的付款人仅限于银行，而汇票的付款人可以是银行、企业或个人。4、通常情况下，支票的出票人是主债务人（保付支票除外，它的主债务人为保付银行）。5、支票上一般不附带利息条款，即便有关于利息的记载，该记载也无效，付款时无需支付。6、对于超过法定或合理的流通期限，晚提示付款的支票，付款人可以拒绝支付，但出票人并不因此解除对持票人的票据责任，除非晚提示对出票人造成损失。7、支票只开立一张，不能像汇票那样可以开成一式多份。,汇票,汇票（BillofExchange，Draft）是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。三个当事人：出票人、付款人和收款人。按出票人不同，可分成银行汇票（BanksDraft）和商业汇票（CornercialDraft）。银行汇票，出票人、付款人都是银行。商业汇票，出票人是企业或个人，付款人可以是企业、个人或银行。按是否附有商业单据（如发票、运输单据），可分为光票（CleanDraft）和跟单汇票（DocumentaryDraft）。跟单汇票多是商业汇票。,汇票（续）,按付款日期不同，汇票可分为即期汇票和远期汇票。汇票上付款日期有四种记载方式：见票即付（atsight）；见票后若干天付款（atdaysaftersight）；出票后若干天付款（atdaysafterdate）；定日付款（atafixedday）。若汇票上未记载付款日期，则视作见票即付。其他三种记载方式为远期汇票。按承兑人的不同，汇票只可分成商业承兑汇票和银行承兑汇票。远期的商业汇票，经企业或个人承兑后，称为商业承兑汇票。远期的商业汇票，经银行承兑后，称为银行承兑汇票。银行承兑后成为该汇票的主债务人，所以银行承兑汇票是一种银行信用。票据行为的规范汇票使用过程中的各种行为，都由票据法加以规范。主要有出票、提示、承兑和付款。如需转让，通常应经过背书行为。如汇票遭拒付，还需作成拒绝证书和行使追索权。,本票,本票（PromissoryNotes)是一个人向另一个人签发的，保证即期可以确定的将来的时间，对持票人支付一定金额的无条件书面承诺（中国票据法第73条，但其第2款规定，“本法仅指银行本票”，不包括商业本票，更不包括个人本票）。其特点有三：（1）自付票据（2）基本当事人少（只有两个主体）（3）无须承兑,期票,由债务人签发，到规定日期才能领取商品或货币的票据一般期票和银行期票期票还可在到期前向银行申请贴现期票可注明持票期间利息（利率），并必须按规定偿付,票据,支票：由存款人签发的指定银行支付给收款人的凭证。,本票,汇票,商业汇票：由债权人签发的指定债务人到期付款的命令式的凭证。,银行汇票：是银行为客户办理异地汇款的凭证。,商业本票：由债务人签发的到期付款的承诺式的凭证。,银行本票：由银行签发的到期支付款项的承诺式的凭证。,期票：由债务人签发的，载有一定金额，承诺在约定的期限由自己无条件地将所载金额支付给债权人的票据。,票据,支票,支票,个人支票,旅行支票,民生银行汇票,中国农业银行汇票,汇票documentarycredit跟单信用证、押汇信用证,汇票,本票,本票东北银行1948（解放区）,本票中华民国,期票中华苏维埃1934,中国人民银行广西支行期票,三、长期信用工具,长期信用工具有两种股票债券,股票,股票是股份公司发给股东，作为投资入股的证书和索取股息的凭证。股票按股东所享有的分红权利的不同分为：1、普通股：（是在股东权利内容上没有限制的标准型股票。普通股的股息随公司的盈利状况而变动。普通股股东具有的权利：公司决策参与权；具有优先认股权；具有利润分配权；具有剩余资产分配权）2、优先股：（可以优先于普通股按预定的分配率先取得股息。无论公司经营状况好坏，股息都固定不变。优先股的两优：优先领取股息；优先分配剩余财产）,债券,债券是表明债权债务关系的凭证，证明持券人有按约定的条件取得固定利息和到期收回本金的权利。