我国中小型企业对外直接投资的的现状及未来

我国中小型企业对外直接投资的的现状及发展宋树仁2011年4月14日摘要：改革开放以来，随着我国经济的发展，各类型企业开始走出国门开展对外直接投资，走上跨国经营之路，中小企业在我国对外直接投资进程中扮演了重要的角色。从我国的实际出发,中小型企业作为外经贸领域的一支生力军,应当成为实施“走出去”战略的积极实践者。或将某些正在逐步丧失比较优势的劳动密集型产业转移到国外,规避激烈的市场竞争和越来越多的反倾销诉讼,使比较优势得以继续保持;或到发达国家跟踪先进技术,将静态比较优势动态化,形成跨越式发展,积极促进国内产业结构的调整。本文论述了我国中小企业对外投资特点、存在的问题，并提出相应的对策。关键词：中小型企业 对外直接投资 现状 优势 劣势 对策正文：一.我国中小型企业的定义不同国家、不同经济发展的阶段、不同行业对其界定的标准不尽相同，且随着经济的发展而动态变化。各国一般从质和量两个方面对中小企业进行定义，质的指标主要包括企业的组织形式、融资方式及所处行业地位等，量的指标则主要包括雇员人数、实收资本、资产总值等。量的指标较质的指标更为直观，数据选取容易，大多数国家都以量的标准进行划分，如美国国会2001年出台的美国小企业法对中小企业的界定标准为雇员人数不超过500人，英国、欧盟等在采取量的指标的同时，也以质的指标作为辅助。根据第九届全国人民代表大会常务委员会第二十八次会议于2002年6月29日通过的中华人民共和国中小企业促进法的精神，原国家家经济贸易委员会、原国家发展计划委员会、财政部、国家统计局于2003年2月19日发布了关于印发中小企业标准暂行规定的通知（国经贸中小企2003143号），对主要行业的中小企业的标准作出了明确的界定。该标准是根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，结合行业特点制定的。按照通知的规定，不同行业的中小企业应该按照以下标准认定：工业，中小型企业须符合以下条件：职工人数2000 人以下，或销售额30000 万元以下，或资产总额为40000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数300 人及以上，销售额3000 万元及以上，资产总额4000 万元及以上；其余为小型企业。建筑业，中小型企业须符合以下条件：职工人数3000 人以下，或销售额30000 万元以下，或资产总额40000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数600 人及以上，销售额3000 万元及以上，资产总额4000 万元及以上；其余为小型企业。批发和零售业，零售业中小型企业须符合以下条件：职工人500 人以下，或销售额15000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数100 人及以上，销售额1000 万元及以上；其余为小型企业。批发业中小型企业须符合以下条件：职工人数200 人以下，或销售额30000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数100 人及以上，销售额3000 万元及以上；其余为小型企业。交通运输和邮政业，交通运输业中小型企业须符合以下条件：职工人数3000 人以下，或销售额30000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数500 人及以上，销售额3000 万元及以上；其余为小型企业。邮政业中小型企业须符合以下条件：职工人数1000 人以下，或销售额30000 万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数400 人及以上，销售额3000 万元及以上；其余为小型企业。二.中小型企业对外投资的理论依据（一）投资发展周期理论英国学家邓宁曾用经验的了直接投资流量与人均GNP之间的关系，发现一般可以分为四个阶段：第一个阶段是人均GNP低于400美元，此时吸收外资很少，几乎完全没有对外直接投资；第二个阶段是人均GNP位于4001 500美元，引进外资增长，而且开始有对外直接投资的流出，但投资净流出为负数；第三个阶段是人均GNP位于2 0004 750美元，净投资流出仍然为负数，但对外直接投资增长快于外国直接投资的流入；第四个阶段是人均GNP在4 750美元以上，其净投资流出已转为正数，成为主要的国际资本输出国。