15 金融ppt课件

第十五章中央银行的金融监管,中央银行产生于自由银行体系。当初，各国纷纷设立中央银行制度的一个重要原因就是认为中央银行可以有效的提高银行体系的稳健性。因此，金融监管也就成了中央银行设立之初所要承担最主要的职责。随着金融业务的不断发展变化，中央银行的监管职能也在不断的完善，监管水平也在不断提高。本章将主要介绍金融监管的目标与范围，并利用信息经济学的知识对信息不对称条件下的金融监管加以简要分析。,第一节金融监管的目标与内容,一、金融监管的目标,（一）经营的安全性包括：保护存款人的利益保护银行信用体系的安全（二）竞争的公平性在银行体系中保持一种公平的适度竞争，以此来达到提高银行业资金融通效率的目的,（三）政策的一致性要求中央银行对商业银行的经营决策加以监管和引导，使之符合中央银行的意图，有利于货币政策目标的顺利实现,二、中央银行金融监管的范围,中央银行金融监管的范围，即监管的内容，主要包括事前的预防性监管、事后的“最后贷款人”责任及救助行为、存款保险等三方面的内容。（一）预防性监管1、对银行准入的监管2、对银行资本充足的监管3、对银行清偿力的监管,4、对银行业务活动的监管5、对贷款集中程度的监管6、对与银行有关人员贷款的监管7、对外汇交易的监管8、对国家风险的监管,（二）最后贷款人责任及中央银行救助商业银行的倒闭会引起巨大的经济损失，因此中央银行不能坐视其自生自灭，而是应当积极对流动性不足的商业银行加以贷款支持，提供最后的流动性来源，即“最后贷款人”责任。,（三）存款保险制度存款保险制度的组织主要有三类：（1）政府出资设立存款保险机构，如美国、英国、加拿大等国；（2）政府和银行界共同组建存款保险机构，如比利时和日本；（3）由银行同业协会在官方支持下组建存款保险机构，如法国、德国、荷兰、瑞士等国家。,第二节信息不对称条件下的金融监管,一、金融过程中的信息不对称现象,一、金融过程中的信息不对称现象由于信息披露机制不健全，使金融领域中同样存在着严重的信息不对称，其中最突出的表现就是内部人拥有远多于外部人的信息。,二、信息不对成引致的道德风险与逆向选择道德风险：由于储户无法获得足够的信息来完全掌握银行运用资金的情况，银行可能违反其稳健原则，将储户存入资金的运用到高风险的项目中，导致银行资产的风险上升，危机储户的利益,逆向选择：由于信息不对称现象的存在，中央银行以整个银行业的风险度来制定监管比例要求，从而很可能会因比例要求过严而导致好银行只能退出，于是银行业风险度上升，中央银行进一步提高比例要求，又有相对稳健的银行退出市场最后导致银行业中只剩下高风险银行，与中央银行的监管初衷相违背。,三、信息不对称条件下的银行监管措施（1）建立完善的银行信息披露制度。（2）规范银行财务制度。,（3）加强现场稽核与不定期稽核的力度。（4）实施比例管理制度。（5）其他措施。,第三节金融监管,金融监管是金融监管当局基于信息不对称、逆向选择与道德风险等因素，对金融机构、金融市场、金融业务进行审慎监督管理的制度、政策和措施的总和。,一、金融监管的理论基础金融监管的理论基础在于金融市场的不完善性，金融市场的失灵促使政府有必要对金融机构和市场体系进行外部监管。现代经济学的发展，尤其是“信息经济学”的发展为金融监管奠定了理论基础。其主要内容大致有以下五个方面：,（一）金融体系的负外部性效应金融体系的负外部性效应是指：金融机构的破产倒闭及其连锁反应会通过货币信用紧缩破坏经济增长的基础。（二）金融体系的公共产品特性一个稳定、公平和有效的金融体系带来的利益将为社会公众所共有，金融体系对整个社会经济具有明显的公共产品的特性。,（三）金融机构自由竞争的悖论自由竞争的结果是优胜劣汰，而金融机构激烈的同业竞争将会导致整个金融体系的不稳定，进而危及整个经济体系的稳定。（四）不确定性和信息不对称在金融领域中，信息不对称问题有其特殊性，并可能伴随严重的社会问题。,（五）系统风险系统风险指个别金融机构的经营行为对其他许多金融机构正常经营活动所造成的不利影响，并进而可能危及整个金融体系的稳定。,二、金融监管的演变金融监管理论的演变受到两个因素的影响。