收看视频《非财务人员的财务管理》笔记

非财务人员的财务管理高其富职业经理人和职业会计人对财务方面的不同要求：看不懂企业财务报表的职业经理人就如同看不懂驾驶舱仪表的飞行驾驶员，是很可怕的。会计是企业的语言，其使用的语法就是关于会计相关的法律法规；财务报告包括三个部分：财务报表、财务报表附注和财务情况说明书。财务报表包括三类：资产负债表、利润表和利润分配表、现金流量表。资产负债表作用：反映企业在某一时点资产、负债和所有者权益三大会计要素的金额和分布构成情况。（时点数，反映企业财务状况的横截面，静态报表）第一会计恒等式的表述：资产=负债+所有者权益；（后两者不能交换位置，资产首先偿还负债，剩下的归所有者权益，遵循先人后己的原则）老板不重视对资产负债表的阅读：总部设在伦敦的巴黎银行，是世界首家商业银行，创建于1763年，但是1995年末，这家银行却破产倒闭了。什么原因使它走向末路呢资产负债表的两种格式：账户式和报告式（通常采用报告式）买股票实际上就成了公司的主人（所有人），称之为股权投资；买债券实际上就成了公司的债权人，称之为债券投资。第一大企业财务报表：如何阅读资产负债表：（权责发生制）三个步骤：1、看总额；2、具体项目浏览（从上往下看、左右对比，找总额变化的原因）；3、查看相关比率（资产负债率、流动比率、速动比率）。引起资产变化的两个原因：负债的变化，所有者权益的变化。资产负债率：每一百元的资产里面有多少是负债；理想值：40%左右； 对于不同的人，站的角度不一样，对资产负债率的看法要求也不一样： 对于经营者来说：举债要适度，但是太低的话，反映经营者太保守； 对于银行/债权人来说：自然喜欢资产负债率比较低的企业； 对于投资人来说：投资人需要算账，如果投资收益率大于借款利息率的时候，他就不在乎负债率高，因为负债率越高，他赚的钱就会越多，如果投资收益率低于借款利息率（投资赚的钱被利息给吃掉），他就不会要求企业经营者保持一个较高的负债率，反而可能会要求一个比较低的负债率，所以对于投资人来说，只要赚得多，他就不怕高。不同的国家的负债率观点也不一样：中国：40%左右，欧美国家：60%，东南亚国家：80%。东南亚金融危机中，因为很多东南亚企业负债率高，企业资产变现能力差，所以很多企业面临破产。不同的经济周期，对企业的负债率要求也不一样：经济繁荣：负债率可以稍高；经济不景气时期：负债率应该要低些。适度的负债率：能够保证企业财务的稳健运行。对企业特定时点财务结构是否稳健的常规检查来自于三个指标：资产负债率、流动比率、速动比率。营运资金=流动资产-流动负债（该指标可以计量流动性储备）流动比率太高，说明企业的资金利用效率低下，资金浪费，说明企业过于保守，没有充分运用自己的借款能力；如果流动比率太低，说明企业的偿债能力较弱。1992年，会计制度改革以后，流动比率是公司很重要的一个指标，很多上市公司的流动比率都在2以上，这些年以来，有所下降，有的可能是一点几，流动比率的大小与所处的行业也有一定关系。流动比率：理想值是2，最低不能低于1；速动比率：速动资产/流动负债；理想值是1（通常主要是存货占流动资产的50%）；速动资产：可以迅速变现的资产（流动资产存活预付款项=速动资产，通常认为流动资产中存货不和预付款项能迅速变现）流动比率和速动比率反应企业的短期偿债能力。（非定论，有时需要查看详细的背后原因）资产负债表中数据的水分问题分析（重新审视资产负债表）：资产负债表中的资产遵循的是历史成本原则（历史上购买这项资产的价格，并非当前市价）；企业经营者要关注资产的当前市价，关注资产中的含水量（有时也会是含金量）；另种情况：比如母公司向子公司借的钱通常是不还的（也有其他借出但是无法收回的借款：应当转销）；资产负债表中的存货：原材料、在途材料和库存商品。 