《证券投资PPT演练》PPT课件

第一章证券投资工具,学习目标：掌握股票的定义、种类、特征；掌握债券的定义、种类、特征；掌握证券投资基金的定义、种类、特征；了解可转换债券、金融期货、金融期权、权证、存托凭证等衍生证券。,第一节股票,一、股票的定义二、股票的种类（一）按股票持有者承担的风险和现有的权益分类1、普通股2、优先股3、后配股4、决议权股5、无决议权股6、否决权股,（二）按有否记名分类（三）按有无面值分类（四）按收益能力、风险特征分类1、蓝筹股是历史较长、信誉卓著、资金实力雄厚的大公司发行的股票2、成长股是由一些正处于高速发展阶段的公司发行的股票3、收入股指当前能发放较高股利的股票,第一节股票,4、周期股指那些收益随商业周期波动的股票5、防守性股票是指在任何经济波动条件下收益都比较稳定的股票6、投机性股票是指那些价格变化快、幅度大、发展前景很难确定的股票,第一节股票,第一节股票,三、股票的特征（一）收益性（二）风险性（三）流动性（四）永久性（五）参与性,第二节债券,一、债券的定义二、债券的种类(一)按发行主体的不同分类1、政府债券2、金融债券3、公司债券,第二节债券,二、债券的种类(二)按计息与付息方式的差异分类1单利债券2附息债券3贴现债券4零息债券5累进利率债券,第二节债券,二、债券的种类（三）按债券票面利率固定与否分类1固定利率债券2浮动利率债券（四）按债券形态分类1实物债券2凭证式债券3记账式债券,第二节债券,二、债券的种类（五）按照是否公开发行分类1公募债券2私募债券（六）按其有无抵押担保分类1信用债券2担保债权,第二节债券,二、债券的种类（七）按是否记名分类1记名债券2无记名债券（八）按债券的票面价值货币的不同分类1国内债券2国际债券（九）按是否可转换分类可转换债券不可转换债券,第二节债券,三、债券的特征1、安全性2、收益性3、灵活性4、偿还性5、有期性,第三节证券投资基金,一、证券投资基金的定义定义与发展过程（一）证券投资基金的定义1、基金投资者2、基金管理人3、基金托管人（二）证券投资基金的发展过程,第三节证券投资基金,二、证券投资基金的种类（一）按证券投资基金的组织形式分类1公司型投资基金2契约型投资基金（二）按投资基金能否赎回分类1封闭式投资基金2开放式投资基金,第三节证券投资基金,二、证券投资基金的种类（三）按投资基金的投资标的分类1股票基金2债券基金3货币市场基金4指数基金5不动产基金,第三节证券投资基金,二、证券投资基金的种类（三）按投资基金的投资标的分类6创业基金7贵金属基金8期货基金9期权基金10认股权证基金11对冲基金,第三节证券投资基金,二、证券投资基金的种类（四）按投资基金收益风险目标分类1积极成长型投资基金2成长型基金3成长收入型基金4平衡型投资基金5收入型基金,第三节证券投资基金,二、证券投资基金的种类（五）按投资基金投资计划的可变性分类1固定型投资基金2融通型投资基金3半固定型投资基金,第三节证券投资基金,二、证券投资基金的种类（六）按投资来源和运用地域分类1国内基金2国际基金3离岸基金4海外基金,第三节证券投资基金,三、证券投资基金的特征（一）证券投资基金作为一种金融中介机构的特点1集合投资2专业管理3组合投资、分散风险4利益共享、风险共担,第三节证券投资基金,三、证券投资基金的特征（二）证券投资基金作为一种金融投资工具的特点1投资者地位不同2风险程度不同3价格取向不同4投资回收方式不同,第四节衍生证券,一、可转换债券1、可转换债券是一种附有认股权的债券，兼有公司债券和股票的双重特征2、可转换债券具有双重选择权的特征二、可