实验四 收益与风险与EXCEL金融计算

实验四 收益与风险与EXCEL金融计算实验四内容：运用Excel进行股票投资以及投资组合收益率与风险的计算；【知识准备】理论知识：课本第三章 收益与风险，第四章 投资组合模型，第五章 CAPM实验参考资料：金融建模使用EXCEL和VBA电子书 第三章，第四章，第五章【实验项目内容】请打开参考金融建模使用EXCEL和VBA电子书 第三章相关章节（3.3,3.4,3.5）完成以下实验1.单只股票收益率与风险的计算A打开数据文件“实验四组合的回报与风险.xls”选择“1单个股票回报与风险计算实例”子数据表格；B期望收益的计算（完成表格中黄色标记的单元格的计算）；(1)计算股票的每月收益率, 在C3单元格定义=(B3-B4)/B4如下图 （2）计算股票的月期望收益率，在F5单元格定义=AVERAGE($C$3:$C$62) （3）计算股票的年收益率，在G5单元格定义=F5*12C、方差与标准差的计算在EXCELL中方差，样本方差，标准差，样本标准差分别用VAR、STEDV。可以通过EXCELL中的工具栏fx/统计。(1)计算月度股票收益率的方差, 在F6单元格定义=VAR($C$3:$C$62) （2）计算月度股票收益率的标准差，在F7单元格定义=SQRT(F6)（3）计算年度股票的年收益率方差与标准差，在G6单元格定义=F6*12*12在G7单元格定义=F7*12D通过比较中国股市数据和美国股市数据总结收益与风险的关系2.两资产股票收益率与风险的计算A打开数据文件“实验二之一组合的回报与风险.xls”选择“2两资产组合回报与风险计算实例”子数据表格；B.组合协方差的计算，在D77单元格定义=COVAR(E5:E64,F5:F64)*12C.组合相关系数的计算，在D78单元格定义=CORREL(E5:E64,F5:F64)D.组合收益率样本均值与样本方差的计算在D78单元格定义=(D73+E73)/2在D79单元格定义=D74*D71+E74*E71在D80单元格定义=D742*D72+2*D74*E74*D77+E742*E72在D81单元格定义=D81(1/2)E.注意比较两组样本的相关系数F.试总结组合相关系数与投资组合分担风险的关系2.多资产股票收益率与风险的计算A打开数据文件“实验二之一组合的回报与风险.xls”选择“3多资产组合回报与风险计算实例”子数据表格；B组合相关系矩阵数的计算D142单元格定义为=CORREL(INDEX($C$68:$H$127,0,$B142),INDEX($C$68:$H$127,0,D$140)其他类似不需自己实验C.组合协方差矩阵的计算先选定协方差矩阵单元格区域（如下图一），然后定义为=D142:I147*TRANSPOSE(C136:H136)*C136:H136，（如下图二），输入完需同按Ctrl+Shift+Enter（如下图三）3.组合收益率样本均值与样本方差的计算定义单元格D157为=MMULT(C134:H134,J150:J155) 输入完需同按Ctrl+Shift+Enter定义单元格D158为=MMULT(MMULT(TRANSPOSE(J150:J155),D150:I155),J150:J155) 输入完需同按Ctrl+Shift+Enter定义单元格D159为=SQRT(D158)4.组合投资分散风险的作用是不是十分明显？5.(选作)参考前面实验已完成的“实验四组合的回报与风险.xls”，尝试自己收集你感兴趣的3-6只股票的原始数据完成：A单只股票收益与风险的计算；B多支股票组合收益与风险的计算。【实验项目原理】参考资料实验参考材料的Doc文件【实验项目步骤与结果】1.单只股票收益率与风险的计算A打开数据文件“实验四组合的回报与风险.xls”选择“1单个股票回报与风险计算实例”子数据表格；B期望收益的计算（完成表格中黄色标记的单元格的计算）；(1)计算股票的每月收益率, 在C3单元格定义=(B3-B4)/B4如下图 （2）计算股票的月期望收益率，在F5单元格定义=AVERAGE($C$3:$C$62) （3）计算股票的年收益率，在G5单元格定义=F5*12C、方差与标准差的计算在EXCELL中方差，样本方差，标准差，样本标准差分别用VAR、STEDV。可以通过EXCELL中的工具栏fx/统计。(1)计算月度股票收益率的方差, 在F6单元格定义=VAR($C$3:$C$62) （2）计算月度股票收益率的标准差，在F7单元格定义=SQRT(F6)（3）计算年度股票的年收益率方差与标准差，在G6单元格定义=F6*12*12在G7单元格定义=F7*12D通过比较中国股市数据和美国股市数据总结收益与风险的关系中国股市预期收益和方差都比美国股市高，说明中国股市收益高，风险大，美国股市收益低，风险小。2.两资产股票收益率与风险的计算A打开数据文件“实验二之一组合的回报与风险.xls”选择“2两资产组合回报与风险计算实例”子数据表格；B.组合协方差的计算，在D77单元格定义=COVAR(E5:E64,F5:F64)*12C.组合相关系数的计算，在D78单元格定义=CORREL(E5:E64,F5:F64)D.组合收益率样本均值与样本方差的计算在D79单元格定义=(D73+E73)/2在D80单元格定义=D74*D71+E74*E71在D81单元格定义=D742*D72+2*D74*E74*D77+E742*E72在D82单元格定义=D81(1/2)E.注意比较两组样本的相关系数组合1的相关系数大，组合2的相关系数小F.试总结组合相关系数与投资组合分担风险的关系相关系数大，投资组合分担分险小2.多资产股票收益率与风险的计算A打开数据文件“实验二之一组合的回报与风险.xls”选择“3多资产组合回报与风险计算实例”子数据表格；B组合相关系矩阵数的计算D142单元格定义为=CORREL(INDEX($C$68:$H$127,0,$B142),INDEX($C$68:$H$127,0,D$140)其他类似不需自己实验C.组合协方差矩阵的计算先选定协方差矩阵单元格区域，然后定义为=D142:I147*TRANSPOSE(C136:H136)*C136:H136，输入完需同按Ctrl+Shift+Enter3.组合收益率样本均值与样本方差的计算定义单元格D157为=MMULT(C134:H134,J150:J155) 输入完需同按Ctrl+Shift+Enter定义单元格D158为=MMULT(MMULT(TRANSPOSE(J150:J155),D150:I155),J150:J155) 输入完需同按Ctrl+Shift+Enter定义单元格D15