Word版3-设计文档集6-经济分析

吉林化工学院-Top Way团队30目 录概 述1第一章 投资估算与资金筹措21.1项目概述21.2编制依据21.3编制办法31.4建设投资估算31.4.1固定资产费用41.4.2无形资产费用111.4.3递延资产费用111.4.4预备费用121.4.5建设投资估算表131.5建设期利息估算131.6流动资金估算141.7总投资估算141.8资金筹措141.8.1资金来源141.8.2银行贷款还款方式151.8.3投资规模15第二章 经济效益分析162.1编制说明162.2编制依据162.3成本和费用估算162.3.1原料及辅助生产材料费用172.3.2燃料及动力费172.3.3职工工资及福利费182.3.4维修费182.3.5折旧费182.3.6摊销费182.3.7财务费192.3.8销售费192.3.9三废处理费用192.3.10成本和费用估算表192.4销售收入和税金估算202.4.1销售收入计算202.4.2税金估算202.4.3税后利润估算212.5财务评价222.5.1项目财务现金流量表222.5.2静态指标242.5.3动态指标242.6权益投资内部收益率估算252.7借款偿还期分析272.8不确定性分析272.8.1敏感性分析272.8.2盈亏平衡分析282.9经济效益评价29概 述本项目为吉林石化年产19万吨醋酸乙烯项目。厂址位于吉林市龙潭区化学工业循环经济示范园区内，靠近铁路、公路，交通运输方便，靠近主要原料和燃料产地，并且构成相应的产业链结构，产销有保证，水、电供应可靠。本厂是新建项目，依据相关标准进行估算。估算内容包括醋酸乙烯反应工段、气体处理工段、醋酸乙烯精制工段主要生产装置以及辅助生产设施、公用工程和有关的生产管理等措施。本项目估算还包括了无形资产、递延资产、基本预备费等间接费用。对本项目的经济分析通过具体的会计核算及经济指标分析所进行的内容。本项目经济评价是在可行性研究完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、原材料、燃料及动力的供应、建厂条件和厂址方案、公用工程和辅助设施、环境保护、工厂组织和劳动定员及项目实施规划诸方面进行研究论证和多方案比较后、确定了最佳方案的基础上进行的。经济分析的内容主要包括投资估算、资金规划、成本估算、销售收入、税利估算、获利能力评价和偿债能力评价等内容。第一章 投资估算与资金筹措1.1项目概述本工程项目可行性研究报告批准后，自初步设计开始计，建设周期规划为24个月。项目实施期间要积极筹措资金，统筹安排，合理安排设计、采购和施工的交叉作业。在可行性研究报告批准后，要尽快安排技术、设备和材料的询价、招标及合同谈判，按照设备制造周期的长短认真组织设备采购定货和非标设备的制作运输，招标确定施工安装队伍，进行施工和生产准备，确保各阶段进度按期实施，使装置早日投产发挥效益。本项目初步规划建设期为2年，投产期2年,生产能力分别为全负荷的60%和80%，达产期为8年，项目寿命为12年。本项目建设项目总投资包括以下方面：建设投资、建设期利息、流动资金。其中建设投资又包括固定资产、无形资产、递延资产、预备费用。而固定资产又包括工程费用、固定资产其他费用。1.2编制依据（1）化工建设建筑概算定额（化学工业出版社，第二版）；（2）化工建设项目可行性研究投资估算编制办法国家石油和化学工业局发；（3）化工工艺设计手册（化学工业出版社，第四版）；（4）化工投资项目可行性研究报告编制办法，中石化联产发2012115号；（5）化工投资项目项目申请报告编制办法，中石化联产发2012115号；（6）化工投资项目资金申请报告编制办法，中石化联产发2012115号；（7）建设项目经济评价方法与参数国家发展与改革委建设部；（8）2019年“东华科技-恒逸石化杯”第十三届全国大学生化工设计竞赛设计任务书；（9）国家、行业以及项目所在地政府有关部门的相关政策与规定；（10）相关价格和取费参考的有关资料信息；参考以下价格数据：低压蒸汽（0.8MPa）：200元/吨；中压蒸汽（4MPa）：240元/吨；高压蒸汽（10MPa）：260元/吨；电：0.75元/千瓦时；工业软水：10元/吨；冷却水：0.5元/吨；污水处理费：5.0元/吨（COD14%（化工行业标准）。（2）财务净现值（FNPV）财务净现值是指按行业的基准收益率或设定的折现率，将项目的计算期内各年净现金流量折现到建设初期的现值之和，它考察项目在计算盈利能力的动态评价指标。财务净现值的计算公式如下：FNPV=t=0n(CI-CO)t(1+i0)-t式中各符号的意义如下：FNPV净现值；i0基准折现率（这里取14%）；CI现金流入量；CO现金流出量；t年份；n项目方案的寿命周期。利用EXCEL中的财务公式，通过计算得净现值FNPV为58403.39万元0。所以本项目可行。2.6权益投资内部收益率估算权益投资是指将资金投资于能够带来收益的各类权益项目品种，这些权益项目包括基础设施收费权、公共交通营运权等。本项目自开始盈利后资产中的500万元作为股本吸引权益投资。其形式分为技术入股与资金入股。