第一章：信托导论

金融信托与租赁,主讲教师：葛红玲北京工商大学经济学院,导论,1、本学科的概况,2、开设本课程的意义,3、学习本门课的要求,信托是什么？,针对财产的权益关系：所有权债权信托权,信托是什么？,信托是什么？,信托:基金、PE、风险投资基金、创业投资基金、结构化融资、房地产投资信托REITS、等等。,为什么学习信托?,信托是什么？,它不仅有助于挖掘资源并实现资源的优化配置，而且有助于实现社会的某些特殊目的、促进社会的和谐和进步。,信托是什么？,“信托作为处分财产的设计，没有其他法律制度能与其灵活性相媲美。设定信托的目的，就如同律师的想象力一样无限。”,哈佛大学、美国法律协会斯科特（Scott）教授,全国人大财经委办公室主任王连洲：,“信托”不仅是富人财产管理的俱乐部，也应当成为稍有余钱的普通人在投资理财时可以信赖的帮手。,信托是什么？,“推而放诸东海而准，推而放诸西海而准，推而放诸南海而准，推而放诸北海而准。”,西汉戴圣礼记祭义,托已经成为一种国际通行的财富管理制度,信托作为源于中世纪英国的财产管理制度，已经延续几百年，不仅在英美法系的土壤上继续在民事、商事以及公益等社会经济多个领域展示它的功能魅力；而且大陆法系的许多国家和地区也相继引进信托制度，制定信托法规，并且设立信托经营机构。具有区际效力的欧洲信托法原则,具有国际效力的关于信托的法律适用及其承认的公约，表明信托走向世界。,放之四海而皆准,课程特点：,法理复杂应用范围广操作灵活实践性强制度障碍多创新挑战大,怎样学习信托课?,认真听勤思考多讨论动手做,参考书目：,金融信托与租赁：王淑敏，金融出版社信托（日本）川崎诚一财经杂志二十一世纪经济报道报纸中国信托业的选择：周树立，金融出版社中国信托投资业的地位及其发展方向朱善利、王韬光中国证券报报纸,相关网站:,信托周刊微博,第一讲信托概述,目的及要求:要求学生掌握信托的基本概念、构成要素、及本质特点；理解信托关系中当事人责权利的制约机制；了解信托产生、发展状况及在经济生活中的职能和作用。,第一讲信托概述,信托的含义及本质特征信托的起源与发展信托的种类及特点信托的职能及作用,第一节信托的含义,一、信托的概念,信托是委托人基于对受托人的信任，将其财产委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理或处分的行为。,信托是以资财为核心，以信任为基础，以委托为方式的财产管理制度。,广义和狭义的区分：贸易信托、金融信托,二、信托的基本特点之一,1、财产权是信托行为成立的前提：,二、信托的基本特点之二,2、信托以充分信任为基础：,二、信托的基本特点之三,3、他人利益是信托的目的：,一方面，委托人为受益人的目的而设立信托；另一方面，受托人为受益人的利益而取得信托财产，并管理运用。,二、信托的基本特点之四,4、委托人或受益人自担信托财产的损益：,二、信托的基本特点之五,5、手续费是信托报酬的形式,三、信托关系的要素,1、信托行为：,三、信托要素之一：信托行为,委托人和受托人之间签署的书面信托证明,三、信托要素之二：信托目的,三、信托要素之三：信托主体,信托关系人,委托人,受托人,受益人,1.委托人：设定信托时的财产所有者,A.委托人的作用,提出信托请求，在整个信托中处于主动地位，信托的创造者，信托行为的起点,凡是具有签订合同能力的人，即可为委托人。,B.委托人的一般资格,1.委托人,C.委托人的权利,D.委托人的义务,当受托人管理不当时，有权要求补偿信托财产损失以及复原财产；有权查阅、查询相关文件和事物；有权要求法院免除受托人；有权准许受托人辞职；有权向法院提出变更信托财产管理方式；自益信托时有权解除信托；有权得到信托财产；有权对信托财产的强制执行提出异议。,让渡信托财产、支付相关费用。,2.受托人,接受委托并按照信约定的托条件受托对财产进行管理或处理的人。,2.受托人,3.受益人,享受信托利益的主体,资格上无特别要求,具有非特定和尚未存在性,拥有信托的确认权,信托要素之四信托客体,（1）信托财产的范围：信托财产是委托人通过信托转移给受托人并由受托人按照一定的信托目的进行管理或处理的财产。包括本金和收益。财产形式：有形财产（有价证券、动产、不动产）、无形财产。,信托要素之四信托客体,（2）信托财产的特性：转让性：指信托财产是委托人独立支配的可转让的财产。