第三章流动资产管理.ppt

第三章流动资产管理,第一节流动资产和营运资金的概念第二节现金的管理第三节应收账款的管理第四节存货的管理第五节在建工程的管理第六节在产品和产成品的管理,第三章流动资产管理,3.1流动资产和营运资金,一、流动资产的概念及特点定义：流动资产指能够在一年或超过一年的施工经营周期内变现的资产。特点：周转速度快，便现能力强；属于劳动对象和劳动产品，不属于劳动资料；占用形态的变动性；二、流动资产的分类及构成构成：现金、应收账款、存货、有价证券等分类：按流动性强弱,速动资产非速动资产,3.1流动资产和营运资金,三、营运资金的概念：定义：营运资金=流动资产-流动负债根据会计公式：资产(流动资产+非流动资产)=负债(流动负债+长期负债）+所有者权益所以，营运资金=长期负债+所有者权益-非流动资产营运资金作为流动资产的有及组成部分，使企业短期债务能力的重要标志。参考标准：流动资产：流动负债=2：1流动负债：营运资金=1：1,3.2现金的管理,一、现金的定义：,现金：指随时可以投入流动的交换媒介，包括库存现金、银行存款和其它货币资金。作用：购买材料、劳务、支付税款或偿还债务,二、现金管理目标企业持有现金的动机支付动机（持有现金以满足日常开支的需要）预防动机（与方意外事件的发生）投资动机将来需求提高企业的商业信誉,3.2现金的管理,现金成本机会成本：持有一定的现金而丧失在投资的收益。管理成本：管理人员工资、安全措施费,转换成本：是指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用。短缺成本：丧失购买能力的成本信用损失和失去折扣优惠的成本丧失偿债能力的成本,现金管理目标：就是要在资产的流动性和盈能力之间做出抉择，既要保证企业施工经营活动所需的现金降低支付风险和短缺现金成本，又不使企业有过多的闲置资金。三、现金的日常管理（一）遵守现金管理的有关制度遵守国家关于现金收支的规定遵守规定的库存现金使用范围遵守库存现金限额严格库存现金存取手续，不得坐支现金实行内部牵制制度,3.2现金的管理,银行存款管理按规定开立银行帐户，不出租、出借、转让银行帐户。不开空头支票。专人管理银行存款收支、支票签发与帐务记录分管。,3.2现金的管理,（二）现金回收管理锁箱制度银行业务集中制度（三）现金支出管理控制付款时间采用汇票付款。（四）现金流量同步化,四、现金预算管理：现金预算的管理方法：现金收支预算法,3.2现金的管理,现金预算表包括内容：现金收入（期出现金余额和本期现金收入额）现金支出现金余缺现金融通,工程结算收入产品销售收入其他业务收入回收应收款利息、股利,材料采购支出职工工资、福利费支出其它生产费用支出税费支出归还应付款利息、股利支出购建固定资产、临时设施和无形资产支出,银行短期借款银行长期借款归还短期借款归还长期借款投资有价证券出售有价证券发行企业债券收回企业债券,五、最佳现金持有量的确定（一）现金周转期模式,计算现金周转期：现金周转期应收帐款周转期存货周转期应付帐款周转期计算现金周转率：现金周转率是指一年中现金的周转次数，其计算公式为：,计算最佳现金持有量：,3.2现金的管理,3.2现金的管理,例：某企业预计全年需要现金1600万元，预计存货周转周期为100天，应收账款的周转期为50天，应付账款周转周期为60天，求该企业的最佳现金持有量？,解：1）计算现金周转期100+50-60=90（天）2）计算现金周转率36090=4（次）3）计算最佳现金持有量16004=400（万元）所以，该企业的最佳现金持有量为400万元。,（二）存货模式前提假设：企业所需要的现金可通过有价证券变现取得，且证券变现的不确定性很小；企业预算期内现金需要总量可以预测；现金的支出过程比较稳定、波动较小，而且每当现金余额降至零时，均可通过部分证券变现得以补足；证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉。