《证券与投资概论》PPT课件

1,证券与投资实务,任课教师：闫贝贝邮箱：yanbeibei1201163.cm,2020/5/21,2,在全世界,除了直接劳动所得,最干净、最轻松、最快速的赚钱途径就是:证券投资,想轻松赚大钱吗?,2020/5/21,3,证券投资,你爱一个人吗?让他搞证券投资你恨一个人吗?怂恿他搞证券投资你想培养这个人吗?-引导他从事证券投资,前言,为什么要学习证券投资学？（这门课能给我们带来什么？）研究对象及特点主要内容参考资料学习方法课程要求,Whydowestudythetheory？,Managerslearnfromexperiencehowtocopewithroutineproblems.Butthebestmanagerarealsoabletorespondtochange.Todothisyouneedmorethantime-honoredrulesofthumb;youmustunderstandwhycompaniesandfinancialmarketsbehavethewaytheydo.Inotherwords,youneedatheoryoffinance.Goodtheoryhelpsyougraspwhatisgoingonintheworldaroundyou.Ithelpsyoutoasktherightquestionswhentimeschangeandnewproblemsmustbeanalyzed.Italsotellsyouwhatthingsyoudonotneedtoworryabout.-BrealeyandMyers,BrealeyandMyers,（英国）理查德A.布雷利（RichardA.Brealey），伦敦商学院财务金融学教授，曾任欧洲金融协会主席、美国金融协会理事。现任英国科学院院士，英格兰银行总裁的特邀顾问和多家金融机构的董事。其他著作包括普通股的风险与收益引论（IntroductiontoRiskandRetumfromCommonStocks）等。（美国）斯图尔特C.迈尔斯（StewartC.Myers），MIT斯隆管理学院RobertC.Merton（1970）财务金融学教授，曾任美国金融协会主席、美国国家经济研究局研究协会主席。主要从事财务决策、估价方法、资本成本以及政府对商业经营活动中的财务监管问题的研究。现任BrattleGroup的董事，并积极从事财务咨询活动。,6,为什么我们要学习这门课,管理者从实践中学习如何应对常规问题，但好的管理者不仅如此还要有能力应对变化。要做到这一点，你需要比历史悠久的拇指规则更多的知识；你必须理解公司和金融市场为什么应该有这样的行为方式，也就是说，你需要一种金融理论知识好的理论知识使你能把握你的周围在发生着什么，这有益于你在机会变化时提出正确的问题并务必分析新问题，同时告诉你哪些事情你大可不必担心。布雷利2.证券存管和过户；3.证券持有人名册登记；4.证券交易所证券交易的清算和交收；5.受发行人的委托派发证券权益；6.办理上述业务的有关查询；7.国务院证券监督管理机构批准的其他业务设立条件：1.自由资金不少于2亿元；2.具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施；3.主要管理人员和从业人员必须具有证券从业资格；4.国务院证券监督管理机构规定的其他条件证券的登记与存管：投资者委托证券公司进行证券交易，申请开立证券账户。证券持有人持有的证券，上市交易时应全部存管在证券登记结算机构证券的结算：证券交易成功后买卖证券双方核算应收或应付的证券和价款，转移证券和资金的行为（证券结算+资金结算）,35,1.3证券交易中介,1.3.4证券服务机构概念：从事证券服务业务的法人机构投资咨询机构：运用技术分析和基础分析相结合的方法，收集大量信息资料并加工、整理，向投资者提供分析报告为其融资决策提供参考建议。律师事务所：为证券发行上市业务出具法律意见书、提供法律服务等会计师事务所：为股票发行上市出具相关报告；受委托对会计报表进行审计，对相关业务活动进行监督和咨询等资信评估机构：由专门的经济、法律、财务专家组成的对证券发行人和证券信用进行等级评定的组织证券服务机构行为规范P23,36,1.4证券交易规程,1.4.1开户开户即投资者开设证券账户和资金账户的行为证券账户：（交易帐户）在证券登记结算公司（证券登记、托管、开户、股息分派、过户等）开户资金账户：在证券商处开设，存入交易所需的资金。选择券商时要考虑的要素：开通交易品种的多少、委托方式是否齐全、信誉（有没有损害投资者利益的黑色记录，钱、证券放在券商那儿）、硬件设施是否完善（交易场地、交易设施）、就近。1.4.2委托买卖：投资者向券商下委托买卖的指令，券商再把投资者的委托买卖指令送到证券交易所的电脑主机，由主机撮合成交。委托方式：如果按价格指定方式不同可分为：市价委托、限价委托（限定买卖的价格，以不高于某一价格买进，以不低于某一价格卖出）如果按委托的形式分有柜台委托、非柜台委托（自助委托）非柜台委托（自助委托）的方式有电话委托、磁卡委托、网上委托,37,1.4证券交易规程,1.4.3竞价成交：竞价方式：集合竞价（每天的上午的9：15到9：25）和连续竞价（9：30以后直到当天收市）竞价原则：价格优先、时间优先1.4.4.清算、交割清算：证券商之间的证券买卖数量和金额分别予以轧抵清算的原则：集中净额清算当日交割，T+0交割交割：买方交钱、卖方交票次日交割，T+1交割例行交割证券商与交易所之间的清算交割选择交割委托人与证券商之间的清算交割,38,1.4证券交易规程,1.4.5过户：投资者买进记名股票后，持所买股票到发行公司办理变更股东姓名的行为。1.4.6.证券代码（了解沪深两市交易所证券代码）,39,拓展知识我国的证券发展,股票在中国的历史，可以追溯到19世纪洋务运动时期。当时中国出现了一批官办与官商合办的股份制企业。1873年成立的轮船招商局，发行了中国最早的股票。1914年，中国北洋政府颁布证券交易所法，1917年成立了北京证券交易所。到抗日战争前，上市股票已达百余种。但后来几经挫折，股市始终没有发展起来。1986年9月26日，中国工商银行上海信托投资公司静安分公司挂牌代理买卖飞乐音响公司和延中实业公司股票。这是上海第一家经营证券柜台交易业务的场所，也是新中国首次开办股票交易。,40,我国的证券发展,我国上市公司的股票有A股、B股、H股、N股和S股等的区分。这一区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资者而定A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人(不含台、港、澳投资者)以人民币认购和交易的普通股股票。1990年，我国A股股票一共仅有10只，至2011年，A股股票增加2330余只，我国A股股票市场经过几年快速发展，已经初具规模。,41,我国的证券发展,B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的。自1991年底第一只B股上海电真空B股发行上市以来，经过6年的发展，中国的B股市场已由地方性市场发展到由中国证监会统一管理的全国性市场。到1997年B股总数达到107家。,42,我国的证券发展,H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是HongKong，取其字首，在港上市外资股就叫做H股。依此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S，纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和S股。在英国发行的叫E股,在日本发行的叫J股.,43,我国的证券发展,自1993年在港发行青岛啤酒H股以来，我国先后挑选了4批共77家境外上市预选企业，这些企业都处于各行业领先地位，在一定程度上体现了中国经济的整体发展水平和增长潜力。目前在香港上市的H股总数达到130多家。,44,我国的证券发展,上海证券交易所成立于1990年11月26日，同年12月19日开业，为不以营利为目的的法人，归属中国证监会直接管理。上证所市场交易采用电子竞价交易方式，所有上市交易证券的买卖均须通过电脑主机进行公开申报竞价，由主机按照价格优先、时间优先的原则自动撮合成交