信托的成立以财产的转移为前提条件，转让性是信托财产的首要特征。B.独立性：“闭锁效应”。指信托财产独立于其他财产之外的特性。表现为：信托财产与受托人固有财产相互独立；与委托人其他财产相互独立；不同委托人的财产相互独立；,信托要素之四信托客体,C.有限性：信托财产只能存在于一定的时空上。空间的有限性指其范围受法律限制；时间上的有限性指其时效性，即只有在信托期间具有信托财产的特性。D.物上代位性：指信托财产的形态发生改变，但并不改变其作为信托财产的特性（3）信托财产的管理原则：分别管理；信托公告。,信托要素之五信托报酬,信托报酬,受托人承办信托业务所取得的报酬，其性质是手续费。,信托要素之六信托结束,信托结束：信托行为的终止。信托文件规定的终止事由发生；信托的续存违反信托目的；信托目的已经实现或不能实现；信托当事人协商同意；信托被撤销；信托被解除。,第二节信托的产生、发展,信托的产生信托在英、美、日国的发展我国信托的产生发展,一、信托的产生,信托起源于对私有财产的管理及遗嘱的执行，经历了三个阶段：,遗嘱托孤：,古埃及人：公元前2548年，设立遗嘱，安排遗产分配与继承：让妻子继承财产，为儿女制定监护人，并设立遗嘱见证人。以遗嘱方式委托他人处理财产并使继承人收益。原始的自发行为。,信托遗赠制度：,罗马帝国末期的罗马法：在按照遗嘱分割财产时，可以把遗产直接授予继承人，若继承人无力或无权承受时，可按信托遗赠制度规定，把财产委托或转移第三者处理，使继承人收益。规避十二铜表法,尤斯制度：,英国封建社会时期：13世纪，英王亨利三世颁布没收条例现将土地赠与第三人，让教会成为受益人,二、信托在英、美、日三国的发展特点,起源与发展：法律保障是信托制度存在和发展的必备条件，英国信托的发展与英国的法律制度分不开：起源于尤斯制度躲避没收条例，得益于二重裁判制。即普通法、衡平法,（1）英国,英国：,19世纪逐渐形成较为完善的民事信托制度19世纪中期，英国完成工业革命，信托制度得以确立，信托机构纷纷成立。19世纪末20世纪初，二十分之一是信托财产,英国相关法律,1893年受托人法，1896年管选受托人法，1906年官立受托法规，官立信托局收费章程，1925年新的受托人法，1957年受托人报酬法，1961年受托人投资法。,英国信托的特点：,A.法人受托集中经营信托人多样化,B.法制化程度高；土地信托广泛,C.个人信托业务发达，占80%以上。,D.以民事信托为主正在逐步向金融信托转变。,（2）美国,产生：独立战争后，出现新型的企业组织：股份公司，使股票、债券业务增多，社会财富增加，引起信托需求。1813年出现法人信托组织。,（2）美国,特点：A.美国信托业的发展是以股份公司的发展为基础的，证券信托业务占80%-90%。B.法人受托为主，信托业与银行业在金融业中同样显著。C.个人信托与法人信托并驾齐驱。D.信托公司与银行在业务上相互兼营，在机构内部对信托业和银行业实行严格的分工管理。,（3）日本,明治维新后，学习美国的信托制度，1902年日本兴业银行首次开办信托业务。A、日本信托以融资为目的：长期金融。二战后限于长期金融领域，为日本经济发展提供长期资金。B、金钱信托业务为主：不断创新品种。贷款信托、养老金信托、财产形成信托,（3）日本,C.实行严格的分业经营：金融信托机构少，但规模较大，全国就7家。D.地位高：信托业界注重普及信托思想，创立信托研究奖励金制度，从70年代后半期，日本逐步进入“信托时代”全民信托时期。E.法制化程度高：,发达国家信托发展趋势：,1.除了财务管理职能外，其他职能受到重视融资职能理财服务职能：纳税服务、会计服务、租赁、保管、投资咨询、经纪人等社会福利职能：社会福利社会保障、公共基金信托、年金信托、投资职能：,发达国家信托发展趋势：,2.金融信托机构与其他金融机构业务界限越来越模糊：信托与银行信托与证券业3.信托业务不断创新：私人银行4.金融信托业务国际化,三、信托在我国的发展及展望,A.解放前的信托业：我国信托产生于20世纪20年代。B.1979年恢复信托业。到目前，进行了5次大的整顿。C.目前的信托状况D.前景展望：有极大的发展空间。,第三节信托种类及特点,按信托性质划分：广义信托与狭义信托按信托关系成立的方式分：自由信托和法定信托按服务对象分：个人信托、法人信托、通用信托按照信托事项