债券按发行者的不同分为：公司债券、政府债券、金融债券,股票与债券的联系与区别,联系：同为长期信用工具；都是货币关系的延展；区别见下表,黄石康赛时装股份有限公司股票,华能债券,斐济债券,国库券1981,国库券1981,公债劵1959,四、衍生信用工具,衍生信用工具又可称为衍生性金融产品主要由：信用违约互换（CreditdefaultswapCDS）；总收益互换（TotalreturnswapTRS）；信用联系票据（Credit-linkednoteCLN）和信用利差期权（CreditspreadoptionCSO）等衍生品组成具有分散信用风险、增强资产流动性、提高资本回报率、扩大金融市场规模与提高金融市场效率等五个方面的功效但是过滥的衍生品，也是导致新近国际金融危机的的罪魁祸首,第三节利率,本章的另一个重点,一、利率的概念及计算,利率即利息与本金的商，是货币资本的价格比。只要有资本市场存在，利率便必不可少利率形成方式有两种，一种由交易市场形成，称实际利率；另一种由官方制定或双方约定，称官定利率或名义利率。,1、名义利率与实际利率的关系费雪效应,式中，r为实际利率；R为名义利率；为通货膨胀率,费雪效应的证明,没有通货膨胀时，债权人要求一定量的利息i。其最终收益为：假定出现%的通货膨胀率，要保证债权人的利益（否则，就不会有人愿意将钱借给需要的人使用），就应该提高允诺的利率（名义利率）。名义利率的提高幅度可由右侧公式计算出来：消去公式两边的1，再忽略过小的乘积项（r）即有：整理后可得费雪效应公式。,2、利率的分类,1、基准利率：一般由央行制定。在多种利率并存的条件下，起基准作用。2、名义利率和实际利率3、固定利率和浮动利率4、市场利率、官定利率5、一般利率与优惠利率6、长期利率与短期利率,3、不考虑通货膨胀时利率的计算方法单利,式中I为利息额，P为本金(现值)，r为名义利率，S为终值（本金与利息之和），n为借贷期限,复利,例：终值求法,某人借款10000元，约定5年后偿还，年利率6%，试用单利法与得复利法分别计算偿还时应还金额。,单利法S=P（1+rn）=10000(1+0.065)=13000元复利法=10000（1+0.06）5=100001.3882=13882,例：现值求法,如果你想在2年后得到100万的本利和，银行理财利率为10%，那么现在至少存入银行多少钱？,例：收益率求法,如果你现在有50万，想在3年后得到100万，你的投资收益率至少为多少？,净现值,式中St为t期现金净流入量=现金流入量-现金流出量,例：,某人预计今后4年中每年净收入可达100000元，当下年利率为5%，问折成净现值，这笔收入值多少？解：因为,4、考虑通货膨胀后的利率计算,有了通货膨胀之后，利率的计算公式也会相应地发生变化。有时，央行还会将利率与通货膨胀率挂钩，对储蓄者给予通货膨胀补贴（1994年至1998年，中国政府与央行就实行过这样的政策），这里的计算公式对于测算补贴比率，亦有借鉴作用。,利率计算公式（一年期）,名义利率实际利率,利率计算（一年n期单利）,名义利率实际利率,利率计算（一年n期复利）,名义利率实际利率,二、利率的种类,1、基准利率：一般由央行制定。在多种利率并存的条件下，起基准作用。2、名义利率和实际利率3、固定利率和浮动利率4、市场利率、官定利率5、一般利率与优惠利率6、长期利率与短期利率,三、利率的决定,市场利率由市场交易决定，哪些因素会对市场利率的形成产生作用？官居定利率由政府或央行制定，他们制定利率是凭空想象，随意而为，还是有一定依据？研究这些问题并得出答案，便是利率决定理论,经典市场利率决定理论,M,MS,MD,0,r,E,r0,M0,利率由货币需求与货币供给的均衡点决定货币需求与货币供给的变动都会导致利率变动,古典利率决定理论,M,MS0,MD,0,r,E,r0,M0,MS1,M01,货币需求决定利率水平。货币供给只影响市场的货币量。不管货币供给怎样变化，对利率都没有影响。,凯恩斯的利率决定理论,M,MS0,MD,0,r,E0,r0,M0,MS1,M1,E1,r1,货币供给决定利率水平。货币不仅仅会影响市场的货币量，还影响市场的利率水平。货币供给一旦增加，市场利率立即下跌。,古典理论与凯恩斯理论的冲突,古典理论认为：增加货币供给不会影响市场的利率水平，增加的货币，会全部转化成通货膨胀。故而，央行绝不可以随意增加货币的供给。