第六章 公司财务分析43425.ppt

引言2、从事财务分析的员工在公司中地位重要待遇优厚，这种现象在美国乃至世界范围内广泛存在。 因为效率和成本控制是企业成功的关键。 引言、3、飞机驾驶员不仅要了解仪表上各数字的含义，还要明确各数字之间的关系，明确哪个指标正常，哪个指标异常，做出调整飞行的决定。 企业也一样，成功企业通过报告中各数字之间的比率、趋势分析来正确判断自己的财务状况，是他们成功的极其重要的一环。 第六章公司财务分析，第一节财务报告概要第二节财务报告第三节财务报告结构分析法第四节财务报告比较分析法与因子分析法第五节财务报告比率分析法，本章概要，本章主要阐述了财务报告分析基本概念、目的、方法、财务报告分析中基本财务比率和财务报告分析的应用。 本章内容的最大特点是指标多，指标与指标之间有着复杂的内在联系。 学习本章的内容包括： (1)把握指标的主要分类；(2)理解各个具体指标的含义、作用、评价标准及其计算公式；(3)理解指标之间的内在联系。 杜邦财务分析系统便于理解各项指标之间的内在联系(4)运用财务指标分析来判断企业财务状况。 注意，本章各项分析的资料主要以会计报告为基础，对会计报告不熟悉的同学应该首先熟悉会计报告的内容及其编写方法。 第一节财务分析概要，1什么是财务分析？ 财务分析以财务报表和其他相关资料为出发点，采用专业的方法，对企业过去和现在的经营成果、财务状况和变动进行系统分析和评价，理解过去，评价现在，预测未来，改善利益集团的决策。 2财务分析的基本功能，出发点，结果财务报告分析的基本功能，通过将大量报告数据转化为有助于特定决策的信息，减少决策的不确定性。 起点是财务报表，结果是评价企业的偿还能力、收益能力和抵抗风险的能力，发现问题。 财务报表分析不能提供最终解决问题的方法。 财务分析的目的，财务分析的一般目的是评价过去的经营业绩，衡量现在的财务状况，预测将来的发展趋势。 企业财务报表用户感兴趣的问题不同，分析的目的也不同。 企业财务报表的主要用户有投资者、债权人、经理、供应商、政府、员工和工会、中介机构7种，他们的分析目的不同。二财务分析所用信息特征；(一)财务分析所用信息特征信息资料特征：全面、系统、准确、及时来源：各种会计、统计、业务计算和计划、定额、标准资料等。 主要依据：财务报告；(2)财务报告信息优势财务报告信息可以减少决策者面临的不确定性；财务报告信息与其他竞争信息源相比具有相对优势：财务报告信息与各利益主体的经济利益更直接相关；财务报告信息是更可靠的信息源；财务报告信息是成本较低的信息源(3)与财务信息披露相关的成本处理和提供信息的成本包括信息的收集、处理、审计(如果需要审计)以及传输成本。 这些成本包括处理和回答公开信息问题的成本。 可获得的有限数据资料主要是遵守法定要求的预期成本。 第二节财务报表、财务报表的含义和构成，1财务报表的含义财务报表是反映公司财务状况和经营成果的文件。包括财务报表、附表、报表注释和财务状况说明书。 财务报表是公司根据财务标准或准则(如GAAP )制定或向股东(如股票投资者)、高管(CEO )、政府(如税务部门)、债权人(如银行)提供或报告的公司经营和财务官方文件，主要包括资产负债表、收入报表和现金流报表。 2基本构成主要财务报表(资产负债表、损益表、现金流报表)、附表利润分配表、相关成本费用报表、各种资产明细表、股权变动表等报表附注；(1)基本会计报表、主要会计报表三表资产负债表、损益表、 现金流量表、财务报表结构资产负债表(BalanceSheet )损益表(IncomeStatement )现金流量表(StatementofCashFlows )、期初财务状况期初资产负债表、期间财务状况变动损益表(或现金流) 期末财务状况期末资产负债表、1资产负债表-结构，(1)意义和特征资产负债表(BalanceSheet )是反映企业某一特定日期财务状况的报告书。 