有时存货有时也含有大量的水分（资产中记录的是历史价格，但是现在价值降低了，比如手机库存，买进时10万，但是现在价值8万，其中2万就是水分）资产负债表中的待处理损失：流动资产中的最后一项：待处理流动资产的净损失； 固定资产中的最后一项：待处理固定资产的净损失；这两项是资产负债表中100%的水分，只是为了遵循会计里“2+2=4”的准则而存在，其实并不是企业的资产，比如报表上显示企业资产为1000万，其中待处理损失800万，实际上企业真正拥有的资产只有200万。再比如无形资产土地使用权买的时候是100万，两年之后降低到80万，但是资产负债表上仍然显示为100万（其中有20万的水分）；当然也有含金量的时候：无形资产专利报表中显示30万，实际价值有300万。以上几点关注的是企业资产负债表中数据的质量。负债表上显示的只是现实的负债，而潜在的负债将会在财务报表附注中说明。关于实收资本（股本，与注册资本对等），有可能发起人分批注入，不是一次到位，则报表中显示的数据也未能够反映出真实的情况。未分配利润：如果是正的，则；如果是负的，则表示累计为弥补的亏损。 如果负数的金额巨大，则表示企业目前的经营风险是很高的。正是因为数据中含有水分，所以企业会计制度要求对八项资产进行减值准备； 如何计提减值准备，企业会计人员要进行详细的研究，对于企业管理人员来说，应当具备这样一个常识：当企业计提减值准备时，费用就会增加，利润就会减少；当企业冲减减值准备时，费用就会减少，利润就会增加；所以企业管理者可以利用计提或者冲减减值准备，来调节企业的利润。资产负债表之外的企业资产：并不是企业所有的资源都能够反映在资产负债表中，它只是某时刻对企业财务状况的快照：比如企业的商誉（按照会计准则，商誉是不能在资产负债表中反映的：表述待考证？）；再比如一个企业优秀的团队也是企业资产，但是在资产负债表中也是无反应出来的。第二大企业财务报表：（利润表：权责发生制）一、利润表也称损益表，属于动态报表，是反映企业在一定会计期间经营成果的报表，主要提供有关企业经营成果方面的信息。 二、损益表和利润表的用法一样，都是月报表，属于外部报表。没有明确规定哪些行业用利润表，哪些行业用损益表。编制方法也一样。利润表：讲了三个部分：什么是利润表？利润表的格式？利润表的作用？什么是利润表：对企业一个期间财务情况的录像，这段录像有起点，也有终点， 反映这个期间内企业的收入、费用和利润（第二组会计要素）。利润表的格式：单步骤利润表和多步骤利润表（通常采用后者）；转让无形资产的所有权：偶然性的收入；转让无形资产的使用权：经常性的收入；前者属于营业外收入，后者属于营业总收入（包括主营业务收入和其他业务收入）中的其他业务收入，必须要有这样的划分，只有这样的划分才能判断企业是否拥有一个持续的盈利能力；相关计算公式：主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-营业税金及附加主营业务成本：直接材料、直接人工、制造费用 （销售收入：即主营业务收入）其他业务利润=其他业务收入-其他业务支出营业利润=主营业务利润+其他业务利润-管理费用-财务费用-销售费用利润总额=营业利润+投资净收益+营业外收支净额（收的罚款、得到的补助之类的减去捐赠的、非常损失之类的就是营业外收支净额）最后的净利润=利润总额-企业所得税企业的期间费用（即管理/销售/财务费用）是非常大的一笔开支，只要企业运作就发生。而其他业务利润与营业外收支净额不是肯定发生的，即使发生也有可能是负值。所以就会主营业务利润大于利润总额了。 关于主营业务收入、其他业务收入、营业外收入的区别和理解：主营业务收入和其他业务收入，实际上只是分了个“主”和“次”（主业和副业）。 按新准则的规定，其他业务收入对应计提的税金，要计入“营业税金及附加”科目。