金融基础知识入门

金融市场基础知识介绍，个人简介：朱成平，郭盛证券合肥翠微路营业部分析师，毕业于安徽财经大学金融系，电话：187056987706 QQ: 1458717219地址：安徽省合肥市金凯区翠微路6号海恒大厦，学习目的：了解金融工具的分类和特点，掌握金融工具的优缺点，培养对金融工具趋势的认知和对市场变化的敏感性，课程大纲。 分类银行存款和分类债券的基本概念和特征，分类股票的基本概念和特征，分类基金的基本概念和特征，分类金融衍生工具的基本概念和特征，分类金融衍生工具的基本概念、特征和分类。 第一章金融投资概述。首先，金融市场的相关定义：资金供求双方通过金融工具融资的场所或领域。金融工具：融资的手段和形式，包括存款、贷款、股票、债券、票据等。第二，金融工具的分类根据中介的特征进行划分：直接金融市场：由资本供求双方直接融资形成的间接金融市场；以银行和其他金融机构为中介的融资形成的市场按交易周期划分；货币市场；融资周期小于一年的短期资本市场；融资期限在一年以上的长期资本市场，根据交易程序，可分为：一级市场(发行市场):金融家第一次向投资者出售股票、债券、票据等金融工具时形成的二级市场(流通市场):已发行股票，不同投资者之间进行债券、票据交易的市场按交割时间划分：现货市场：交易后以“结算货币和商品”方式进行交易的市场期货市场；按照交易对象划分后，在约定的未来时间以交割方式进行交易的市场：股票市场、债券市场、同业拆借市场、商业票据市场、短期存贷款市场、黄金市场、外汇市场、保险市场等。资本市场一般指股票市场和债券市场，或证券市场。第二章金融工具介绍1。股票市场和债券市场。股票的分类和特征1。股票的定义：指股份有限公司为证明其持有的股份并从中获利而向其股东发行的证券。(2)股票特征：1。盈利能力。股票可以给持有者带来好处。好处来自两个部分，一个是公司的股息和红利，另一个是二级市场交易的差价好处。2.风险。指预期收入的不确定性。3.永久的。投资者在购买股票后不能撤回。股票是一种开放式的法律文件。4.流动性。5.波动性。指股票实际交易价格的定期变化。参与。股东是股份公司的股东，可以参与公司的管理决策。股份分类：根据股东享有的权利和承担的风险进行划分：普通股和优先股。普通股：定义：指每股权益相等、股息随公司利润而变化的股份。特点：普通股是公司最基本、最重要的股票股息不固定股息分配和剩余资产分配应晚于公司债权人和优先股股东。(4)普通股是风险最大的股票。普通股股东的权利：(1)公司盈余和盈余资产的分配权；(2)优先股票期权；(三)股权转让权；(4)公司管理决策的参与权。优先股的定义：优先股相当于普通股，指股东享有一定优先权(如公司利润的优先分配和剩余产权)的股票。优先股的特征(1)。固定股息收益率(2)股息分配的优先级(3)。剩余资产分配的优先权(4)。一般来说，没有投票权。第三，债券的分类和特征债券的定义债券的特点是：良好的安全性、比银行存款更高的收益率、更强的流动性以及无力抵御通胀。债券按发行主体可分为政府债券：定量发行和购买限制性金融债券：个人投资者不能购买公司债券：存在信用风险，必须缴纳20%的所得税；政府债券、金融债券、公司债券和收益风险税；高低；债券按计息方式可分为计息债券：带息票的中长期债券，息票携带应付利息的日期和金额，息票也可以转让。(主要是政府债券和公司债券)一次性还本付息债券：在债务期限内不支付利息，一旦债务期限到期，将支付利息并偿还本金。贴现债券：也称为“贴现债券”和“贴现债券”。它以低于票面价值的价格发行，到期后按票面价值偿还本金。累进利率债券：累进利率随着债券到期而增加的债券。债券按形式可分为实物债券：标准格式的实物债券、无记名债券和无挂失债券、可转让转让账面债券：无实物票据的债券、可转让转账凭证债券：收款凭证、无记名债券、挂失债券和提前还款债券、不可转让转账债券。4.基金的分类和特征基金是一种利益和风险共担的集合投资方式，即基金由基金单位发行，投资者资金集中，基金由基金托管人管理和使用，投资于股票和债券等金融工具以获取投资收益和资本增值。基金分为封闭式基金和开放式基金。该基金的特点是：投资起点低，限制少，独立托管，安全性高，交易方便，灵活性高，通过专业化管理分散投资，降低风险，获得规模效益，降低投资成本。基金发起人是指采取一切必要的步骤和措施来达到设立基金目的的人。一般指法。