某某公司月度财务分析报告(实例)

. . XXXXXX 公司月度公司月度财务财务分分 析析报报告告 单位：单位：XXXXXXXX 公司公司 报告期间：报告期间：20172017 年年 4 4 月月 . . 目录 1.财务状况总体评述财务状况总体评述4 2.2.财务报表分析财务报表分析6 2.1.资产负债表分析资产负债表分析6 2.1.1.资产状况及资产变动分析6 2.1.2.流动资产结构变动分析7 2.1.3.非流动资产结构变动分析8 2.1.4.负债及所有者权益变动分析9 2.2.利润表分析利润表分析9 2.2.1.利润总额增长及构成分析10 2.2.2.成本费用分析10 2.2.3.收入质量分析11 2.3.现金流量表分析现金流量表分析12 2.3.1.现金净流量变动趋势分析12 2.3.2.现金流入流出结构对比分析12 2.3.3.现金流量质量分析13 3.3.财务分项分析财务分项分析14 3.1.盈利能力分析盈利能力分析14 3.1.1.以销售收入为基础的利润率指标分析14 3.1.2.成本费用对获利能力的影响分析15 3.1.3.收入、成本、利润增长的协调性分析16 3.1.4.以资产/股东权益为基础的获利能力分析16 3.2.成长性分析成长性分析17 3.2.1.资产增长情况分析17 . . 3.2.2.利润增长稳定性分析18 3.3.现金流指标分析现金流指标分析19 3.3.1.现金偿债比率19 3.3.2.现金收益比率20 3.4.偿债能力分析偿债能力分析20 3.4.1.短期偿债能力分析20 3.4.2.长期偿债能力分析21 3.5.经营效率分析经营效率分析22 3.5.1.资产使用效率分析22 3.5.2.存货/应收账款使用效率分析22 3.5.3.营业周期分析23 3.6.经营协调性分析经营协调性分析24 3.6.1.长期投融资活动协调性分析24 3.6.2.营运资金需求变化分析25 3.6.3.现金收支的协调性分析25 3.6.4.企业经营的动态协调情况分析26 4.4.综合评价分析综合评价分析27 4.1.杜邦分析杜邦分析27 4.2.经济增加值（经济增加值（EVA)分析分析27 . . 1.1.财务状况总体评述 2017 年 4 月，XXXX 公司当月实现营业收入 72,183.41 万元，累计实现营业 收入 300,529.25 万元,去年同期实现营业收入 126,656.40 万元，同比增加 137.28；当月实现利润总额 2,509.69 万元，累计实现利润总额 9,906.00 万 元，较去年同期增加 100.70；当月实现净利润 1,634.39 万元，累计实现净 利润 7,851.99 万元，较同期增加 86.25。 以下是根据沃尔评分体系对企业进行的综合评价： 项 目 实际 值 行业平均 值 综合得 分 分项得 分 综合能力 213.76213.76 偿债能力 54.99274.96 资产负债率 80.3 3 64.3014.9974.96 已获利息倍数 35.0 4 1.1040.00200.00 盈利能力 76.00500.00 净资产收益率 21.1 0 1.0750.00330.00 总资产报酬率 5.690.8326.00170.00 运营能力 36.00418.07 . . 总资产周转率(次） 1.680.2718.00250.00 流动资产周转率（次） 2.130.6318.00168.07 发展能力 46.77344.88 营业增长率 137. 28 15.8024.00250.00 资本积累率 11.9 5 6.3022.7794.88 . . 2.财务报表分析 2.1.资产负债表分析资产负债表分析 项 目 2016 年 4 月2017 年 4 月 增减额标识增减率 流动资产 86,118.26159,232.8573,114.5984.90% 非流动资产 17,495.2240,693.0323,197.81132.60% 资产总计 103,613.48199,925.8896,312.4092.95% 流动负债 76,154.14160,437.7984,283.64110.68% 非流动负债 37.50168.44130.94349.17% 负债合计 76,191.64160,606.2284,414.58110.79% 所有者权益 27,421.8339,319.6511,897.8243.39% 2.1.1.2.1.1.