中国市场风险管理报告.ppt

2016中国市场风险管理报告暨企业价格风险管理系统标准版发布,1,国际市场风险管理趋势,上市公司股价,市场风险管理定义,处理收益机会和损失威胁，为企业创造或保持价值,风险管理的真正价值在于它是企业管理的一个工具，而并不仅仅是管理“风险”，通过实施系统的风险智能方法，风险管理成为有价值的重要的企业管理工具,企业价格风险管理的两方面,风险管理理论,coso框架,澳新风险管理框架,ISO31000风险管理原则与实施指南,IAS39国际会计准则39,IFRS9国际财务报告标准9,相关的其它准则、标准,风险管理标准,风险管理国际趋势,欧洲制造企业领先于美国，美国的金融产品领先于欧洲,欧洲30%的制造企业原材料采购利用金融衍生品进行套期保值,CTRM系统全球区域分布举例,2014年CTRM市场份额的地域划分,注：CTRM-大宗商品交易和风险管理系统,CTRM系统的趋势,CTRM市场2015-2020的软件授权收入(包括云服务软件)：总规模增长率为年均5%,传统安装模式的软件：年均规模增长率为3.5-4.5%,云服务模式的软件：年均规模增长率为15-17%,数据来自：ComTech,2,中国企业风险管理现状,中国的市场风险管理标准规范,中央企业全面风险管理指引,商品期货套期业务会计处理暂行规定,企业会计准则第24号,相关的其它准则,2015年主要大宗商品波动,市场风险环境运行状况,有色企业采取风险管理情况,部分企业通过背靠背定价，点价，套期保值等方式进行价格风险管理,大部分企业进行机械性保值,部分企业进行相对标准的市场风险管理,期现套利状况,钢铁能源行业状况,铁矿石行业进行风险管理较快，一些外资公司进行标准的风险管理，用新加坡掉期较多,能源行业：中国联合石油，中化等有使用ETRM系统,汇率风险,汇率反向波动，企业损失惨重，引起大量企业重视，但由于套期工具缺乏，服务机构少，企业仍手足无措,市场风险管理信息化系统状况,五矿集团,江铜集团,京慧诚,诚通集团,特变电工,少部分企业拥有信息化系统,有色企业问题,一部分加工型企业，点价没有作为价格风险管理的方式而作为了进行价格投机的方式,除铜以外，其他品种套期保值参与度偏低,钢铁行业,风险管理理念不够深入，多数成立期货部和现货分开运行，不计算敞口，不做盯市利润，不通过量化计算VAR值,煤炭行业问题,煤炭企业参与度低、期现价差大,一部分企业利用期现结合，控制现货交割，进行逼仓交易，大部分时间进行逼空,一部分企业作为资产管理手段成立资产管理部门，由于一定盈利反而使企业转向资本市场,橡胶企业问题,问题主要原因,主观缺乏对全面风险管理实施效果的深入理解,企业内相关工作人员的风险管理知识和技能不够,技术问题风险量化的难度大、缺乏量化工具,深度剖析-主观方面,不理解风险管理的益处,只为满足监管的要求,没有案例作为参考,只关注现有资产的风险,企业没有准备好做风险管理,深度剖析-专业方面,董事会和高管没有意愿也没有能力评价和管理风险，将其控制在企业可以接受的水平,多数风险管理不成熟的企业把注意力集中在控制风险来保护现有资产，而非管理风险帮助创造价值,深度剖析-管理方面,工作安排不考虑风险管理和控制人员的独立性，而有利于风险接受者,薪酬计划与企业的控制目标冲突,不完整的风险管理组织结构，阻碍风险识别和计量的有效进行,收入创造者的地位和影响明显高于风险管理和控制职能,深度剖析-信息化方面,企业信息技术基础设施对财务风险管理的支持不足,企业的兼并、收购导致的数据整合不够，成为提升风险管理工作的障碍,构建更加有效的信息系统需要在财力和人力资源上的巨大投入,长期来看信息化对企业风险管理水平的提高将起到重要的支持作用,案例,安然,托克,嘉吉,市场风险管理的关键点,敞口,风险评估,盯市利润,3,金融工具的发展,金融工具发展,有色金属大品种几乎齐全，定价能力强，和现货高度相关，企业高度参与,黑色金属全产业链品种，铁矿石成交量最大，企业参与中等,橡胶和国内主流橡胶相关性偏弱，企业参与中等,煤炭品种较全，相关性弱，成交量偏小，企业参与少,金融工具发展,金融工具品种,期货,期权,掉期,模拟期权,4,市场风险管理信息化趋势,中央企业全面风险管理指引,第五十八条已建立或基本建立企业管理信息系统的企业，应补充、调整、更新已有的管理流程和管理程序，建立完善的风险管理信息系统；尚未建立企业管理信息系统的，应将风险管理与企业各项管理业务流程、管理软件统一规划、统一设计、统一实施、同步运行。风险管理系统作为企业整体信息化建设的一部分，需要和企业其它生产、经营系统一样统一规划，统筹安排。一般来说，大部分中央企业都已经进行了信息化，很多单位还实施了ERP系统。仅仅依靠ERP系统并不能实现从风险识别、风险分析到风险控制的管理全过程。因此必须将企业的业务流程和风险管理结合起来在系统上实现，保证系统适应风险防范和管理的新要求。,信息系统的重要性,是企业风险策略和风险解决方案的重要支撑手段,是固化风险管理流程、推进全面风险管理的必须工具,是风险信息收集、输入、加工和输出的载体,是企业落实风险管理、提升风险管理能力的必经之路,提供跨组织、跨流程的信息集成和共享平台,通过系统实现风险的快速预警，及时采取必要的防范措施,系统能够提供企业风险状况的报告，并且追溯发生的原因,中国推广难点,传统信息化软件没有新型定价模式数据,信息化普及程度低工业4.0（中国制造2025）任重道远,华融启明信息化价格风险管理系统（标准版）特点,企业自定义业务配置,数据导入,状态调整,风险事件展示,国际贸易企业,生产加工企业,有色冶炼企业,业务数据标准化录入,业务数据标准化录入,业务数据标准化录入,业务数据标准化录入,业务数据标准化录入,业务数据标准化录入,计划数据,合同单据数据,调度数据,生产数据,风险提取筛选目标设置,逐笔预期交易敞口,逐笔资产/负债敞口,逐笔预期交易敞口,逐笔资产/负债敞口,整体预期交易敞口,整体资产/负债敞口,确定承诺敞口,更复杂计算,风险识别,风险识别,风险识别,风险识别,风险识别,风险识别,风险识别,量化分析,量化分析,量化分析,量化分析,量化分析,量化分析,量化分析,动态估值、盯市利润,数据中心决策支持系统,动态敞口估值,盯市盈亏,配置估值基准,动态估值,动态估值,动态估值,动态估值,动态估值,预警指标与消息,预警指标与消息,预警指标与消息,预警指标与消息,预警指标与消息,预警指标与消息,消息列表页面美观不行还需要美工调一下,预警指标与消息,消息详细信息页面,全面风险流程管理,全面风险流程管理,全面风险流程管理,全面风险流程管理,全面风险流程管理,全面风险流程管理,全面风险流程管理,全面风险流程管理,总结,纵观国际范围内，那些发展稳定、规模庞大的企业，无一不是在风险的荆棘丛中艰难跋涉而来，无一不是自始至终地重视风险的防范。中国越来越多的企业更加重视市场