根据这个一般性，若按照购买力平价折算，中国内地已经是世界第二经济大国，人均GNP至少应当划入邓宁所划分的第三个阶段；即使按照现行汇率折算，也已经可以列入邓宁所划分的第二个阶段。因此，从发展前景来看，中国在经过长期大幅度引进外国直接投资的鼎盛期之后，将逐步迎来对外直接投资的高潮。（二）小规模技术理论 美国哈佛大学研究跨国公司的著名教授刘易斯和威尔斯1983年出版了第三世界跨国企业一书，威尔斯主要从三个方面分析发展中国家跨国公司的比较优势：第一，拥有为小市场需求服务的小规模生产技术。第二，发展中国家的竞争优势来自于“当地采购和特殊产品”。第三，低价产品营销战略。物美价廉是发展中国家跨国公司抢夺市场份额的有力武器。发达国家跨国公司的产品营销战略往往投入大量的广告费用，树立产品形象，以创造名牌效应。而发展中国家跨国公司则支出较少的广告费用，采取低价营销战略。（三）发展中国家对外直接投资技术创新产业升级理论 发展中国家产业结构的升级，说明了发展中国家企业技术能力的稳定提高和扩大，这种技术能力的提高是一个不断积累的结果；发展中国家企业技术能力的提高是与它们对外直接投资的增长直接相关的。现有的技术能力水平是其国际生产活动的决定因素，同时也影响发展中国家跨国公司对外投资的形式和增长速度。在以上两个命题的基础上，该理论的基本结论是，发展中国家对外直接投资的产业分布和地理分布是随着时间的推移而逐渐变化的并且是可以预测的。三.中小型企业对外投资的现状及其特点根据商务部、国家统计局联合发布2005年度中国对外直接投资统计公报(非金融部分)，2005年我国对外直接投资净额(以下简称流量) 122.6亿美元，同比增长123%；截至2005年底，我国对外直接投资累计净额(以下简称存量)572亿美元。而2006年1-9月，我国非金融类对外直接投资140.6亿美元，同比增长175.7%。 按企业数计算，其中约90%海外投资项目是由国内中小企业投资的，而且境外投资企业的普遍规模较小，中方投资在100万美元以下的项目居多。根据商务部近期的调查数据显示，在投资区位上，中小企业对外投资首选非洲，比重达32%，东南亚占20%, 拉美18%，以下依次为中东、东欧、中亚等地区。我国的中小型企业对外直接投资具有以下几个特点（一）境外投资覆盖率高。目前百分之九十一以上的国家和地区有我国直接投资的中小型企业，从国别来看，中国香港，美国，俄罗斯，日本，德国，澳大利亚的聚集程度最高，集中了全球百分之四十三以上的境外企业。（二）投资行业分布广泛。我国中小型企业对外直接投资主要集中在能源，制造，服务各个领域。（三）规模小区域集中，按数量来计算其中约百分之九十的海外投资项目是有国内中小型企业投资的。而且规模普遍较小，且投资在100万美元以下的项目居多。根据商务部近期的调查数据显示。在投资区位上，我国中小型企业对外投资首选非洲，比重达32%，此外东南亚占20%，拉美18%，余下则依次为中东，东欧，中亚等地区。（四）投资动机以防卫型为主。企业对外直接投资的动机大体上分为进攻型和防卫型(跨国公司在海外发挥独占性优势从而取得垄断利润的投资行为，称为进攻型的对外直接投资。而企业不具备独占性优势，为了自身的生存，向外寻求发展，以便扭转自我相对弱势，恢复竞争力的对外投资则归属于防守型的对外直接投资)，海默与邓宁均强调了企业自身优势在对外直接投资中的作用，与跨国公司所具有的商标、专利、管理等独占性优势相比，我国中小企业的技术多属于劳动密集型，资金含量不是很高，产品技术容易被模仿。我国中小企业的对外投资更多的是出口带动型而非中石化这样大型企业的资源拉动型；投资地多属发展中国家，目的多是转移国内过剩的生产能力，寻求新发展，因此我国中小企业的对外直接投资主要属于防守型。四.中小企业发展对外直接投资的制约因素（一)微观层面 1.管理水平较低，缺乏长远战略眼光。大部分中小企业是民营企业，基本上还沿袭着家庭式的管理模式，在组织、人事、劳动、财务会计、生产经营、市场营销等方面的管理缺乏规范，财务制度不健全。