第二章 股票技术形态分析.ppt

股票技术分析,第二讲,1,2020/5/22,技术分析,技术分析是通过对证券过去走势的分析来研判其未来的走势。技术分析是建立在道氏理论的三个假设之上的。道氏理论三大假设：历史会不断重演；市场价格反映了一切信息；价格会沿着趋势运动。,2,2020/5/22,技术分析的分类,形态学说：K线组合、K线形态、趋势指标学说：KDJ、MACD、均线系统时空学说：波浪理论、江恩理论、斐波那契数列,3,2020/5/22,K线定义,最高价,收盘价,开盘价,最低价,上影线,下影线,阳线,最高价,开盘价,收盘价,最低价,上影线,下影线,阴线,4,2020/5/22,K线图,大阳线（LongWhiteLine）和大阴线（LongBlackLine）,5,2020/5/22,K线图,开盘无影线和收盘无影线,6,2020/5/22,K线图,伞状线（UmbrellaLine）,7,2020/5/22,K线图,陀螺线（SpinningTop）,8,2020/5/22,K线图,无实体线,9,2020/5/22,支撑线与压力线,支撑线与压力线的概念支撑线（SupportLine）支持价格上涨趋势，是由于在市场价格下降的过程中，市场中的多方力量逐渐集中，并且当价格下降到某一位置时，多空双方力量达到均衡。此时价格将停止下跌，而且由于多方力量的继续增大，使得价格开始上涨压力线（ResistanceLine）阻碍价格上涨趋势，是由于在市场价格上升的过程中，市场中的空方力量逐渐增强，并且在某一时刻市场实现多空双方的均衡，此时价格停止上涨，并转而下跌,10,2020/5/22,支撑线与压力线,支撑线与压力线的作用支撑线和压力线是市场中多空双方较量的直接反映，它们反映了双方心中的价格底线支撑线和压力线的突破是非常重要的，它们大多数情况下意味着当前趋势即将发生变化支撑线和压力线之间可以相互转化,11,2020/5/22,支撑线与压力线,12,2020/5/22,支撑线和压力线,支撑线和压力线的意义使得价格趋势发生反转的次数越多，该支撑线或压力线则越重要在支撑线或压力线形成之前，价格走势越剧烈，则支撑线或压力线也就越重要支撑线或压力线伴随的成交量越大，它们的重要性越大单独对支撑线和压力线进行分析并不能非常有效地避免虚假信号的发出,13,2020/5/22,趋势线,趋势线的概念趋势线（Trendline）就是反映趋势方向的技术线在上升趋势中将价格走势的底部连接成一条直线可以得到上升趋势线在下降趋势中将价格走势的顶部连接成一条直线可以得到下降趋势线正确的趋势线必须需要连接两个或两个以上的峰位或谷底,14,2020/5/22,趋势线,上升趋势线与下降趋势线趋势线的正确绘制,15,2020/5/22,趋势线,趋势线的作用趋势线被突破后，价格趋势可能反转，也可能仅仅是一个整理阶段仅仅根据趋势的突破，我们还不能够准确地判断后续市场的发展态势，必须结合其他技术分析方法来进行研判原来的趋势线被突破之后，它所起的作用将彻底转变：原来作为支撑线的，被突破后转变为压力线；原来作为压力线的，被突破后则转变为支撑线。这种角色的转变是通过延长趋势线来实现的,16,2020/5/22,趋势线,趋势线的突破延长的趋势线,17,2020/5/22,趋势线,趋势线的意义趋势线的长度趋势线越长，突破所发出的信号也越强烈经过的点数经过的点越多，趋势线所经历的考验也就越多，从而趋势线更具有可靠性趋势线的斜率陡峭趋势线的突破通常代表整理形态，而平坦的趋势线一旦被突破，很可能预示着趋势的反转,18,2020/5/22,趋势通道,在上涨行情中，折返趋势线是经过一系列顶部的直线，而在下跌行情中，折返趋势线则是经过一系列底部的直线两条趋势线之间的区域就称为趋势通道,19,2020/5/22,趋势通道,折返趋势线是趋势通道的关键，因此它也被称为通道线（ChannelLine），对于趋势通道的应用主要也是对折返趋势线的应用折返趋势线在上升趋势中充当压力线，而在下降趋势中充当了支撑线，同趋势线一起构造了价格运动的通道区域当价格