商业银行中间业务

现代银行业务的三大支柱之一集中体现了商业银行的服务功能。成为商业银行利润新的增长点。,第五章商业银行中间业务,本章重点：商业银行中间业务及表外业务的含义中间业务的分类及具体内容商业银行拓展中间业务的发展趋势,第一节中间业务概述一、中间业务与表外业务的概念1、对银行资产负债表外业务的定义我国习惯上将银行非资产负债业务统称为中间业务。2001年商业银行中间业务暂行规定中对中间业务的定义：“不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务”。西方发达国家及巴塞尔委员会则使用“表外业务”概念。,两者分别从不同的角度对银行业务进行归类：表外业务：从会计核算的角度认识银行业务的特性，是与表内业务相对应的概念；中间业务：强调银行在办理业务中的地位与身份是金融服务中介。,2、我国使用的表外业务概念指商业银行从事的，按会计准则不计入资产负债表或不直接形成资产或负债，但能改变银行损益状况的业务。我国使用狭义的表外业务概念，即风险较高的或有资产、负债类业务。是中间业务的一部分。或有资产、或有负债：指商业银行经办的某些业务，虽然没有发生实际的货币收付，没有垫付资金，但未来有可能转变为事实上的资产或负债。注：从财务会计角度看，“或有”的含义是指财务报告某一时点的状况，其经济后果由未确定的将来事件证实。,二、中间业务的特点与创新(一)中间业务的基本特征1、处于服务中介地位2、不运用或较少占用自己的资财3、以非利息形式获得收益4、风险较低、收益平稳,（二）中间业务的创新发展1、从不占用资金到占用资金。代理保管业务不占用资金；信用卡业务占用资金。2、从不垫付资金到垫付资金。结算业务不为客户垫付资金购买应收账款为客户垫付资金,3、从提供服务到出售无形资产信用如：代理经济事务服务中介；出售信用担保类业务、承诺类业务4、从无风险、低风险到高风险如：无风险、低风险委托类业务高风险交易类业务,三、中间业务的类型1、巴塞尔委员会的分类使用表外业务的提法。按照是否构成银行或有资产和或有负债，将表外业务分为两类：（1）或有债权/债务类表外业务。（2）金融服务类表外业务。,2、我国的分类2001年7月颁布的商业银行中间业务暂行规定将中间业务分为九大类。,（1）支付结算类中间业务（2）银行卡业务（3）代理类中间业务（4）担保类中间业务（5）承诺类中间业务,（6）交易类中间业务（7）基金托管业务（8）咨询顾问类业务（9）其它类中间业务,第二节金融服务类中间业务一、支付结算类中间业务(一）支付结算的含义及特点含义：P142-1431、结算2、现金结算与支付结算3、银行结算业务特点：业务量大、风险小、收益稳定。,（二）银行结算业务的意义1、扩大银行资金来源2、加速社会资金周转3、减少现金使用4、便于银行监督,（三）银行支付结算业务的原则1、诚实守信，履约付款2、谁的钱进谁的账，由谁支配3、银行不垫款,（四）结算工具1银行汇票是出票银行签发的、由其在见票时按照实际结算金额无条件支付给收款人或者持票人的票据。2商业汇票是出票人签发的、委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。商业汇票分银行承兑汇票和商业承兑汇票。3银行本票是银行签发的、承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。4支票是出票人签发的、委托办理支票存款业务的银行在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。,（五）结算方式结算包括同城结算与异地结算。1汇款业务，是由付款人委托银行将款项汇给外地某收款人的一种结算业务。汇款结算分为电汇、信汇和票汇三种形式。2托收业务，是指债权人或售货人为向外地债务人或购货人收取款项而向其开出汇票，并委托银行代为收取的一种结算方式。3信用证业务，是由银行根据申请人的要求和指示，向收益人开立的载有一定金额，在一定期限内凭规定的单据在指定地点付款的书面保证文件。,其他支付结算业务，包括利用现代支付系统实现的资金划拨、清算，利用银行内外部网络实现的转账等业务。