一方面，由于金融监管理论得到政府干预理论强有力的支持，故而会随着自由放任与政府干预争论双方的此消彼长而发生变化；另一方面，也是更重要的一点，金融监管活动具有很强的实践性和历史性,（一）20世纪30年代以前的金融监管早期的金融监管并没有固定的制度安排可循。（二）20世纪30年代70年代：严格监管，安全优先（三）20世纪70年代80年代末：放松管制，效率优先（四）20世纪90年代以来：安全与效率并重,三、金融监管理论现有的金融监管理论包括以下五个内容：（一）公众利益理论如果没有任何出入限制，一个金融市场可以实现有效的运作，但是垄断和其他外部因素却会导致市场运作的低效率。所以，政府可以通过立法来防止垄断的出现，并纠正其他不利于市场效率的外部因素。（二）俘占理论这一理论认为监管法规不一定全是为了公众的利益而存在。,（三）监管市场理论这是由斯蒂格勒提出的，斯蒂格勒认为许多大额投资者和金融机构都希望利用法规来保护自己的利益，同时，市场上也存在此类法规的供应者（四）监管动态理论这一理论由乔斯库提出，他认为消费者、监管者以及受监管机构之间存在一种互动的关系。,（五）监管辩证理论这种理论是监管动态理论的延续，由凯恩（Kane,1991）提出，他认为法规是通过争辩而不断演进的。此外，还有古德哈特提出的监管契约理论。他将金融监管视为监管者与被监管者之间订立的契约。,四、金融监管理论面临的挑战（一）金融监管理论基础尚不成熟当前的金融监管理论在根本上仍然奉行政府干预的原理，虽然注意到金融体系对整个经济的特殊影响，却又往往忽略了金融活动的本质属性和金融体系的运作规律。这就使金融监管理论难以从金融活动和金融体系的深层机理中揭示出有效的金融监管政策和方式。也在一定程度上阻碍了金融监管从立法到实施等方面的完善与发展。,（二）传统金融监管方式面临困境1、机构性监管不能适应混业经营条件下金融机构业务日益融合发展的趋势。2、在传统金融监管体制下，各国金融监管当局为了防范金融风险，维护金融秩序，纷纷建立了金融安全网。,3、传统的金融监管的视野多限于国内金融业，疏忽了对跨国银行的监管。4、各国金融监管的法律制度差异大，宽严不一。,第四节金融监管模式的变革及未来发展趋势,一、金融监管的模式金融监管模式是指一国关于金融监管机构和金融监管法规的体制安排。纵观当今世界各国的金融监管实践，金融监管有四种主要模式：即美国模式、香港模式、澳洲模式和英国模式。（一）美国模式。专业监管模式。,（二）香港模式。与美国的模式相近。（三）澳洲模式。双峰模式。（四）英国模式。超级监管机构金融服务管理局（FSA）,二、金融监管模式的变革（一）从分业监管向混业监管转变（二）从机构性监管向功能性监管转变,功能性金融监管优势在于：1、功能监管把注意力集中在最有效率地实现金融体系基本功能的金融制度结构上2、按照功能要求设计的公共政策和监管规则更具有连续性和一致性，无须随制度结构的变化而变化。3、功能监管的一致性和连续性能减少金融机构进行“监管套利”的机会主义行为,（三）从单向监管向全面监管转变（四）从封闭性监管向开放性监管转变,三、我国的金融监管体制构建现代化金融监管体制需要考虑的因素,本章小结,1、中央银行监管的一般目标主要是维持一个稳定、健全、高效的银行体系。具体包括经营的安全性、竞争的公平性、政策的一致性三大类内容。2、中央银行金融监管的范围主要包括事前的预防性监管、事后的最后垡人责任和救助行为以及存款保险等三方面的内容。3、金融市场中存在着严重的信息不完全、不对称现象，这种市场缺陷使得金融市场运行存在着很严惩的道德风险和逆向选择行为。信息不对称会使得中央银行对商业银行的监管效力下降，并可能因商业银行逆向选择现象的存在而导致中央银行监管流于形式、完全失效。,本章案例,巴林银行破产与金融监管局的成立巴林银行破产倒闭的直接原因是内部管理制度和体系有问题。但另一个原因是金融监管系统存在着明显的漏洞。一个银行分行的交易员可以毫无阻碍地卖掉一家银行。这足以说明中央银行的监管作用是十分软弱无力的。英国舆论认为，巴林事件说明金融监管不力，监管机构应该检讨。从此，英国开始总结英国金融监管体系问题，并对金融监管系统进行了巨大的改革，并最终成立了金融监管局。金融监管局既要为英国的金融服务法制定执行的细则，又要监管银行、住房基金、保险公司、证券公司等各种金融机构的金融活动，决定惩罚与处置，是个权力很大的二级立法及执行机