这个科目，以前叫“主营业务税金及附加”，新准则下改了，不管是主营业务还是其他业务，计提的税金一律计入“营业税金及附加”科目。营业收入包括主营业务收入和其他业务收入；营业外收入属于企业的利得，不是营业收入其他业务收入是核算企业除主营业务收入以外的其他销售或其他业务的收入,如材料销售、无形资产出租、包装物出租等的收入，也属于企业的经常性损益项目（经常性收入）营业外收入是指与生产经营无直接关系的各项收入，包括固定资产的盘盈、处置固定资产的净收益、出售无形资产净收益及罚款收入，也属于企业的损益项目，但是是非经常性损益项目。（偶然性收入）其他业务收入要交纳增值税或营业税；营业外收入则不必，扣除成本后直接计入利润总额。营业外收入的主要内容 （1）固定资产盘盈。它指企业在财产清查盘点中发现的账外固定资产的估计原值减去估计折旧后的净值。 （2）处理固定资产净收益。它指处置固定资产所获得的处置收入扣除处置费用及该项固定资产账面净值与所计提的减值准备相抵差额后的余额。 （3）罚款收入。它是指对方违反国家有关行政管理法规，按照规定支付给本企业的罚款。 （4）出售无形资产收益。它指企业出售无形资产时，所得价款扣除其相关税费后的差额，大于该项无形资产的账面余额与所计提的减值准备相抵差额的部分。 （5）因债权人原因确实无法支付的应付款项。它主要是指因债权人单位变更登记或撤销等而无法支付的应付款项等。 （6）教育费附加返还款。它是指自办职工子弟学校的企业，在交纳教育费附加后，教育部门返还给企业的所办学校经费补贴费。 （7）非货币性交易中发生非货币性交易收益（与关联方交易除外）。举例学习对照：比如说你上班的工资是主营业务收入，那你兼职的工资就是其他业务收入，捡到的钱就是营业外收入。他把米卖了之后取得的收入就是“主营业务收入” 把那个稻草卖了之后取得的收入就是“其他业务收入” 如果说这个农民在种粮食的地里挖到一块金子，那就属于“营业外收入” 利润表的三个步骤：（多步骤式利润表）营业利润=营业总收入-营业总成本（包括营业成本、营业税金及附加、销售/管理/财务费用） 营业总收入=主营业务收入+其他业务收入 （有的企业是多元化的企业，综合性的企业，主营和其他业务划分起来比较困难）利润总额=营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入-营业外支出（后两项也就是营业外净收益）净利润=利润总额-所得税（净利润就是税后利润）营业利润（又特别是其中的主营业务利润）是企业日常经营生产活动所获得的利润，能够较好的反映企业的而盈利能力。利润表对于企业来说每个月都需要编制，季度也需要编制，半年也有编制，相对于年终利润表，前些利润表都称之为中期报表。利润表的作用：（动态的财务报表）（主要告诉期间内企业是赔钱了还是赚钱了，以及赚钱是从哪儿赚的，赔钱是赔在哪儿了） 反映企业在一定期间内的经营成果； 有助于评价企业的获利能力； 可以帮助判断企业的价值； 预测企业未来盈利变化的趋势。阅读利润表的方法和技巧：首先看结果（从下往上阅读），这叫做把握结果，看是赚钱了还是赔钱了？其次是分层观察：在哪里赚的钱？是来自日常生活还是偶然所得？再次是项目对比-满意吗？1.与上期比-满意吗？2.与预算比-满意吗？ 如果想查看其它公司的利润表，如果想对比，这时候只能看到上期的利润情况，而不能看到其他公司预算的利润，即使是上市公司，因为一个公司的预算利润是保密的，非公开的。利润表上面的营业利润是最能够代表企业获利能力的，因为这是日常经营活动所获利润。如果一个企业利润总额是1000万，但是营业利润只有200万，那说明另外800万是来自偶然的收入，来自于企业无法控制的事项，不代表明年还能获得800万。