凯恩斯认为：增加货币供给，会拉动利率下降，从而导致投资与消费增加，货币需求增加，进而带来社会经济的繁荣。故，央行应该用增加货币供给的方法，支持政府的财政扩张政策。以促进经济复苏。,四、利率的作用,调节消费、储蓄与投资（储蓄是利率的增函数，投资是利率的减函数）对通货膨胀的反作用影响金融机构的行为影响对外经济活动（如资本的流入与流出，从而影响一国的汇率）,小结,信用是现代金融与货币的基础，有时候信用比真金白银还管用,知识掌握,信用对现代金融和货币的意义信用凭证与货币利息与利率，利息（利率）的计算主要的利率理论,习题（2）,1、信用对现代金融和货币的意义2、信用工具及其它们之间的区别3、利息与利率，利息（利率）的计算方式4、主要利率理论的基本思想与差别,第二篇金融机构与金融市场,专营货币交易的实体与货币交易场所,第三章商业银行,最重要的金融实体,第一节商业银行概述,商业银行是以吸收活期存款、经营短期工商业贷款为主的，以赢利目的的信用机构本节主要讨论商业银行的发展和商业银行的职能与经营原则,一、商业银行的起源与发展,货币兑换商出现,货币保管业务出现,货币经营商出现,银行产生,帮助商人对收到的货币进行鉴别、衡量与兑换,帮助商人保管货币,货币兑换商开出的收据已成为最早的汇票,贷款业务出现，货币经营商开始赚取存贷款利息差,政策性银行,国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行,股份制商业银行,交通银行、兴业银行、华夏银行、招商银行、广东发展银行、深圳发展银行、上海浦东发展银行、民生银行、中信实业银行、光大银行、恒丰银行、浙江商业银行、渤海银行,非银行金融机构,1、保险公司（人寿，财产，灾害）2、私人、政府养老基金3、投资银行（证券公司）4、金融公司5、信托投资公司6、融资租赁公司7、资产管理公司,二、商业银行的职能与经营原则,商业银行的主要职能充当信用中介和支付中介变社会各阶层的积蓄和收入为资本创造信用流通工具,商业银行的组织形式,1、单元制2、分支行3、银行持股4、代理制5、连锁制,商业银行发展趋势,1、混业经营2、电子化、智能化3、国际化4、股权开发,商业银行的经营原则,安全性（尽可能少经营或不经营风险较高的金融项目如证券投资、风险投资，减少呆账坏账出现机率）流动性（保持资本良好的流动性，尽可能缩短贷款周期）盈利性（尽可能提高利润率，吸收长周期、低成本的存款，借出高收益、低风险的贷款）,第二节商业银行的负债业务,传统商业银行的业务活动绝大多数会在其资产负债表中反映出来，故将商业银行的业务称为“表内业务”。表内业务分资产业务和负债业务两部分本节讨论商业银行的负债业务，下节讨论商业银行的资产业务,一、商业银行负债的概念及作用,负债业务即必须赶写在资产负债表负债方的各种业务。主要由商业银行吸入的各种存款以及商业银行的核心资本和商业银行可以长期占用的各种资本构成负债业务构成商业银行的资金来源（作用）,二、商业银行负债的构成,商业银行的负债主要由1、银行资本2、各项存款3、其他负债等三大类构成,银行资本,由核心资本和附属资本构成关于核心资本：巴塞尔协议规定，银行的资本充足率不得低于8%；核心一级资本充足率不低于4.5%；附属资本主要由：未公开储备、普通准备金以及混合资本工具（可转换成股份的债券）等构成,各项存款,银行吸收存款的方式很多，但主要有三种，即：1、活期存款，也称为支票存款2、定期存款（整存整取、零存争取、整存零取）3、储蓄存款(通知存款，协定存款）,储蓄存款与定期存款的区别,定期存款指具有确定期期限的存款。期限有3个月、6个月，1、2、5年等。期限越长，利率越高。定期存款多规定起存点（如一万元）。不能提前支取。如一定要提前支取，则只能按活期存款计算利息。还有一些准定期存款，如零存整取、通知存款、教育储蓄等。储蓄存款主要针对居民个人。这种存款通常由银行发给存户存折（现在也有不少行发卡），一般不能据此签发支票，支用时只能提取现金或转入存户的活期存款账户。在中国，普通老百姓接触最多的是储蓄存款。储蓄存款要求存款人须是居民个人，而非法人；定期存款则无限制。所以企业多有定期存款。