韩国在越南投资分析

-韩国在越南投资分析李果摘要：近年来，越南与韩国在贸易投资等领域的合作不断加强，韩国成为越南的最大外商投资来源国。越南以其良好的投资环境及独特优势吸引大量韩国企业到越南投资，成为韩企全球产业链中重要环节。以2015年两国签署的韩-越自贸协定为契机，越南将吸引更多的韩国投资。关键词：韩国 越南 投资 越韩自贸协定一、韩国对越南直接投资现状（一）投资流量及存量近年来越韩两国贸易投资关系蓬勃发展，韩国成为越南的最大外商投资来源国。2016年第一季度，在对越南进行直接投资的60多个国家和地区中，韩国排名第一，新增注册资本34.2亿美元，占越南总外国直接投资的33.7%。在2016年第一季度越南吸引的7个主要大型外国投资项目中，韩国占据了3个。第一大项目为韩国LG集团投资的海防港市乐金显示乐金显示是目前世界第一液晶面板制造商，在越南的投资主要集中于生产加工移动设备的塑料OLED显示器。项目，总注册资本15亿美元。此外越南三星电子有限公司投资3亿美元建立三星研发中心，用于电气、电子产品的研发和高技术，为第三大投资项目。茶荣风力发电站投资2.476亿美元，致力于将风能发电加入国家电网，为经济提供电力，为第四大投资项目。 越南计划投资部：Brief on foreign direct investment of the first 5 months 2016 由此可见，在越南引进的外国投资项目中，韩国企业投资占据了半壁江山。从海外投资的流量和存量看，韩国都是越南最大投资来源国。据越南国家统计局统计，2014年韩国对越南投资总额达77亿美元，占越南FDI新注册资金总额的35.14%，其次为中国香港、新加坡、日本、台湾等。表1 2014年越南许可的外国直接投资项目的主要来源国(新增项目) 国家（地区）项目数量注册资本（百万美元）韩国5887705香港1123036.4新加坡1192892.8日本3422299台湾1011228.9英属维尔京群岛29790.4中国112497.1马来西亚36388.4英国23346.3美国43309.6其他252308.4合计184321921.7资料来源：根据越南国家统计局数据整理截止2014年年底，韩国是越南最大的投资来源地，投资协议资金总额达377亿美元，有4190个有效投资项目。表2 越南许可的外国直接投资项目的主要来源国(有效累积项目) 国家（地区）项目数量注册资本（百万美元）韩国419037726.3日本253137334.5新加坡136732936.9台湾238728468.5英属维尔京群岛55117990香港88315603美国72510990.2马来西亚48910804.7中国11027983.9泰国3796749.2其他227944950.3合：数据截止至2014年12月31日资料来源：根据越南国家统计局数据整理从韩国方面看，越南成为韩国海外投资的重要对象。2015年韩国对亚洲地区投资占40.7%，其中越南为第四大投资对象国（前三为中国、香港、日本），占亚洲地区投资的13.6% 韩国海外经济研究所2015年海外直接投资动向报告书，越南被视作韩国在亚洲地区的重点投资区域。2015年韩国对越南直接投资约15亿美元，截止2014年累计投资约113亿美元。韩国也成为越南第三大贸易伙伴，仅次于中国和美国。表3 韩国对越南直接投资单位：个，百万美元201020112012201320142015累计投资投资数量231201212328460-3518投资总额865.61049970.11132.61559.5149811272.8年增长率41.8%20%-7.7%16.8%37.7%-6.0%-注：2015年数据来自韩国海外经济研究所2015年海外直接投资动向报告书； 累计投资截至2014年。资料来源：根据韩国进出口银行越南投资环境风险评价报告书整理（二）投资主体以韩国大型跨国企业集体为主韩国对越南的投资以大型企业集团投资为主。大型企业集团凭借其自身垄断优势，雄厚的资金实力在越南进行大规模投资。