透视经营成果：（借助相关财务比率）（考察盈利满意度）毛利率=毛利额/主营业务收入*100%（毛利额=主营业务收入主营业务成本）毛利率反应商品的竞争能力和获利能力，毛利率高，则商品竞争力强；销售净利率=净利润/主营业务收入*100%； 反应每获得100块钱的营业收入时，能够获得多少的净利润，对此指标的检查可以反映出企业的获利水平是高还是低？资产净利率=净利润/资产总额x100%； 由于资产是时点数，所以采取简单平均的办法（首尾相加除以2）来计算资产总额； 反应每占用100块资产，可以获得多少净利润，这个比率高，企业的经济效益就好。 效益好也反映出企业的管理水平是高的。净值报酬率=净利润/平均股东权益x100%（此指标关心股东/投资人对利润的感受）反应投资人每存放到企业100块钱，可以带来多少回报（投资回报率）；平均股东权益也就是股东权益首尾相加除于2的平均数，即使没有平均两个字，指的也是平均数（因为股东权益或者说所有者权益是时点数）。以上四个数据反应的都是过去一个时期企业的盈利情况。市盈率=股票的现价/每股盈余（市盈率反映企业将来的获利能力和获利前景） 每股盈余=净利润/总股数（反应每股能够赚多少钱，即是每股净利润=每股盈余） 经济内容：市盈率反应股票的现价是每股净利润的多少倍，是一个倍数关系，反应赢利因素在股票的股价上怎么去支撑，如果我们用金额的单位来表示，比如说我们企业有一只股票，这只股票的现行价格是10块钱，每一股可以净赚一块钱，算出来的市盈率就是10比1，也就是说每一股赚一块钱就可以在股票市场上支撑起10块钱的股价，这就和企业的盈利能力、发展前景挂起钩来。如果投资者对企业将来的盈利能力充满信心，股价就会上扬，这时候市盈率就会比较高，如果投资者对企业的前景没有信心，那么股价就会下降，市盈率就会跟着下降，当然并不是高就绝对好，低就绝对不好，在一个国家一个地区，股价和每股净利润之间有一定的内在联系，我们从资料上得到，美国的平均市盈率可以达到25倍到30倍之间，我们国家前几年的市盈率是60比1的关系，个别股票达到过100倍，虽然市盈率高说明投资者对企业将来充满信心，市盈率低就是表示投资者没有信心，但是过高的市盈率对于投资者来说风险是很大的，因为股票的价格不仅受到利润的影响，也受到其他比如政治因素，大的炒家的影响，所以正常情况下，市盈率应该在正常的范围内波动，企业盈利能力评价指标意义毛利率商品的竞争力销售净利率行业的盈利水平资产净利率企业的管理水平净值报酬率投资者的回报市盈率从市场的角度看盈利人为因素对利润的影响：（以下几个方面人为的采用不同的方法，将会影响到费用和利润） 成本的结转方法 折旧的计算方法（平均年限法和加速折旧法） 八项减值准备的计提（计提和冲减影响到费用和利润变动的方向） 费用的摊销（分两年摊销，费用大，利润少，分四年摊销，费用小，利润就大） 借款利息利润表的附表：利润分配表（讲了三个方面：作用？内容？怎样阅读？）利润分配表是一个年度报表（因为利润是每年分配一次，没有月度/季度/半年度报表）基本作用：1、反映本年度可供分配的利润来源（来源于三部分：净利润、年初未分配利润、累积盈余公积）；2、说明本年度利润的分配去向；3、掌握本年度末未分配利润的多少。企业赚的钱只要交完税之后，都是投资人的。包括法定盈余公积还是法定公益金，它们的权利都是属于投资人的（后者按照国家法律用于改善职工福利设施，但是不能当做工资给分了），按照法律提取法定盈余公积（按照净利润的10%）之后，如果投资人认为还需要提取，则可以再提取，也就是任意盈余公积。优先股既有股票的性质，也有债券的性质（股息是稳定的）。利润分配项目有： 提取法定盈余公积（按照净利润的10%） 提取法定公益金（按照净利润的5%10%提取，用于改善职工福利） 应付优先股股利 提取任意盈余公积（由投资人决定（或者公司章程中规定） 应付普通股股利 转化股本的普通股股利检查利润分配来源（三部分净利润、年初未分配利润、累积盈余公积）的可靠性和利润分配的去向的合法性（来源可靠和去向合法）。