特定日期：月末、季末、半年末和年末的静态时间报告资产=负债所有者资本形式：帐户公式(t型帐户)、报告公式(垂直公式)、帐户公式资产负债表、 XX企业资产负债表x年x月x日货币单位：原资产类负债和股东资本流动资产XXX流动负债XXX长期负债XXX无形资产XXX股东资本XXX资产合计XXX负债和股东资本合计XXX， XX企业资产负债表x年x月x日货币单位：原资产类流动资产XXXX长期资产XXX无形资产XXXX长期负债XXX净资产合计XXXX净资产合计XXXX股东资本合计XXXX，(2)资产负债表的主要作用1 )公司所具有的经济资源及其配置情况按流动性的强弱、流动性从大到小的顺序，按流动性从小到大的顺序左图：各类资产总量及其构成；2 )反映公司财务结构和负债经营状况，右图反映公司权益结构状况。 两部分：债权人的权益是债务部分，流动债务和长期债务所有者的权利由四部分组成。 各部之间的相对比率反映了公司权益结构的变化。 财务结构(资本结构) 长期负债与所有者权益的比率，3 )公司的偿还能力与资金筹措能力通过比率分析法，如流动比率、现金比率、现金比率等，考察公司的偿还能力与资金筹措能力。 4 )比较公司经济实力和发展潜力不同时期的同一项目，比较期初和期末，分析相关项目的变化情况，从变化中考察某一时期的经营业绩，可以预测公司未来的财务状况。 资产类，资产：在过去的交易、事项中形成的企业所有或者可以控制的货币可计量的经济资源，预计会给企业带来经济效益。 划分标准：资产变化能力和流动性。能力：固定资产(设备)决定流动资产(材料)适应风险的是资产风险高，长期高，短期低匹配：实物资产有固定资产和库存，区分流动资产和长期投资货币资金非营利资产的生产和销售，短期投资3354投资性，收益不确定库存，短期投资、 长期投资，固定资产价格高，资产类别，1 .包括货币资金：现金和银行存款等2 .短期投资：以闲置流动资金投资于一年内转换的有价证券，以获得高于存款利率的收益为目的3 .应收款：为了销售商品或提供劳务而收到的， 4 .准备应收帐款：企业预计无法收回的应收帐款的应收帐款损失，也称为应收帐款，其次是5 .其他应收帐款：上述应收帐款项目以外的各种应收帐款例如准备金、保证金等6 .库存：指企业因生产、销售的需要而储备的原材料、包装物、产品、成品、库存商品等7 .等待折旧费用：已经支出，但本期和今后各期应分配的费用，例如等待折旧保险费等8 .长期投资：以特定来源的资金出资， 以控股方式持有的直接投资和间接投资，其目的是谋求集团的协同效应和长期利益，其次是9 .固定资产：企业在住宅、 购买设备等固定资产时支付的成本10 .折旧累计：指固定资产的折旧累计11 .无形资产：长期使用会给企业带来超额收益的无实物形式的资产，如专利权(patents )、专利技术(know-how )商标权(trade-mark )、 着作权(copyrights )、土地使用权(righttousesites )、营业权(goodwill) 12 .递延资产：指无法全额计入当年损益，之后应摊销的长期费用，例如开业费等。 债务，负债：过去的交易，事项中形成的可以用货币计量的企业可以立即承担的义务，履行其义务可能会导致经济利润减少(支付资产或提供劳务)。应付款：企业购买商品或者， 3 .其他应付帐款：企业指上述应付帐款以外的各种应付帐款项目，接着4 .预付费用：企业本期已计入但尚未支付的各种费用，如预付利息费用、 预修费用等5 .长期贷款：企业向金融机构或非金融机构获得的一年以上贷款6 .应付票据：企业为长期融资发行的企业债务7 .长期应付款：企业在设备引进或融资中借用固定资产而产生的应付款。 所有权，所有权：企业所有权对企业净资产的所有权。 永久性较大的项目在前，永久性较小的项目在后面是纯资产=资产-负债=资本1 .实收资本：即资本2 .资本公积金：股东溢价，接受捐赠，由资产的重估增值形成的资本3 .收入盈馀公积金：指企业依法从利润累计的保留利润4 .未分配利润：指企业累计的未分配的保留利润、宝马公司-资产负债表(资产部分)、 a .反映某日公司财务状况. b.BW所持有. c .客户借用公司货款. d .已付但尚未获利的金额e .现金和一年内可变动项目f .原始成本. g .