转换债券的构成要素（一）公司发行可转换债券的条件,第四节衍生证券,二、可转换债券的构成要素（二）转换比例或转换价格1转换比例2转换价格（三）赎回条款与回售条款（四）转换价格修正条款,第四节衍生证券,三、金融期货（一）金融期货的含义及特征（二）金融期货的产生和发展（三）金融期货的功能1套期保值功能2价格发现功能3投机功能4套利功能,第四节衍生证券,三、金融期货（四）金融期货的品种1外汇期货2利率期货3股票期货4股票指数期货,第四节衍生证券,四、金融期权（一）金融期权的含义及特征（二）期权合约的要素1卖方2买方3期权权利金4合约月份,第四节衍生证券,四、金融期权（二）期权合约的要素5最后交易日6履约方式7交易单位及价位变动幅度（三）金融期权的基本类型1看涨期权2看跌期权（四）期权交易的利弊,第四节衍生证券,五、权证（一）权证概述1权证的形成和发展2权证的分类3权证与期权的区别（二）权证投资分析1影响权证价格的因素2权证的内在价值和时间价值3权证的风险,第四节衍生证券,六、存托凭证（一）存托凭证的特征1市场容量大、筹资能力强。2上市手续简单、发行成本低。3可以避开直接发行股票与债券的法律要求。（二）存托凭证的分类1无担保存托凭证2有担保存托凭证,第二章证券市场,学习目标：掌握证券市场的特征；了解我国证券市场的发展历程；掌握股票发行的常见方法；掌握股票发行价格确定的常见方法；掌握证券交易的程序；了解世界上几种代表性股票价格指数；掌握我国几种主要的股票价格指数。,第一节概述,一、证券市场的定义二、我国证券市场的发展历程三、证券市场的分类（一）按照证券进入市场的顺序分类（二）按照品种不同分类（三）按照市场组织形式的不同分类（四）按照交割方式分类,第一节概述,四、证券市场的参与者1证券发行人2证券投资人3证券市场的中介机构4证券市场的监管机构,第二节发行市场,一、证券发行市场的定义二、证券发行方式（一）公开发行与不公开发行（二）直接发行与间接发行（三）增资发行,第二节发行市场,三、证券发行价格的确定1市盈率法2净资产倍率法3现金流量贴现法,第三节证券交易市场,一、证券交易市场的定义1、证券交易所2场外交易市场二、证券交易流程（一）开户1开设证券账户2开设资金账户（二）委托,第三节证券交易市场,二、证券交易流程（三）竞价成交（四）结算（五）过户登记,第三节证券交易市场,三、持续性信息披露（一）季度报告（二）中期报告（三）年度报告（四）临时公告,第四节股票价格指数,一、股票价格指数的计算（一）简单算术股价平均数（二）修正的股价平均数（三）加权股价平均数二、世界上几种有代表性的股票指数（一）标准普尔500指数（二）道琼斯工业平均指数,第四节股票价格指数,二、世界上几种有代表性的股票指数（三）纳斯达克指数（四）日经指数（五）金融时报股票价格指数（六）香港恒生指数,第四节股票价格指数,三、我国内地的主要股票指数（一）上证指数（二）深证成份股指数（三）沪深300指数,第三章有价证券的投资价值分析,学习目标：掌握影响债券投资价值的因素及计算方法；掌握影响股票投资价值的因素及计算方法；掌握影响证券投资基金投资价值的因素。了解衍生工具的分类；了解影响各类衍生工具投资价值的因素。