初级银行从业考试《个人理财》高频考点汇总.doc

初级银行从业考试个人理财高频考点汇总（二）考点：金融市场分类一、有形市场和无形市场有形市场是指有固定的交易场所，有专门的组织机构和人员，有专门设备的，有组织的市场。典型的有形市场是交易所。无形市场是指在进行市场客体经营的市场上，市场交易双方只存在交易关系，没有固定交易场所和市场交易设施，也没有相应的市场经营管理组织。例如证券交易所外进行金融资产交易市场。无形市场的特征：1.交易场所不固定，分散交易。2.交易范围比较广。3.交易时间相对较长，不是集中、固定的。4.交易的种类多。二、发行市场和流通市场(一)发行市场金融资产首次出售给公众所形成的交易市场是发行市场，又称一级市场。在发行过程中，发行者一般不直接同持币购买者进行交易，需要有中间机构办理，即证券经纪人。在发行市场上，将证券销售给最初购买者的过程并不是公开进行的。投资银行是一级市场上协助证券首次售出的重要金融机构，它通过承销证券，确保证券能够按照某一价格销售出去，之后再向公众推销这些证券。证券发行可以通过公募和私募两种方式进行。公募又称公开发行，是指事先不确定特定的发行对象，而是向社会广大投资者公开推销证券。私募又称非公开发行，是指发行公司只对特定的发行对象推销证券。(二)流通市场金融资产发行后在不同投资者之间买卖流通所形成的市场即为流通市场，又称为二级市场 。流通市场在于为有价证券提供流动性。流通市场同时可以为有价证券定价，来向证券持有者表明证券的市场价格。三、货币市场和资本市场(2017考点)(一)货币市场货币市场又称短期资金市场，是实现短期资金融通的场所。(一年)包括银行短期借贷市场、银行间同业拆借市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、可转让大额定期存单市场等。货币市场的特征：1.低风险、低收益2.期限短、流动性高3.交易量大、交易频繁(二)资本市场资本市场是筹集长期资金的场所。 (一年以上)包括股票市场、中长期债券市场和证券投资基金市场等。交易对象主要包括股票、债券和证券投资基金。资本市场特点：1.期限长、流动性较差2.风险大、收益较高考点：理财投资市场介绍一、货币市场介绍(一)货币市场概述1.同业拆借市场同业拆借是指银行等金融机构之间相互借贷，以调剂资金余缺。同业拆借利率的形成机制分两种：一种是由拆借双方当事人协定，这种机制下形成的利率主要取决于拆借双方拆借资金的愿望的强烈程度，利率弹性较大，另一种是借助中介人经纪商，通过公开竞价确定，这种机制下形成的利率主要取决于市场拆借资金的供求状况，利率弹性较小。在国际货币市场上最典型，最有代表性的同业拆借利率是伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。在国内市场上，银行间同业拆放利率(Shanghai Interbank Offered Rate，SHIBOR) (2016考点)2.商业票据市场商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保信用凭证。它具有期限短、成本低、方式灵活、利率敏感、信用度高等特点。商业票据市场主体包括发行者、投资者、销售商。3.银行承兑汇票市场银行承兑汇票市场是以银行承兑汇票为交易对象的市场，银行对未到期的商业汇票予以承兑，以自己的信用为担保，成为票据的第一债务人，出票人只负第二责任。(2017考点)银行承兑汇票的特点：安全性高，信用度好。信用度较好、灵活性好。4.回购市场回购市场是通过回购协议进行短期货币资金借贷所形成的市场。从本质上说，回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款。5.政府短期债券市场短期政府债券是政府作为债务人，承诺一年内债务到期时偿还本息的有价证券。具有违约风险小、流动性强、交易成本低和收入免税的特点。6.大额可转让定期存单市场大额可转让定期存单(CDs)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。特点：不记名;金额较大;利率有固定的，也有浮动的，一般比同期限的定期存款的利率高;不能提前支取，但是可以在二级市场上流通转让。7.货币市场基金市场货币市场基金是指投资于货币市场上短期(一年以内，平均期限120天)有价证券的一种投资基金。这类基金的资产主要投资于短期货币工具如商业票据、银行定期存单、短期政府债券、短期企业债券等短期有价证券。考点：银行理财产品一、银行理财产品概述银行理财产品，是指银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对目 标客户群开发设计并销售的具备投资与资产管理属性的一类金融产品。银行理 财产品业务是指银行接受投资人的委托，按照相关合同的约定，对受托的投资 者财产进行投资和管理，相关投资风险与收益由客户与银行按照约定方式承担。(一)银行理财产品要素类型(三类)产品开发主体信息、产品目标客户信息和产品特征信息。