内部控制与风险管理讲座（PPT 105页）.ppt

内部控制和风险管理讲座，第一是内部控制和风险管理的案例分析，一是安然公司的警告，安然公司：背景状况， 世界上最大的能源交易商经营业务在复盖40多个国家和地区的2万多名员工年营业收入突破1000亿美元的利润10亿美元股价达到90美元的财富杂志排行榜上，连续第7位第4年获得“美国拥有最创新精神”的称号。 安然公司：背景情况单位：亿美元，安然公司：背景情况，安然公司于2001年10月16日突然宣布。 2001年11月，安然公司与安徒生协商后，向美国SEC提交了报告，重组了1997年至2001年第二季度的财务报表，高估了利润5.91亿美元，掩盖了负债25.85亿美元。 2001年12月2日申请破产的股价从最高时的90.75美元下降到约50美分，流通股的市值从600亿美元下降到不到2亿美元，安然公司的高层被调查的安达信被起诉。 安然公司：背景情况，安然事件涉及了很多政府要人和国会议员，教师、消防员和部分政府职员的退休基金损失了10亿美元以上，84个国家和地区分布的安徒生的8.5万名员工也参与其中。 美国着名经济学家保罗克鲁格曼说：“安然公司的崩溃不仅是公司的崩溃，也是制度的崩溃。 因为这个制度的失败不是粗心大意和功能不全，而是腐败。 安然公司：虚假手段通过SPE高估利润，利用隐瞒债务的买卖回购和股票转让，规划操纵利润的经济实质套期保值交易，清空隐瞒投资损失的应收票据，虚报资产和股东权益。 安然公司：伪装手段安然公司自1997年以来，主要以“组织创新”、“交易设计”和“衍生工具”等方式成立了约3000家特殊用途实体(SPE )子公司，其中900家设立在“逃税天堂”的国家和地区。 的双曲馀弦值。 平安滥用SPE不表规定，进行表外融资，提高信用等级，进行SPE和资产买卖，股份转让，套期交易等业务，夸大营业规模，创造会计利益。 通过滥用SPE合并原则和操纵利润，恩恩恩公司可以不当利用SPE满足特定条件，从合并报告中排除合并报告中应包括的三个SPE，从1997年至2000年期间高估利润4.99亿美元，低估负债数十亿美元。 因不符合“重要性”原则，未采用安徒生的审计调整提案，从1997年到2000年，利润高估0.92亿美元。 从1999年6月到2001年9月，安隆公司和LJM公司共进行了24宗交易。 这些交易在编辑前出售资产，编辑后回购资产，交易价格大大偏离公允市价。 通过与LJM的关联交易，将资产卖给以偏离公允价值的方式虚构利润5.57亿美元的LJM公司，确认利润8730万美元转让LJM公司管理的5个SPE的所有权，这些SPE在风险管理方面的利润为4.7亿美元策划实质性套期交易，掩盖投资损失，2000年底，恩龙公司拥有高风险投资90亿美元。 为了避免利润增大，安全地与LJM2合作设立了4家猛兽类SPE，作为安全公司对交易类证券的危险回避工具。 顺利利用与这4个SPE的套利交易，仅5个季度就隐瞒了10亿美元的损失(占本期利润总额的72% )。 利用能源合同和其他衍生工具操纵利润，利用衍生金融工具操纵利润，第一，2000年非衍生金融工具的成本大于收入。 其次，安然公司的非衍生金融机构的利润呈逐年减少的趋势。 第三，安然公司的营业利润主要来自金融衍生工具的利润。 除了金融衍生产品的利润，营业利润平安损失了三年。 第四，安然公司的衍生产品利润严重影响报告。2000年衍生的金融工具利润约为纯利润的8倍。 清空应收账款，虚增资产和股东权益，2000年4月，安全地向“鹰爪”出售1.72亿美元的股票，在没有收到任何预约金的情况下确认实收资本的增加。 2001年，安全地向“狼”、“野山猫”出售长期合同，并承诺将来向这两个SPE发行8亿28千万美元的安全股票，安全地将这些长期合同记录为实收资本和应收票据的增加。 两项合计虚增资产和实收资本为十亿美元。 安然公司：资本结构，1 .股票高度分散。 安然与美国的大多数股份公司一样，股份多为公众所有，没有绝对控股公司的股东。 2 .股票流动性强。 所有权的分散使个人股东无法控制投资的公司，只要在股票市场以“用脚投票”的方式选择代理人，就会形成对公司行为的制约。 因此，股票具有很高的流动性。 3 .资产负债率高。 安稳行业(石油天然气运输和交易)有较高的资产债权率。 平安无事也不例外。 