期货基础知识讲解.ppt

期货知识说明，什么是期货交易？ 期货交易是在一定时间(上午9.00-11.30下午1.30-3.00 )以保证金形式在一定地点(期货交易所)进行的标准合同的买卖。 期货的发生，期货市场最初在欧洲萌芽。 在古希腊和古罗马时代，出现了中央交易所、大宗商品交易、期货贸易的交易活动。 1251年，英国大宪章正式允许外商参加英国的季节交易会。 之后，在贸易中，出现了事先在移动中的货物上签字，明确记载商品的品种、数量、价格，递交保证金购买，进而买卖文件的现象。 最早的交易所： 1531年比利时安特卫普市创造了最早的股票： 1602年，世界上最早的股票出现在荷兰东印度公司最早的证券交易所： 1680年在荷兰成立的阿姆斯特丹证券交易所， 1848年芝加哥期货交易所诞生(1874年芝加哥商业交易所诞生，1876年伦敦金属交易所诞生，中国期货发展的1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准，在实物交易的基础上引进期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场开业看我国期货市场发展历程，从1986年开始理论探讨。 试验开始后，基本经历了以下发展阶段：在初步形成阶段(1990年-1994年)整理整顿阶段(1995年-2000年)规范发展阶段(截至2001年)，期货市场从创业期的50多家交易所、近千家期货证券公司缩小到现在的3家交易所、近200家期货证券公司上海期货交易所大连期货交易所郑州期货交易所中国金融期货交易所，期货交易作为一种特殊的交易方式，经历现货交易-长期交易-期货交易的复杂发展过程，追求交易效率，降低交易成本和风险。 在现代发达的市场经济体系中，期货市场作为重要组成部分，与现货市场、长期市场共同构成了与分工密切相关的多层次生物。 期货行业术语采购空：多交易采购合同空卖：空卖合同仓库：期货合同开仓：将开始购买或销售期货合同的交易行为称为“开仓”持仓：将交易者持有的合同称为“持仓”的平仓：将交易者手中的合同交易行为称为“平仓”或“对冲”的交易合同：经过计算机配对合同的交接：交易所负责交易并执行双方商品(货物)的交易和资金计划，期货交易的基本特征：(1)合同标准化(2)交易集中化(3)双向交易和冲突机制(4)杠杆机构(5)每日无负债结算制度， 期货分类商品金融期货期货2006年全球期货.期权交易量商品期货.期权：9%金融期货.期权： 91%，大豆油厂家、纺织厂、炼油厂有天灾或战乱等因素，国际市场大豆、棉花、原油价格上涨时，不增加成本，不减少利润另外，从日本用日元买塑料原料，把产品出口到美国收取美元的业者，美元累了，下河的时候，如果没有立即持有日元期货的多重合同的话，能继续生意吗？ 像金宝饰业者一样，无论金价多高都要把实金作为宝饰原料来购买。 在国际黄金价格长期下跌之前，如果不在期货市场“拒付”的话，诚实地只讨厌手续费和工本费。 金价暴涨，不就成了“贵买贱卖”的血本吗？ 因此，政府要开放期货交易，就要从根本上认识到期货交易调节供需规避风险的功能，从积极的一面来看，有利于国家的经济和民生。期货交易的功能、规避价格风险的功能。期货市场最突出的功能是为生产经营者提供规避价格风险的手段。 也就是说，生产经营者通过在期货市场进行套期保值业务，避免现货交易中价格变动带来的风险，锁定生产经营成本，实现预期利润。 也就是说期货市场弥补了现货市场的不足。 发现、价格功能：在市场经济条件下，价格是根据市场供求情况形成的。 期货市场上来自四面八方的交易者带来大量供求信息，标准化合同转让增加市场流动性，期货市场形成的价格能够真实反映供求状况，同时为实物市场提供参考价格，发挥“价格发现”的功能。 上海期货交易所的铜期货，不仅是国内铜的价格中心，也是仅次于伦敦的世界第二大铜的价格中心。 