基金管理人：指受基金委托管理和使用基金资产的基金管理公司。基金经理必须是专业的基金管理公司。基金托管人：为充分保护投资者权益，防止信托资产挪作他用，一般规定所有投资基金都应设立基金托管人或托管机构。在我国，基金托管人应由合格的商业银行承担。基金投资者：是基金份额或受益凭证的持有人，也是基金的受益者。通过购买基金，他成为一个股东，并按照事先约定的条件向基金公司支付一定的费用。基金投资者享有证券投资基金的收益，也承担损失风险。基金分类根据受益凭证是否赎回，封闭式基金是指在发行前已经确定了基金规模的投资基金，基金规模在发行后和规定的期限内是固定的。开放式基金是指规模不固定，但可以根据市场供求情况随时发行新股或由投资者赎回的投资基金。一、封闭式基金与开放式基金的区别，主动增长型投资基金(high growth investment funds)增长型投资基金(long-term growth investment funds)增长型和收益型投资基金稳定型投资基金收益型投资基金，基金分类根据投资风险与收益目标、收益、增长与平衡型基金的比较、增长型基金、平衡型基金、收益型基金、投资风险、潜在收益率、增长型基金追求基金资产的长期增值。基于收入的基金旨在获得当期的最大收入。平衡基金旨在全面平衡成长型基金和收益型基金的投资目标。他们不仅应该获得当前收入，还应该追求资产的长期增值。股票基金的风险主要来自股票基金投资的股票价格的波动。当有多头市场时，股票型基金投资的股票增长更快，因此基金的发展前景也很好。当市场做空时，基金面临更大的风险，因为它投资的股票价格下跌对基金本身不利。债券基金债券基金是指货币市场基金货币市场基金是投资于货币市场工具的基金。货币市场工具是指大公司、银行或其他金融机构在货币市场需要短期现金和借入资金时使用的信贷工具。如政府或其相关机构发行或担保的证券；境内外银行或其子公司发行的存单、定期存款、银行承兑汇票及其他短期证券；回购协议。资产支持证券；国内商业票据和其他短期公司债务(包括浮动或可变利率的债务)；外国政府发行和担保的债务，如国库券、可转让存款证、银行承兑汇票和商业汇票。基金分类根据投资目标，基金投资策略：1、固定比例投资策略。也就是说，一笔钱将按固定比例投资于不同种类的基金。当某一类基金的投资比例因净值的变化而变化时，它会卖出或买入该基金，从而保证投资比例能保持原来的固定比例。这不仅可以分散投资成本，抵御投资风险，还可以在投资好的时候就接受，以免基金业绩不佳或过度预期价格会进一步上涨而导致投资金额大幅上升。2.及时进入和退出投资策略。也就是说，投资者只根据市场条件的变化买卖基金。通常，采用这种方法的投资者大多是具有一定投资经验、对市场环境变化更有把握、具有较高投资风险承受能力的投资者。毕竟，准确预测股市每一波的高点和低点并不容易。即使你已经掌握了市场趋势，你也必须能够承受短期市场可能出现的波动。利用这种情况来操作投资策略。也被称为“替换操作”策略。这一策略基于这样一个假设，即每只基金的价格随着市场条件的变化而起伏波动。投资者应该跟随市场追逐强势基金的趋势，抛弃表现不佳的弱势基金。这种策略在多头市场更有效，在空头市场可能不可行。4、定期定额采购策略。无论市场情况如何，每月(或定期)投资一笔固定金额的固定基金。当市场上涨时，基金的净值很高，购买的单位数量很少。当市场下跌时，基金的净值很低，购买的单位数量很大。从长期来看，基金单位的平均购买成本将低于平均市场价格，这就是所谓的平均成本法。平均成本法的作用之所以能够发挥，主要是因为当股市下跌时，投资者也会被动地投资和购买更多的单位。只要投资者认为股票市场的长期表现应该是向上的趋势，在股票市场低的时候购买低成本的股票肯定会带来丰厚的利润。该战略的核心是，强者将保持强大，并将永远与强者同在。定义：金融衍生品是指其价值来源于金融主要工具(现货市场工具)的金融合同。它源于原始金融工具，原始金融工具表现为一系列金融合同，如远期合同、期货合同、期权合同等。2.原因：金融衍生品产生的动力主要来自金融市场的价格风险。自20世纪70年代以来，金融环境发生了巨大变化。利率、汇率和通货膨胀都非常不稳定和波动，这大大增加了金融市场的价格风险。汇率、利率和相关股票市场价格的频繁变动使得企业、金融机构和个人始终生活在金融市场价格变动的风险之中。规避市场风险迫在眉睫。