,其他负债,银行的其他负债主要有：1、短期借款（同业拆借；向中央银行借款；转贴现；结算过程中的短期资金占用）2、长期借款（金融债券）,第三节商业银行的资产业务,资产业务是指商业银行资金运用的业务，是银行获得利润的主要途径商业银行的资产业务主要有两大类，一是放款；二是投资,一、放款业务,指各种贷款业务如：按时间分短、中、长期贷款；按性质分信用贷款、担保贷款（保证、抵押、质押）、票据贴现；按贷款人承担风险的程度分有自营贷款、委托贷款；按用途分有工业、农业、基本建设、买方、卖方等。,二、投资业务,主要是证券投资但是，证券投资风险较大。因此，美国在1933年大危机之后，便出台了格拉斯-斯蒂格尔银行法意在禁止银行混业经营，防止发生大规模金融危机。但是该法案一起饱受争议。2000年，美国国会通过表决废除了该法案，重新允许银行业投资证券。2007年次贷危机后，一些经济学重提该法案，认为：禁止混业经营虽不利于银行扩张，但有其科学、合理性。从某个方面看，是防止大规模金融危机的有效手段。,商业银行的资产负债表,第四节商业银行的中间业务和表外业务,战后，特别是上世纪80年代后，各主要发达国家的银行业竞争越来越激烈。为提高自己的赢利能力和竞争力，不少银行在传统业务之外开辟了更多的金融服务项目。这些业务主要为客户提供各种中间金融服务，故称“中间业务”。因其中相当部分不产生资产和债务往来，在银行的资产表里没有反映，故这类业务中相当一部分也被称为“表外业务”。,一、商业银行中间业务的概念,中间业务指银行不提供资金，而是通过提供服务（如代收、代付、承办、汇兑等）收取服务费的各项业务。,二、商业银行中间业务类型,商业银行中间业务可分为以下九大类一、支付结算类中间业务结算工具。包括银行汇票、商业汇票、银行本票和支票结算方式。如同城结算和异地结算其他如资金划拨、清算和转账二、银行卡业务三、代理类如政策代理、央行业务代理、商业代理、代收代付、证券代理、保险代理等四、担保类（承兑、信用证、担保函等）,表外业务（2）,一、承诺类（商业信用证、备用信用证、贷款承诺）二、交易类（远期合约、互换、金融期货、期权）三、基金托管四、咨询顾问类（评估、资信、资产、财务、现金管理）五、其他（贷款出售、票据发行便利）,表外业务与中间业务的区别,主要表现在两点：一是：银行在两种不同业务中的身份不同。中间业务里，银行一定是中介，但是表外业务里，银行可能转变成交易活动的当事人（债权人或债务人）二是：业务风险不同。中间业务风险最小，但收费亦难；表外业务收费较易，但风险却会大出很多。如信用卡支付、商业票据担保、外汇调剂、股指期权期货等都会给银行带来相当风险。,第五节商业银行资产负债管理/p-34882620104。html,资产负债管理是资产管理与负债管理的合称。就其理论和实践看，经历了单独的资产管理和负债管理向资产负债管理一体化的发展过程。,一、商业银行资产管理,早期资产管理理论主要针对资本来源（以活期为主且单一）和存贷结构难协调问题1、商业贷款理论（强调贷款必须有真实商品交易背景，以保证偿还能力和银行的资产流动性、安全性、盈利性）2、资产转移理论（强调提高资产流动性及变现能力）3、预期收入理论（强调贷款偿还与资产变现取决于人们的预期收入）4、超货币供给理论（银行的非传统业务以及非银行金融机构的业务也能增加货币供给，这称为超货币供给。超货币供给的增长有利于提高偿债能力，降低资产变现难度）,早期资产管理办法,1、资金总库法（银行先确定流动性与盈利性目标，然后将贷款配置到最能满足目标的项目上）2、资金分配法（又称“资金转换法”，要求银行按流动速度、周转量以及对法定准备金的不同要求区分资金来源，并在此基础上调配资金用途，以提高银行盈利能力）3、线性规划法（利用线性规划的技术手段确定资金配置，提高流动性、安全性和盈利性）,二、商业银行负债管理,负债管理理论产生的背景是：银行业竞争越来越激烈、各国的金融管制越来越严格、金融创新威胁越来越明显以及推出的存款保险制度对银行业产生了冲击。负债管理理论认为，银行业不仅应该想办法扩大自己的资产来源，提高资产质量，还应该通过发展主动负债的方法，增加筹资渠道满足资金多样化需求，保持资本的流动性。