突破折返趋势线时，代表两种可能的信号，或者是当前价格趋势加速发展，或是基本趋势即将反转,20,2020/5/22,趋势通道,趋势通道的突破竭尽突破（ExhaustedPenetration）,21,2020/5/22,比例线,比例线（ProportionLine）的绘制方法如果是上升趋势的话，首先计算当前趋势的底部与顶部之间的垂直距离，然后以顶部为起点，按照该垂直距离的一定比例作一系列的平行线,22,2020/5/22,比例线,比例线的诞生源于对市场心理的分析，它很好地衡量了市场中多空双方力量变化所导致的价格变化，以及由此带来的市场心理的变化比例线作为基本线形工具的辅助原则，可以使得对于基本技术线有效突破的判断具有量化的标准，从而发出的趋势信号更加值得信任重要的比例：1/2、1/3和2/3斐波纳奇折返（FibonacciRetracements），又称为黄金分割线，最为重要的是0.382、0.618、1.382和1.618等比例,23,2020/5/22,K线形态,24,2020/5/22,三角形,上升三角形下降三角形对称三角形,25,2020/5/22,上升三角形,技术要点：1、上升三角形由一系列的价格上下起伏而构成，其中，每一次顶部的到达都基本相同，每一次底部的完成都高于前一次。2、成交量上逐步萎缩，直到放量突破。突破幅度与三角形内底边幅度相近。3、时间上来说，一般来说要在三角形完结时间为三角形底边到顶点1/2到3/4的地方突破。4、突破后常有回抽，并在压力线附近止跌回升，以确认向上突破有效。,26,2020/5/22,上升三角形,成因：上升直角三角形显示买卖双方在该范围内的较量，但买方的力量在相持中稍占上风。买方在其特定的股价水平慢慢出货，但却不看好后市，于是每升到理想的价位便卖出手中的股票，因而在同一价位形成了一条水平的供给线。不过，市场的购买力很强，他们不待股价回落到上次的低点，便急不可待地购进，因而形成一条向右上方倾斜的需求线。最后买方大量买进，推动股价放量突破水平压力线，并回抽确认上升直角三角形。,27,2020/5/22,上升三角形,底部不断提高，成交量下降,突破上轨时成交量要放大，至少高于平均水平,回踩上轨是买点,深发展A2007年1月8日至4月11日历时55个交易日，波动幅度30%,上升幅度与底边幅度相近,28,2020/5/22,上升三角形,江西铜业2007年1月5日至2月14日历时29个交易日，波动幅度42%,29,2020/5/22,失败的上升三角形,向下突破不需要量,上证指数2008年6月13日至8月1日36个交易日的失败的上升三角形,30,2020/5/22,诱多上升三角形1,上工申贝2009年8月11日至2010年4月13日历时161个交易日，波动幅度达到54%,31,2020/5/22,诱多上升三角形1（续）,13.08,7.44,20.45,整理前已经上涨了接近3倍,下跌50%左右后，上涨1.5倍,32,2020/5/22,诱多上升三角形2,迪康药业2011年9月19日至2011年12月12日，历时55个交易日。,33,2020/5/22,诱多上升三角形2（续）,Moreinformation,34,2020/5/22,诱多上升三角形2（续）,成交量不是下降二是上升！,是不是下一个上工申贝？,9.49,35,2020/5/22,对称三角形,技术要点：1、对称三角形由一系列的价格上下起伏而构成，其中，每一次起伏的幅度要比前一次小，每一次顶部的到达都低于前一次，每一次底部的完成都高于前一次。2、成交量上逐步萎缩，选择方向突破一般都会放量，尤其是向上突破必须有成交量的放大配合突破。幅度与三角形内最初最大幅度相近。3、时间上来说，一般来说要在三角形完结时间为三角形底边到顶点1/2到3/4的地方突破。心态：收敛三角形是投资者比较缺乏信心和趋于犹疑的表现，行为更加谨慎，观望心理占据上风。