安然公司：董事会、美国公司治理实行一元制外部董事制度，执行经营职能的董事和执行监督职能的董事都在董事会，不设监督会，从事外部董事主导提名委员会、审计委员会和报酬委员会的工作。 安然公司：董事会、安然公司的17名董事会成员，除董事会主席和首席执行官外，有15名董事是独立董事，其中也有着名的专家。 例如，审计委员会主席是辞职的斯坦福大学商学院院长，着名的会计学教授罗伯特杰迪克。 审计委员会的7名委员都由独立董事组成。 但是，独立董事因安然公司的股东不能很好地管理管理层的监督，最终投资者的损失很大。 顺利签订了7份14名董事的咨询服务合同。 另外，与不同董事所属企业进行产品销售的合同也捐赠给了一部分董事所属的非营利组织。 安然公司：管理层激励和约束，管理层薪酬过高，预期股票和期权被滥用，缺乏透明度和有效监管。 据统计，美国财富家顶级公司将股票期权推广了90%以上。 纳斯达克上市的企业推行股票期权也同样在90%以上。 根据www.ZQZL.cn中国最大的数据库下载，美国企业顶级经理去年收到的报酬中有60%来自股票期权。 安然公司：利益相关者、利益相关者参与公司管理的能力不足。 公司债权人金融机构和公司股东机构投资者在美国公司治理结构中的地位和作用极为有限。 公司股票非常分散，企业股东主要是机构投资者(保险公司、养老基金和共同基金等)，但根据美国和1934年通过的证券交易法规定，机构投资者不能直接影响持股企业，因此内部制约机制不强。 安然事件中，J.P摩根集团、花旗集团、很多退休基金都受灾。 安然公司：审计监督，美国大部分公司建立了内外审计体系。 公司董事会一般设有审计委员会，成员主要由独立董事组成，审查财务报告，监督内部控制系统操作的有效性，定期会见外部审计人员，讨论程序和重大会计问题，确保公司政策符合相关法律和专业规范，审查董事报酬和审计人员报酬合理性等。 但安全审计委员会成员一般与管理层关系良好，独立性差。 安然公司：审计监督，安徒生被质疑的事项：严重失实的审计报告和发行内部统制评价报告的安徒生公司的审计缺乏独立性(安徒生公司每年约1亿美元的费用中，50%以上来自咨询服务)。 发现未立即向相关管理层报告相关问题的异常情况，立即销毁未采取行动的审计文件，妨碍司法调查。二、帕玛拉特：欧洲安然、帕玛拉特：背景状况、安然事件馀波未平时，2003年12月又揭露了意大利帕玛拉特事件。 帕马拉特事件被称为欧洲版的安然事件。 帕玛拉丑闻的金额大小，时间长短非常罕见。 美国证券交易委员会称之为“历史上最大、最无耻的公司财务舞弊事件之一”。 帕拉马拉特事件再次引起世界关注，关注公司治理和企业风险管理问题，帕拉马拉特：背景状况，帕拉马拉特(Parmalet )成立于1961年，是一家拥有40多年历史的家族企业，主要行业是食品生产和销售。 帕马拉特在30多个国家建造了139个加工工厂，员工人数超过了36356人。 1970年以来，帕马拉多以年均50%以上的速度迅速成长。 帕马拉托公司是意大利第8大企业，2003年位居世界500强的369位，食品生产企业前10位。 帕马拉特：背景情况，2003年11月中旬，公司突然宣布期限价值为1亿5千万欧元的债券无法偿还。 此后，公司声称无法偿还约5亿欧元的联合基金。 2003年12月27日，帕玛拉特向帕玛地方破产法院申请破产保护，并得到批准。 帕拉马拉特：根据背景情况、调查，过去15年，帕拉马拉特管理当局通过伪造会计记录，以增加资产的方式掩盖了累计162亿美元的债务漏洞。 欺诈的目的是隐瞒公司长期扩张造成的严重赤字，把资金从帕拉马拉特(其中探奇家持股的51% )转移到探奇家完全持股的其他公司。帕拉马拉特：伪造手段、帕拉马拉特财务伪造手段如下：伪造文件申报银行存款，利用过高估价资产提高债务的有关人员和投资基金转移手段的资金，利用衍生品和复杂的财务交易隐瞒债务。 帕玛拉特：资本结构，帕玛拉特是家族创业的企业，1990年上市。 创业者坦奇及其家族是绝对的控股股东(坦奇家族持有51%的股份)。 90%的意大利企业拥有并控制着这个家庭。 帕马拉特是意大利乃至欧洲大陆公司的典型代表。 例如，德国两国最大的170家上市公司中，80%的公司持有股份超过25%的股东。 帕玛拉特：董事会、帕玛拉特董事会共13名成员，其中9名为内部董事，1名为外部相关公司人员，3名为独立董事。 公司创始人丹奇是社长，也是最高经营责任人。 董事会、经营班的主要成员，都是大股东的代表。 