,第一节债券的投资价值分析,一、影响债券投资价值的因素（一）影响债券投资价值的内部因素1债券的信用评级2债券的期限3债券的票面利率4债券的流动性5债券的税收待遇6债券的提前赎回条款,第一节债券的投资价值分析,一、影响债券投资价值的因素（二）影响债券投资价值的外部因素1基础利率2市场利率3通货膨胀4汇率,第一节债券的投资价值分析,二、债券价值的计算公式（一）假设条件（二）货币的终值和现值1货币终值的计算2货币现值的计算（三）一次还本付息债券的定价公式（四）附息债券的定价公式,第一节债券的投资价值分析,三、债券收益率的计算四、债券转让价格的近似计算1贴现债券的转让价格2一次还本付息债券的转让价格3付息债券的转让价格1货币终值的计算2货币现值的计算,第一节债券的投资价值分析,五、债券的利率期限结构（一）利率期限结构的概念（二）利率期限结构的类型（三）利率期限结构的理论1理性预期理论2流动性偏好理论3市场分割理论,第二节股票的投资价值分析,一、影响股票投资价值的因素（一）影响股票投资价值的内部因素1每股收益2每股净资产3公司的股利分配政策4股份分割5增资和减资6资产重组,第二节股票的投资价值分析,一、影响股票投资价值的因素（二）影响股票投资价值的外部因素1宏观经济因素2行业因素3证券市场因素二、股票内在价值的计算方法（一）现金流贴现模型,第二节股票的投资价值分析,二、股票内在价值的计算方法（一）现金流贴现模型1现金流贴现模型公式2内部收益率（二）零增长模型1零增长模型的计算公式2零增长模型的内部收益率3零增长模型的实际应用,第二节股票的投资价值分析,二、股票内在价值的计算方法（三）不变增长模型1不变增长模型公式2不变增长模型的内部收益率3不变增长模型的应用（四）可变增长模型1二元增长模型公式2二元增长模型的内部收益率3二元增长模型的实际应用,第二节股票的投资价值分析,三、股票市场价格计算方法市盈率估价方法（一）简单估计法1利用历史数据进行估计2市场决定法（二）回归分析法,第三节证券投资基金的投资价值分析,一、基金资产的估值1.已知价计算法2.未知价计算法二、封闭式基金的价值分析1.封闭式基金的发行价格2.封闭式基金的交易价格三、开放式基金的价值分析1.申购价格2.赎回价格,第三节证券投资基金的投资价值分析,四、交易型开放式指数基金与上市开放式基金的投资价值分析1ETF和LOF的内在价值分析2ETF和LOF的二级市场投资价值分析3ETF和LOF的套利机制分析4ETF与LOF的比较,第四节金融衍生工具的投资价值分析,一、可转换证券的价值分析（一）可转化证券的价值1可转换证券的理论价值2可转换证券的转换价值3可转换证券的市场价值（二）可转换证券的转换平价,第四节金融衍生工具的投资价值分析,二、金融期货的价值分析1金融期货的理论价格2影响金融期货价格的主要因素三、金融期权的价值分析（一）内在价值（二）时间价值,第四节金融衍生工具的投资价值分析,三、金融期权的价值分析（三）影响期权价格的主要因素1执行价格与市场价格2权利期间3利率4标的物价格的波动性5标的资产的收益,第四节金融衍生工具的投资价值分析,四、认股权证的价值分析1认股权证的理论价值2认股权证的杠杆作用,第四章宏观经济分析,学习目标：掌握宏观经济评价指标；掌握宏观经济运行对资本市场的影响；了解宏观分析的意义及方法；了解股票市场的供求关系。,第一节宏观经济分析概述,一、宏观经济分析的意义与方法(一)宏观经济分析的意义1、掌握证券市场的总体变动趋势2、判断整个证券市场的投资价值3、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向,第一节宏观经济分析概述,一、宏观经济分析的意义与方法(二)宏观经济分析的基本方法1、总量分析法2、结构分析法3、总量分析和结构分析的关系二、宏观经济评价指标（一）国内生产总值（二）失业率,第一节宏观经济分析概述,二、宏观经济评价指标（三）通货膨胀（四）消费者物价指数（五）货币