保险理财投资策略简报

伴我一生,東峰通訊處紀榮木,為何要銷售投資型保單?,三低來臨低利率時代低經濟成長低通貨膨漲,投資型保費市佔率不到(扣除躉繳連動債劵),1.5%,投資理財,保險理財,佣金平準化,永遠的續繳,30%,退休後生活費來源,高達74%的老人退休是淒涼的,資料來源：行政院內政部,退休準備,退休後生活費來源,高達67%的老人退休是淒涼的,資料來源：行政院內政部,退休準備,船到橋頭自然直?,65歲想擁有1,000萬的退休金投資20年假設報酬率,時間效應,-25歲的年輕人每月只需投資4,000元35歲的壯年人每月必須投資9,000元45歲的壯年人每月必須投資20,000元,8%,投資高報酬市場,過去20年股市投資平均報酬率13%,年金複利,人性的弱點,資金配置,時間保證對最親愛家人的承諾共同基金雖不保證賺(過去不代表未來)但有賺的策略(嚴守投資紀律)終結手續費避免手續費吃掉您的本金,如何選擇良質基金,基金規模過去績效波動幅度基金屬性公司策略的認知,基金淨值,基金規模,個股投資評等,依據個股成長動力、投資價值等因素投資。預估個股獲利狀況，根據該公司所處產業位置、歷年P/E水準、同業P/E狀況等資料，計算其合理價位。根據目前股價與合理投資價位之差距幅度，賦予15之投資建議評等。,1：合理價位大於目前股價30%以上，強力買進。2：合理價位大於目前股價20%30%，買進。3：合理價位大於目前股價0%20%，持有。4：合理價位大於目前股價-20%0%，觀望。5：合理價位大於目前股價-20%以下，賣出。,友邦債劵基金特色,遵循AIG嚴謹的資產管理理念:不論短、中或長期資產投資，從交易對象至存款銀行，均採取AIG總公司的規定與南山人壽相同的審核辦法，確保每一筆投資在專業嚴格審核流程中，得到最完善的管理。,91/10,11,92/04,05,轉換,伴我一生,資料來源:台灣經濟新報2003.5.30說明:友邦巨人基金與加權股價指數之連動度為0.8539,友邦巨人基金與大盤連動性高,=0.8539,資料來源：,Bloomberg,月份,年度,一月,二月,三月,四月,五月,六月,七月,八月,九月,十月,十一月,十二月,總計,1986,年,6.4%,6.2%,-1.9%,-2.5%,5.3%,0.5%,-2.0%,-3.4%,4.8%,5.0%,0.2%,4.3%,1987,年,10.7%,10.6%,10.5%,29.0%,3.9%,-12.2%,24.2%,50.1%,45.0%,-38.9%,8.5%,-20.8%,1988,年,21.5%,23.0%,-3.6%,23.3%,7.6%,8.3%,28.9%,22.9%,9.4%,-25.9%,9.4%,-24.9%,1989,年,20.3%,13.8%,5.5%,7.4%,23.9%,-6.4%,3.2%,4.4%,2.6%,4.1%,-11.3%,2.4%,1990,年,25.3%,-3.3%,-7.8%,-13.6%,-21.5%,-30.7%,11.3%,-35.3%,-25.6%,22.7%,31.9%,3.5%,1991,年,-11.2%,25.1%,2.1%,15.2%,-5.2%,2.8%,-10.2%,-12.3%,7.1%,-9.8%,-0.3%,5.1%,1992,年,17.2%,-4.6%,-6.6%,-6.3%,0.0%,0.6%,-9.2%,-3.9%,-10.7%,3.1%,1.2%,-8.1%,1993,年,-0.1%,29.9%,10.0%,-5.4%,-6.5%,-6.4%,-0.9%,-1.7%,-1.5%,7.8%,5.4%,39.4%,1994,年,0.7%,-11.5%,-3.1%,9.3%,2.7%,0.7%,13.3%,4.3%,1.2%,-8.0%,-2.5%,12.0%,1995,年,-11.5%,3.2%,0.2%,-11.0%,-2.2%,-4.0%,-4.9%,-7.2%,4.6%,-4.3%,-0.8%,8.3%,1996,年,-7.9%,0.7%,4.9%,21.9%,-2.7%,9.9%,-6.9%,3.6%,2.8%,-1.2%,