资产状况及资产变动分析 项 目 2016 年 4 月2017 年 4 月 同期结构比 本期结构比增减率 流动资产 86,118.26159,232.8583.11%79.65%84.90% 非流动资产 17,495.2240,693.0316.89%20.35%132.60% 资产总计 103,613.48199,925.88100.00%100.00%92.95% 2017 年 4 月，XXXX 公司总资产达到 199,925.88 万元，比上年同期增加 96,312.40 万元，增加 92.95；其中流动资产达到 159,232.85 万元，占资产 总量的 79.65，同期比增加 84.90，非流动资产达到 40,693.03 万元，占资 产总量的 20.35，同期比增加 132.60。 下图是资产结构与其资金来源结构的对比： . . 2.1.2.流动资产结构变动分析 项 目 2016 年 4 月2017 年 4 月 同期结构比本期结构比增减率 货币资金 16,218.9915,960.5918.83%10.02%-1.59% 应收票据 34,570.9955,790.8040.14%35.04%61.38% 应收账款 8,759.8610,724.0710.17%6.73%22.42% 预付款项 10,015.4711,180.7411.63%7.02%11.63% 存货 14,955.7064,460.0517.37%40.48%331.01% 其他项目 1,597.251,116.591.85%0.70%-30.09% 流动资产 86,118.26159,232.85100.00%100.00%84.90% . . 2017 年 4 月，XXXX 公司流动资产规模达到 159,232.85 万元，同比增加 73,114.59 万元，同比增加 84.90。其中货币资金同比减少 1.59，应收账 款同比增加 22.42，存货同比增加 331.01。 应收账款的质量和周转效率对公司的经营状况起重要作用。营业收入同比 增幅为 137.28%，高于应收账款的增幅，企业应收账款的使用效率得到提高。 在市场扩大的同时，应注意控制应收账款增加所带来的风险。 2.1.3.非流动资产结构变动分析 项 目 2016 年 4 月 2017 年 4 月 同期结构比 本期结构比增减率 长期投资项目 2,030.254,950.0611.60%12.16%143.82% 固定资产 11,836.2932,120.6467.65%78.93%171.37% 在建工程 894.232,349.015.11%5.77%162.69% 无形资产及其他 2,734.451,273.3215.63%3.13%-53.43% 非流动资产 17,495.2240,693.03100.00%100.00%132.60% 2017 年 4 月，XXXX 公司非流动资产达到 40,693.03 万元，同期比增加 23,197.81 万元，同期比增加 132.60。长期投资项目达到 4,950.06 万元，同 比增加 143.82；固定资产 32,120.64 万元，同比增加 171.37；在建工程达 到 2,349.01 万元，同期比增加 162.69；无形资产及其他项目达到 1,273.32 万元，同比减少 53.43。 . . 2.1.4.负债及所有者权益变动分析 项 目 2016 年 4 月 2017 年 4 月 同期结构比 本期结构比增减率 流动负债 76,154.14 160,437.7973.50%80.25%110.68% 非流动负债 37.50168.440.04%0.08%349.17% 股东权益 27,421.8339,319.6526.47%19.67%43.39% 负债和股东权益 103,613.48 199,925.88100.00%100.00%92.95% 2017 年，XXXX 公司负债和权益总额达到 199,925.88 万元，同期比增加 92.95；其中负债达到 160,606.22 万元，同期比增加 110.79，所有者权益 39,319.65 万元，同期比增长 43.39。资产负债率为 80.33，同期比增加 6.80%，产权比率为 4.08，同期比增加 1.31。 从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比重为 80.25， 非流动负债比重为 0.08，所有者权益的比重为 19.67。企业负债的变化中， 流动负债增加 110.68，长期负债增加 349.17。 2.2.利润表分析利润表分析 项 目本月数 本年累计同期累计 增减额标识 增减率 营业收入 72,183.41 300,529.25 126,656.40 173,872.85137.28% 营业成本 56,625.25 243,560.08 103,475.63 140,084.46135.38% . . 