企业改制上市流程及要点.ppt

创业板市场改革与上市流程(根据创业板市场征求意见稿)，2008年4月335444334333-张玉目录1，上市流程概述2，流程要点(1)初步尽职调查(2)重组与辅导(3)申报与审批(4)发行与上市(5)持续监管(附：中国黄金证券投资银行简介、等企业、证券公司、会计师事务所、律师等中介机构(相互坦诚)及相关主管部门(上市办公室、深交所)尽职调查的目的：自我了解、了解家族背景、自我诊断、正确强化保荐人的尽职调查和审慎推荐功能：第三十一条保荐人保荐发行人在创业板发行股票上市时，应当对发行人的成长性进行尽职调查和审慎判断，并出具专项意见。 发行人是自主创新企业的，还应当说明发行人的自主创新能力。2008年3月21日，中国证监会发布首次公开发行股票并在创业板上市管理办法（征求意见稿），征求对创业板发行上市要求的意见。创业板(征求意见稿)VS主板(中小企业板)-1，创业板(征求意见稿)VS主板(中小企业板)-2，创业板(征求意见稿)VS主板(中小企业板)-3，创业板(征求意见稿)VS主板(中小企业板)-4，选定的中介机构：发起人、会计师事务所、律师事务所、评估事务所等。(分工合作)尽职调查；确定重组方案，引入战略投资者，由董事会和股东会决定重组和设立会议：设立会议应在股份缴足后30天内召开(选举董事、独立董事和监事)；第一届董事会(选举董事长和董事会秘书)；监事会将首次在创立大会后30天内提出设立注册股份有限公司的申请。咨询；中国证监会派出机构应当备案。工商局2007年第8号文件，费用报销 信息披露(当地媒体发布，公告及举报电话及通讯地址)咨询程序实施20小时讲座，6次以上 派出机构受理及申请材料预制作。所用的词是有根据的。公司董事会和股东大会。审议通过发行计划、募集资金使用可行性报告等。并使推荐机构完成核心程序。发布推荐意见。改进并提交申请材料。中国证监会应当在5个工作日内决定是否受理。接受后，会议召开前，招股说明书(申报稿)应提前在中国证监会网站上披露。中国证监会(相关职能部门)进行初审。征求发行人注册地省级政府的意见。投资项目寻求NDRC的建议。 回复反馈。积极配合，如实答复。预审法官应出具初步审查报告。此时间不计入行政许可规定的3个月内。 提交创业板发行审核委员会审批(“会议”和发言答辩是重要环节)(新老计划恢复启动后，第八届发展审核委员会共审核110个启动条目，通过89个，通过81个)；从2007年5月至2008年3月31日，第九届发展与考试委员会对361家公司进行了考试，及格率为87.22%。待发行(发行批准)。批准文件正在等待中国证监会根据市场情况发布批准文件。申请未获批准的，发行人可以在中国证监会作出不予批准决定后6个月内再次申请。已批准发布。自批准之日起6个月内签发。经批准后，发行前，如有重大问题，应暂停或暂停发行，并向中国证监会报告和披露。公布招股说明书。创业板招股说明书新规则：创业板市场风险特别提示：第三十九条发行人应制定)加强信息披露要求：“第四十六条发行人应当在公司网站上披露招股说明书”；报纸公告网站和网站披露的全文。路演、询价、记账、定价和公开发行股票。仔细检查。向账户筹集资金。(第二十七条发行人应当建立募集资金专用存储系统，存储在董事会决定的专用账户中。)列表。敲钟仪式。分发反馈。主承销商应当在证券上市后10日内向中国证监会报告承销总结报告。，时间：发行年度及以后三个完整会计年度内容：信息披露(包括定期报告、重大事项临时公告等。)，募集资金的使用等。所有规范运作和重大问题宗旨：风险防范，促进可持续发展本质：要求赞助商承担长期赞助责任，继续为企业提供持续服务！强化保荐人的持续监管责任：“要求保荐人督促企业合规经营，真实、准确、完整、及时披露信息，监督发行人持续履行各项承诺，要求保荐人对发行人定期发布的公告撰写跟踪报告。创业板企业的保荐期，要求保荐人在发行人上市后三个会计年度内履行持续监管责任。”简介郭进证券投资银行股份有限公司(股票代码：600109)，新兴的中小企业专业投资银行，我们的优势关键点，郭进证券(股票代码：600109)是一家规范运作的上市公司，稳步快速发展。