（六）结算业务自动化和电子化创新结算业务要求：“方便、通用、迅速、安全”发展方向“三无”：1、无人自助服务（如ATM机）2、无现金交易（如POS机）3、无凭证结算（如：银行间资金收付系统、银行间电子转帐系统）,国际上著名的电子资金清算系统：全球银行金融电讯网（SWIFT）美国联邦储备电子清算系统（CHIPS）英国票据交换所自动收付系统（CHAPS）我国支付结算系统的发展,二、银行卡业务1、信用卡的起源（1）1915年，信用卡起源于商业信用。最早发行信用卡的机构并非银行，而是一些百货商店、饮食业、娱乐业等。（2）1952年，美国加利福尼亚州的富兰克林国民银行作为金融机构首先发行了银行信用卡。（3）20世纪六、七十年代，国际信用卡公司VISA和万事达等先后成立。（4）1985年6月，中国银行珠海分行发行我国第一张信用卡-中银卡，标志着信用卡在我国诞生。（3）2002年，首批银联卡在北京、上海、广州、深圳、杭州五大城市推出。中国银联股份有限公司在上海浦东正式成立。,2、信用卡的种类按发行机构划分，可分为银行卡和非银行卡。按发行对象划分，可分为公司卡和个人卡。按流通范围划分，可分为国际卡和地区卡。按从属关系划分，为主卡和付属卡两类。按资信状况划分，为金卡和普通卡两类。按清偿方式划分，可分为贷记卡、准贷记卡和借记卡,贷记卡是指发卡银行给予持卡人一定的信用额度，持卡人可在信用额度内先消费、后还款的信用卡；准贷记卡是持卡人须先按发卡银行要求交一定金额的备用金，当备用金账户余额不足支付时，可在发卡银行规定的信用额度内透支的信用卡。贷记卡账户的存款不记付利息，而准贷记卡则按同期同档次存款记利息。借记卡是指具有转帐结算、存取现金、购物消费等功能的信用支付工具。借记卡只限在规定地域使用，联线作业，实时入帐，不允许透支。,3、银行卡的功能储蓄结算汇兑透支提款,三、代理类中间业务1、概念：银行接受客户委托，以代理人的身份代为办理指定的经济事务并收取手续费的业务。2、特点契约方式规定双方权利和业务委托人不转移财产所有权代理人与委托人不分享权益代理人提供有偿服务,3、种类代理业务种类繁多，包括代理行业务和面向客户的代理业务。代理收付款业务代理证券代理保险代理行业务等。,四、基金托管业务基金托管业务是指有托管资格的商业银行接受基金管理公司委托，安全保管所托管的基金的全部资产，为所托管的基金办理基金资金清算款项划拨、会计核算、基金估值、监督管理人投资运作。包括封闭式证券投资基金托管业务、开放式证券投资基金托管业务和其他基金的托管业务。,五、咨询顾问类业务（一）概念银行的咨询业务范围极为广泛，它是以转让、出售信息和提供智力服务为主要内容的服务业务。,（二）种类1、资信咨询企业在国内外进行商品购销交易，签订合同时需要了解对方的资金信用状况、付款能力或供货能力的一种征信业务。一般地，银行资信咨询的具体业务有信用签证、资信咨询和验资业务。参见中国银行、招商银行资料。,（二）企业财务顾问类业务1、企业常年财务顾问（深发展）2、企业并购重组财务顾问（广发银行）3、企业金融财务顾问（广发银行）（三）现金管理业务（中国银行）银行协助企业，科学合理地管理现金帐户头寸及活期存款余额，以提高资金流动性和使用效益的银行业务。从企业角度讲，是其财务外包。,第三节表外业务一、表外业务概述（一）定义与类型（商业银行表外业务风险管理指引）1、表外业务定义“商业银行所从事的，按照现行的会计准则不计入资产负债表内，不形成现实资产负债，但能改变损益的业务”。2、表外业务类型担保类承诺类金融衍生交易,(二)表外业务的发展银行表外业务的发展反映了从融资中介向新型金融中介转型的趋势。1、理论分析对银行功能认识的深化：古典金融中介论“信用媒介论”，代表人物亚当斯密、大卫李嘉图、约翰穆勒。基本观点：银行在接受存款的基础上实施放款；银行通过充当信用媒介，发挥着转移和再分配社会现实的资本，提高资本效益的作用。,“信用创造论”，先驱者是18世纪的约翰劳，主要代表人物是19世纪末的麦克鲁德和20世纪初的熊彼特和哈恩等人。基本观点：银行的功能在于为社会创造信用。银行能够超过它吸收的存款额进行放款，而且能够用放款的办法创造存款。因此，银行的资产业务优先于负债业务，且资产业务决定负债业务。银行通过信用创造，能为社会创造出新的资本，推动国民经济的发展。,金融中介新论20世纪六、七十年代以来，随着信息经济学和交易成本经济学的发展，金融中介理论的研究以信息经济学和交易成本经济学作为分析工具。“交易成本、信息不对称”与金融中介金融中介的优势是能使交易成本（搜寻成本、甄别成本、监督成本等）分散于众多投资者之间。金融中介的优势还在于克服信息不对称所带来的逆向选择问题。