第三大企业财务报表：现金流量表：1、 什么是现金流表表？2、 现金流量表中经济活动的分类？3、 现金流量表的作用？第一个问题：什么是现金流量表？现金是企业的血液，一个健康的企业应该具备较强的造血功能，具有较强的现金流动性。资产负债表中的货币资金包括三个部分：库存现金（保险柜）、银行存款、其他货币资金；其他货币资金指既不在保险柜里也不在本地存款户，比如到上海去提货，把钱汇到上海去了，这种就属于货币资金。现金等价物：期限在三个月内的短期债券投资。（风险很小，能拿回来的数字很确定，虽然不是现金，但是可以看成是现金等价物）货币资金+现金等价物=企业的现金。（如果企业没有购买期限在三个月内的短期债券，就没有现金等价物，则企业的现金就是货币资金）现金流量=现金流入量现金流出量（也称之为现金净流量）现金流量表定义：是反映企业在一定期间内现金流量信息的会计报表（一年编报一次）。（但是现在经营者为了管理的需要，通常会一个月编报一次）第二个问题：经济活动分类？分为三类：经营活动、投资活动、筹资活动（有的国家可能分为四类或者更多）（除了投资/筹资活动以外，都称之为经营活动）第二类：投资活动：对内投资：购物厂房设备或者无形资产等等（资产负债表中的固定资产、在建工程、工程物资、无形资产等都属于对内投资） 购买这些资产会有现金的流出，当处置这些资产时，会有现金的流入。对外投资：购买股票/债券（无论是短期持有还是长期持有），与企业搞联营； 指的主要是股权和债券投资。第三类：筹资活动：借款和还款活动，依法吸收主人入资和退资；第三个问题：现金流量表的作用？（最大的作用：起到透视（过滤器）的功能：可以对利润表进行透视，也可以对企业的经营活动进行透视，如果企业有100万的利润，但是和利润对应的只有60万的现金，则利润现金率就是60%，对于企业来说这个数据越高，就说明企业的利润质量越高，盈利质量比较高，但是应该不会达到100%，如果一个企业现金流量表中没有进出，则表示该企业已经没有生命力了，或者说没有开展经营活动，这就是所谓利用现金流量表中现金的进进出出来透视出利润情况和经营情况） 说明企业现金流入和流出的原因（最基本的作用） 规划和预测未来产生现金的能力（如果能够发挥出其规划和预测作用，则就能提高企业的管理水平） 分析净利润与现金流量差异的原因 分析财务状况和经营成果的可靠性 分析和判断企业的偿债能力现金流量表指标的计算基础：（会计核算基础有两种：权责发生制（负债表和利润表）和收付实现制（现金流量表）现金流量表指标的计算基础采用的是收付实现制，着重关注现金的流入和流出。现金流量表的勾稽关系：1、经营活动产生的现金净额=经营活动现金流入小计-经营活动现金流出小计2、投资活动产生的现金净额=投资活动现金流入小计-投资活动现金流出小计3、筹资活动产生的现金净额=筹资活动流入小计-筹资活动现金流出小计4、现金及现金等价物净增加额=经营活动产生的现金净额+投资活动产生的现金净额+筹资活动产生的现金净额+汇率变动对现金的影响5、汇率变动对现金的影响如果现金流量表在正常经营的过程中是负数，则表示没有造血功能，只有耗血功能。但是在企业扩张的过程中，有可能是负数，但是这个负数的期间不应该太长。透视经营活动：企业的经营现金指数=现金流量表中的经营活动的现金净流量/利润表中的营业利润该指数等于1的可能性不大，但是越接近1，就表示盈利质量越高；企业的销售收现率=销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入该指标是对销售商品、提供劳务所获得的现金回笼情况进行透视；现金流量最大化是企业充满活力的具体表现。