产品开发主体信息包括发行人、托管机构和投资顾问等与产品开发相关的主体;产品目标客户信息是产品的销售对象，包括适合的客户群特征，如客户风险承受能力、客户资产规模、客户在银行的分类、产品发行地区、资金门槛(起售金额)和最小递增金额等;产品特征信息包括产品名称、产品代码、产品类型、发行方式、 募集规模、投资范围、风险等级、委托币种、估值方法、收益分配方式、银行 终止权、客户赎回权、产品期限、募集日期、开放日期、信息披露方式等。(二)银行理财产品发展概述第一阶段为2005年11月以前，萌芽阶段第二阶段为2005年11月至2008年中期，起步阶段第三阶段为2008年中期至2011年底，规范阶段第四阶段为2012年至2017年底，深化发展阶段第五阶段为2018年至今，转型阶段二、银行理财产品分类及特点(一)银行理财产品分类1.按照产品风险分类极低风险产品 、低风险产品 、中等风险产品 、较高风险产品 、高风险产品 。表4-1 投资者风险承受能力分类考点：基金一、基金的概念及特点1.概念基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给持有者的一种利益共享、风险共担的金融产品。2.基金的特点(2016考点)(1)集合理财、专业管理(2)组合投资、分散投资(3)利益共享、风险共担(4)严格监管、信息透明(5)独立托管、保障安全二、基金的分类1.基金按照收益凭证是否可以赎回，分为开放式基金和封闭式基金。(2016、2017考点)考点：保险一、银行代理保险概述1.银行代理保险的概念保险代理人是根据保险人的委托，向保险人收取佣金，并在保险人授权的范围内代为办理保险业务的机构或者个人。保险代理机构包括专门从事保险代理业务的保险专业代理机构和兼营保险代理业务的保险兼业代理机构。商业银行是中国保险市场上最重要的保险兼业代理机构之一。银行和保险的合作，保险利用银行渠道，银行丰富自身产品。2.银行代理保险的范围银行主要代理的险种包括人身保险和财产保险。市场主流是人身保险中的分红险、万能险;财产险主要有房贷险、企业财产保险、家庭财产险。根据中华人民共和国保险法，银行从事保险代理业务，须与保险公司签订代理协议，下辖各级经营机构开办保险代理业务，必须“取得保险监督管理机构颁发的保险兼业代理业务许可证”。(2016考点)二、银行代理保险产品主要类型介绍1.人身保险新型产品人身保险新型产品主要包括分红险、万能保险和投连险。(1)分红险保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按照一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险。红利的来源是利率的波动和保险公司制定的预定死亡率、预定投资回报率和预定营运管理费用。与固定利率非分红产品相比，分红型产品仅增加了分红功能。保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年可分配盈余的70%。方式有现金红利和增额红利。(2)万能险万能保险是一种交费灵活、保额可调整、非约束性的寿险。具体定义为包含保险保障功能并设立有单独保单账户的人身保险产品。按合同约定，保险公司在扣除一定费用后，将保险费转入保单账户，并定期结算保单账户价值。保险公司按照合同约定定期从保单账户价值中扣除风险保险费等费用。在投资收益方面，此类产品为保单账户价值提供最低收益保证。万能保险保单可以收取的费用包括初始费用、风险保险费、保单管理费、部分领取手续费、退保费用。根据产品的不同，上述费用的收取也存在差异。保险公司为万能保险设立单独账户，提供一个最低保证利率，当单独账户的实际收益率低于最低保证利率时，万能保险的结算利率应当是最低保证利率。(3)投连险根据中国保险监管机构的规定，投连险是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品。投连险的投资账户必须是资产单独管理的资金账户。投资账户划分为等额单位，单位价值由单位数量及投资账户中资产或资产组合的市场价值决定。投资风险完全由投保人承担，未来的投资收益具有一定的不确定性，有可能面临亏损。投连险的费用主要包括初始保费、风险保险费、账户转换费用、投资单位买卖差价、资产管理费、部分支取和退保手续费等。2009年，保监会在关于进一步加强投资连结保险销售管理的通知中规定各保险公司自3月15日起不得在银行储蓄柜台销售投连险，而限制在理财中心和理财柜销售。同时，在银行销售的新单趸交保费限制在3万元以上。2.财产险(1)家庭财产险，普通消费型家财保险、长效还本家财保险。(2)房贷险，个人抵押商品住房保险，包含对抵押商品住房本身的家庭财产保险，也包括对借款人本人的借款人意外险。后者的基本操作模式是：房产商将商品房销售给需要贷款的业主，业主向银行申请贷款，银行要求业主将所购的房屋进行抵押，银行凭着房屋抵押借款合同给予贷款。为了避免因业主发生意外而丧失还款能力，从而失去抵押给银行的住房，业主向保险公司购买借款人意外险，将银行作为保单第一受益人，保险金额不高于银行抵押贷款余额，保险期间不长于抵押贷款期限。(3)企业财产保险，法人单位为其存放在固定地点的财产和物资购买的保险。三、银行代理保险产品的风险及法律约束1、长期性，退保损失很大。