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文档简介

1,境外内部评级法实施面临的问题与挑战,2019年5月,一、境外内评法实施面临的困难与挑战,（一）数据不足的问题,（二）差异化的问题,（三）客户跨境经营,二、解决思路,境外数据不足,境外差异性大(1/3),违约水平差异性大,全球,1.77%,北美,2.58%,欧洲,1.02%,亚太,0.33%,One-YeardefaultRate2017Q1,各地区的违约率情况(S&P),全球,1.5%,美国,1.8%,欧洲,0.69%,新兴市场,1.59%,One-YeardefaultRate1981-2017,各地区的违约率情况(Moodys),境外差异性大(2/3),行业差异性大,Manufacture（S&P）,根据1981年至2017年的数据，总体上Moodys的数据和S&P的数据具有一定可比性一般公司总体上均处于2%左右的水平金融机构总体上均处于0.6%左右的而水平,Manufacture（Moodys）,境外差异性大(3/3),针对利润表四个模板调和差异，进一步将四个区域模板映射至全球模板,针对利润表调和不同原始模板的列报差异，将多个原始模板与映射至四个区域模板,财报差异性大,客户跨境经营带来的挑战,客户跨境经营,国别风险,母公司关系,“走出去”客户,共有户,违约数据,正常数据,内部数据,外部数据,内外部数据结合建模,本地化调整,本地化调整方式,设置差异化CT,分地区（行业）校准,增加调整项,增减个别变量,增加子类打分卡,财务指标映射(1/2),参考财务指标公式的映射关系，对初步映射进行补充和调整,最终指标长清单及指标映射,最终指标长清单包含87个指标，其中偿债能力指14个，成长性指标16个，杠杆比率指标14个，规模指标15个，流动性指标15个，盈利能力13个，运营能力10个针对此87个指标，形成最终一般企业定量指标映射,财务指标映射(2/2),母公司支持调整,母公司评级,子公司单独评级,支持能力,支持意
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