,3.2现金的管理,3.2现金的管理,最佳现金持有量,现金管理总成本持有机会成本转换成本TC（Q/2）K（T/Q）F最佳现金持有量最佳现金管理总成本,TC-现金管理总成本Q-年现金持有量K-现金机会成本率T-年现金需要总量F-每次转换成本Q0-最佳现金持有量TC0-最佳现金管理总成本,Q0=,TC0=,3.2现金的管理,例：某公司预计全年货币资金需要量为70000元，每天资金支出量不变，货币资金与有价证券的转换成本为每次140元，有价证券的年利息率为10%，计算该公司的最佳资金持有量和最低总成本。,解：1）计算最佳现金持量,2）有价证券的转换次数TQ0=7000014000=5(次),3）最低总成本,所以，略。,（三）成本分析模式运用成本分析模式确定现金最佳持有量，只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本，不考虑转换成本。,3.2现金的管理,在实际工作中运用该模式确定最佳现金持有量的具体步骤为：根据不同现金持有量测算并确定有关成本数值；按照不同现金持有量及其有关成本资料编制最佳现金持有量测算表；在测算表中找出总成本最低时的现金持有量，即最佳现金持有量,3.2现金的管理,例：某企业现有ABCD四种现金持有方案，每一方案下测算的各项现金持有成本资料以及成本分析如下表所示：,金额单位：元,比较上表中各方案总成本可知，B方案的总成本为15000元，在四个方案中最低，因此企业最佳现金持有量为50000元。,3.2现金的管理,（四）随机模式随机模式是在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量规划与控制的方法。,H=3R-2L,3.2现金的管理,例：假定某公司有价证券年利率为9%，每次固定转换成本为50元，公司认为任何时候银行活期存款及现金余额不能低于1000元，又根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为800元。要求：计算最优现金返回线和现金控制上限。,解：1）有价证券的日利息率：i=9%360=0.025%2）现金存量下限为L=1000元；b=50元。,3）结论：公司的现金持有量应维持在5579元左右，不超过14737元，不低于1000元。,3.2现金的管理,3.3应收账款的管理,一、应收账款的概念及管理目标,定义：应收账款是企业提供商业信用，采用延期付款、赊销等结算、销售方式而向发包建设单位等收取的款项。功能：促进销售的功能减少存货的功能管理目标:在充分发挥应收账款功能的基础上，降低应收账款成本，使提高商业信用、扩大工程承包和产品销售所增加的收益，大于其所占的资金成本和发生的管理成本及坏账损失。,二、应收帐款的成本（一）机会成本应收帐款机会成本=维持赊销业务所需要的资金资金成本率(或投资收益率)维持赊销业务所需要的资金=应收帐款平均余额变动成本率变动成本率=变动成本销售收入应收帐款平均余额销售收入/应收帐款周转率应收帐款周转率日历天数（360）/应收帐款周转期所以，应收帐款机会成本=变动成本360信用期天数投资收益率（二）管理成本（三）坏帐损失成本应收账款总成本=资金成本+管理成本+坏账损失成本,3.3应收账款的管理,三、应收账款政策的制度信用政策即应收帐款的管理政策，是指企业为对应收帐款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范。（一）信用标准信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏帐损失率表示。信用标准的确定定性分析“5C”系统客户的品质（Character）、能力（Capacity）、资本（Capital）、抵押品（Collateral）、状况（Conditions）等。