,36,2020/5/22,对称三角形（趋势继续）,高点不断降低，低点不断抬高,放量突破,买入点,巢东股份2010年9月9日至2010年10月29日历时29个交易日,37,2020/5/22,对称三角形（反转）,维科精华2011年12月21日至2012年2月3日历时26个交易日,缩量整理,高点不断降低，低点不断抬高,放量突破,回踩买点,38,2020/5/22,对称三角形（反转）,放量突破,云南城投2011年12月30日至2012年2月8日历时22个交易日,39,2020/5/22,诱多对称三角形,复旦复华2009年7月23日至2010年4月12日历时174个交易日，震幅在50%左右。,突破位置过于接近顶点，整理时间过长,40,2020/5/22,下降三角形,技术要点：1、对称三角形由一系列的价格上下起伏而构成，其中，每一次起伏的幅度要比前一次小，每一次顶部的到达都低于前一次，每一次底部的基本同前一次。2、成交量上逐步萎缩，在跌破支撑线后常有回抽，并在原来的支撑线附近遇阻回落，3、时间上来说，一般来说要在三角形完结时间为三角形底边到顶点1/2到3/4的地方突破。,41,2020/5/22,下降三角形,成因：多空双方在一定价格区域较量的表现。空方不断增强抛售压力，股价还没有回到上次高点便再卖出，而多方却坚守着某一价格防线，使股价每回落到该水平线便获得支撑。,42,2020/5/22,下降三角形,云南城投2008年6月25日至2008年8月7日历时31个交易日,成交量下降，放量突破,高点逐步下降，低点不变,43,2020/5/22,下降三角形,中国宝安2000年5月31日至2001年7月31日历时281个交易日,高点逐步下降，低点不变，成交量下降,44,2020/5/22,下降三角形,中国平安2007年11月15日至2008年1月8日历时45个交易日,千亿再融资,45,2020/5/22,失败的下降三角形,高点不断下降,突破点离三角形顶点太近可能是失败的三角形,深振业A在2006年7月14日至2006年10月27日历时71个交易日,46,2020/5/22,矩形,技术特征：1、长方矩形的上轨和下轨大体呈现水平和平行状态。2、矩形一般是中继形态，即经过整理后一般股价运行的轨迹趋势不会改变。3、矩形的成交量一般是呈递减状态，如果成交量较大，则要提防主力出货形成顶部，向上突破时需要放大成交量来配合，向下突破则不必要。4、矩形整理的时间越长，则形态的意义越可靠。5、长方矩形的最小理论升跌幅为箱体的垂直高度,47,2020/5/22,矩形,成因：矩形为冲突均衡整理形态，是多空双方实力相当的斗争结果，多空双方的力量在箱体范围间完全达到均衡状态，在这段运动期间谁占不了上风。看多的一方认为其回落价位是很理想的买入点，于是股价每回落到该水平即买入，形成了一条水平的支撑线，但另一批看空的投资者对股价上行缺乏信心，认为股价难以升越其箱体上轨，于是股价回升至该价位水平便即沽售，形成一条平行的压力线。所以当股价回升一定高度时，一批对后市缺乏信心的投资者退出；而当股价回落到一定价位时，一批憧憬着未来前景的投资者买进，由于多空双方实力相当，于是股价就来回在这一段区域内波动。当然有时也是主力庄家控制幅度，进行吸货出货的结果。,48,2020/5/22,矩形（趋势）,中卫国脉2010年8月11日至2011年2月21日历时123个交易日震幅30%左右,高点低点形成平行线,突破放量,49,2020/5/22,矩形（反转）,巢东股份2009年4月6日至2010年5月11日历时265个交易日，震幅50%左右,时间过长震幅过大,向下突破无需放量,50,2020/5/22,矩形（反转）,长城开发2007年4月4日至2008年3月18日历时225个交易日，震幅60%左右,向下突破无需放量,51,2020/5/22,旗形,技术特征：1、旗型整理的图形就像一面挂在旗杆顶上的旗帜，由于其倾斜的方向不同，又可分为上升旗型和下降旗型。2、这种情况大多数是股价在上升到相当的幅度后，主力开始控盘打压股价，但股价下滑不多后主力开始护盘或者新多入驻，股价也开始上行。3、旗形不同于三角形的是：旗形是强势整理,持续整理的时间短,回调幅度小。