董事会受家庭支配，缺乏独立性。 帕马拉多：董事会设立委员会，董事会设立审计委员会、报酬委员会和执行委员会，没有设立提名委员会。 董事会设立的委员会的组成有缺陷。 内部董事在委员会工作，审计委员会和薪酬委员会的成员在执行委员会和公司的创始人汤子一起工作。 的双曲馀弦值。 帕马拉特董事会设立的委员会，基本上受到黑猩猩等很少一部分人的支配，没有发挥监督平衡的作用。 帕马拉特：两年前，安隆公司的丑闻席卷在米兰召开的全球公司治理会议时，政府监督也发出了同样的警告。 意大利证券监督机构Consob主席LuigiSpaventa在2002年7月召开的全球公司治理网络(ICGN )年会上充满信心地表示“大洋边缘没有问题”。 帕马拉特：监察监督、意大利法律要求外部监察人每三年指定一次，必须连续三次交替。 帕马拉特遵循意大利法律，但偏离了法律的本质。 在欧洲，意大利有最严格的公司审计管制。 根据意大利法律，公司必须每九年更换一次审计公司，限制审计人员为顾客提供其他服务(Adams，Roger2004 )。 帕玛拉特：审计监督从1990年到1998年，一直为帕玛拉特提供审计服务。从1999年开始，他不再担任帕马拉特的审查员，而成为帕马拉特的出资子公司bon lat的审查员。 Bonlat随后成为制造一系列财务欺诈的中心环节。 帕马拉特的原CFO通纳(Tonna )说，创立新公司，成为审查员，是一个丰富的想法。 特纳还认为不会详细审查帕马拉特经营者制作的虚假文件。 检察官还指出依赖帕拉马特的邮政系统发送了关于帕拉马特监察的询问书，他们没有到达想到的目的地。 他们收到的确认书是帕拉托高官指示的伪造文件。 帕马拉多：监督、德勤从1999年开始担任帕马拉多的外部审查员，2002年持续到2004年。 作为负责帕玛拉特集团整体审计的主要审计人员，德勤的审计报告部分依赖于平均的审计意见。 2002年度占合并资产49%的资产和合并收入30%的收入全部被审计，德勤发行没有保留意见。 依靠客户的邮政系统发送询问信，其本身职业上的注意力不够。 这样得到的证据缺乏可靠性。 如果其他审计人审计了合并报告中相当多的部分，则主审计人发布的合并报告审计报告不再能够表示主审计人的审计结果。 九年强制轮换周期似乎有点长，强制轮换的规定还需要进一步完善。 帕马拉多：据信息披露，当公司在巴西分公司发生损失时，公司中的少数人决定用虚假文件掩盖损失。 以探奇为首的少数人，过滤不利的报告书，善于阻止这些不利的信息传达给公众。 执行董事、董事和管理人员的股票状况也没有及时披露。 帕拉马拉特：企业文化、意大利企业文化也是CalistoTanzi及其关系密切的经理对忽视法律、不顾股东利益、将公司资产用于家庭的活动负责。 在意大利，家属所有负责的企业占意大利全部企业的90%。 在这些企业中，贷款是亲属获得的，员工亲属和家人朋友构成的经济业务通过信用和亲密关系达成的交易通常是秘密进行的。 这些企业大部分在“灰色”地区运营，政府税收和政府得不到有价值的信息。 帕马拉多：法律体系，对于这种企业文化，意大利政府没有努力制止企业。 根据意大利的法律制度，2003年没有处罚80%的犯罪。 最高法院每年受理10000件投诉的全国法院积压案件达到500万件。 意大利法律规定，2年以下的审判暂停，3年以下的审判自动缓期执行。 根据意大利的法律，由于过去很多犯罪没有受到处罚，很多人认为财富和权利超过了法律。 帕玛拉特：在有关人员、帕玛拉特事件中，有些有关人员也扮演不光彩的角色。 投资银行、银行、律师等。 花旗集团、美林证券等投资银行可以为帕拉马特设计派生金融工具和复杂的财务交易，将资金转移到国外，利用该交易进行投机。 帕马拉特：有关人员、银行方面、意大利司法部门在搜查美国银行米兰事务所后，调查了Capitalia银行的总监。 丹奇承认了那家公司的总裁施加了压力，并要求以高价格收购包括正在清算的Eurolat在内的企业。 2003年2月，帕马拉特延期偿还到期债券，激怒了投资家。 因此，有必要了解Epicurum基金的状况，调查基金董事会成员名单，验证是否有相关交易。 研究了名单，听了律师的说明后，这个投资在被审计的资产负债表中被认可为现金和可流通的有价证券。 这里的律师显然不是关于事实的真实说明。、三、郑百文警告、(一)郑百文辉煌历史，郑百文原是简单的百货商场文化用品批发处(1986年成立)。 1、1988