2、保险金额、类别等选择是否适合,考虑生命周期的变化考点：信托计划(一)银行代理信托计划的概念资金信托业务是指投资者基于对信托公司的信任，将自己合法拥有的资金委托给信托投资公司，由信托投资公司按照投资者的意愿，以自己的名义为受益人的利益或者特定目的管理、运用和处分的业务行为。银行代理信托类产品可以分为两种情况，其一是代理信托计划资金收付;其二是代为推介信托计划。2.特点(1)信托是以信任为基础的财产管理制度;(2)信托财产权利主体与利益主体相分离;(3)信托经营方式灵活、适应性强;(4)信托财产具有独立性;(5)信托管理具有连续性;(6)受托人不承担无过失的损失风险;(7)信托利益分配、损益计算遵循实绩原则;(8)信托具有融通资金的职能。3.种类信托的种类可根据形式和内容的不同进行划分。(1)按信托关系建立的方式可分为任意信托和法定信托。(2017考点)(2)按委托人或受托人的性质不同可划分为法人信托和个人信托。(3)按信托财产的不同可划分为资金信托、动产信托、不动产信托和其他财产信托等。(二)信托类产品的流动性及收益情况1.流动性，缺少转让平台，流动性比较差。2.收益情况，不确定，由信托财产运作产生的收益决定。收益，全部归受益人所有;亏损，全部由委托者承担。信托公司因违背信托合同、处理信托事务不当而造成信托财产损失的，由信托公司以固有财产赔偿;不足赔偿时，由委托者自担。资产收益率和委托人的投资决策相关。(三)银行代理信托产品的风险及法律约束1.投资项目风险，包括项目的市场风险、财务风险、经营管理风险等。2.项目主体风险，主体的经营管理水平、财务状况以及还款意愿(即道德风险)。3.信托公司风险，项目评估风险和信托产品的设计风险。4.流动性风险。信托管理公司通常只对信托产品承担有限责任，绝大部分风险由信托业务委托人、受益人来承担。考点：券商资产管理计划(一)银行代理券商资产管理计划种类证券公司发行，投资者超过200人的集合资产管理计划 公募基金。证券公司资产管理计划，无论集合计划、定向计划和专项计划 私募理财产品。(二)券商资产管理计划的流动性及收益情况产品的流动性和收益也和投资标的和交易结构息息相关。券商资产管理计划正在不断演化，一方面大类产品向风险收益标准化的方向发展，另一方面随着投融资客户的实际需求差异，产品正在向个性化、差异化的方向发展。考点：其他理财产品对于银行来说，产品标准化程度、委托人资质、产品的风险、收益特征以及监管要求是代销产品的重要考量因素。对于一些市场成熟度比较高的产品和一些标准化程度低的金融产品银行往往不用代销或不允许代销。产品销售行为是由委托人和客户之间直接联系的，银行不承担销售风险及由此而产生的声誉风险。一、基金子公司产品基金子公司是指依照公司法设立，由基金管理公司控股，经营特定客户资产管理、基金销售以及中国证监会许可的其他业务的有限责任公司。二、期货资产管理产品三、合伙制私募基金合伙制私募基金，由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人即私募基金管理人，他们和不超过49人的有限合伙人共同组建的一只有限合伙制私募基金。合伙制模式的优点是设立门槛低、浪费少、投资广、税收少。考点：不同的客户分类方法(一)按财富观分类储藏者、积累者、修道士、挥霍者和逃避者五类。比较容易把握其在财务决策时的心理，从而掌握主动、推荐合适的(也即客户基本容易接受的)产品和服务。(1)储藏者，量入为出，买东西会精打细算;从不向人借钱，也不用循环信用;有储蓄习惯，仔细分析投资方案。(2)积累者，担心财富不够用，致力于积累财富;量出为入，开源重于节流;有赚钱机会时不排斥借钱滚钱。(3)修道士，嫌铜臭，不让金钱左右人生;命运论者，不担心财务保障;缺乏规划概念，不量出不量入。(4)挥霍者，喜欢花钱的感觉，花的比赚的多;常常借钱或用信用卡循环额度;透支未来，冲动型消费者。(5)逃避者，讨厌处理钱的事也不求助专家;不借钱不用信用卡，理财单纯化;除存款外不做其他投资，烦恼少。(二)按风险态度分类(2017考点)(1)风险厌恶型，对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险;投资工具以安全性高的储蓄、国债、保险等为主。(2)风险偏好型，对待风险投资较为积极，愿意为获取高收益而承担高风险，重视风险分析和规避，不因风险的存在而放弃投资机会;投资应遵循组合设计、设置风险止损点，防止投资失败影响家庭整体财务状况。(3)风险中立型，介于前两类投资者之间，期望获得较高收益，但对于高风险也望而生畏;投资应以储蓄、理财产品和债券为主，结合高收益的股票、基金和信托投资，优化组合模型，使收益与风险均衡化。(三)按客户资产分类按照管理资产( AUM )对客户进行分类评级。AUM ( Asset Under Management )，一般理解为客户的活期和定期存款，也包括理财、基金、保险等投资总额。一般采用客户AUM 月日均指标进行客户评级。大众客户AUM 值在50 万元人民币以下。大众客户的需求一般为资金周转需求，针对此类客户，理财师应合理降低客户服务成本、用专业优质的服务促使大众客户转化为贵宾客户。2. 贵宾客户AUM 值在50 万元人民币以上。贵宾客户数量一般占客户总数量的20% ，但资金存量却达到银行资金存量的60% 。通常，贵宾客户年龄多在3550 岁，对于家庭的关注度比较高，需要理财师提供有关家庭财务的