,信用标准的评定-定量分析设定信用等级评定标准,3.3应收账款的管理,例：某企业根据历史资料将客户划分为信用好与信用差两大类，其影响信用标准的相应的指标值如表3-1所示,3.3应收账款的管理,将客户财务指标至于标准值相比较，对客户的信用进行打分,例承接3-1，甲客户的各项指标指如表3-2所示：,确定客户信用等级，提供相应商业信用。,3.3应收账款的管理,（二）信用条件信用条件是企业要求客户支付赊销款项的条件，包括信用期限、现金折扣和折扣期限。信用期限现金折扣折扣期限例如：现金折扣通常采用的方式：“2/10，n/30”式中：30-信用期限2%-现金折扣10-折扣期限,3.3应收账款的管理,例某企业年度赊销收入净额为1200万元，信用期为30天，坏帐损失率为3%，应收帐款管理费用20万元，变动成本率60，资金成本率（或有价证券利息率）20。企业尚有剩余生产能力，拟放宽信用条件促销。有甲、乙两个方案：（1）甲方案信用期为60天，预计销售收入增加400万元，坏帐损失率4%，应收帐款管理费用为35万元；（2）乙方案信用期为90天，预计销售收入增加600万元，坏帐损失率5%，应收帐款管理费用60万元。,3.3应收账款的管理,（三）收账政策：当客户违反信用条件时拖欠帐款所采用的收账政策。,3.3应收账款的管理,解：如下表所示：,单位：万元,信用政策变化的影响,3.3应收账款的管理,四、应收帐款日常管理（一）对顾客信用的调查、分析信息搜集内部信息：顾客的信用申请书以及所附的参考资料；老客户以往的付款记录；销售人员以及其他员工所提供的客户信息外部信息：客户公开的财务报告；信用评估机构发布的客户的信用评估报告；银行提供的客户资料；财税部门、行业协会、工商管理部门、证券监管部门等机构所发布的涉及客户的信息，以及报刊、杂志等媒体所披露的有关客户的信息等。,3.3应收账款的管理,调查方法：直接法、间接法（二）对客户的信用进行评估信用评估法：多目标决策步骤：指标权数标准评分加权平均分计算公式：Y=WiXi式中Y-某客户信用评分Wi-为i项财务比率和信用情况的权数Xi-第i项财务比率和信用情况的信用得分例题见P115图表3-3,3.3应收账款的管理,（三）应收账款的日常管理（监控与分析）平均收账期法（使用期限法）收账期=应收账款余额/每月平均赊销额账龄分析法（分析账龄结构）,3.3应收账款的管理,3.3应收账款的管理,例：某企业采用20天信用期，预计全年的销售额可达6480万元，变成本率为60%，因应收账款管理费用为18万元，坏账损失率为2%；如果采用30天信用期，预计全年赊销额可达7920万元，变动成本率为60%，应收账款的管理费40万元，坏账损失率3%；企业投资收益率为20%，要求：通过计算确定最佳的信用期。,3.4存货管理,一、存货管理概念：定义：存货是指企业在生产经营过程中为了销售或生产耗用而储备的物资。存货功能：保证生产正常进行有利于成批生产和销售维持均衡生产适应市场的变化存货管理目标：充分发挥存货作用的前提下，加速存货周期，不断降低存货成本，以最低存货成本保障企业生产经营的顺利进行。,储存成本储存成本=平均储存量单位年储存成本,订货成本,3.4存货管理,二、存货成本：采购成本采购成本=全年存货需要量单价=TP,3.4存货管理,缺货成本短缺材料、工具等储备而发生的停工损失缺少材料储备而引起不能按时竣工所支付的罚金因存货不足，突击采购材料而多支付运杂费和采购人员的差旅费等存货总成本=采购成本+订货成本+存储成本+缺货成本,三、存货（材料）采购资金预算编制材料供应计划的步骤：确定材料需用量计算材料的储备量采购数量=需用量-期初库存量+期末库存量采购资金预算=采购量单价确定采购用款的限额：采购用款限额=采购资金预算指标-处理超储积压材料指标,3.4存货管理,调动人员积极性方法：,四、确定存货经济批量,基本经济进货批量模式的前提假设：企业一定时期的进货总量可以较为准确地预测；存货的购买价格不变，不存在数量折扣；集中到货，而不是陆续入库。