国际金融考试计算题完整版(全)

1.如果美元在纽约市场的年利率是14%，英镑在伦敦市场的年利率是10%，伦敦市场的即期汇率是1=2.40美元。要求6个月的远期汇率。解决方案：如果E1和E0是远期和即期汇率，那么根据汇率平价，有：6个月远期理论汇率差为E0 (14%-10%)，6/12=2.4 (14%-10%)，6/12=0.048 (3点)由于伦敦市场利率较低，英镑的远期汇率应该是溢价，因此有：E0=2.4+0.048=2.448 .(2分)2.伦敦和纽约的汇率如下：伦敦市场1=1.7810美元/1.7820，纽约市场1=1.7830美元/1.7840。如何根据上述市场情况进行套利？如果用2000万美元进行套利，套利的利润是多少？解决方案：根据市场结构，美元在伦敦比在纽约更贵，所以美元投资者选择在伦敦卖出美元元，在纽约市场卖了英镑(1点)。利润如下：20001.78201.7830-2000=1.1223亿美元(4分)3.如果纽约市场的年利率是10%，伦敦市场是12%，伦敦市场的即期汇率是1英镑=2.20美元，那么要求9个月的远期汇率。解决方案：如果E1和E0是远期和即期汇率，那么根据汇率平价，有：9个月远期理论汇率差为E0 (12%-10%)，9/12=2.20 (12%-10%)，9/12=0.033。(3分)由于伦敦市场的高利率，英镑的远期汇率应该得到补贴，因此有：E0=2.20-0.033=2.167 .(2分)4.一个英国人持有2000万元人民币。当时，纽约、巴黎和伦敦的市场汇率是：纽约1美元=5.5680法国法郎；巴黎：1=8.1300法国法郎；伦敦：655；1=1.5210美元，有套利机会吗？英国人能从套利中获利多少？解决方法：根据纽约和巴黎的市场汇率，可以得出两地英镑和美元的汇率为1英镑=8.1300美元/5.5680=1 1英镑=1.4601美元，与伦敦市场价格不一致。英镑更贵，所以有套利的机会。(2分)套利的过程如下：伦敦英镑更贵，英镑应该在伦敦出售，收益率为21.5210=3，042万美元；在纽约卖出美元，得到30425.5680=16938法郎；如果你在巴黎卖法郎，你会得到：16938/8.1300=2083.37英镑。套利交易总共赚了833，700英镑。(3分)5.假设伦敦市场的年利率是12%，纽约市场的年利率是8%，伦敦外汇市场的即期汇率是1英镑=1.5435美元，请问一年期伦敦市场的英镑对美元的远期汇率是多少？解决方案：如果E1和E0分别是远期汇率和即期汇率，那么根据汇率平价，有：一年的理论汇率差为E0(12%-8%)=1.5430(12%-8%)=0.06172(3点)由于伦敦市场的高利率，英镑的远期汇率有折扣，因此有：E1=1.54300.06172=1.4813也就是说，1英镑=1.4813美元(3美分)6.某一天伦敦和纽约的汇率如下：伦敦市场为1英镑=1.7800美元/1.7810美元，纽约市场为1英镑=1.7800美元/1.7810美元1英镑=1.7815美元/1.7825英镑。如何根据上述市场条件套利？如果2000万美元用于套利，套利的利润是多少？更少？(不包括交易成本)。解决方案：根据市场价格，美元在伦敦比在纽约更贵，所以美元投资者选择在伦敦出售纽约市场的美元和英镑。(2分)-3-其利润如下：20001.78101.7815-1000=5615万美元(4分)7.某一天伦敦和纽约的汇率如下：伦敦市场：1.50美元，纽约市场：1美元人民币8.0元，而中国上海市场的汇率为：65505；1=14.0元人民币。请计算：(1)按基本汇率计算英镑和人民币的交叉汇率是多少？(2)如果一个投资者有1500万美元，请问投资者应该如何套利来获利？你能获得多少利润(不包括交易成本)？解决方案：(1)按基本汇率计算的交叉汇率为：1.58.0=12.0即1=12.0元(2分)(2)首先，在伦敦市场将1500万美元兑换成英镑，得到15001.5英镑=1000万英镑(1分)另外1000万英镑在上海市场兑换成人民币，结果是：10013.0=1.3亿人民币(1分)最终，1.3亿人民币在纽约市场兑换成美元，结果是：130，008.0=1625万美元因此，利润为1625-1550万美元(1分)8.假设1美元=6.0341丹麦克朗/6.0366，1美元=1.2704瑞士法郎/1.2710。试着要瑞士法郎和丹麦克朗。解决方法：根据问题，两种汇率定价方法是相同的，那么等式的右边应该交叉并分开：6.03411.2710=4.7452 6.0366 1.2704=4.7517所以1瑞士法郎=4.7452丹麦克朗/4.7517 (5点)9.假设1英镑=1.8181美元/1.8185美元，1美元=1.2704瑞士法郎/1.2711瑞士法郎。尝试计算英镑和瑞士法郎的汇率。解决方法：根据问题，这两种汇率定价方法是不同的，所以应该是同一方相乘。它们是：1.81811.2704=2.3097 1.81851.2711=2.3115因此有：1英镑=2.3097瑞士法郎/2.3115 (5点)10.2005年11月9日，日本a公司向美国b公司出口了150万美元的机电产品。合同规定b公司。三个月后，我们将支付公司一美元的货款。假设2005年11月9日，东京外汇市场上日元对美元的汇率为1美元兑1日元110.25美元/110.45美元，3个月汇率为1美元=105.75牙买加元/105.95牙买加元根据以上情况，A公司可以采取什么方法来规避外汇风险和保持其价值？