《证券法第五讲》PPT课件

证券法第五讲,证券交易所,明确证券交易所的性质删除了“不以营利为目的”的表述，为证券交易所组织形式的发展预留了空间。,第一百零二条证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。,证券交易所,确定了交易所对即时行情的专有权,第一百一十三条证券交易所应当为组织公平的集中交易提供保障，公布证券交易即时行情，并按交易日制作证券市场行情表，予以公布。未经证券交易所许可，任何单位和个人不得发布证券交易即时行情。,证券交易所,增加了证券交易所限制重大异常帐户交易的权力,第一百一十五条证券交易所对证券交易实行实时监控，并按照国务院证券监督管理机构的要求，对异常的交易情况提出报告。证券交易所应当对上市公司及相关信息披露义务人披露信息进行监督，督促其依法及时、准确地披露信息。证券交易所根据需要，可以对出现重大异常交易情况的证券账户限制交易，并报国务院证券监督管理机构备案。,证券公司,设立条件有所增加,第一百二十四条设立证券公司，应当具备下列条件：（一）有符合法律、行政法规规定的公司章程；（二）主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近三年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币二亿元；（三）有符合本法规定的注册资本；（四）董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格；（五）有完善的风险管理与内部控制制度；（六）有合格的经营场所和业务设施；（七）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。,证券公司,监管制度变化由综合类证券公司和经纪类证券公司的分类管理改为按证券公司的业务进行管理,第一百二十五条经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分或者全部业务：（一）证券经纪；（二）证券投资咨询；（三）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；（四）证券承销与保荐；（五）证券自营；（六）证券资产管理；（七）其他证券业务。,证券公司,完善了风险控制指标的规定,第一百三十条国务院证券监督管理机构应当对证券公司的净资本，净资本与负债的比例，净资本与净资产的比例，净资本与自营、承销、资产管理等业务规模的比例，负债与净资产的比例，以及流动资产与流动负债的比例等风险控制指标作出规定。证券公司不得为其股东或者股东的关联人提供融资或者担保。,证券公司,增加了设立证券投资者保护基金的规定,第一百三十四条国家设立证券投资者保护基金。证券投资者保护基金由证券公司缴纳的资金及其他依法筹集的资金组成，其筹集、管理和使用的具体办法由国务院规定。,证券公司,客户交易资金的存管方式变化,第一百三十九条证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。具体办法和实施步骤由国务院规定。证券公司不得将客户的交易结算资金和证券归入其自有财产。禁止任何单位或者个人以任何形式挪用客户的交易结算资金和证券。证券公司破产或者清算时，客户的交易结算资金和证券不属于其破产财产或者清算财产。非因客户本身的债务或者法律规定的其他情形，不得查封、冻结、扣划或者强制执行客户的交易结算资金和证券。,证券登记结算机构,确定了证券登记结算机构的货银对付原则和净额结算规则,第一百六十七条证券登记结算机构为证券交易提供净额结算服务时，应当要求结算参与人按照货银对付的原则，足额交付证券和资金，并提供交收担保。在交收完成之前，任何人不得动用用于交收的证券、资金和担保物。结算参与人未按时履行交收义务的，证券登记结算机构有权按照业务规则处理前款所述财产。,货银对付和净额结算,货银对付制度就是将证券交收和资金交收联系起来的机制,指进行证券交易的结算时证券交收和资金交收同时完成，且不可撤销，通俗地说就是“一手交钱,一手交货”，是全球证券结算系统普遍采用的重要原则。证券与资金同时逐笔全额对付。证券逐笔全额与资金净额同时对付。证券净额与资金净额同时对付。,货银对付和净额结算,净额结算指证券登记结算机构以结算参与人为单位，对其买入和卖出交易的余额进行轧差，以轧差得到的净额组织结算参与人进行交收的制度。,净额清算和货银对付原则的确立,极大的改善证券登记结算系统的法律环境,为防范和化解结算风险奠定了坚实的法律基础。,证券服务机构,关于如何规范投资咨询机构的考虑：将所有个股股评行为作禁止性规