铁资源市场分析

1.1 铁资源市场分析1.1.1 铁的用途铁是钢铁工业的基本原料，广泛应用于国民经济的各个部门和人们日常生活的各个方面。铁矿石可冶炼生铁、熟铁、铁合金、碳素钢、合金钢、特种钢等。纯磁铁矿还可做合成氮的催化剂；赤铁矿、精铁矿、褐铁矿还是天然的矿物颜料。世界对钢铁需求量不断增加，根据国际钢铁协会的最新统计数据，2014年全球粗钢产量达到16.62亿吨，铁矿石产量达到20亿吨。其中，2014年，中国粗钢产量达到8.227亿吨，同比增长0.9%，占全球比重的49.5%；中国铁矿石原矿产量为15.1亿吨，同比增长9%左右，折合铁精粉产量4.05亿吨，增产十分明显。中国已成为世界最大的钢铁生产国、铁矿石消费国和进口国。1.1.2 资源状况世界铁矿资源丰富，2012年美国地质调查局（USGS）对全球范围内的铁资源分布进行了详尽调查，据其报告，截至2012年底，世界铁矿石基础储量为3700亿吨，储量为1700亿吨。分国别看，世界铁矿石储量主要集中在澳大利亚、巴西、俄罗斯和中国，储量分别为350亿吨、290亿吨、250亿吨和230亿吨，分别占世界总储量的20.6%、17.1%、14.7%和13.5%，四国储量之和占世界总储量的65.9%；另外，印度、乌克兰、哈萨克斯坦、美国、加拿大和瑞典铁矿资源也较为丰富。其中以沉积变质型铁矿最为重要，经济意义也最大，其资源量约占世界资源的90%，其中富铁矿占70%以上。从成因类型上看，受变质沉积型铁矿床居多，其他类型铁矿床少。在世界铁矿资源中，铁矿储量80%均属于自受变质沉积型铁矿床。表4-1 世界主要国家基础储量和储量（单位：亿吨）国家平均铁品位（%）铁矿石储量含铁量储量澳大利亚49350170巴西55290160俄罗斯56250140中国3123072印度647045加拿大376323乌克兰356021美国306921我国是世界上铁矿资源比较丰富的国家之一，2014年，我国铁矿石储量约为230亿吨。就省份而言，基础储量辽宁省位居首位，占全国总储量的28.24%，四川省的基础储量排名第二。河北、内蒙古、山西、山东、安徽、湖北次之。辽宁、四川、河北三省，占全国的总储量的53.62%。从区域看，环渤海地区是我国铁矿石资源的主要分布地区，西南地区储量也较多，其他地区储量较低。我国铁矿石矿区较为分散，储量大于1亿吨的大型矿区有101处，合计储量占68.1%；储量在0.1-1亿吨的中型矿区470处，合计储量占27.3%；储量小于1000万吨的小型矿区1327处，合计储量占4.6%。我国铁矿资源在整体分布很散的状况下，局部又相对集中在十大矿区，这十大矿区合计储量占总储量的64.8%。这种整体分散、局部集中的特点，使我国铁矿资源开发利用不得不采取以大中型矿山为主、地方中小矿山为辅、民营群采并存的格局。1.1.3 铁的供需分析（1）全球铁矿石的供给情况整体上看，近十多年来，铁矿石产量以前所未有的速度增长。2001年全球铁矿石产量仅为10.56亿吨，此后一直到2008年，铁矿石产量均呈逐年攀升的态势。2009年，受金融危机的影响，全球铁矿石产量出现了连续7年增长后的首次下降，同比降6.2%至15.88亿吨。除澳大利亚和南非等少数国家外，大部分国家铁矿石产量均出现下滑。2010年之后随着经济的逐步复苏，全球铁矿石产量恢复上涨。2011年全球铁矿石产量创下纪录，达19.23亿吨。但是2012年，受铁矿石价格波动的影响，全球铁矿石产量出现2009年金融危机影响之后的首次下滑，降为18.70亿吨。近两年则维持上涨的趋势，2013年为19.27亿吨，2014年达到20亿吨。全球范围来看，“四大矿山”产量占据全球铁矿石总产量的半壁江山。2014年，四家公司的铁矿石产量总计接近10亿吨，占当年全球铁矿石总产量的一半。图4-1 2012-2014年四大矿山产量及变化情况分国别看，澳大利亚、巴西、中国、印度和俄罗斯是产量最大的前五名国家，产量合计占全球产量的75%以上。