(2)如果2006年2月9日东京外汇市场即期汇率为1美元=100.25日元/100.45日元，那么A公司采用这种套期保值方法减少了多少损失？(1)2005年11月9日，它卖出了150万美元的3个月套期保值。(2)2005年11月9日售出，为期三个月，价值150万美元韩元150万日元105.75=158.625万日元3个月不卖150万美元，2006年2月9日收到150万美元换算成日元150万美元100.25=15037.5万日元15862.5-15037.5=825万日元答：2005年11月9日，甲公司采用了三个月内卖出150万美元的套期保值方法，减少了825万天的损失。袁。11.德国法兰克福6个月期欧元存款的年利率为2.5%，美国纽约6个月期美元存款的年利率为2.5%利率为6%，法兰克福欧元对美元的即期汇率为1=1.1025美元/1.1045美元，远期差价为6个月美元。300/310 .问：法兰克福外汇市场的六个月汇率是多少？(2)假设一个德国投资者持有500，000欧元进行为期6个月的短期投资，他将投资哪个市场以获得更多利润，并计算利润(不考虑交易成本)。(1)法兰克福外汇市场3个月的美元汇率是1英镑=1.1325美元/1.1355英镑(2)在德国投资500，000欧元(12.5% 1/2)在当前美国外汇市场上=506，250美元，卖出欧元买入500，000美元1.1025=551，250美元6个月551，250美元(16% 1/2)=567，787.5美元6个月远期卖出567，787.51.1355美元=500，000美元12.设定伦敦市场的年利率为10%，纽约市场的年利率为8%，伦敦外汇市场的即期汇率为1英镑=1.50美元。要求一年期伦敦市场的英镑对美元的远期汇率？解决方案：如果E1和E0分别是远期汇率和即期汇率，那么根据汇率平价，有：一年的理论汇率差为E0 (10%-8%)=1.5 (10%-8%)=0.03 (3点)由于伦敦市场的高利率，英镑的远期汇率有折扣，因此有：E1=1.50.03=1.47也就是说，1英镑=1.47美元(2美分)13.假设同时，纽约市场英镑对美元的汇率为1英镑=2.2010/2.2015美元，伦敦市场的汇率为1英镑=2.2020/2.2050美元。在这样的市场条件下，外汇可以套利吗？套利100万英镑的利润是多少？(不包括套利成本。)(1)外汇可以套利，并分析其原因。2分(2)10000002 . 20202 . 20151000227 4分(3) 1，000，227-1，000，000 227英镑114.在伦敦外汇市场，英镑对美元的即期汇率是1英镑=1.4457美元。在英国和美国的金融市场，英镑和美元的年利率分别为7.5%和6.5%。如果建立了汇率平价，三个月远期汇率是多少？(1)、3个月理论差异=1.4457 (7.5%-6%) 3/12=0.0542 4分(2)英镑3个月远期汇率=1.4457-0.0542=1.3915美元4点15.据了解，德国资本市场6个月的年利率是9%，美国资本市场的年利率是6个月。同期年利率为5%，纽约市场欧元对美元的即期汇率为1欧元。=1.3010美元-1.3020美元(1)纽约市场欧元的六个月汇率是多少？(2)纽约市场欧元的年增长率和贴现率是多少？解决方案：(1)E1=E0(ia-ib) E0=1.3010(5%-9%)1/2 1.3010=-0.0260 1.3010=1.2750纽约市场6个月的欧元汇率为1欧元=1.2750美元(2)年贴现率=1.2750-1.30101/2100%=-1% 1.30100/2.1840。16.如果美元在纽约市场的年利率是12%，英镑在伦敦市场的年利率是16%，伦敦市场的利率是即期利率汇率为1英镑=2.2000美元，寻求3个月的远期汇率。解决方案：如果E1和E0是远期和即期汇率，那么根据汇率平价，有：三个月远期理论汇率差为E0 (16%-12%)，3/12=2.2000 (16%-12%)，3/12=0.0220(3分)由于伦敦市场利率很高，英镑的远期汇率应该是一个折扣(2点)，所以有：E0=2.2000-0.0220=2.1780 (2分)17.纽约和纽约的汇率如下：伦敦市场为1英镑=2.1810美元/2.1820，纽约市场为1英镑=2.1830美元/2.1840。如何根据上述市场情况进行套利？如果用2000万美元进行套利，套利的利润是多少？解决方案：根据市场行情，美元在伦敦比在纽约更贵，所以美元投资者选择在伦敦卖出美元元，在纽约市场卖了英镑(3点)。利润如下：20002.18202.1830-2000=9165美元(4点)18.据了解，在香港外汇市场，即期汇率为1美元=7.7536港元-7.7582港元，三种美元限额为300-200。一家香港公司计划将1000万港元兑换成美元。请问：(1)三个月远期美元汇率是多少？解决方案：三个月远期美元汇率为：1美元=7.7236港元-7.7382港元。-2分(2)如果香港公司要求立即收款，公司可以兑换多少美元？解决方案：公司可兑换：1000万77582=128.8959万美元-2点(3)如香港公司要求延期三个月才收款，该公司可兑换多少美元？解决方案：公司的可转换价值为：10，077，382=1，229，900美元-1点19.众所周知，英镑对美元的即期汇率是1英镑=1.6181美元，欧元对美元的即期汇率是1英