营业税金及附加 34.14836.12583.00253.1243.42% 销售费用 9,206.3536,308.0515,263.0821,044.96137.88% 管理费用 3,909.9710,023.083,359.676,663.41198.34% 财务费用 52.71290.98-670.88961.86143.37% 营业利润 2,439.259,776.734,859.244,917.49101.20% 利润总额 2,509.699,906.004,935.684,970.32100.70% 净利润 1,634.397,851.994,215.943,636.0586.25% 2.2.1.利润总额增长及构成分析 2017 年 4 月，XXXX 公司当月实现营业收入 72,183.41 万元,累计实现营业 收入 300,529.25 万元，累计较同期增加 137.28；当月实现净利润 1,634.39 万元,累计实现净利润 7,851.99 万元，累计较同期增加 86.25。从净利润的 形成过程来看：营业利润为 9,776.73 万元，较同期增加 101.20；利润总额 为 9,906.00 万元，较同期增加 100.70。 2.2.2.成本费用分析 项 目本月数 本年累计同期累计 增减额增减率 营业收入 72,183.41 300,529.25 126,656.40 173,872.85137.28% 成本费用总额 69,828.43 291,018.31 122,010.50 169,007.81138.52% . . 营业成本 56,625.25 243,560.08 103,475.63 140,084.46135.38% 营业税金及附加 34.14836.12583.00253.1243.42% 销售费用 9,206.35 36,308.05 15,263.08 21,044.96137.88% 管理费用 3,909.97 10,023.083,359.676,663.41198.34% 财务费用 52.71290.98-670.88961.86143.37% 2017 年 4 月，XXXX 公司发生成本费用累计 291,018.31 万元，同期比增加 138.52，其中营业成本 243,560.08 万元，占成本费用总额的 83.69；销售 费用为 36,308.05 万元，占成本费用总额的 12.48；管理费用为 10,023.08 万元，占成本费用总额的 3.44；财务费用为 290.98 万元，占成本费用总额 的 0.10。 公司营业收入较去年同期增加 137.28，成本费用总额较去年同期增加 138.52。其中营业成本同比增加 135.38，销售费用较同期增加 137.88， 管理费用较同期增加 198.34，财务费用较同期增加 143.37。从增长速度来 看，各成本费用项目中变化最大的是管理费用，应及时查明原因。 2.2.3.收入质量分析 项 目 2017 年 4 月2016 年 4 月 增减额增减率 营业收入 300,529.25126,656.40173,872.85137.28% 应收账款 10,724.078,759.861,964.2222.42% 营业利润 9,776.734,859.244,917.49101.20% 经营现金净流量 21,912.011,738.6120,173.401,160.32% . . 2017 年 4 月，XXXX 公司累计营业收入同比增加 137.28，同时应收账款同 比增加 22.42。营业收入和营业利润同比都在增加，营业收入增幅更大，应 注意控制成本费用上升。收入扩大的同时经营现金净流量也同时增加。 2.3.现金流量表分析现金流量表分析 项 目本月数 本年累计同期累计 增减额增减率 经营现金净流量 -10,933.53 21,912.011,738.61 20,173.401,160.32% 投资现金净流量 -3,165.98 -6,928.02 -5,418.47 -1,509.55-27.86% 筹资现金净流量 -257.09 -6,692.08 -2,161.25 -4,530.83-209.64% 现金净增加额 -14,363.368,283.86 -5,841.17 14,125.03241.82% 2.3.1.现金净流量变动趋势分析 2017 年 4 月，XXXX 公司现金及现金等价物累计净增加 8,283.86 万元，同 期比增加 241.82，其中经营活动现金净增加 21,912.01 万元，同比增加 1,160.32；投资活动现金净减少 6,928.02 万元，同比减少 27.86；筹资活 动现金净减少 6,692.08 万元，同比减少 209.64。 2.3.2.现金流入流出结构对比分析 项 目 2016 年 4 月2017 年 4 月 增减额增减率 经营现金流入 114,232.89179,944.7865,711.8857.52% . . 