互联网贷款类商业模式解析.docx

P2C模式浅析析一、概况 P2C（Peer to Company）是指个人和公司的借贷。严格来说P2C不算是新理财模式，而是P2P网贷的一个新方向。与普通P2P网贷不同，P2C模式撮合的是个人与企业（P2C中的C可理解为公司或企业）的借贷。其模式是企业发布融资项目，借款人直接针对项目投标。项目的融资额较大，常至数百万元人民币；融资时间较短，普遍为几个月，最长不超过一年；参与的借款人数也较多，P2C模式的贷款一般需要企业资产抵押，并有担保公司提供担保。P2C模式从精神上更接近众筹资金由多人筹措而得，它对于解决中小企业的短期、急需贷款具有重要的价值。代表平台有爱投资和积木盒子。二、商业模式担保公司抵押资产，获得担保当企业逾期未还款，由担保公司先行支付审慎评估，持续监督付款投资者第三方支付平台付款企业付款付款付款 由网上平台指定线上登记，申请融资网上平台线下审核，发现价值披露企业信息，推荐项目网上平台：对申请融资的企业进行资质审核、实地考察，筛选出具有投资价值的优质项目在网站上向投资者公开；并提供在线投资的交易平台，实时为投资者生成具有法律效力的借贷合同；监督企业的项目经营，管理风险保障金，确保投资者资金安全。投资者：在平台上自由选择企业项目及投资金额；与企业直接签订借贷合约，定期获得投资收益，到期收回本金；同时资金安全由第三方担保机构共同保障。企业：提供真实可靠的融资项目信息，及时汇报项目运营情况；严格履行借贷合约，专款专用，按时向投资者付息还本；向承担担保责任的第三方担保机构抵押足额资产。担保机构：监督企业的项目运作及风险管理，为企业的项目融资承担全额担保，保障投资者权益。第三方支付平台：保证资金的安全性三、各方的收益网上平台：从企业收取服务费。担保机构：从企业收取服务费。金额为企业贷款金额的3%-5%第三方支付平台：收取通道费。投资者：固定的投资收益。企业：急需的资金。四、各方的成本主要是运营成本和资金的使用成本五、资质要求网上平台：无担保机构：经国家认可的融资担保机构第三方支付平台：获得第三方支付牌照的机构投资者：无企业：无六、市场上存在的主流机构1. 爱投资 企业情况网站上线时间：2013年3月底左右 企业特点（1）爱投资设立了“风险保障金”基金。风险保障金是爱投资以保证投资人的资金安全为理由，向融资企业及担保机构收取融资总的一定比例的资金（一般为融资金额的5-10%）。在融资期间内，此笔保证金不允许被挪用，直至融资企业及担保机构按时履约付清所有款项（包括本金及收益）。此笔保障金如数归还该融资企业及其担保机构。（2）挑选“实体企业”1、这样的企业有厂房、货物、产品、原料、设备等实体存在，且要求企业用已有资产向合作的担保机构做足额反担保措施以换取全额担保，同时接受传统金融担保机构的线下考察跟踪，所以借款企业的违约成本比单纯凭信用的借贷者更高；2、企业有销售流水，更容易去估算贷款偿还能力，依靠成熟的风控手段与严格审核流程把关，将风险系数降到最低。（3）单笔融资额度大，多家担保公司（多对多的关系），项目资金用途有比较明确的限定。2. 积木盒子 企业情况 网站正式运营为2013年8月份 企业特点 （1）所有项目都另有额外的第三方担保(即企业互保制度) （2）对项目资金用途管理宽泛，允许企业自由支配资金，但是资金额相对较小。七、国外的P2C情况Lending Club是美国p2p领跑者。Lending Club成立于2006年，目前已经获得6轮融资，最新一轮投资方是谷歌，融资估值是15.5亿美元，Lending Club 有非常多的知名投资机构和个人。KPCB、摩根斯坦利前 CEOJohn Mack、前美国财政部长LarrySummers、有“互联网女皇”之称的 KPCB 合伙人 Mary Meeker等。Lending club通过网络平台接受借款客户的借款请求，并在得到用户授权后从Experian、Trans Union和Equifax三大征信局获取用户的信用分数，将高于某个分数线的借款人的借款请求放置于平台上进行筹资。截止到2013年3月底，LendingClub的贷款者用户，平均FICO信用积分为706，他们负债收入比（除房屋贷款之外）为16%，人均14年以上的信用记录，个人人均年收入为70491美元，其中12855美元使用来进行信用支出和还款的。Lending Club的利润主要来自对借款人收取的手续费以及对投资人收取的管理手续费，前者会因为贷款者个人信用条件和贷款额度等因素的不同而有所变化，一般情况下是贷款总额的1.1-5%；后者则是统一收取1%的投资者手续管理费。2013年6月，Lending Club已经达成20亿美元的贷款。八、风险分析l 影响宏观调控效果。在国家对房地产以及“两高一剩”行业调控政策趋紧的背景下，民间资金可能通过中介公司流入限制性行业。l 容易演变为非法金融机构。由于行业门槛低，且无强有力的外部监管，以及信息不对称，中介机构有可能突破资金不进账户的底线，演变为吸收存款、发放贷款的非法金融机构，甚至变成非法集资。l 业务风险难以控制。P2C网络交易特征，使其面临着巨大的信息科技风险。同时，这类中介公司无法像银行一样登陆征信系统了解借款人资信情况，并进行有效的贷后管理，一旦发生恶意欺诈，或者进行洗钱等违法犯罪活动，将对社会造成危害。l 监管职责不清，法律性质不明。由于目前国内相关立法尚不完备，对其监管的职责界限不清，人人贷的性质也缺乏明确的法律、法规界定