由于铁矿石开发利用成本较高，尽管中国铁矿石原矿的产量持续增加，但近年来中国铁矿石产量（指已经折算为全球平均品位后的产量）的全球占比呈下降的趋势，2007年最高为23%，2013年降至14%，2014年与2013年大体相当。图4-2 2003-2014年全球主要铁矿石生产国占比变化图4-3 国内原矿产量（2）全球铁矿石的需求情况全球铁矿石的消费地区主要为钢铁的集中生产地，主要为中国、其他亚洲国家（日本、中国台湾和印度等）、欧盟、美国以及俄罗斯等。随着全球经济从2010年逐步回升，以中国、印度等为代表的新兴经济体仍将会保持较快的发展速度，对铁矿石的需求呈增长态势。但是从近年世界经济的表现情况来看，发达经济体特别是欧洲和日本经济复苏和增长迟缓，对铁矿石需求的恢复和增长并不明显，而美国经济增长较为稳健，但对铁矿石需求的增长幅度比较有限。总体而言，全球铁矿石需求整体上保持了一个温和的上涨趋势。就中国而言，中国经济增速放缓已是常态，钢铁行业也由于产能过剩，盈利能力低下而运行艰难，粗钢产量也进入增长的弧顶区，未来增长的空间已较为有限，对铁矿石的需求增量也将为有限。但是同时，由于国内铁矿石资源相对贫乏，矿石开采成本较高，虽然国产铁矿石资源总体的供应数量将会增加，但其占钢铁生产所需铁矿石总量的份额将会下降，也就是说，中国钢铁生产对进口铁矿石的依赖度将持续维持高位。另一方面，国产矿与进口矿不论从化学成分还是烧结性能上，具有不同的特点和优势，国产矿以磁铁矿为主，进口矿以赤铁矿为主，国产磁铁精粉有利于球团矿生产，易于成球和焙烧，进口赤铁矿粉有助于烧结，不利于成球和焙烧。充分发挥国产矿用于球团和进口矿用于烧结的优势，做到高低搭配互补，以生产出高品位、低渣量的高炉精料，是我国钢铁企业的必然选择。1.1.4 铁的价格2014年以来，全国固定资产投资、房地产开发投资、规模以上工业增加值和出口交货值增速持续回落，宏观经济仍然处于下行区间，市场普遍认为中国钢铁消费已经进入平台期。受进口量大增、资金紧张影响，2014年以来，铁矿石价格几乎一路单边下行，进口矿62%指数全年均97美元，较2013年同期均值135美元降38美元，降幅为28%。图4-4 进口矿62%指数铁矿石价格走势国产矿以唐山地区65%精粉干基含税现金价格为例，2014年平均价格为860元，折合美元到岸价102美元，较13年下跌32元，跌幅23%。图4-5 唐山地区65%精粉干基含税现金价格走势业内人士认为，目前影响铁矿石市场行情的不确定因素依然存在，其中有利好因素，也有利空因素，后期铁矿石市场价格继续上涨仍面临诸多压力。具体如下：（1）港口进口矿库存量下降，后期库存增减不确定。2015年5月中旬，国内主要港口的进口矿库存量约为8865万吨，较前期减少350万吨，为过去近19个月来的新低。（2）钢材市场疲软、低迷，波及铁矿石市场。2014年以来，钢价一直在震荡回落，创10年来的新低。进入5月份，钢材市场也没有什么起色，交易持续清淡，价格跌势不止，钢厂订单不足，效益缩水，甚至亏损。在这种情况下，钢厂减产限产，对铁矿石的需求也随之减少。统计显示，2015年1月4月份，我国粗钢产量为27007万吨，同比下降1.3%；生铁产量为23613万吨，同比下降2.5%。4月份，我国粗钢产量为6891万吨，同比下降0.7%；生铁产量为5949万吨，同比下降2.1%。铁矿石市场需求释放受阻，支撑铁矿石价格持续上涨的动力不足。（3）国际铁矿石市场供需变化也对国内铁矿石市场产生影响。2014年以来，国际市场上的铁矿石价格震荡波动，在2015年4月份触及10年低点46.70美元/吨。总体来看，业界对铁矿石的长期走势依然不看好。业内人士认为，全球海运铁矿石市场产能过剩将至少持续到2019年。全球铁矿石市场供大于求的矛盾继续加剧，无法支撑铁矿石市场价格持续走高，预计短期内进口矿价格将在60美元/吨附近徘