固定资产累积损失作为原值扣除与现金等价物. $190应收/应收帐款c94库存596折旧费d5累计预付税10流动资产e $ 1，195固定资产(成本) f1030至：累计折旧g(329 )网络固定资产701长期投资50其他长期资产223资产总额b $ 2，169，BW公司资产负债表(单位：千日元) 19X3.12.31a， BW公司-资产负债表(债务方)，a .资产=债务所有者权益. b.BW必须偿还. c .商品购买和劳务负债. d .未支付工资等. e.1年必须偿还的债务f .偿还期超过1年的债务. g .最初的投资额. h .为再投资的收益. 应付票据$290应付款c94为税d16其他应付款d100流动负债e$500长期负债f530所有者资本普通股(面额1美元) g200资本公积金g729为收入h10所有者资本合计$ 1，139负债和所有者资本合计ab $ 2，169，BW公司资产负债表(单位：千日元) 19X3.12.31， (3)资产负债表限制从现值中没有反映出货币无法表示的重要经济资源和业务信息。 会计要素的确认和计量受人工估价的影响。2损益表、(1)意义损益表又称收益表(IncomeStatement )，是反映企业一定会计期经营成果及其分配情况的会计报告书。 经营成果收入、费用和税收、最终利润或损失。 动态时期报告书经营成果的分配情况反映在收入报表附表利润分配表中。 收入=收入-成本、费用、税收步骤和多步骤公式、XX公司收入报表(步骤公式) XX年度、XX公司收入报表(多步骤公式) (1)产品销售收入XXXX减少：产品销售成本XXX产品销售费用XXX产品销售税和附加XXX(2) 产品销售利润XXXX减少：其他营业利润XXX减少：管理费用XXX财务费用XXX(3)营业利润XXXX减少：投资收入XXX营业外收入XXX减少：营业外支出XXX(4)利润合计XXXX， 关于XX年度(2)计量原则计量范围a的本期营业观(currenttoperatingperformanceconcept )， 损益表中记入的利润是本期营业性的业务收支b损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表损益表.计量基础a支付实现制(Cashbasis )也称为实物支付制，将本期现金收入作为营业收入，将本期现金支出作为营业成本的预收款计入本月的销售收入。 因为这个月把货币收入了。 用银行存款预付下年度企业财产保险费，计入本月的费用。 并不是说完全属于本期的收入和费用。 b权利产生制是应收账款制度(accrualbasis )，经济权利和责任的产生以应收账款作为确定各期收入和费用的基准。 应收账款的未回收作为收入来应对未支付的可认识的成本。 预收款不能计入本月销售收入。 不得不计入预付款项。 用银行存款预付明年的企业财产保险费，应计“折旧费，明年折旧，本月费用不可计。 Case-1，安吉拉公司经营计算机系统集成业务。 01年3月签订了3份新业务合同，金额超过了560万。 当月部分货款100万，为完成这三项业务当月投入各项费用200万，其中已支付100万。 另外，公司1月份接受合同中的应收款50万，处罚违约保证金20万。 让我们按a、b两项原则计算本期利润。 A应收实现制B应收制营业收入150万营业成本580万营业成本200万利润50万利润380万，企业8月销售商品，发生收取货款存款银行业务的存款，支付第四季度办公楼租金6000元的销售商品未缴纳4万元要求： 1、接收实现制计算8月利润2、权利发生制计算8月利润的练习题、解答、接收实现利润=收入-费用=30000-6000-5000=19000权利发生制利润=收入-费用=30000-5000=65000、配合原则(Matchingprinciple ) 我公司根据权利产生制(应计制)，将一定期间的收入和费用，以因果关系比较营业收入和营业成本，确定企业的本期纯利润。 一致性原则(Consistencyprinciple )要求不同时期的会计流程和计量方法一致，如资产评估方法、折旧方法、递延会计项目处理方法等前后一致，比较不同时期的会计报告，客观反映企业的收益能力。 (3)损益表的作用有助于评价本期公司的经营成果和盈利性评价公司管理者的经营业绩有助于评价公司的长期偿还能力： (4) 损益表应注意的问题和边际问题利益与现