华融新三板业务交流

,新三板业务交流,2,前言,中国经济转型升级依赖于资本市场的发展繁荣。在国家的大力支持和推动下，中国资本市场已步入黄金发展时代。新三板是落实新一届政府执政治国理念和十八届三中全会精神的体现，是国家致力于推动经济转型升级、支持广大中小企业发展的重大战略，是实现大众创业、万众创新的重要载体，是中国资本市场市场化改革创新的先行者，是挖掘和培育具有创新力和成长性的中小企业的孵化器。,新常态,新三板,新机遇,3,目录,4,第一章新三板市场形势,5,1.1新三板是第三家全国性证券交易场所,6,适合规模较大中型蓝筹企业,适合有一定规模高科技、高成长企业,大型央企、大型蓝筹上市首选,区域产权交易所,创业板,中小板,主板,地方性柜台交易，小微型企业,中小企业助推器，不分行业,根据国务院文件，全国中小企业股份转让系统主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务，是继沪深交易所之后第三家全国性证券交易场所。,1.1新三板是第三家全国性证券交易场所,7,1.2新三板挂牌公司家数及总市值,10104亿元,2200家,挂牌数量,亿元,数据来源：Wind，截至2015年4月8日,8,1.3新三板市场挂牌公司所属行业分类,新三板公司所属行业分析,数据来源：Wind，截止2015年4月,9,2014年1月1日至2014年12月31日，共完成458次定向增发，累计募集资金210.41亿元。2015年1月1日至2015年4月8日，共完成92次定向增发，累计募集资金44.70亿元。,2014年度,1.4新三板定向增发情况,2015年1月1日-2015年4月8日,10,1.5新三板现状,挂牌公司规模概况,10,截至2015年4月8日，披露2014年度营业收入的554家挂牌企业中，39家2014年收入超过5亿元人民币，占比7.04%；164家收入处于1亿到5亿之间，占比29.60%；207家收入为3000万-1亿，占比37.36%；144家收入小于3000万，占比25.99%。,挂牌企业2014年度营业收入中位数为7198.08万元,数据来源：Wind，截至4月8日,截至2015年4月8日，披露2014年度营业收入的554家挂牌企业中，61家2014年净利润超过3000万元人民币，占比11.01%；152家净利润处于1000万-3000万之间，占比27.44%；101家净利润为500万-1000万，占比18.23%；183家净利润为0到500万，占比33.03%；亏损58家，占比10.46%。,挂牌企业2014年度净利润中位数为330.24万元,11,1.6投资机构（新三板基金、资管产品）,不满足新三板投资者准入门槛的投资人可以通过认购新三板基金、资管产品进行投资。2014年5月，宝盈基金通过子公司设立了基金行业首只新三板产品：宝盈中证新三板1期，募集资产总额5000万元，主要投向新三板中TMT、医药、环保等类型公司。迄今已有超过几十家机构密集推出了专攻新三板的产品，包括华融证券、兴业全球、华夏基金、招商、财通、前海开源、长安、九泰、国泰安保、上投摩根等诸多证券公司、基金公司。从发行规模来看，这些产品的发行规模大多在几千万至1个亿之间。,案例：2015年1月13日，联飞翔（430037）定增方案公告显示，发行价格为每股4.5元，共发行1000万股，市盈率19.57倍。,12,1.7新三板前奏股权众筹,2015年1月28日由中证资本市场发展监测中心搭建的众筹平台“中证众筹”正式上线运行。截至4月8日，平台共开放27个众筹项目，全平台共完成融资75次，筹资额达2139.03万元。中证众筹依托于机构间私募产品报价与服务系统，打造“为新三板参与人作为中介机构开展股权众筹业务提供平台外包服务”的公共平台，即定位为“平台的平台”，但平台本身并不参与实际众筹业务，仅监督众筹企业和融资服务机构切实履行信息披露。