表2-9权益投资财务现金流量表项目建设期投资期生产期123456789101112生产负荷0060%80%100%100%100%100%100%100%100%100%现金流入总收入00093223.20124297.60155372.00155372.00155372155372155372155372155372155372回收固定资产余值000000000000回收流动资金000000000003612.14小计0093223.20124297.60155372.00155372.00155372.00155372.00155372.00155372.00155372.00158984.14现金流出建设期投资20581.5320581.530000000000经营成本0073639.9898186.64122733.3122733.3122733.3122733.3122733.3122733.3122733.3122733.3销售税金及附加003355.044473.385591.735591.735591.735591.735591.735591.735591.735591.73偿还本息009175.249175.249175.249175.249175.2400000所得税002240.982987.973734.963734.963734.963734.963734.963734.963734.963734.96小计20581.5320581.5388411.24114823.23141235.23141235.23141235.23132059.99132059.99132059.99132059.99132059.99净现金流量-20581.5-20581.54811.969474.3714136.7714136.7714136.7723312.0123312.0123312.0123312.0126924.15累计净现金流量-20581.5-41163.1-36351.1-26876.73-12739.961396.8115533.5838845.5962157.685469.61108781.62135705.77权益投资内部收益率反映了投入项目的资本金的盈利能力。计算公式为：权益投资内部收益率=（年利润+折旧与摊销费）/总投资100%=（24899.77+1262.70+523.52）47152.67100%=56.60%。通过计算得权益投资内部收益率为56.60%。2.7借款偿还期分析本项目固定资产投资贷款为40000万元，在生产期内用项目的未分配利润、折旧费及摊销费以最大能力偿还。从借款还本付息表可知，本项目建设投资借款偿还期为7年（包括建设期二年）。项目流动资金借款于项目终止年份回收偿还。本项目具有较好的贷款偿还能力。2.8不确定性分析2.8.1敏感性分析根据本项目的实际情况，以建设投资、销售收入和折现率作为敏感性分析因素，测算其它不利的方向变化时对项目经济效益的影响。表2-10敏感性分析 单位：万元变动因素变化幅度-10%-5%05%10%总成本112392.5118636.5124880.5131124.53137368.55建设投资42437.444795.0447152.6749510.30451867.937销售收入139834.8147603.4155372163140.6170909.2变动因素变化幅度-10%-5%05%10%建设投资68507.1863455.2858403.3953351.5048299.60销售收入35450.8646927.1258403.3969879.6681355.92折现率62690.2060523.4358403.3956327.1554291.79图2-2敏感性分析图由图2-2可见，建设投资、销售收入、折现率的变化引起净现值的波动，其中销售收入是最敏感的因素，其次是建设投资，同时建设期投资的增加会引起净现值的下降。折现率是特定条件下的收益率，可说明资产取得该项收益的收益率水平，收益率越高，单位资产增值率也就越高。本项目折现率的增加同样引起净现值的下降，将导致本项目单位资产增值率升高。通过本项目对醋酸乙烯产能的市场调查可知，最近几年来化工产品的市场持续攀升，往往供不应求，且价格水平在未来较长一段时间内不会出现跌落的情况，故项目整体抗风险能力是比较好的。2.8.2盈亏平衡分析盈亏平衡分析指通过分析销售收入、可变成本、固定成本和盈利等四者之间的关系，求出当销售收入等于生产成本时（即盈亏平衡时的产量），售价、销售量和成本三个变量间的最佳盈利方案。本项目以实际产品产量或销售量表示盈亏平衡,以满负荷生产的第二年数据进行盈亏平衡分析，其分析模型如下：B=PQ式中：B销售收入；P单位产品价格；Q单位产量（销售量）。总成本与产量的关系也可以近似的看做线性关系。其分析模型如下：C=CVQ+Cf其中，C总成本；Cf固定成本；CV单位产品可变成本；Q产品产量。在本项目中，Cf=3491.23万元，Cv=0.64万元C=3491.23+0.64Q图2-3盈亏平衡分析图由图2-3计算可得，交点为（20180.52，16406.72），故可得总成本线与销售收入线的交点BEP为盈亏平衡点，即产量为2.18万吨，销售收入为16406.72万元，此时销售收入等于总成本。设计生产能力为19.12万吨，则生产能力利用率为10.55%，盈亏平衡点率为10.55%，即投资回收完成后，只要项目不减产至原设计产量的10.55%，仍可盈利。可以