首先，其功能或效果是确保金融衍生品是为风险对冲而产生的。但这是一个先决条件，即你手头有可以进行实物交易的东西。有许多金融衍生品，包括期权、期货、远期、掉期等。让我们以期货为例。然而，应该注意的是，期权和期货不是一回事。(期货是一种规避风险的工具，可以避免未来大宗商品价格的上涨或下跌。例如，你是一个农民，你种植玉米，但是当收成好的时候，价格通常会下降，当收成不好的时候，价格会上升(根据基于经济学的供求关系，当然，这不是唯一的一点，但我会尽力简化它)。因此，这种作物离不开天气，所以为了避免明年收获季节的损失，你可以去期货交易所购买期货合约。关于操作中的这些步骤：合同到期日、最终行权价格等。如果你认为明年以每吨100元的价格出售玉米是合适的，那么你可以和别人签订一份合同，确保明年这个时候你可以以100元的价格出售玉米。当然，如果明年这个时候玉米价格暴跌，那么你就会赚钱。如果明年这个时候玉米升值，你只能以100元卖给别人。第二，金融衍生工具的主要类型按产品形式分类：远期合同、期货合同、期权合同、互换合同远期(合同)交易(1)定义：双方同意在未来某个时间以某个价格买卖一定数量的金融资产。(2)远期(合同)交易的功能：(1)保值；2)推测。套期保值是指在现货交易中避免价格变动的风险。现货交易是一个清算金钱和货物的问题。交货和付款是同时进行的。价格变动的风险是无法避免的。卖方面临着商品价格的下跌，而买方面对商品价格的上涨却无能为力。然而，现货市场的价格波动风险可以通过远期和期货来避免，即它们可以用于对冲。例如，如果你是一家面粉加工厂的老板，你计划在3个月内购买10吨小麦，现在小麦的价格是1000元/吨。你担心小麦价格会在三个月后上涨。如果价格上涨，你会赔钱。如何避免这种风险并进行远期(期货)交易？现在签一份3个月后交货的远期合同，交货价格也定为1000元/吨。3个月后，如果小麦价格涨到1100元/吨，你仍然可以以1000元/吨的价格购买。(没有损失)如果你是一个农民，你有100吨小麦要在3个月内出售，如果你担心小麦价格在3个月内下跌，你会怎么做？投机是利用远期合同赚钱。远期交易也是一种投机工具。当使用远期交易进行投机时，主要的赌注是远期合同价格(远期价格)和到期日目标资产的市场价格之间的差额。如果估计某项资产(商品)的价格会上涨，它将是多头(买入远期合约)，否则，它将是空头(卖出远期合约)。如果目标资产在到期日的市场价格高于远期价格，买方将获利，卖方将亏损。否则，买方输，卖方赢。(1)定义：与远期交易定义相同。(2)特点：是场内交易。(2)期货合同是标准化合同：交易单位标准化、商品质量等级标准化、结算地点标准化、结算期限标准化。(3)期货交易在很大程度上是期货合约的交易。(4)期货交易价格通过竞价产生。(5)期货交易是一种保证金交易(杠杆交易)，也称为履约保证金，是双方履行合同的财务保证。保证金比例由交易所规定，一般为合同金额的5%至15%。买卖双方都必须付款。利润率越低，杠杆越大。如果合同金额为100万，保证金比例为5%，只要保证金为5万元，就可以成交100万。(3)远期交易与期货交易的区别(3)期权交易(1)期权定义：期权交易的买方有权在规定的时间内以约定的价格和数量买卖约定的金融资产(期权交易的卖方)。(2)期权合同的内容：期权费(保险费):期权价格：买方应向卖方一次性支付卖方承担风险的报酬。(2)期权的到期日一般为3至6个月。(3)约定价格(约定价格、执行价格和交付价格):买方行使期权时从卖方购买或出售约定资产的价格。(4)销售的类型和数量。(3)期权类型：根据其性质，可分为看涨期权和看跌期权。看涨期权：期权交易的买方有权在规定的期限内以约定的价格和数量购买约定的金融资产(期权交易的卖方)。例：6月1日，投资者甲预计甲公司的股价将会上涨，因此他从投资者乙处购买了该股票的看涨期权。期权合约如下：期权期限：6月1日至9月1日；权利费：2元/股协议价：20元/股，500股。在什么情况下，买方会保持资本，盈利和亏损？如果股价涨到30元，它的利润是多少？如果股价跌至10元/股，损失是多少？当p=22时，保本，当p 22时，盈利，当p 22时，亏损。当p=30时，利润：(30-22) 500=4000。如果股价跌至10元，损失1000元，放弃行使期权。最大损失是已经支付的期权费。(2)看跌期权：看跌期权交易的买方有权在规定的