,早期的负债管理方法,1、储备头寸负债管理法（将储备分为一级和二级，如果资金不足，则用借入的短期资金补足一级储备，如果资金丰裕，就售出。用这种方法提高资金运用效率）2、全面负债管理法（通过借入流动资金，持续扩大资产规模）,三、资产负债管理一体化,70年代以后，人们逐渐认识到，单纯的资产管理与单纯的负债管理都有缺陷，因此应该开展全面的资产负债管理，协调资产和负债项目在期限、风险、利率（收益）与流动性方面的关系，实现银行低风险、高收益的经营目标。资产负债全面管理的内容1、资产负债流动性对称管理2、资产负债风险控制管理3、资产负债产品品种与规模对称性控制管理,资产负债全面综合管理方法,资产负债利率管理法（重点在利率统计与观察）资产负债利差管理法（重点在利率差额的观察与统计）资产负债差额管理法（重点在二者总量的差额）资产负债期限管理法（期限差额法、期限搭配法）资产负债比例管理法（重点在各部分的对应关系与比例）,小结,商业银行是现代金融体系中最重要的金融机构，因为它向全社会提供最基本的信用,知识掌握,商业银行的基本职能商业银行的资产与负债业务商业银行的其他业务商业银行的管理,习题（3）,1、商业银行的基本职能是什么2、商业银行的资产与负债表的主要项目3、商业银行的其他业务有哪些，其联系与区别4、商业银行管理的基本思路,第四章中央银行,中央银行是由商业银行发展出来的。世界上最早具备中央银行职能的银行是英国的英格兰银行,第一节中央银行概述,从中央银行的产生与发展，中央银行的性质、中央银行的职能入手了解中央银行，为全面了解中央银行的业务奠定基础,一、中央银行的产生和发展,中央银行最早产生于西方，是由私人商业银行深化出来的。1844年，英国通过英格兰银行条例，赋予英格兰银行垄断银行券发行的权利，标志着世界第一个中央银行的诞生。,英格兰银行,1694年，伦敦的1286个商人以股份制的形式，成立了一个常设机构，以自己的钱做本金向社会募集存款，贷给国王作战争费用，这便是英格兰银行。英格兰银行当时规定的年利息率是8%。为了监督国家使用贷款的情况避免王室滥用资金，英格兰银行制定了非常严格的贷款程序。由于运作方式的更新和获得了民众的信任，英格兰银行在短短的11天内，为政府筹借到120万英镑，极大支持了英国在欧洲大陆的军事行动，也为投资者谋得了巨大的经济利益。这使得英国人宁愿相信私营的英格兰银行，而不相信国王。1811年，英国财政部拿着议会刚刚批准的100万英镑军费的批文前往英格兰银行取款，时任英格兰银行审计长的格伦威尔发现批文上没有按要求盖上国王的印章，于是格伦威尔拒绝支付这笔军费。其实，国王没盖章是有原因的。当时前方战事正紧，特别需要这笔钱，而国王正在拉肚子，总不能坐在马桶上用章呀，所以财政部就直接奔英格兰银行去了。谁知英格兰银行就是不认账，一分钱也没让财政部拿走。正是有了如此严格的法制化银行信用体系，民间资金才放心地、源源不断地流入英格兰银行。,二、中央银行制度的类型,从目前看大致有四类1、单一型中央银行制度（中国、美国）2、复合型中央银行制度（前苏联、东欧、1982年以前的中国）3、跨国型中央银行制度（欧洲央行）4、准中央银行制度（香港、新加坡、斐济、沙特、马尔代夫）,三、中央银行的性质,性质：中央银行是各国金融的最高管理机构，不以盈利为目的，半官方性质中央银行不面对企业与个人办理业务，而是面向商业银行与其他金融机构，通过制定金融与货币政策，实现国家的经济目标。,四、中央银行的职能,银行的银行,发行银行,国家的银行,独家垄断货币发行权，是中央银行与其他金融机构的最主要区别,怎么理解“央行是银行的银行”？,保管商业银行的存款准备金向商业银行提供最终信贷（再贷款、再贴现）商业银行之间的清算业务,？,怎样理解“中央银行是国家的银行”？,代理国库，充当国库出纳向政府提供信贷管理金融活动，调节国民经济代表国家参加国际金融活动（协调、磋商等）,？,第二节中央银行的主要业务,本章重点,一、中央银行的负债业务,流通中的现金（亦可视为：货币发行。货币发行分经济发行和财政发行两大类。