政策1狭义货币和广义货币2利率3公开市场业务4存款准备金5汇率,第一节宏观经济分析概述,二、宏观经济评价指标（六）财政收支1财政结余2财政赤字（七）外汇储备（八）固定资产投资,第二节宏观经济分析与证券市场,一、宏观经济运行分析（一）国内生产总值变动对证券市场的影响1持续、稳定、高速的国内生产总值增长2宏观调控下的国内生产总值减速增长3转折性的国内生产总值变动（二）通货膨胀与通货紧缩对证券市场的影响1通货膨胀对证券市场的影响2通货紧缩对证券市场的影响,第二节宏观经济分析与证券市场,二、宏观经济政策分析（一）财政政策对证券市场的影响（二）货币政策对证券市场的影响1利率政策对证券市场的影响2存款准备金率对证券市场的影响3公开市场业务对证券市场的影响三、国际经济环境分析,第三节股票市场的供求关系,一、证券市场的供求双方（一）证券市场的供给方（二）证券市场的需求方1个人投资者2机构投资者二、证券市场供给的决定因素与变动特点1宏观经济环境2制度因素3上市公司质量,第三节股票市场的供求关系,三、股票市场需求的决定因素与变动特点（一）宏观经济环境（二）政策因素1市场准入2利率变动状况3证券公司的增资扩股及融资渠道的拓宽4银证合作的前景5资本市场的逐步开放（三）居民金融资产结构的调整,第三节股票市场的供求关系,三、股票市场需求的决定因素与变动特点（四）机构投资者的培育和壮大四、影响我国证券市场供求关系的基本制度变革（一）股权分置改革,第三节股票市场的供求关系,四、影响我国证券市场供求关系的基本制度变革（二）融资融券业务1发挥价格稳定器的作用2可以活跃证券市场3为投资者提供新的交易方式4改善券商生存环境（三）股指期货,第五章行业与区域分析,学习目标：掌握中国上市公司行业分类的结构；掌握行业的经济结构分析；掌握行业对经济周期的敏感性分析；掌握行业的生命周期分析及影响行业兴衰的因素；掌握区域分析的内容与方法；了解道-琼斯分类方法。,第一节行业分析概述,一、行业的含义和行业分析的意义1行业的含义2行业分析的意义二、行业划分的方法（一）道琼斯分类法（二）标准行业分类法（三）我国国民经济的行业分类,第一节行业分析概述,二、行业划分的方法（四）我国上市公司的行业分类1分类适用范围2分类原则与方法3编码方法4管理机构5上海证券交易所上市公司行业分类调整,第一节行业分析概述,二、行业划分的方法（五）其他划分方法1根据行业的发展与国民经济周期变化的关系分类2根据行业未来可预期的发展前景分类3按照行业所采用技术的先进程度分类4按照行业的要素集约度分类,第二节行业的经济结构分析与行业对经济周期的敏感性分析,一、行业的经济结构分析1完全竞争2垄断竞争3寡头垄断4完全垄断二、行业的竞争结构分析,第二节行业的经济结构分析与行业对经济周期的敏感性分析,三、行业对经济周期的敏感性分析1成长型行业2周期型行业3防御型行业,第三节行业生命周期分析,一、行业生命周期1初创阶段2成长阶段3成熟阶段4衰退阶段,第三节行业生命周期分析,二、影响行业生命周期的主要因素1科学技术进步2政府的干预与调控3行业组织创新4社会习惯的改变5经济全球化,第三节行业生命周期分析,三、处在不同周期阶段的行业在证券市场上有不同表现四、行业特性与证券投资的选择1顺应行业结构演进的趋势，选择有潜力的行业进行投资2对处在生命周期不同阶段的行业，不同的投资者、不同性质的资金应有不同的处理3正确理解国家的行业政策，把握投资机会,第四节行业分析的方法,一、历史资料研究法二、调查研究法1.调查访问2.实地调研3.