,“参与成本、风险管理”与金融中介参与成本的含义：指花在参与金融交易的风险管理和决策上的时间。随着人们单位时间收入的提高，他们花在风险管理和决策上的时间的机会成本大大增加；由于金融创新，金融工具越来越复杂，也使得非金融从业人员了解金融风险交易和风险管理的难度也大大增加了。金融中介作为专业机构，可以利用其专业优势，代理人们进行风险交易和管理，从而大大减少个人参与金融资产交易和风险管理的成本。,“价值增加”与金融中介认为金融中介不是居于最终储蓄者和投资者之间充当“代理人”，以减少像不对称信息和参与成本之类的市场非完美性，而是一个独立行事的市场主体。金融中介能够创造金融产品，并通过转换财务风险、期限、规模、地点和流动性而为客户提供增加值。因此价值增值是现代金融中介发展的主要驱动力。当然，价值增值是通过降低人们的参与成本和扩展金融服务来实现的,很长一段时间,银行都只是起着以较低成本动员社会储蓄的作用。随着存贷款利差的减少,这种利润结构不再适应当今经济发展的新形势。银行不应该仅仅以存贷款利差作为利润来源,而是必须开辟新的业务来保证利润的增长。对商业银行功能认识的深化，有利于突破银行传统业务经营范围与模式，从融资、支付业务拓展到更为广阔的服务领域。,2、实践分析银行经营环境变化20世纪七、八十年代以来银行表内业务向表外业务延伸原因利率市场化：银行存贷利差缩小一方面为争夺资金难以降低存款利率；另一方面为保持贷款需求难以提高贷款利率。融资证券化：脱媒”现象挑战资本市场发展，银行的融资功能部分被替代。,满足客户新的需求从贷款到贷款承诺：客户需要更灵活运用资金；从信用中介到信用担保：不仅为了融资而且借用银行信誉；从存款帐户到理财帐户：不仅满足交易便利，而且实现金融资产保值增值以及防范和转移风险。,（三）银行表外业务的风险及防范香港金融反击战巴林银行倒闭案中航油事件,二、担保类业务（一）担保类业务的含义与特征1、含义指银行根据交易中一方的申请，为申请人向交易的另一方出具履约保证，承诺当申请人不能履约时，由银行按照约定履行债务或承担责任。2、特征担保业务是银行以自身信誉为条件提供的金融服务。,（二）担保类业务主要品种1、银行承兑汇票即银行票据承兑业务。2、银行保函保函概念：银行应委托人（通常是债务人）的要求作为担保人向受益人（通常是债权人）作出的一种书面保证文件。保函当事人：申请人、受益人、担保人,保函的主要种类投标保函履约保函付款保函（预付款保函、延期付款保函）借款（还款）保函出国留学保函出境旅游保函,3、备用信用证定义开证行应借款人的要求，以放款人作为信用证的受益人而开具的一种特殊信用证。其实质是对借款人的担保行为保证借款人在不能及时履行义务的情况下，由开证行向受益人及时支付款项。,作用-对于受益人：备用信用证具有很高的安全性（因为获得了银行信用）；-对于开证行：备用信用证具有较低的成本（申请开证的客户与银行有稳定的业务关系，从而节省信用评估费用）；-对于借款人：备用信用证具有有力的支持。（借助银行信用增强融资能力）,特点一般作为第二付款人；不在资产负债表内反映，形成银行的或有负债；信誉度越高的大银行发展业务越有利。形式可撤消的备用信用证不可撤消的备用信用证,三、承诺类业务（一）含义是法律上的一种契约。指银行向客户许诺对未来交易承担信用责任。（二）贷款承诺1、定期贷款承诺2、备用承诺3、循环承诺,（三）票据发行便利1、定义银行所提供的一种中期周转性票据发行融资的许诺。2、形式循环包销便利无包销票据发行便利,四、金融衍生品交易（一）金融期货1、定义：买卖双方在交易所内以公开竞价的方式，就将来某一特定时间按约定价格（或指数）交收标准数量特定金融工具的协议。2、种类：外汇期货利率期货股票指数期货,3、期货交易的特点交易的对象是标准化的合约交易的主要目的不是为了让渡金融产品，而是为了规避风险或投机牟利。交易采用了保证金形式，具有很强的杠杆作用,4、期货合约的构成要素标准化的交易单位最小变动价位每日价格最大波动幅度限制标准交割时间合约月份交割保证金,例：标准普尔500指数交易单位：500美元*SP500最小变动价位：0.05个指数点（25美元）每日价格波动限制：开盘期间，成交价格不得高于或低于前一交易日结算价格5个点。合约月份：3月、6月、9月、12月。交割方式：按最后结算价格以现金结算。交易地点：芝加哥商品交易所指数、期权市场分部。,5、金融期货的功能套期保值空头套期保值：已知在未来将要出售一笔金融资产，为防止价格下跌的风险而锁定收益或成本，在市场上卖出与该笔金融资产数量相当、期限相近的金融期货。