现金流量表分析案例【解析现金流量表】

现金流量表分析案例【解析现金流量表】 【摘 要】本文以现金流量表的结构分析、获取现金能力的分析、偿債能力的分析、支付能力的分析，从四个方面反映出现金流量表的重要性，从而进行正确的财务分析。 【关键词】销售现金比率；总资产现金回收率；净资产现金回收率；现金流动比率；盈利净现率 一、现金流量的结构分析 企业在经营活动、投资活动和筹资活动中均会产生一定的现金流动，分析现金流量的结构状况，就是分析其现金流入、现金支入、以及现金净额的各个组成部分的占比例，分析各个部分的重要性及其地位。一般说来，经营活动现金流出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。 二、获取现金能力分析 获取现金的能力，提指经营活动和投入资源的比值。经营活动产生的现金净流量，代表企业运用其经济资源创造现金流量的能力，它是企业支付股利、追加股本、支付利息、归还借款、购置固定资产的资金源泉。它的发展趋势与企业的未来经营状况紧密地联系在一起，是一个需要特别注意的数字。投入资源可以是销售收入、总资产、净资产等。一般说来，比值越高，说明企业获取现金的能力越强。 （1）销售现金比率=经营现金净流量/销售收入 该比率反映每元销售得到的现金，其数值越大获取现金能力越强。 （2）总资产现金回收率=经营现金净流量/总资产 该比率反映每元总资产得到的现金，其数值越大获取现金能力也越强。 （3）净资产现金回收率=经营现金净流量/净资产 该比率反映每元净资产得到的现金，其数值越大获取现金能力也越强。 三、偿债能力分析 传统偿债能力分析往往是根据资产负债表确定流动比率、速动比率等，但这往往有很大的局限性。这是因为：第一，作为流动资产的存货可能由于积压等原因无法变现。第二，应收帐款中可能有大量呆帐。第三，流动资产中的待摊费用不能转变为现金。这就使许多企业有大量的流动资产，但现金支付能力却很差，甚至无力偿还到期债务而破产清算。而现金流量信息则可避免这种缺陷，现金流量和债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的能力。 （1）现金流动负债比=经营现金净流量/流动负债 （2）现金债务总额比=经营现金净流量/债务总额 这个比率越高，表明企业承担债务的能力越强。 四、支付能力分析 一般是通过企业自有资金支付能力来进行的，即企业当期经营活动、投资活动取得现金收入与经营活动、投资活动现金支出的比较来进行的。如果两者之差大于零，说明企业当期经营活动的现金收入不足以应付支出，否则，就要通过筹资活动来弥补这方面的不足。 五、盈利质量分析 由于利润表中的将利润指标是企业根据权责发生制原则和配比原则编制的，利润质量往往受到一定影响，它并不能反映企业的生产经营活动产生了多少现金，但通过经营活动的现金流量与会计利润进行对比，就可以对利润质量进行评价。通过经营活动产生的现金流量与会计利润对比可以评价利润质量。 盈利净现率=经营活动现金净流量/净利润 这一比率反映公司经营活动产生的现金净流量与净利润之间的关系。一般情况下，比率越大，公司盈利质量越高。如果比率大于1或等于1，说明会计收益的收现能力较强，利润质量较好；如果比率小于1，则说明净利润中存在尚未实现的现金收入或人为操纵利润等问题，利润质量较差。 六、企业财务状况及趋势分析 自由现金流量是财务分析中的一个重要概念，反映了企业当期用于资本性支出后余下的可使用现金，现金余量往往与公司未来发展规划有关，当企业扩大投资规模，现金余量就有可能变小，但预示将来有比较多的现金净流量；而当企业缩小投资规模时，现金余量可能增多，但往往未来经营现金净流量不可能有大的增长。 通过紧紧围绕着现金净流量的变化情况，可以综合评价企业是如何获得现金，又是如何运用现金的，可以进一步分析企业的获利能力、偿债能力、支付能力和获取利润含金量，并对企业未来账务状况的发展趋势有着预测作用。通过分析，企业可以掌握现金流动的信息，为科学、合理地利用资金提供决策依据，最大限度地提高资金的使用效率。通过分析，能够满足广大报表使用者全面深入了解企业账务状况的要求，对于当前我国经济活动中存在的报表虚假、利润操纵等现象，能够给予较充分的揭示。但是任何报