货币发行的主渠道有三，即：再贷款、再贴现；购买政府债券；购买贵金属与外汇）国库与金融机构存款其他（主要是央行债券和对外负债）资本（所有者权益）,二、中央银行的资产业务,再贷款、再贴现的凭据（区别于商业银行的贷款与贴现）购买的证券（主要是政府债券）金、银、外汇储备,中央银行资产负债表,三、中央银行的中间业务,央行的中间业务主要是资金清算，由三部分构成：1、集中办理票据交换2、结清差额3、办理异地资金转移,小结,货币（金融）稳定不稳定，全看中央银行,知识掌握,央行的性质央行的资产负债表,习题（4）,1、怎样理解央行的性质2、央行的资产负债表的项目各有哪些,第五章其他金融机构,主要由专业银行与非银行金融机构两大类其中非银行金融机构的各类繁多，社会发展空间很大,第一节专业性银行,专业银行的出现是社会分工发展在金融领域的体现。随着社会经济的发展，要求银行必需具有某一专业领域的知识和服务技能，从而推动了各式各样专业银行的产生。,一、专业性银行的概念,专业银行是指有特定经营范围和提供专门性金融服务的银行。,二、商业性专业银行,商业性专业银行大致有：储蓄银行、投资银行、抵押银行、农业银行、进出口银行和开发银行等类型,储蓄银行（savingbank）,储蓄银行是指专门办理居民储蓄，并以储蓄存款为主要资金来源的专业银行。储蓄银行的名称很多，如互助储蓄银行、储蓄放款协会、国民储蓄银行、信托储蓄银行、信贷协会等。特点是：资金来源稳定，适于长期信贷如投资政府长期债券。弱点是与普通商业银行的经营范围重叠罗大，因此竞争激烈；另外，这类机构最害怕波动引起挤兑，一旦出现挤兑，就可能出现大范围银行危机,投资银行,投资银行是专门经营长期投资业务的银行。投资银行虽称为“银行”，但并不能办理商业银行的传统业务，也不同于信托公司或投资性金融公司。投资银行不得吸收居民存款，其资金主要来自自己的股票和债券。有些国家准许投资吸收定期存款。其它金融机构的贷款也是投资银行的资金来源，但不是主要来源。投资银行的业务主要为：承销证券的发行；经纪业务即以经纪人身份代理客户进行证券交易；自营业务，即以自有资金进行证券交易；（演化出风险投资）收费的银行业务(feebanking)，即从事并购顾问、证券经济研究和其它形式的金融咨询活动。此外，也兼营中长期贷款、黄金、外汇买卖及租赁等业务。,抵押银行（Mortgagebank）,“不动产抵押银行”的简称。是指专门从事以土地、房屋和其它不动产为抵押办理长期贷款业务的银行。各国名称不一，如法国的房地产信贷银行、美国的联邦住房放贷银行、德国的私人抵押银行等抵押银行的资金主要来源于不动产抵押证券的发行。抵押银行的业务可分为两类：1、以土地为抵押品的长期贷款，贷款对象主要是土地所有者或农场主；2、以城市不动产为抵押品的贷款，贷款的对象主要是房屋所有者或建筑开发商。该类银行面临的问题是：不动产抵押品流动性差，因而专门的抵押银行很难立足。近年来，商业银行正大量涉足不动产抵押贷款业务，抵押银行也开始经营一般信贷业务。混业经营趋势明显增强。,三、政策性专业银行,政策性专业银行（Policebank/NonCommercialBank）可简称为政策性银行。是指那些由政府创立，或有深厚政府背景（如政府以其财政资金支持或参股或给予保证），为配合政府意图，而在专门领域内设立的金融机构目前各国普遍成立的政策性专业银行有三种，即农业银行、进出口银行和开发银行,农业银行,农业银行是指专门经营农业信贷的专业银行。由于农业受自然条件影响大；农户分散，对资金需求数额小，期限长，利息负担能力有限；抵押品集中管理困难，大多数贷款者只凭个人信誉，故农业信贷风险大、期限长、收益低。一般商业银行和其它金融机构不愿经营农业信贷。为此，西方许多国家专门设立以支持和促进农业发展为主要职责的农业银行，以满足政策性融资需要。,进出口银行,进出口银行是专门经营对外贸易信贷的专业性银行。各国进出口银行多属半官方性质。进出口银行的主要业务是提供各种进出口信贷。进出口信贷通常有两种方式：一种是卖方信贷，即出口商所在地银行对出口商提供的信贷；另一种是买方信贷，即出口商所在地银行给国外进口商或进口商银行提供贷款，以购买本国设备。各国国际贸易的发展，都在很大程度上仰仗进出口银行的支持。,开发银行,开发银行是专门为经济开发提供投资性贷款的专业银行。