6.2%,1.6%,1997,年,5.0%,8.1%,1.6%,6.0%,-3.8%,10.6%,11.5%,-3.1%,-10.7%,-16.0%,6.6%,5.0%,1998,年,-1.2%,13.8%,-1.2%,-8.7%,-4.8%,-4.5%,1.4%,-14.4%,4.3%,4.9%,0.2%,-10.6%,1999,年,-6.6%,5.3%,8.9%,7.1%,-0.7%,15.7%,-13.5%,11.3%,-6.9%,3.4%,-1.7%,9.4%,2000,年,15.3%,-3.2%,4.4%,-10.9%,1.9%,-7.5%,-1.8%,-6.1%,-18.8%,-10.4%,-5.2%,-9.9%,2001,年,24.5%,-6.7%,5.4%,-7.2%,-6.8%,-2.6%,-10.8%,3.6%,-19.4%,8.0%,13.0%,24.9%,2002,年,5.8%,-3.0%,8.3%,-1.6%,-6.4%,-9.2%,-4.1%,-3.6%,-12.0%,9.2%,1.5%,-4.2%,平均數,6.7%,6.3%,2.2%,3.1%,-0.9%,-2.0%,1.7%,0.5%,-1.4%,-2.7%,3.7%,2.2%,22.9%,120.6%,99.9%,69.9%,-43.1%,8.4%,-27.3%,70.0%,19.1%,-29.6%,32.9%,20.8%,-20.8%,31.9%,-52.2%,25.8%,-19.3%,19.4%,歷年來台灣股市大盤各月漲跌幅一覽表,嚴守投資紀律,2.資產配置工具避險型債券型基金（巨輪基金）貼近大盤股票型基金（巨人基金）3.停利轉換（低買停利賣）,80%,100%,獲利避險,抓住低檔進場,配置成效,投資紀律,長期投資、定期定額U型定理2個10年1個20年資產配置、提高效益諾貝爾經濟學獎得主WilliamSharp20年來成效與配置轉換逢低加買、停利轉換沒有永遠的股王轉換時機,定期定額投資策略,（投資：100元）,10+11.1+12.5+14.3+16.7+14.3+12.5+11.1+10=129.2(12.910-100)100=29.2%,金科玉律,長期驚人的效益,1個20年20年持續投資本利和：760萬,每月投資10,000預計投資報酬率10%2個10年分兩階段各10年投資本利和=205*2=410萬,金科玉律,據諾貝爾經濟學獎得主WilliamSharp研究顯示，成功的投資來自：,選股功力10%,上帝保佑5%,資產配置85%,為何需要資產配置?,金科玉律,Source:AIG,AIG的資產如何做配置?,資料來源:南山人壽,南山人壽保險股份有限公司,金科玉律,不同時間定期定額投資股市與債市,20年之年平均報酬率(1981/12001/12),資料來源：台灣經濟新報、彭博資訊社，友邦投信整理,債市以台灣重貼現率統計,資產配置20年成效,金科玉律,沒有永遠的股王,金科玉律,轉換時機您可以選擇:A.先出場等待,再進入市場?,資金避險?,預報發現,友邦巨輪債券,B.資金避險?,保單價值流程圖,基金經理費基金保管費,基本保費之85%(第一年),基本保費之45%(第二年),基本保費之5%(36年),基本保費之2%(第710),基本保費之5%(11年),增額保費之6%,伴我一生,零負擔投資法自動平衡,伴我一生,南山與銀行的差別,Bank,南山人壽,1.每月最少3,000元,投資額每月NT$3,000元,2.每單支基金3,000元,3.無保險保障,4.無法選擇投資組合,5.櫃檯服務,6.可怕的手續費,7.無長年回饋與獎勵,8.往生併入遺產課稅,9.無平衡功能,3,000元可選6支基金,保險保障,計劃性組合投資,專業服務,免費轉換,長期回饋增額投資,無稅務問題,自動平衡功能,機會,起點?,終點?,命運,VS,基金陷阱,投資型保單之優點,彈性繳費:不同時段及需求調整付費急用帳戶不必付利息保障公司承擔,獲利保戶獨享專業投資管理追求更合理報酬保險期效拉長(停效不易)積小成大保險理財費用透明化免稅空間大受到分離帳戶之保護,AIG集團與南山人壽,紐約總部,AIG,