,52,2020/5/22,旗形,53,2020/5/22,旗形（上升）,罗牛山在2010年1月20日至2010年1月28日历时7个交易日，震幅15左右%,广晟有色在2012年1月18日至2012年2月7日历时9个交易日，震幅10左右%,精工科技在2010年11月8日至12月7日连续出现2个旗形整理,54,2020/5/22,旗形（下降）,新黄浦2010年11月10日至2011年1月21日连续出现的2个下降旗形,55,2020/5/22,楔形,技术要点：1、由两条同向倾斜、相互收敛的直线组成，分别构成股价变动的上限和下限，是一种变异的三角形态。2、上升楔型指股价经过一次下跌后，有强烈技术性反弹，价格升至一定水平又掉头下落，但回落点较前次为高，又上升至新高点比上次反弹点高，再回落形成一浪高于一浪之势，把短期高点和低点分别相连，形成两条向上倾斜的直线。这就是上升楔型形态。下降楔型则相反。3、楔形形态内的成交量是由左向右递减的，且萎缩较快，楔形整理的时间不宜太长。,56,2020/5/22,楔形,57,2020/5/22,楔形,隆平高科2008年2月6日至2008年4月10日历时31个交易日,向上突破放量,一浪低一浪,成交量迅速减少,58,2020/5/22,菱形,技术特征：1、波动幅度先增大后缩小，形成菱形的样子。2、成交量在前半部分较大，后半部分逐步缩小。3、较少见。,59,2020/5/22,菱形,60,2020/5/22,头肩顶,技术特点：1、强势上涨，成交量放大，回调，并形成左肩。2、再次上涨，高度超过左肩，成交量可能低于前者，回调没跌破前期低点，形成头部。3、第三次上涨，成交量继续减少，高度低于头部，回调形成右肩，继续下跌，跌破颈线。4、一旦确认，下跌的幅度一般不会小，通常会在牛市的尽头出现。,61,2020/5/22,头肩顶,头,左肩,右肩,62,2020/5/22,头肩顶,山东海化2011年3月2日至2011年8月8日历时106个交易日,63,2020/5/22,头肩顶,申达股份2011年3月9日至2011年5月26日历时53个交易日,成交量逐步缩小，头高于双肩。,回踩确认,64,2020/5/22,头肩底,技术特征：1、一轮大幅下跌，接着出现一个小型反弹，成交量放大，形成左肩。2、又一轮更大幅度的下跌，并创下新低，接着是成交量可能放大的反弹，形成头部。3、第三轮下跌，成交量缩小，未创新低就已经反弹，最终突破颈线。4、回踩确认，上升幅度至少是头部到颈线的距离。,65,2020/5/22,头肩底,领先科技2008年8月8日至2009年2月10日历时119个交易日。,左肩，反弹放量,头部，反弹放量,左肩，反弹量相对小,回踩买入点,66,2020/5/22,头肩底,回踩买入点,放量突破,靖远煤电2008年9月5日至2009年2月3日历时95个交易日,67,2020/5/22,头肩底,中国宝安2010年5月6日至2010年8月17日历时70个交易日,左肩放量,头部未放量,右肩,突破点放量,回踩买入点,68,2020/5/22,M头（双顶）,技术特征：1、强势上涨，成交量放大，回调，形成第一个头。2、再次上涨，成交量比前次小，价格未创新高，再次回落。3、下跌幅度至少是头与颈线的距离。,69,2020/5/22,M头（双顶）,上证指数在2007年9月28日至2007年11月8日历时25个交易日，形成了经典的M头。,放量上涨,缩量上涨,回踩卖出点,70,2020/5/22,M头（双顶）,放量上涨,缩量上涨,短期未发现回踩,新和成2008年5月7日至2008年6月11日历时25个交易日形成的M头,71,2020/5/22,M头（双顶）,宏达新材在2011年10月28日至2100年12月5日，历时27个交易日。,72,2020/5/22,M头（双顶）,上工申贝2010年10月周线的双头形态,73,2020/5/22,W底（双底）,技术特征：1、加速下跌，成交量放大，反弹，形成第一个底。2、再次下跌，成交量比前次小，价格未创新底，再次反弹。3、上涨幅度至少是头与颈线的距离。