实际上是通过金融期货的交易为金融现货进行保值。多头套期保值：反向操作,投机、套利投机：根据对期货市场价格变动趋势的预测，通过看涨时买进，看跌时卖出的方法获利的交易行为。套利：赚取差价,例:某公司拥有股票24万股,每股45美元,共计1080万美元,计划3个月后出手,但预测股票行市下跌,因而通过承销商卖出与保值金额大体相当的3个月后交割的指数期货合约150份,指数为145.48,合约总价:500*150*145=1087.5(万美元)之后,股市价格果然下跌,交割日前股指跌到143,承销商又买入150份指数期货(以平仓),合约总价:500*150*143=1072.5(万美元)由此,在期货市场盈利15万美元.而在现货市场上,该股票价格跌至每股44.5美元,卖出的24万股,总价为1068万元,亏损12万元.,设某日6月期货的收市指数为237,每份合约结算价:500*237=118500美元如果某投资者以235指数购入一份合约,则市价为117500美元,按照交易所“无负债制度”规定，当日结算价清算时，该投资者可提取1000美元的盈利；若另一投资者购入238指数合约一份,则须补交维持保证金(500*238=)119000-118500=500美元,（二）金融期权1、期权的定义购买期权者向期权出售者支付一定的期权费，以取得在未来一段时间内（或某一特定日期），以一定价格向对方购买特定标的物的选择权。2、期权交易的基本要素期权的有效期限期权费敲定价格（履约价格）,3、期权交易的特点是一种权利的交易交易双方在享有的权利和承担的义务上存在明显的不对称性。具有高杠杆功能，以小搏大”，以支付有限的期权费为代价，而获得无限盈利的机会,4、期权交易的分类看涨期权与看跌期权多头；空头美式期权与欧式期权在期限内行权日灵活或固定,例:外汇期权含义:交易双方签定合同,按规定的条件(期限、价格、金额等)买卖一定数量外汇的权利。某美国企业从日本进口设备，3个月后到期付款，货价为5250万日元或50万美元。汇价：USD1=J￥105.00该进口商为固定进口成本和避免汇率风险,用1万美元向银行买进一笔期权,使他有权在3个月后按上述汇率买进所需要的5250万日元.,3个月后,可能出现三种情况:美元对日元汇率从105.00下跌为100如果该进口商未购买期权,则需要支付52.5万美元才能买到5250万日元,比3个月前多支付了2.5万美元。但该企业购买了期权，虽为此支付了1万美元期权费，却防止汇率下跌所可能产生的2.5万美元的损失，从而使进口成本下降了1.5万美元;,美元对日元的汇率从105上升到120.由于此汇率进口商用43.75万美元就能买入5250万日元.因此,该企业放弃期权.这样,他尽管支付了1万元的期权费,但仍使进口成本降低了5.25万美元.50万美元-43.75万美元-1万美元=5.25万美元如果汇率不变,则该企业是否行使期权的结果都一样,他花费了1万元的期权费,避免了汇率变动的风险,固定了进口成本.,（三）互换业务1、概念：互换指交易双方按照商定的条件，在约定的时间内，交换一系列支付款项的交易。2、形式：基本有两种，即利率互换和货币互换。3、作用：通过交易双方互相调换利率或货币来降低资金成本，避免汇率或利率风险。,4、利率互换实例利率互换概念是指交易双方约定在未来的定期限内，根据约定数量的同种货币的名义本金交换利息额的金融合约。链接,5、货币互换实例：两家公司在国际货币市场发行债券筹资。中国海外A公司需借入5年期600万英镑（但筹资成本条件不如B公司）；中国海外B公司需借入一笔5年期欧洲美元（但筹资成本条件不如A公司）；中国银行伦敦分行作为互换中介。,互换条件：汇率：GDP：USD1：1.3即：600万英镑=780万美元,两家公司原筹资条件：,两家公司互换协议条件：,A公司,B公司,银行,美元8.875%,美元9.125%,英镑5.25%,英镑5%,美元债券市场,英镑债券市场,8.875%,5%,互换结果：A公司通过互换筹集到英镑比其直接发行英镑债券节省了50基点（5.75%-5.25%）。B公司通过互换筹集到美元比其直接发行美元债券节省了12.5基点（9.25%-9.125%）。银行互换中介收益：（5.25%-5%）【英镑】+（9.125%-8.875%）【美元】,（四）远期合约1、概念：指交易双方约定在未来的某个时间以确定的价