开发银行是一种重要的专业银行，可分三种。1、国际性开发银行由若干国家共同设立，其中最著名的是国际复兴开发银行，简称世界银行（WBG）。2、区域性开发银行主要由所在地区的成员国共同出资设立，如泛美开发银行（IADB）和亚洲开发银行（ADB）。3、本国性开发银行由国家在国内设立，为国内经济的开发和发展服务，其资金来源主要是在国内发行的债券。,四、我国的专业银行,我改革开放早期，将四大银行（工、农、中、建）全部改称为专业银行，并用行政的方法划分其经营领域。工为工商、农为农业、中为进出口与外汇、建为基本建设和开发。至2000年以后特别是2001年我国加入WTO之后，发现，这种银行体制很不合理。于是又将四大行全部改建成股份制的商业银行，混业经营全部金融业务。从目前情况看，我国专业银行在很大程度上还属空缺,第二节非银行金融机构,非银行金融机构是金融业的重要组成部分,一、非银行金融机构经营特点,非银行金融机构指那些与资金融通存在密切关系，但又不是银行，不经营传统的存贷款业务的金融机构。非银行金融机构的业务类型非常多。但其基本职能一致，即开拓直接融资渠道，为中小企业的发展提供更多的资金来源和更多形式的金融服务。,二、非银行金融机构与银行的关系,非银行金融机构是金融市场的重要组成部分是金融业务的重要补充是中小企业发展的重要基石非银行金融机构的经营难度在于：专业性更强，规则更为复杂烦琐。不仅需要更为专业的人才，还需要更公开透明的市场环境与更完善的金融法律环境。,三、非银行金融机构的种类,非银行金融机构的各类繁多，如保险公司、证券公司、信托公司、金融资产管理公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司、境外非银行金融机构驻华代表处等。非银行金融机构包括存款性金融机构和非存款性机构。存款性金融机构主要有储蓄信贷协会，储蓄互助银行，信用合作社。非存款性金融机构包括金融公司，共同基金，养老基金，保险公司，证券公司等。,小结,银行有很多类银行再重要，也不能覆盖所有的金融业务。这些业务必须由非银行性的金融机构承担,知识掌握,商业性专业银行和政策性专业银行非银行性金融机构,习题（5）,1、我国有哪些专业银行2、非银行类金融机构有哪些？哪些已经在我国存在？说出具体名称。,第六章金融市场,没有金融市场，就无法得知资本的价格，没有资本的价格，市场体系就不完善，就不是真正的市场经济,第一节金融市场概述,金融市场的概念、构成及功能,一、金融市场的概念,金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。,二、金融市场的分类及构成,金融市场的构成十分复杂，它是由许多不同的市场组成的一个庞大体系。一般根据金融市场上交易工具的期限，把金融市场分为货币市场和资本市场两大类。,金融市场的分类,按交易性质可分为：发行市场（也称一级市场，负责新证券发行交易）；流通市场（也称二级市场，负责已经发行、处在流通中的证券的买卖）。按交易对象划分为折借市场、贴现市场、大额定期存单市场、证券市场（包括股票市场和债券市场）、外汇市场、黄金市场和保险市场。按交割期限可分为：现货市场（成交后立即付款交割）；期货市场（成交后按合约规定在指定日期付款交割）。按交易标的物划分为：货币市场；资本市场；金融衍生品市场；外汇市场；保险市场；黄金及其他投资品市场等,金融市场的构成,参加者、交易工具、组织形式、管理参加者：1、政府部门：主要筹资人。2、工商企业：既可能是筹资人，也可能是资金供应方。3、金融机构：中介人。4、个人：最主要的资金供应者。交易工具：货币市场（货币头寸、票据、国库券、可转让的大额存单）资本市场（股票、债券、基金证券、外汇）组织形式：固定场所（证券交易所）；分期交易（柜台交易）；私下交易（场外交易）管理：央行及货币当局的监管（央行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会、上海证券交易所、深圳证券交易所）,三、金融市场的功能,金融市场的功能可以从微观和宏观两个方面来考察。