郭进证券高管大多来自中国证监会、深交所等监管机构的核心业务部门，具有较强的专业能力。郭进证券投资银行的业务骨干拥有多年的投资银行经验，包括20多名推荐代表。郭进证券可能有义务在重组和上市之前帮助企业获得风险资本。郭进证券控股股东金庸集团是业内知名的风险投资机构。郭进证券研究所是业内知名的研究机构。它每年在杂志新财富中排名第一。其研究成果在证券市场有着广泛的影响。郭进证券专注于中小企业的重组和上市，集中优势资源支持企业在创业板和中小企业板上市。郭进证券控股郭进通用基金管理公司、郭进期货公司，与其关联公司香港粤海证券、云南国际信托公司共同为企业提供全面、全方位的金融服务，帮助企业长期成长。我们的首次公开募股服务，根据企业的特点，设计最适合企业发展的首次公开募股方案，结合行业和企业的研究成果，为企业进行资本运营的整体规划。我们经典的首次公开募股案例(最近)，江西特种电气有限公司(002176江特电气有限公司):国内特种电气行业的领导者之一，在全国起重冶金电机市场份额最大。郭进证券作为江特电气股份有限公司的发起人和主承销商，协助企业解决了公司内部员工持股和实际控制人不明确的问题。江特电气有限公司于2007年10月12日成功上市。四川程菲集成技术有限公司(002190程菲集成):国内领先的数控加工及整车覆盖件模具制造商。郭进证券作为程菲整合的发起人和主承销商，协助企业解决上市过程中遇到的诸多问题。赞助商于2007年12月3日成功上市程菲集成。我们的上市公司再融资服务，我们的再融资优势，个性化创新的融资方案，卓越的销售能力和顺畅的管理沟通能力，冀东水泥配股：2004年2月，我们帮助冀东水泥成功完成配股，共募集资金3.5888亿元。杨之光(600673)再融资(600325)配股：2008年3月，法华股票配股申请被中国证监会批准，这是解冻后房地产企业的首次融资。预计将筹集30亿元。我们的私募股权融资服务，主板市场，中小企业板市场，“三板市场”，香港市场，我们的主要私募股权投资运作模式：私募股权投资在国内外上市或进入其他证券交易所市场。目前，郭进证券投资银行团队参与的这一模式的项目包括国内主板市场上市、国内中小企业板市场上市、“三板市场”上市和香港市场上市等多种上市方式。我们的并购重组咨询服务，我们的特色：结合客户的具体情况和行业状况，向客户推荐最有价值的并购重组对象。并购重组后，我们为客户提供了一套持续发展的总体规划。我们拥有丰富的上市公司并购经验，并根据客户的需求提供最合适的并购方式。北大青鸟通过后门进入市场。1998年初，我们以财务顾问的名义，向北京市政府提交了一份关于北大青鸟股份有限公司后门天桥百货的调研分析报告，该报告很快获得批准。在短短的六个月时间里，在市政府的大力支持和各种力量的协调配合下，“购买控制权，投入科技资产，进入董事会”，北大青鸟借壳成功实施。并购重组后，上市公司更名为北京天桥北大青鸟科技有限公司，九芝堂并购上市融资：协助投资者收购九芝堂股份有限公司控股股东长沙九芝堂(集团)有限公司，并在收购成功后充分发挥资本运营优势，协助九芝堂股份有限公司于2003年7月完成追加再融资，共融资5.1亿元。清华同方股份有限公司凭借自身的创新能力，吸收了合并后的柜台企业陆英电子。清华同方股份有限公司吸收了中国证券市场上第一家通过股权置换方式并购企业的上市公司鲁英电子，避免了巨额现金流和由此产生的财务费用，为上市公司低成本甚至零成本扩张开辟了一条新的途径。首都证券交易所合并公司、内地首次公开发行股票、首次全面收购上市公司、邯郸钢铁股份有限公司股本改革与股份回购相结合、邯郸钢铁股份有限公司股份回购：2005年，邯郸钢铁股份有限公司股份回购成为内地证券市场首次股份回购。结合股权分置改革，邯钢20亿元债转股以创新方式解决。复星集团要约收购南港股份：复星集团全面要约收购南港股份是中国证券市场首次以全面要约方式收购上市公司。在收购上市公司方面，已经做了有益的尝试。新钢钒可转债和认股权证再融资计划：攀枝花新钢钒股份有限公司发行可转债和认股权证进行再融资，这是mainland China发行的首只公开认股权证，在市场上备受关注。我们的其他经典案例是重组和成立、公开发行和融资、金