面对陌生的海外市场环境，缺乏市场调查能力。另外，我国的中小企业缺乏长远战略眼光、品牌意识和核心竞争力。2.技术科技含量低，技术创新能力差。绝大多数中小企业的技术科技含量偏低，多属劳动密集型技术，缺少产品技术优势；同时中小企业的技术创新能力差，对于中小企业的长远发展而言，技术创新能力尤为重要。我国中小企业大多数还属于半机械化为主的劳动密集型企业，高新技术企业不足10%。我国中小企业投入技术开发的经费约占全国研究经费的40%，远远低于发达国家70%的水平。3.企业人员国际化素质不高，缺乏优秀人才。我国中小企业的管理方式相对落后，任人唯亲的用人方式使得中小企业难以营造良好的外部环境来吸收科技、管理等优秀人才，尤其是在国际营销、国际标准规范、国际投资等一些对外投资的关键条件方面，国内大多数中小型企业尚不具备，严重限制了企业的对外投资活动。4.对外直接投资缺乏长期目标。中小企业由于自身规模小，对外投资所占资源的比重要比大企业大得多，所面临的风险也更大，所以它们总是希望尽快收回投资，很少考虑这是扩展自身规模的必要过程。它们会避开存在更多不确定因素的长期目标，侧重能很快带来收益的短期项目。这样一来，虽然在短期内可能产生一定的收益，投资回收快，但从长期看，企业投资缺乏长期目标，很难把握未来可能出现的机遇，企业发展后劲不足，不仅不能扩大市场占有率，甚至已有的市场都可能失去。因此，中小企业的跨国经营，应根据企业的实际情况和不同的发展阶段，将短期目标和长期目标有机地结合起来，企业才能获得长足发展。 (二)宏观层面 1.政策体制限制。我国目前有关海外直接投资的法律和法规还不够健全，在宏观上缺乏对中小企业海外直接投资必要的协调、管理，中小企业海外投资的保险、信息、海外市场调查、促销等方面也没有给予必要的政策扶持。虽然目前已有一些促进中小企业国际化经营的一般措施，但并没有配以充分的特别机制来实行，而仅有的也手续繁杂，审批过于严格，致使很多中小企业难以享受到这些优惠政策。2.缺乏完善的社会服务和信贷体系。我国现存的社会服务和信贷体系不健全，在软环境方面缺少完善的出口管理和对外投资的辅导机构来支持中小企业的对外发展。中小企业对如何进行跨国经营、以及境外的投资环境、投资政策、营销渠道等等不够熟悉，而国内又没有相应的辅导机构帮助中小企业获得相应信息、实现对外发展。从而导致我国中小企业在利益和市场的驱动下从事海外经营与投资，有着很大的盲目性。中小企业的对外投资缺少必要的信贷支持。随着金融体制改革的深入，我国的专业银行逐步向商业银行转变，对中小企业发放贷款的依据主要是产品有市场，企业有效益。对于生产型的中小企业而言，如果暂时出现销售困难、市场前景不好，就很难获得贷款。中小企业在技术改造、设备更新方面的资金也很难获得满足。在直接融资方面，对中小企业的限制要比大型企业更为严格。3.中小企业海外投资保险体系缺失。中小企业对外直接投资项目金额较小，根本不能获得海外投资保险体系的保障，这就大大增加了中小企业海外投资的风险，制约了中小企业的对外投资。五.在对外投资过程中，我国中小型企业的优势1.相对区位优势。首先，周边国家多数经济正在迅速崛起并和我国有着长期，广泛的联系。其次，我国华侨遍布世界各地。靠着这种纽带关系，我国企业可以减少跨国经营的障碍，降低风险，并有利于同当地企业进行更为密切的合作。再次，因为经济，技术，环境的相似性。我国企业在海外就地取材和适应市场的能力较强，圣餐商品或提供服务的成本较低。最后，我国中小企业可以通过政府和行业协会的支持等来获取信息，全面了解国外投资地的区位优势。2.特色产品优势，经营凝聚有中国文化特色的产品是我国中小企业海外投资的独特优势，一些长期形成具有鲜明特色的产品，如中式菜，中药，丝绸等，享有很高的国际声誉，并具有不可模仿，难于替代等特性，加之中小企业在开发这些特色产品方面比国有企业，更有效率。因此其在这方面的发展空间很大。3.小规模化优势。我国中小企业利用东道国廉价的劳动力和丰富的资源输出国的设备，建立小规模劳动密集型公司，使生产成本相对低廉，这些不像大型跨国公司那样付出昂贵的广告费和庞大的管理费用，再加上派出人员的费用和出口设备，零部件相对便宜，使产品能以低价进入国际市场，获取丰厚的利润，所以这种小规模的制造产品是境外投资的重要竞争优势。