从微观方面看，金融市场有：资本集聚功能；价值发现功能；避险功能（金融市场为市场参与者提供风险补偿机制有两种实现方式：一是保险机构出售保险单；二是金融市场提供套期保值、组合投资的条件和机会，达到风险对冲、风险转移、风险分散和风险规避的目的）；交易方便功能（提高资本流动性）。从宏观方面看，金融市场的功能为：资源配置功能（为资本趋向最高效率提供渠道和可能性）；调节结构与比例，实现国民经济均衡功能；反映功能（国民经济的“晴雨表”和“气象台”，国民经济景气度指标最重要信号源）。,第二节货币市场,短期金融工具交易市场，主要由同业拆借市场、票据市场、大额存单市场、短期政府债券市场、货币共同基金市场等构成货币市场交易价格形成的依据是央行的基础利率,一、同业拆借市场,指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借的资金主要用于弥补银行短期资金的不足，票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需要。亦称“同业拆放市场”。为是金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂提供条件。同时反映金融体系资金供求关系。特点：（1）流动性：融资期限短，隔夜，7天，14天，1、3、6月，最长不超过1年；（2）收益性：参与机构在央行开立存款帐户，交易的资金是账户多余资金，收益较低，主要是为了减少浮游资金；（3）风险性：信用拆借（不需要任何担保或抵押）。我国统一的同业拆借市场试运行于1996年1月3日。,二、票据市场,由企业与银行参与，促进商品交易和流通，提高资金的流动性。指以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现方式实现短期资金融通的市场。分商业性票据市场、票据贴现市场和融资性票据交易市场三种。特点是：期限短、数额小、交易灵活、参与者众多、风险易于控制。是一个古老的、大众化、基础性金融产品交易市场。,三、大额存单市场P67,大额存单简称CD或NCDs（negotiablecertificatesofdeposit，特点是：不记名；面额大；可转让）CD主要由商业银行签发。为签发行提供和定期存款流行性一样稳定的资金，且利率较低（比向同行拆借低）。银行发行CD的方式大致有两类。（1）批发式发行。发行机构预先公布发行总额、利率、发行日期、到期日和每张存款单的面额，供投资者认购。（2）零售式发行。即按投资者的需求随时发行，利率由双方议定。从投资者的角度看，由于CD的上市性强、流动性大、在到期前可以变现，因而补偿了比定期存款利率低的缺点，故投资相当活跃。CD交易对中间商的依赖度高，故中间商可从中获得丰厚佣金。,1.流动性：不可以提前支取，但有稳定的二级市场，流动性高于定期存款。2.收益性：CD买卖时，购买者不仅要支付CD面值，还需支付此前的利息。CD的利率由签发行根据市场利率水平和本行信用加以确定，一般会高于国库券，低于企业债券。3.风险性：以发行cd的商业银行信用为担保，一般风险性较低。,四、短期政府债券市场,短期政府债券是指各级政府或由政府提供信用担保的班委发行的短期债券，是政府承担责任的短期信用凭证。期限为3，6，9，12个月。目前我国短期政府债券主要有两类：短期国债（中央政府以贴现方式发行）和中央银行票据（中国人民银行发行）。发行政府短期债券的目的有二：1、弥补政府短期财政赤字；2、进行公开市场操作。短期政府债券的特征：1、违约风险小（以国库担保）；2、流动性强，能在在市场上迅速变现；3、面额小（最小10元通常为100元）；4、溢出收入免税,2016年的储蓄国债发行计划：从3月份开始，11月份结束。2016年3月10日、5月10日、9月10日、11月10日起发行凭证式国债。2016年4月10日、6月10日、7月10日、8月10日、10月10日起发行电子式国债。国债利率一般要到发行前的公告中才会公布，时间一般在发行月的月初。,五、回购与逆回购P67,回购：需要融资者以出售证券的方式暂时性的融资，并与对方约定未来的某一时间一定价格赎回出售物的交易形式逆回购：资金暂时闲置的一方，买入