经营现金流出 112,494.29158,032.7745,538.4840.48% 投资现金流入 4.8132.9328.12584.40% 投资现金流出 5,423.286,960.951,537.6728.35% 筹资现金流入 0.00660.64660.64 筹资现金流出 2,161.257,352.725,191.47240.21% 2017 年 4 月，XXXX 公司累计实现现金总流入 180,638.35 万元，其中经营 活动产生的现金流入 179,944.78 万元，占总现金流入的比例为 99.62；实现 现金总流出 172,346.44 万元，其中经营活动产生的现金流出 158,032.77 万元， 占总现金流出的比例为 91.69。 2.3.3.现金流量质量分析 经营状况较为稳定，经营活动带来的稳定现金流入可在偿还债务的同时继 续满足投资需求，应注意投资合理性。 . . 3.财务分项分析 3.1.盈利能力分析盈利能力分析 3.1.1.以销售收入为基础的利润率指标分析 项 目 2017 年 1 月2017 年 2 月2017 年 3 月2017 年 4 月 营业毛利率 18.79%16.58%19.93%21.55% 营业利润率 3.34%2.74%3.81%3.38% 营业净利率 2.80%2.34%3.22%2.26% 2017 年 4 月，XXXX 公司单月营业毛利率为 21.55，营业利润率为 3.38，营业净利率为 2.26。 截止到报告期末，累计营业毛利率为 18.96，营业利润率为 3.25，营 业净利率为 2.61。 与去年同期相比，企业总体获利能力在下降，虽销售毛利率增加，但费用 开支和营业外支出的增加，使营业利润率和销售净利率都同比下降，对盈利状 况造成较大影响。 . . 3.1.2.成本费用对获利能力的影响分析 3.1.2.1.成本费用与利润总额的配比分析成本费用与利润总额的配比分析 项 目 2017 年 1 月2017 年 2 月2017 年 3 月2017 年 4 月 利润总额 1,699.752,942.282,754.292,509.69 成本费用总额 48,584.77102,308.0070,297.1069,828.43 成本费用利润率 3.50%2.88%3.92%3.59% 2017 年 4 月，XXXX 公司单月成本费用利润率为 3.59。截止到报告期末， 累计成本费用利润率为 3.40，去年同期成本费率为 4.05，影响成本费用利 润率变动的因素是利润总额比去年同期增长 4,970.32 万元，增长率为 100.70；成本费用同比增长 169,007.81 万元，增长率为 138.52。 3.1.2.2.成本费用结构分析成本费用结构分析 项 目 2017 年 1 月2017 年 2 月2017 年 3 月2017 年 4 月 营业成本/成本费用 83.64%85.91%83.08%81.09% 营业税金/成本费用 0.16%0.29%0.61%0.05% 销售费用/成本费用 11.75%10.62%14.97%13.18% 管理费用/成本费用 4.10%3.16%1.27%5.60% 财务费用/成本费用 0.36%0.01%0.07%0.08% . . 2017 年 4 月，营业成本、营业税金、销售费用、管理费用、财务费用分别 占成本费用总额的 81.09、0.05、13.18、5.60、0.08。 截止到报告期末，营业成本、营业税金、销售费用、管理费用、财务费用 分别占成本费总额用的 83.69、0.29、12.48、3.44、0.10。 3.1.3.收入、成本、利润增长的协调性分析 项 目 2017 年 1 月2017 年 2 月2017 年 3 月2017 年 4 月 营业收入增长率 -25.00%110.58%-30.78%-1.03% 营业成本增长率 -25.24%116.30%-33.56%-3.04% 营业利润增长率 -1.33%73.23%-3.94%-12.17% 2017 年 4 月，XXXX 公司营业成本增长率为-3.04，营业收入增长率为- 1.03，营业利润增长率为-12.17。 截止到报告期末，本期营业成本增长率为 135.38,营业收入增长率为 137.28,营业利润增长率为 101.2,营业成本的增长小于营业收入的增长说 明企业投入产出效率有所提高，营业收入与营业成本的协调性增强，营业收入 增长大于营业利润的增长，说明成本费用控制环节有待加强。 营业收入同期比继续扩大的同时，也实现了企业资本的保值增值，企业成 长性较好。 3.1.4.以资产/股东权益为基础的获利能力分析 . . 2016 年 4 月2017 年 4 月 项 目增减标识 总资产报酬率 4.42%5.69%1.27% 净资产收益率 16.63%21.10%4.47% 总资产报酬率表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利 能力和投入产出状况。 