存货的耗用或者销售比较均衡；仓储条件及所需现金不受限制；不允许出现缺货；所需存货市场供应充足，不会因买不到所需存货而影响其他方面。,3.4存货管理,经济批量的确定方法(1)逐次测试法,例某公司每年耗用甲材料3000吨，单位买价4000元，每次订货成本为6000元，每年单位存货的储存成本为300元，采用逐次测试法计算该企业的经济进货批量。有关资料及计算过程如表下表所示：,3.4存货管理,3.4存货管理,k=材料单价保管费占用库存平均值%,最佳经济批量存货总成本,3.4存货管理,(3)公式法：,存货管理总成本=存储成本+订货成本,最佳经济批量,TC-存货管理总成本Q-采购批量K-单位存货年度单位存储成本Q0-最佳经济批量F-每次订货成本T-年材料耗用总量TC0-最佳经济批量存货总成本,例：某企业每年耗用甲材料3600千克，单位采购价格200元/千克，每次订货成本24元/千克，单位存储成本3元/千克，试计算经济批量和最佳经济批量存货成本。,解：（1）计算最佳经济批量,（2）计算全年最佳订货次数,TQ0=3600240=15(次),（3）计算最佳经济批量存货成本,答：略。,3.4存货管理,3.4存货管理,五、存货日常管理归口分级管理厂长经理领导下，财务部门对存货资金实行统一管理。根据国家财务制度和企业具体情况，制定企业管理的各种制度；汇总编制存货资金计划把计划指标落实到各部门和个人对各部门的资金运用情况进行检查与分析实行资金的归口管理原材料、燃料等归供应部门管理在产品和自制半成品归生产部门管理,3.4存货管理,产成品资金归销售部门管理工具、用具占用资金归工具部门管理修理用备件归占用资金归设备动力部门管理实行资金分级管理ABC控制法分类的标准：一是价值标准；二是数量标准步骤：将全部产品或零部件按成本大小依次排队按排队的累积件数求占总产品或零部件总数的百分比按产品或零部件的累积成本求出所占总成本的百分比,按ABC法将全部成品或零部件分为ABC三类，首选A类为研究对象。画出ABC图：材料动态控制：存货的库存动态可以通过最高储备量、最低储备量和采购点储备量三个指标确定。,3.4存货管理,计算公式：最高储备量=平均每天的耗用量(供应间隔天数+保险天数+加工整理天数)最低储备量=平均每天耗用量(加工整理天数+保险天数)采购点储备量=平均每天的耗用量(加工整理天数+保险天数+采购周期),3.4存货管理,3.5在建工程的管理,一、在建工程内涵：定义：建筑安装工程价款的结算方式：按月结算分段结算竣工后一次结算施工企业在建工程按施工成本计算。工程施工成本的组成：,二、工程成本预测：定义：工程预算成本工程成本降低额的预测：有两种方法根据计划年度施工产值、固定费用总额和变动费用在工程造价中的比重以及税费率、利润加以测算。工程成本降低额=施工产值-税费-预期利润-工程完全成本=施工产值-(施工产值税费率)-施工产值(1-税费率)预期利润率/(1+预期利润率)-(施工产值变动成本在工程造价比重-固定费用,3.5在建工程的管理,在报告年度成本降低率的基础上，测算由于计划年度实现所制定的各项技术组织措施，使工程量增加、材料消耗定额降低、劳动生产率提高等而形成的工程成本降低额。由于材料消耗定额降低形成的成本降低额材料消耗定额降低对成本的影响=材料消耗定额降低率材料费占工程成本的比重由于劳动生产率提高平均工资增长形成成本降低,3.5在建工程的管理,材料价格变动是对成本的影响对成本降低的影响=(1-材料消耗定额降低率)(1材料价格变动率)材料费在工程成本中的比重,3.5在建工程的管理,由于施工产值增加，引起单位固定费用摊销降低，所形成的对成本降低额的影响施工产值增加对工程成本的影响=1-1/(1+产值增长率)固定费用在工程造价中的比重由于施工产值增加引起变动费用增加，而产值增长率超过变动费用增加率所形成的对工程成本降低的影响。