上海期货交易所每天早上9点的铜期货收盘价格是全国实物铜价格是浙江铜加工企业原材料采购的主要价格方式：期货合同当天价格上涨是浙江铜加工企业产品销售的主要价格方式期货合同当天价格加工费，2001年4月起， 中国铝业公司以上海期货交易所三个月期的铝合同月平均价格为氧化铝长期合同销售价格标准，芝加哥期货交易所的大豆品种价格波动具有绝对的权威。 中国大连期货交易所大豆价格与芝加哥期货交易所大豆价格的相关系数达到90%，具有很高的关联性。 基本上实现了与国际市场的接触。 期货交易流程图， 期货种类最小(一手)交易保证金的比较，第二回，期货与股票的比较，风险认识1，股票的比较2，风险认识1 .期货与股票的比较(主要差异)，期货风险控制，期货投资者的分类：利润仓位长期持有赤字仓位，利润仓位长期持有损失的仓位很快被砍倒，获利的仓位也很快变成平仓。 赤字仓库很快就被砍掉，有利的仓库长期保有。 (利益者)，制止损失永远是正确的，不管是错误的还是死亡永远是错误的，错误的横穿是“制止损失的无条件”，风险控制和资金管理系统由两大部分构成：的来自城市的战略是1 .最初制止损失的23360是从城市出发的头大小等效鞅策略3360在丢失时增加头部大小2 .逆等效鞅策略3360在盈利时增加头部大小，在丢失时减小头部大小，风险百分比是操作模型结构3360的固定单次丢失占总资金的份额(风险控制) 寻找客户，根据最初的损失和离开市场的战略，进入的头部尺寸(头部尺寸调整)的头部尺寸=1次损失总额/1次损失的价值被严格执行(最后能否成功的保证)，实际的交易例1 (上海市的9月期铝)，交易例2， 期货发生重大损失的原因一逆势(通过交易系统解决)重仓(通过资金管理系统解决)不停止损失(通过资金管理系统解决)解决的方法：单系统化、期货交易技术、系统化期货操作盘期货交易过程：1.判断方向(基本面技术分析)2.确定买卖的进出点(技术分析) 3 .确定损失停止位置(技术分析资金管理)4.确定买卖头寸(技术分析资金管理)5.正确退场(技术分析)、三重过滤器交易方法亚历山大(美国投资专家)、第一重过滤器选择你喜欢的交易周期，并将其定义为中间周期。 其长度乘以25倍，可获得较长的周期。 选择天线作为中间周期后，立即关注周线即长期图表进行分析。 在这个决策过程中，不允许看日图。 因为那个会影响你周图的分析。 日中交易者以10分钟图为中间周期，必须立即关注时间图。二次滤波器返回中间图，利用振动指标寻找适应长期趋势方向的交易机会。 当天线的趋势上升的情况下，等待时间图的振动指标下降发出购买信号。 召回时购买比在浪顶购买更安全。 虽然周线在涨价，但是天线的振动指标下降的情况下，也可以收益输出以前的多个平仓，但是交易者不能在这个位置做空仓。 第三滤波器第三滤波器用于制定正确的入场点，在当前的双滤波器输出采购信号时(天线上升，时间图返回)，按趋势指标选择入场点。 美国期货师，成功经验采访，杰纳德阿佩尔(MACD发明人)，1 .研究，建立有效交易系统2 .自律，自愿遵守自己的交易系统3 .制止损害，事先制定限制损害的计划。 乔治莱恩(随机指标KDJ的发明者)对我来说，如果有好的交易系统，几乎意味着成功的一切。 真正的胜利者是持续获利的人，他们观察、研究市场，获得小、普通的利益。 处理损失的最好办法是预防损失并把损失控制在较低水平。 威尔士威尔德(RSIDMASAR发明人)的损失是不可避免的，但损失必须控制在小范围内，决不能引起大祸，不能收拾。 这是交易成功的最基本因素之一。 如果交易系统完全机械化，必要的技术是服从系统。 事实上，交易员很少。 因此，我认为交易员的成功是他能否遵守交易系统的规则。 Larry Williams (William metric w %的发明人)说，我个人不认为我有交易技术。 我的成功全部来源于交易系统本身。 当然，最好运行高效的交易系统。 要控制损失，必须事先预测风险的大小。 与市场保持距离，蓝宝石(追随趋势的专家)其实我的所有交易都是通过严格的计算机交易系统成功的。 如果交易员在交易系统的同时使用“交易技巧”，那么交易本身就会产生混乱。 如果