《证券与证券市场》PPT课件

投资学,第一章证券与证券市场,主讲人：临沂师院商学院陈海涛,第一章证券与证券市场,第一节证券与证券市场概述第二节证券市场的构成要素第三节证券市场的功能,第一章证券与证券市场,第一节证券与证券市场概述,一、证券含义,securities凭以证明拥有某种权益的书面材料。证券是各种权益凭证的总称。,二、证券的分类,（一）广义证券包括商品证券（财物证券）、货币证券、资本证券和其他证券。（二）狭义证券资本证券。又主要分为股票和债券两大类。,三、证券市场的含义,证券市场是证券发行和流通转让市场的总和。,四、证券市场分类,（一）按照市场的职能不同分1、证券发行市场一级市场或初级市场（1）发售新证券的市场。（2）价格由发行公司决定。（3）属于一次性的行为。,四、证券市场分类,2、证券流通市场二级市场或次级市场（1）已发行证券流通转让的交易场所。（2）价格由市场决定。（3）是多次性的行为。,四、证券市场分类,（二）按照交易的对象分1、股票市场stockmarket是以股票为发行和交易对象的市场，属于长期资本市场。2、债券市场bondmarket是发行和买卖债券的场所。,四、证券市场分类,3、基金市场fundmarket是基金证券发行和流通的市场。,四、证券市场分类,（三）按照市场组织形式1、场内交易市场由证券交易所组织的集中交易市场。（1）固定的交易场所（2）固定的交易时间（3）以符合有关法规的上市证券为交易对象,四、证券市场分类,2、场外交易市场又称为柜台交易市场或店头交易市场指在交易所外进行证券交易的市场。（1）通常没有固定的交易场所（2）交易时间也比较灵活（3）其交易对象以未上市证券为主,四、证券市场分类,广义上的场外交易市场分为：（1）店头市场（柜台市场）交易对象为公开发行但是还不能在证券交易所上市的证券以及从证交所退出的股票。OTCover-the-countermarket,四、证券市场分类,（2）店外市场又称为第三市场非交易所会员单位从事大笔上市证券交易所形成的市场。,四、证券市场分类,（3）第四市场是指机构投资者不通过证券交易所，利用先进的通讯网络直接进行交易的市场。,四、证券市场分类,第一章证券与证券市场,第二节证券市场的构成要素,第二节证券市场的构成要素,1、市场参与者市场参与者有证券投资人、发行人、中介机构、自律组织以及监管机构；2、交易对象交易对象是股票、债券、基金等；3、交易场所交易场所包含场内交易场所与场外交易场所，场内交易场所是证券交易所。,一、证券投资者,（一）个人投资者（俗称散户）个人投资者是指从事证券买卖的居民个人。（二）机构投资者（俗称大户）机构投资者是指从事证券买卖的法人单位。,一、证券投资者,1、非金融企业2、金融机构3、政府,二、证券发行人,1、非金融企业2、金融机构3、政府,三、证券交易场所,（一）集中的场内交易市场（二）分散的场外交易市场,四、证券经营机构,在我国从事股票等证券经营业务的机构主要是证券公司。,五、其他证券中介机构,证券中介机构是指在证券市场上为各类市场参与者提供服务的机构，除了证券公司外还包括：会计师事务所、律师事务所、资信评估机构、登记结算机构、证券投资咨询公司、证券金融公司、基金托管人（银行）等。,六、证券监管机构和自律组织,1、证券监管机构中国证券监督管理委员会2、自律组织证券业协会,七、证券市场与一般商品市场的区别,（一）交易对象不同；（二）交易目的不同；（三）交易对象的价格决定不同；（四）市场