如我国在纺织，玩具，制伞，鞋帽等行业有较强的竞争优势。六.促进中小企业对外直接投资发展的战略（一）政府的宏观管理与扶持战略 1、宏观扶持战略。就我国目前中小企业对外直接投资的现状，政府首先必须在宏观上通过法规及政策对我国中小企业国际经济合作加以统筹安排，尤其在审批、信息及税收方面给予优惠和支持。成立全国统一的国际经济合作和管理机构，统一研究和执行经济合作的方针政策，统一管理和协调各方面活动。成立全国性的经济合作信息服务机构，为企业进行海外投资提供信息咨询服务及项目可行性研究服务。其次，由于中小企业实力比较薄弱，政府应对其国际经济活动给予税收上的优惠，鼓励企业利用投资的利润进行再投资。有关部门应积极同合作国谈判，签订或修改有关税收协定，从而减轻企业税收负担，为中小企业扩大海外直接投资及规模创造必要的条件。此外政府可出面采取外交途径，减轻海外投资风险，免除后顾之忧。 2、推进中小企业建立现代企业制度。推进我国中小企业建立现代企业制度，可增强其对外直接投资的竞争能力和抗风险能力。我国对外投资的中小企业中，家族式的原始企业制度占一定比例，企业最大的投资者一般也就是企业的经营决策者，缺乏受过专门训练的高级职业经理人的生存环境，不利于培养优秀企业家群体。而人才资源的稀缺，已成为中国企业难以跻身世界经济主流的重要原因。现代经济的竞争归根到底是企业制度的竞争，建立现代的企业制度是我国中小企业面临的首要任务，是中小企业参与国际竞争，成为国际化企业的基本保证。 3、协调指导中小企业选择正确的产业。我国对外直接投资的产业首先取决于产业内优势组合的状况，只有聚集单个企业的分散优势为整体优势，才能不断扩大我国对外投资的经济空间。我国现阶段正处于经济结构的转型时期，由低层次、粗放型的经济结构向集约化、高度化的经济增长方式转变。在对外经济中也要避免形成对国内粗放型经济的某种扩张，而应积极向科学技术密集型产业发展，从而推动我国产业结构的合理化和经济的稳定协调发展。具体而言，我国中小企业在制造业和服务业中的不少部门拥有较好的基础与优势，应该指导我国中小企业发挥自身优势，向这些领域发展。 4、协调中小企业对外投资的区位选择。在当前异常激烈的国际经济竞争中，中小企业必须权衡利弊，仔细分析发达国家、发展中国家、转型国家不同的经济合作环境，结合自身的优势及特点，积极而谨慎地开展对外直接投资活动。如：美、日、欧等发达国家和地区市场容量大，现实购买力强，消费水平高，科学技术领先，开展对外投资有其必要性，也有现实的可能性；东南亚及周边国家地区人口众多、经济技术发展水平与我国比较接近，甚至不同程度地落后于我国，但近年来经济活跃，成长迅速，是我国潜在的最优投资市场；经济正处转型期的东欧和前苏联地区和世界上最富裕、消费水平最高地区之一的中东石油国家和地区，我国中小企业对外投资也应该高度重视。 （二）中小企业对外直接投资的微观战略 1、创建独资经营企业或合资经营企业。中小企业以直接投资方式进入东道国的战略，宜采取创建独资经营企业或合资经营企业。采取建立独资企业的进入方式的优点是母公司可以获得所有利润，保护在技术、管理、工业产权等方面的优势地位，而缺点主要是所需资金较多，风险较大，受东道国限制等。采取建立合资经营的企业方式优点表现在获得当地政府的支持与合作，充分利用当地的融资、营销等各种资源，但可能会不利于实现长期目标，在利润分配、人事任命、商业机密等方面容易产生矛盾。另外，我国中小企业在进入国际市场时宜采取渐进式的战略。20世纪70年代的日本企业对欧洲市场的进入，以及稍后的新兴工业化国家和地区的跨国经营企业，都采取这种战略，并获得成功。采用渐进式的进入战略可以减少投资国外的资金，减少经营风险。 2、中小企业的海外融资战略对策。虽然我国中小企业跨越国界进行海外融资活动所遇到的问题要比国内企业复杂得多，涉及利率高低、汇率变化、外汇政策管理、税收政策等，但企业要从融资成本低、经营风险小、公司整体财务结构最佳来权衡各类可利用的资金。海外融资要根据不同国家和地区的经济特点来具体制定不同的融资计划。采用先进的融资手段，如杠杆收购、国际融资租赁等；重视与银行等金融机构的紧密联系，走银企联合之路，共同发展海外业务。 3、注重技术创新增强中小企业的竞争力。从总体上来看，我国中小企业技术创新意识、创新能力、创新投入和创新成果