2017 年 4 月，XXXX 公司本期累计总资产报酬率为 5.69，去年同期总资产 报酬率为 4.42，与去年同期相比，利润总额及利息支出影响该比率增加 6.15，总资产的变动使该比率减少 4.88。 净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与 代表性的指标，充分反映了企业资本运营的综合效益，可以用于不同行业间的 比较。 2017 年 4 月，XXXX 公司本期累计净资产收益率为 21.10，与去年同期相 比，净利润的增长率为 86.25，所有者权益增长率为 11.95。 3.2.成长性分析成长性分析 3.2.1.资产增长情况分析 项 目 2017 年 1 月2017 年 2 月2017 年 3 月2017 年 4 月 总资产增长率 25.21%-5.18%8.39%-1.99% 股东权益增长率 4.22%4.86%-1.01%3.48% . . 流动资产增长率 31.62%-6.64%9.92%-4.23% 固定资产增长率 0.80%-0.45%1.18%10.81% 2017 年 4 月，XXXX 公司与年初比总资产增长率为 26.12，股东权益增长 率为 11.95，流动资产增长率为 29.35，固定资产增长率为 12.51。 3.2.2.利润增长稳定性分析 项 目 2017 年 1 月2017 年 2 月2017 年 3 月2017 年 4 月 营业利润增长率 -1.33%73.23%-3.94%-12.17% 利润总额增长率 20.89%73.10%-6.39%-8.88% 净利润增长率 25.28%76.20%-4.92%-30.37% 2017 年 4 月，XXXX 公司本月净利润增长率为-30.37，利润总额增长率为 -8.88，营业利润增长率为-12.17。 . . 截止到报告期末，净利润增长率为 86.25，利润总额增长率为 100.70，营业利润增长率为 101.20。 与去年同期相比，营业利润的增长高于利润总额的增长，说明营业外收支 对利润总额产生负面影响，需说明的是营业外收支不属于企业的经常收益。利 润总额的增长高于净利润的增长，说明所得税对净利润产生负面影响，所得税 与利润总额的协调性变差。 3.3.现金流指标分析现金流指标分析 3.3.1.现金偿债比率 项 目 2016 年 4 月2017 年 4 月 增减标识 现金流动负债比 2.28%13.66%11.37% 现金债务总额比 2.28%13.64%11.36% 现金利息保障倍数 -2.5975.3077.90 现金流动负债比率是反映企业经营活动产生的现金流量偿还短期债务的能 力的指标。该指标越大，偿还短期债务能力越强，XXXX 公司本期现金流动负债 比为 13.66。 现金债务总额比反映经营现金流量偿付所有债务的能力，该比率是债务利 息的保障，若该比率低于银行贷款利率就难以维持当前债务规模，包括借新债 还旧债的能力也难以保证。XXXX 公司本期现金债务比为 13.64。 现金利息保障倍数是经营现金净流量与利息费用之比，本期现金利息保障 倍数为 75.30 倍。 . . 3.3.2.现金收益比率 2016 年 4 月2017 年 4 月 项 目增减标识 销售现金比率 1.37%7.29%5.92% 资产现金回收率 1.80%12.23%10.42% 盈余现金保障倍数 0.412.792.38 销售现金比率反映每 1 元销售得到的净现金，其数值越大越好。截止到报 告期末，XXXX 公司销售现金比率为 7.29。 全部资产现金回收率反映企业运用全部资产获取现金的能力。截止到报告 期末，全部资产现金回收率为 12.23。 盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进 行评价，对企业的实际收益能力进行再次修正。在收付实现制基础上，充分反 映出企业当期净收益中有多少是有现金保障的，截止到报告期末，盈余现金保 障倍数为 2.79 倍。 3.4.偿债能力分析偿债能力分析 3.4.1.短期偿债能力分析 项 目 2017 年 1 月2017 年 2 月2017 年 3 月2017 年 4 月 流动比率 100.14%101.04%100.23%99.25% . . 速动比率 59.52%66.94%64.42%51.41% 现金比率 28.91%24.02%18.03%9.95% 截止到报告期末，XXXX 公司流动比率为 99.25，速动比率为 51.41，现 金比率为 9.95，由于有利润产生的时期不一定表示有足够的现金偿还债务， 现金比率指标能充分体现企业经营活动所产生的现金流量在多大程度上保障当 期流动负债的偿还，直观反映企业偿还流动负债的实际能力。 