,案例：,13,分层管理体系,竞价交易制度,降低投资门槛,并购转板,多种融资工具,1.8.1市场重要政策,新三板是中国真正市场化、多元化、国际化的证券交易场所，是具有中国特色的纳斯达克市场！,14,1.8.2展望：世界最大基础证券市场,截至2013年底，台湾兴柜市场累计挂牌企业1,302家。2013年，中国大陆GDP为台湾地区19倍，据此依照一定比例，估算未来3-5年新三板市场挂牌企业将超过10,000家，成为世界最大基础证券市场。,15,第二章新三板做市交易,16,新三板市场规模正加速发展，每月新增挂牌数量不断攀升，其中2015年1月新增293家，为2014年5月的6.37倍，同时市场交易规模急剧扩大，从2014年5月的月成交9.69亿元，到2015年3月的212.57亿元，增幅达20.93倍。,数据来源：Wind资讯，华融证券场外市场部，截至2015年4月8日,2.1新三板市场规模飞速增长,17,2.2交易制度实现重大突破做市商,价格发现功能,提高流动性,维持市场稳定,18,做市交易制度优势越发凸显，每周新增做市企业数量不断上升，做市交易成交金额持续上升，占市场交易总额比例不断提高。到2015年3月，做市股票成交金额达到22.83亿元，占市场交易总额70.64%。,2.3新三板做市业务发展迅猛,数据来源：Wind资讯，华融证券场外市场部，截至2015年4月8日,19,挂牌企业实施做市交易之后价格普遍上涨。三板做市指数（899002）从1月5日最低的997.38点一路攀升至2015年4月7日的2673.17点，3个月最高涨幅达268.02%。,数据来源：Wind资讯，华融证券场外市场部，截至2015年4月8日,2.4做市股票股价连创新高,20,第三章华融新三板介绍,21,3.1挂牌项目,华融证券以“精品”策略发展新三板挂牌业务，截至2015年4月8日，已成功推荐凯立德、垦丰种业等12家公司挂牌。,22,3.2.1挂牌企业案例：凯立德车联网第一股,股票名称：凯立德股票代码：430618主营业务：导航地图及车联网服务已做市,凯立德是国内导航产业的领先者，在导航地图及车联网行业具有较强的技术优势和行业地位，是国内稀缺性的互联网平台型公司，极具市场潜力。作为凯立德的主办券商，为企业提供了一流的综合做市服务，引进了小米科技、中国平安等重量级战略投资者，募资逾3亿元。凯立德开始做市交易以来，成交活跃，首日成交金额在已做市企业中首日成交金额位列前五，日均成交金额在已做市企业中排名前列，市值近50亿元，是新三板市值最大的做市交易股票。,23,3.2.2挂牌企业案例：垦丰种业种业第一股,股票名称：垦丰种业股票代码：831888主营业务：农作物种子的生产及销售做市日期：待定,垦丰种业地处黑龙江，主要从事农作物种子的研发、生产、加工、销售和服务。大股东是黑龙江北大荒种业集团，持股比例52.22%，国有控股。公司管理层、骨干员工均有持股，激励充分。2013年销售收入17.75亿元，净利润4.08亿元，2014年上半年净利润4.84亿元，经营收入和毛利均位列种子行业第一，是新三板挂牌企业中2013年净利润最高的企业。垦丰种业的杂交玉米种子约占收入的60%，毛利的80%，是公司最为重要的业务。主推的杂交玉米品种德美亚1号从德国KWS公司独家引进，播种面积约占黑龙江省种植面积的近20%，是目前黑龙江地区种植面积最大的玉米品种。,24,3.3储备项目,储备拟挂牌项目超过100家。,25,3.4.1华融做市行业一流,华融证券作为全国首批做市商之一，目前做市股票共17只，在做市业务资金投入约3亿元，共签约超过40只，后续储备的优质做市企业数十家,在做市业务行业排名中稳居前列、具备较强的市场影响力，能为挂牌企业提供后续综合金融服务。,26