专家访谈三、归纳与演绎法四、比较研究法1行业增长横向比较2行业未来增长率预测五、数理统计法,第五节区域分析,一、区域的概念二、区域的划分三、区域分析的概念及其与其他学科的关系四、区域分析的主要内容（一）区域内的自然条件与基础条件（二）区域内政府的产业政策（三）区域内的经济特色,第五节区域分析,五、区域分析方法（一）地理学的比较法（二）经济学的分析法（三）数学的模拟法,第六章公司分析,学习目标：通过分析产品的竞争能力、市场占有情况、产品的品牌战略对企业进行分析：通过分析公司法人治理结构、经理层和员工的素质来分析企业的经营能力；通过对公司经营战略分析、公司扩张潜力分析来分析企业的成长性；掌握企业重大事项分析：关联交易、资产重组、会计政策变更、税收政策变更；掌握企业财务报表分析方法。,第一节产品分析,一、产品的竞争能力1、成本优势2、技术优势3、质量优势二、产品的市场占有情况三、产品的品牌战略,第二节经营能力分析,一、公司法人治理结构1、规范的股权结构2、有效的股东大会制度3、董事会权力的合理界定与约束4、完善的独立董事制度5、监事会的独立性和监督责任6、优秀的职业经理层7、相关利益者的共同治理二、经理层和员工的素质,第三节公司成长性分析,一、公司经营战略分析二、公司扩张潜力分析,第四节公司重大事项分析,一、关联交易（一）关联交易方式1、关联购销2、资产租赁3、担保4、托管经营、承包经营等管理方面的合同5、关联方共同投资(二)关联交易对公司的影响,二、资产重组（一）资产重组方式（二）资产重组对公司的影响（三）资产重组常用的评估方法三、会计政策变更四、税收政策变更,第四节公司重大事项分析,第五节财务报表分析,一、财务报表基础（一）资产负债表1、资产2、负债3、股东权益（二）利润及利润分配表（三）现金流量表,第五节财务报表分析,二、财务报表分析的目的与方法（一）主要目的（二）分析方法与原则1财务报表分析方法2财务报表分析的原则三、比率分析,第五节财务报表分析,三、比率分析（一）偿债能力分析1流动比率2速动比率3现金比率4利息倍数5应收账款周转率和平均回收天数,第五节财务报表分析,三、比率分析（二）资本结构分析1股东权益比率2负债比率3长期负债比率4股东权益占固定资产比率,第五节财务报表分析,三、比率分析（三）经营效率分析1存货周转率和存货周转天数2固定资产周转率3总资产周转率4股东权益周转率,第五节财务报表分析,三、比率分析（四）赢利能力分析1毛利率2净利率3资产收益率4股东权益收益率,第五节财务报表分析,三、比率分析（五）投资收益分析1普通股每股净收益2股息发放率3普通股每股经营活动净现金流量4获利率,第五节财务报表分析,三、比率分析（五）投资收益分析5本利比6市盈率7投资收益率8每股净值9净资产倍率,第七章证券投资技术分析,学习目标：掌握证券投资技术分析的基本假设和基本要素；掌握证券投资技术分析的主要理论；了解应用技术分析方法时应注意的问题；掌握技术分析的主要指标；了解技术指标的本质与应用法则。,第一节k线理论,一、k线的起源与发展二、k线的画法（一）日K线的画法（二）画日K线需要的几个价格（三）周K线图等的画法,第一节k线理论,二、k线的画法（四）画K线必须明确的要点1上影线的位置2实体的位置3实体的阴阳三、单根K线的应用（一）光头光脚阳线（二）光头光脚阴线,第一节k线理论,三、单根K线的应用（三）光头阳线（四）光头阴线（五）光脚阳线（六）光脚阴线（七）十字星（八）T字型与倒T字型（九）一字型四、多根K线的应用,第二节切线理论,一、趋势分析（一）趋势的含义（二）趋势的方向1上升方向2下降方向3水平方向,第二节切线理论,一、趋势分析（三