,74,2020/5/22,W底（双底）,国农科技2009年8月17日至2009年9月7日，历时16个交易日形成的双底。,加速下跌,未创新底，,成交量缩小，再次上涨放量突破,75,2020/5/22,W底（双底）,未创新底，成交量缩小,放量突破,76,2020/5/22,多重顶,技术特征：1.形成多重顶之前股价经过了大幅的快速拉升；2.连续在某一个高点附近要经过3次以上的碰触，在价格高点碰触的过程中，股价并非一定要走到前期高点的同一价格位置，可以在35%的高低范围内浮动；3.在多重顶形成的过程中，每一个高点附近都对应出现堆量，其中第一个高点位置的量能往往是最大的，随后相邻的高点之间，其堆量往往都是递减的；4.多重顶在形成的过程中会经过较长的时间，往往会持续数月；5.大多数情况下，多重顶形成之后，后期都会经历长时间而大幅度的下跌。,77,2020/5/22,多重顶,葛洲坝2007年4月17日至2008年8月26日历时198个交易日,ABCDEFG7个顶,78,2020/5/22,多重底,技术特征：1.形成多重顶之前股价经过了大幅的下跌；2.连续在某一个低点附近要经过3次以上的碰触，在价格高点碰触的过程中，股价并非一定要走到前期低点的同一价格位置，可以在35%的高低范围内浮动；3.在多重底形成的过程中，每一个低点附近都对应出现缩量。4.多重低在形成的过程中会经过较长的时间，往往会持续数月；5.大多数情况下，多重顶形成之后，后期都会经历长时间而大幅度的下跌。,79,2020/5/22,多重底,新大陆2011年8月8日至2011年10月25日历时50个交易日的多重底,突破放量,每次上涨都放量,13.30,15.83,10.93,区别于矩形整理的一点是成交量并没有减少,80,2020/5/22,圆弧顶,技术特征：1、股价缓慢上涨，成交量慢慢缩小；之后股价缓慢下跌，每一次高点低点都在下降。2、圆弧底的跌幅一般为圆弧顶颈线到圆弧顶最高点间的距离。,81,2020/5/22,圆弧顶,上证指数2001年3月7日至2001年7月26日历时83个交易日,82,2020/5/22,圆弧底,技术特征：1、股价缓慢下跌，成交量慢慢缩小；之后股价缓慢上涨，每一次下跌低点都在抬高，成交量温和放大，达到颈线位置可能不会立即上涨，而会横盘整理一段时间之后再拉升。2、圆弧底的涨幅一般为圆弧底部颈线到圆弧底最低点间的距离。,83,2020/5/22,圆弧底,隆平高科与2007年10月17日至2008年1月10日历时60个交易日走出的圆弧底,股价下跌成交量缩小，底部量能极小，股价回升成交量温和放大,84,2020/5/22,圆弧底,股价下跌成交量缩小，底部量能极小，股价回升成交量温和放大,维科精华2011年1月12日至2011年2月18日历时28个交易日,85,2020/5/22,圆弧底,巢东股份2010年4月周线圆弧底,86,2020/5/22,喇叭形态,技术特征：1、多数出现在升势中，高点越来越高，低点走平或越来越低。2、高点连线与低点连线相交于左方，呈向右扩散的喇叭状。3、大多数是整理后向下突破，向下突破时并不一定放大量。量能：1、整理期间常出现不规则波动的较大成交量。2、如上冲到上边线时配合成交量急剧放大而突破上边线。,87,2020/5/22,喇叭形态,云南城投2008年2月22日至2008年4月2日历时29个交易日,每波高点都放量，下跌未见放量,88,2020/5/22,V型反转,技术特征：V形反转是一种强烈的上涨信号。它的出现一般都是K线趋势经过一段较长时间的下跌后（下跌按某个角度下行）一般是在利空后，极度发泄后，突发较大的利好消息（股票），这时K线拐头向上而且有相当一段的持续性。因此在K线图形上形成了一个V字。,89,2020/5/22,V型反转,东方雨虹2009年8月13日至2009年8月24日经历8个交易日,90,2020/5/22,V型反转,新海股份2012年3月26日开始V形反转，加速下跌后，公司公告一季度净利润暴增1500%,91,2020/5/22,V型反转,1994年7月的325点反转、