与去年同期相比，企业的流动比率和速动比率同期比都在下降,企业的流动 资产变现能力将会减弱，短期偿债风险增大。 3.4.2.长期偿债能力分析 项 目 2017 年 1 月2017 年 2 月2017 年 3 月2017 年 4 月 资产负债率 81.56%79.60%81.37%80.33% 产权比率 4.423.904.374.08 . . 资产负债率反映企业资产对债权人权益的保障程度，XXXX 公司本期该比率 为 80.33，截止到报告期末，产权比率为 4.08。 与上年同期相比，虽资产负债率增加，但企业盈利与经营产生现金能力都 上升，较好的利用了负债的财务杠杆效应。 3.5.经营效率分析经营效率分析 3.5.1.资产使用效率分析 2016 年 4 月2017 年 4 月 项 目增减标识 总资产周转率 1.311.680.36 流动资产周转率 1.552.130.57 固定资产周转率 13.219.91-3.30 2017 年 4 月，XXXX 公司总资产周转率为 1.68，流动资产周转率为 2.13， 固定资产周转率为 9.91。 从投入产出角度来看，本年的总资产周转效率与去年同期比上升了，说明 投入相同资产产生的收入有所提高，即全部资产的使用效率有所增强。总的来 说是营业收入增长快于平均资产增长，具体来看，本期的流动资产周转率为 2.13，非流动资产周转率为 7.9，流动资产的周转慢于非流动资产的周转。 3.5.2.存货/应收账款使用效率分析 . . 2017 年 1 月2017 年 2 月2017 年 3 月2017 年 4 月 项 目 应收账款周转率 0.891.661.051.12 存货周转率 0.912.241.361.09 2017 年 4 月，XXXX 公司本月存货周转率为 1.09，应收账款周转率为 1.12。 截止到报告期末，存货周转率为 4.68，应收账款周转率为 4.66，营业收入 同比增幅为 137.28%，小于存货的增幅，企业存货的使用效率下降。在努力扩 大市场的同时，必须严格控制存货规模，注重与收入的整体协调。 营业收入同比增幅为 137.28%，高于应收账款的增幅，企业应收账款的使用 效率得到提高。在市场扩大的同时，应注意控制应收账款增加所带来的风险。 3.5.3.营业周期分析 2016 年 4 月2017 年 4 月 项 目增减标识 应收账款周转天数 118.8477.29-41.54 存货周转天数 44.3776.9532.58 营业周期天数 163.20154.24-8.96 . . 营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的天数，等于存 货周转天数加上应收账款周转天数。 截止到报告期末，XXXX 公司营业周期为 154.24 天，其中：应收账款周转天 数为 77.29 天，存货周转天数为 76.95 天。 3.6.经营协调性分析经营协调性分析 3.6.1.长期投融资活动协调性分析 一般情况下，要求企业的营运资本为正，即结构性负债必须大于结构性资 产，并且数额要能满足企业生产经营活动对资金的需求，否则，如果通过企业 的流动负债来保证这部分资金需求，企业便经常面临着支付困难和不能按期偿 还债务的风险。 项 目 2017 年 1 月2017 年 2 月2017 年 3 月2017 年 4 月 结构性资产 36,453.1236,925.0737,713.8140,693.03 结构性负债 36,682.9838,488.8838,102.2139,488.09 营运资本 229.861,563.81388.41-1,204.94 . . 从长期投资和融资情况来看，2017 年 4 月，公司长期投融资活动为企业提 供的营运资本为-1,204.94 万元。企业部分结构性长期资产的资金需求也通过 短期流动负债来满足，长期投融资活动起到的作用很小，企业可能面临经常性 的支付风险。 3.6.2.营运资金需求变化分析 营运资金需求是指企业生产经营活动中的资金占用与资金来源的差额，反 映生产经营活动对资金的需求情况。这部分资金通常由营运资本来保证，营运 资本大于营运资金需求，则生产经营活动资金充足，经营协调性较好。 2017 年 4 月，XXXX 公司营运资金需求为-50,770.11 万元，与上年同期- 39,860.95 万元相比减少 10,909.16 万元。流动负债资金来源大于生产经营资 金占用，并可满足部分结构性资产的资金需求。 3.6.3.现金收支的协调性分析 企业的现金支付能力反映企业可立即变现的资产满足归还短期负债资金需 求的能力，是企业结构性资金、生产经营活动资金是否协调的综合反映。现金 收支的协调，主要是保证企业对各种现金需求有支付能力。 . . 201