评估投资活动： 关注投资的目的、方向和规模（目的、方向不同，对企业的影响也不同） 检查投资活动是否符合公司发展战略 评估投资风险投资活动的净流量是正的或者是负的都是正常的情况，关键是看是否符合公司的发展战略。评估筹资活动： 关注筹资方法 评估筹资风险 评估筹资量与企业发展规模是否相适应对筹资活动的净流量，我们也不是简单以正或者负来进行判断。一个企业拥有的现金并不是越多越好，而是要适度。会计报表附注：（会计报表的第二个组成部分，是尤其是年度会计报表的重要部分）会计报表附注，是为了便于报表的使用者理解会计报表的内容而对会计报表的编制基础、编制依据、编制的原则和方法以及主要项目所做的解释。中期报表（特别是半年度）和年度报表都必须有会计报表附注。会计报表附注的基本内容： 公司的基本情况 主要会计政策及变更情况的说明 主要会计报表项目注释 或有事项说明 资产负债表日后事项中的非调整事项（资产负债表日：每年的12月31日） 其他重大说明的事项有很多企业的会计报表附注是由会计事务所的注册会计师来完成，因为我国企业刚推行这样一套制度，很多企业的会计人员不熟悉会计报表附注的内容，不会编写。即使这样，正规的程序也应该是有注册会计师写完以后，企业的会计人员再重新抄写，因为涉及到法律责任问题。财务情况说明书的内容： 企业生产经营状况 企业盈利及分配情况（就是对财务报表情况的简要说明） 企业资金周转状况 其他重要事项的说明总体评价企业财务状况：（从以下四个方面） 企业盈利能力评价 企业运营能力评价 企业财务安全评价 企业发展能力评价相关财务指标的计算公式： 总资产报酬率净利润总资产 成本费用利润率利润总额成本费用总额 总资产周转率销售收入总资产 存货周转率销售成本存货平均值 应收账款周转率赊销净销售额应收账款平均值 资产负债率总负债总资产 流动比率流动资产总值流动负债总值 速动比率速动资产流动负债 现金流动负债率现金存款流动负债 销售(营业)增长率本年度销售额上年度销售额 人均销售增长率(本年度销售额本年度员工数)（上年度利润上年度员工数） 总资产增长率本年度总资产上年度总资产 投资回报率资本周转销售利润率 资本保值增值率期末净资产期初净资产 净资产收益率净利润净资产 产品销售率销售产值生产总产值企业盈利能力评价方法：使用的五个指标：毛利率=毛利额/主营业务收入*100%（毛利额=主营业务收入主营业务成本）毛利率反应商品的竞争能力和获利能力，毛利率高，则商品竞争力强；销售净利率=净利润/主营业务收入*100%； 反应每获得100块钱的营业收入时，能够获得多少的净利润，对此指标的检查可以反映出企业的获利水平是高还是低？资产净利率=净利润/资产总额x100%； 由于资产是时点数，所以采取简单平均的办法（首尾相加除以2）来计算资产总额； 反应每占用100块资产，可以获得多少净利润，这个比率高，企业的经济效益就好。 效益好也反映出企业的管理水平是高的。净值报酬率=净利润/平均股东权益x100%（此指标关心股东/投资人对利润的感受）反应投资人每存放到企业100块钱，可以带来多少回报（投资回报率）；平均股东权益也就是股东权益首尾相加除于2的平均数，即使没有平均两个字，指的也是平均数（因为股东权益或者说所有者权益是时点数）。以上四个数据反应的都是过去一个时期企业的盈利情况。市盈率=股票的现价/每股盈余（市盈率反映企业将来的获利能力和获利前景） 每股盈余=净利润/总股数（反应每股能够赚多少钱，即是每股净利润=每股盈余）企业盈利能力评价指标意义毛利率商品的竞争力销售净利率行业的盈利水平资产净利率企业的管理水平净值报酬率投资者的回报市盈率从市场的角度看盈利企业运营能力的评价（主要是看资产使用的效率是高还是低） 周转率 周转时间（360除以