）趋势的类型1主要趋势2次要趋势3短暂趋势二、支撑线和压力线（一）支撑线和压力线的含义（二）支撑线和压力线的作用（三）支撑线和压力线的确认和修正,第二节切线理论,三、趋势线和轨道线（一）趋势线1趋势线的含义2趋势线的作用（二）轨道线1轨道线的含义2轨道线的作用,第二节切线理论,四、黄金分割线和百分比线（一）黄金分割线（二）百分比线,第三节形态理论,一、反转突破形态（一）双重顶形态1双重顶的形成过程2未来走势3双重顶的确认及测算功能（二）双重底形态1双重底的形成过程2未来走势3双重底的确认及测算功能,第三节形态理论,一、反转突破形态（三）头肩顶（底）形态1头肩顶2头肩底（四）三重顶（底）形态1三重顶（底）的形成2三重顶（底）的应用,第三节形态理论,一、反转突破形态（五）圆弧顶（底）形态（六）V形反转形态二、持续整理形态（一）三角形态1对称三角形2上升三角形3下降三角形（二）矩形,第四节技术指标,一、价格平滑指标（一）移动平均线1移动平均线的计算公式2移动平均线的特点3移动平均线的应用4移动平均线的组合应用（二）指数平滑异同移动平均线1指数平滑异同移动平均线的计算公式2指数平滑异同移动平均线的应用法则,第四节技术指标,二、买卖能量指标（一）威廉指标1威廉指标的计算公式2威廉指标的应用法则（二）随机指标1随机指标的计算公式2随机指标的应用法则3研判方法,第四节技术指标,二、买卖能量指标（三）相对强弱指标1相对强弱指标的计算2相对强弱指标的应用法则三、市场动力指标（一）心理线指标1心理线指标的计算公式2PSY的应用法则（二）能量潮指标1能量潮指标的计算公式2能量潮指标的应用法则,第八章证券组合投资理论,学习目标：掌握证券组合管理的含义；掌握证券投资组合收益与风险的衡量；了解最佳投资组合的选择；掌握资本市场线（CML）和证券市场线（SML）；了解资本资产定价模型及套利定价理论。,第一节证券组合理论概述,一、证券的风险和收益（一）收益及其度量（二）风险及其度量二、证券组合的风险和收益（一）两种证券组合的收益和风险（二）多种证券组合的收益和风险,第一节证券组合理论概述,三、证券组合的可行域及有效域（一）两种证券组合的可行域1完全正相关下的组合线2完全负相关下的组合线3不相关情形下的组合线4组合线的一般情形（二）多种证券组合的可行域1不允许卖空时三种证券组合的可行域2允许卖空时三种证券组合的可行域3多种证券组合的可行域,第一节证券组合理论概述,三、证券组合的可行域及有效域（三）证券组合的有效边界四、最优证券组合（一）投资者的个人偏好与无差异曲线（二）最优证券组合的选择,第二节资本资产定价模型,一、资本市场线（一）无风险证券对有效边界的影响（二）切点证券组合T的经济意义（三）资本市场线方程（四）资本市场线的经济意义二、证券市场线（一）证券市场线方程（二）证券市场线的经济意义,第三节套利定价理论,一、单因素模型（一）假设条件（二）套利组合二、多因素模型三、套利定价模型,第九章证券市场监管,学习目标：掌握证券市场监管的必要性；掌握证券市场监管体制；掌握对证券的发行、上市、交易、结算等环节监管，以及对各投资和筹资环节监管。了解证券市场监管的理论基础。了解中国证券市场的法律、法规及相关部门规章。,第一节证券监管理念,一、证券监管的理论基础二、证券监管的必要性（一）实现证券市场各项功能的需要（二）证券市场自身健康发展的需要（三）保护证券市场所有参与者正当权益的需要（四）防范证券市场所特有的风险的需要,第二节证券监管体制,一、集中型证券监管模式二、自律型证券监管模式三、中间型证券监管模式,第三节证券监