,重要计算公式：,3.5在建工程的管理,三、工程成本计划（一）年度、季度工程直接费计划年度、季度工程直接成本=工程预算成本-节约额计划期净节约额=计划节约额一次性措施费用节约额的确定由技措计划取得见P136例题由企业定额与预算定额的差异取得节约额=定额差异工程量编制年度工程本计划时没有编制预算，按下列方法计算直接费的预算成本：,3.5在建工程的管理,根据计划年度施工产值计算直接费预算成本,根据各种结构工程直接费预算成本中各项直接费的比例来计算各项直接费预算成本例题见P137,（二）月度单位工程直接费计划月度单位工程直接费=施工预算成本-节约额（三）间接费用、管理费用和财务费用,3.5在建工程的管理,四、工程成本控制（一）工程成本控制及其基本程序含义：工程成本控制指企业在施工经营过程中，按照规定的工程成本目标，对构成工程成本的一切损耗进行严格的计算、考核和监督，及时揭示偏差，并采取有效措施，发展有利差异，使工程成本被限制在预定的目标范围之内。程序：拟定标准，判定措施执行标准，实施计划发现偏差，分析原因提出措施，消除偏差考核惩罚，纳入经济责任制,3.5在建工程的管理,（二）建立责任制度含义：责任成本制度是在企业内部按施工经营组织系统，确定成本责任层次，建立成本责任中心，并按责任归属传递、控制、考核、报告工程成本信息，从而把工程成本责任落实到各个部门、各层次组织和执行人，按照经营决策目标进行控制和考核的一种内部经济责任制度。责任成本制度的内容：（对项目部以及责任成本）按劳动定额、人工结算价格和工程量计算的工程人工费按材料消耗定额、材料结算价格计算的材料费按机械台班定额、机械台班结算价格计算的工程机械费,3.5在建工程的管理,按人工费、材料费、机械费和其他直接费定额计算其他直接费。间接费用、管理费用和财务费用可控部分确定责任成本的控制信息确定责任功过的原因（例外管理原则）（三）工程成本控制方法以目标成本控制成本支出以人工费控制：人工工资、人工工日数材料费控制：材料消耗量、材料价格消耗量控制方法：a)适时编制材料需要计划b)材料领用控制-限额领料单c)材料计量控制-计量器具d)工序施工质量控制,3.5在建工程的管理,机械费控制：按设备来源分别控制其他直接费控制现场经费控制,用工期成本同步的方法控制按适时的进度调整计划控制成本工期计划（网络图）-预算成本计划工期调整-成本调整利用进度费用的曲线控制（赢得值原理图VE图）BCWS-计划工程的预算成本BCWP-已完工程量预算成本（赢得值）ACWP-已完工程量实际成本,3.5在建工程的管理,分析：成本偏差=BCWP-ACWP进度偏差=BCWP-BCWS总偏差=BCWS-ACWP,应用：a：制定初始进度计划和工序进度计划b：将计划进度与实际进度比较c：将实际成本与计划成本比较d：计算参数BCWS-项目总预算成本计划完成工程量占总量%BCWP-项目总预算成本已完工程量占总工程量%ACWP-任一时刻当前成本e：偏差分析,3.5在建工程的管理,BCWP-ACWP=,（四）推行成本责任制的有关改革建立内部预算体制建立企业内部经济合同制度建立奖罚制度,3.5在建工程的管理,BCWP-BCWS=,3.6在产品和产成品的管理,一、合理安排产品生产计划，管好产品用资金,出产提前期和投产提前期车间出产提前期=后车间投入提前期+半成品库中提前+保险提前期车间投入提前期=本车间出产提前期+本生产周期产品投入量按下列公式计算：产品投入量=产品出产量+补偿技术上不可避免的废品和损耗预加量+（期末半成品储存量-起初半成品库结存量）+（期末在产品储备量-期初在产品结存量）,各个车间产品的出产量和投入量，可按下列公式计算：车间出产量=下一车间投入量+（期末半成品库储备量-期初半成品库结存量）车间投入量=车间出产量+补偿技术上不可避免的废品和损耗预加量+（期末在产品储备量-期初在产品结存量）批量确定应考虑的因素：符合订货合同规定的产品出产期的要求生产管理和资金管理上的要求,3.