几乎所有的韩国财富500强企业都在越南开展投资经营，其中包括三星、LG集团、GS建设集团、现代集团、浦项制铁公司（POSCO）、SK纺织集团等 越南外国投资局（FIA）：Vietnam to play strategic role in Korean investors plans。大量韩国企业正在进军越南，截至2015年底共有4200多家韩国企业在越南进行投资。首次在越南投资的韩国企业数量也从2011年的199家增加到2014年的460家，增幅超过100%。三星集团在越投资额达112亿美元，三星电子越南公司2015年出口额为320亿美元，占越南出口总额的20%，成为在越最大的外国投资企业。三星电子目前在越南北宁、太原和胡志明市等省市设有工厂，在越南太原省投资的第一个20亿美元工厂已于2014年3月投产。设在北宁和太原两省的两个工厂2016年将生产2亿部智能手机，远销52个国家和地区，其中欧盟、中东、东南亚、美国为主要出口市场。三星电子还在河内设立了研发中心，目前该中心有1460名技术员，未来将增至5000人新华社河内2016年月日专电：三星计划今年在越南生产亿部智能手机。此外，三星集团正在对参加投入永昂三号热电站、龙城机场等多项重要项目进行可能性研究，扩大投资领域。到越投资的大型集团除三星外还有很多，这里不完全列举具体情况，只以韩国希杰集团作为例子。从事食品、饲料、娱乐、传媒、购物电视等领域的韩国希杰集团自1998年就进军越南市场，在越南烘烤、家居购物、剧场领域占有率第一。希杰集团总裁李在贤2012年已宣布，继韩国和中国之后，要在越南建设第三个希杰。2016年2月，希杰集团已完成对越南著名泡菜商标“金先生”收购。一个月后，希杰集团又购入肉加工企业Vissan4.08%的股份，并正在制定增购股权的计划。希杰集团的一位官员称，希杰集团将继续对越南许多产业展开积极投资，并扩大投资规模，进而提高其在越南的市场地位韩联社:许多韩企将重心转到越南。除了希杰集团以外，韩国乐天（Lotte）、新世界百货（Shinsegae）等大型零售集团当前也增加其在越南市场上的份额。韩国一些大型公司已经入驻越南市场的事实，将吸引更多实力较小的韩国投资者进入越南市场。（三）投资产业分布制造业为主根据2015年韩国进出口银行发布的越南投资环境风险评价报告书，截至2014年韩国对越南累计投资113亿美元。2014年对越南制造业和矿业的投资增加15.6亿美元，增长率达37.7%，占韩国当年对外总投资的5.8%。 从行业来看，2014年韩国对越南投资集中在制造业（56.2%）、矿业（17.2%）、不动产和租赁业（8.3%）。在制造业中，主要投资领域有：电子元器件、电脑、音像及通信设备（15.1%），服装、服装辅料、毛皮制品（13.6%），初级金属（12.5%） 韩国进出口银行2015年越南投资环境风险评价报告书。（四）投资新趋势投资的技术层次提高韩国开始将部分技术密集型产业和工序转移到越南，许多高增值和高技术的韩国企业转到越南设厂，越南制造的高科技产品日益增多。韩企不仅在越南开展生产活动，而且开始展开新产品开发工作。以韩国三星集团为代表，韩国企业加大了对越南的研发投资，将有助于越南从低附加值到高附加值生产经济的转变越南外国投资局（FIA）：New trend of FDI inflow in Vietnam。据越通社报道，河内市人民委员会主席阮德钟3月30日向越南三星电子有限公司代表颁发三星研究与发展中心项目的投资许可证，项目投资达3亿美元越通社 2016年3月31日报道：韩国三星集团投资3亿美元在河内兴建研究中心。研发投资的增加将有助于越南吸引更多外资、培育和发展高素质人力资源、应用和转让高科技，为双方带来诸多利益。该趋势也是源于近年来越南积极吸引外资促进高科技产业发展。越南政府总理近期批准了至2020年高科技园区发展总体规划及2030年愿景，计划在全国各地创立高科技园区，以推动高科技的发展越通社2015年6月9日：越南拟成立若干高科技园区 。二、韩国投资越南原因（一）韩国跨国大型企业集团的全球产业链布局越南2015年超越日本成为继中国和美国之后的韩国第三大出口市场，越南已成为韩国各大型企业的“全球生产基地”，在其全球价值链中扮演越来越重要的角色。从全球战略出发，韩国企业将其产业价值链分解成具体的环节与职能，将最具经营效率和最便于对重要市场渗透的地方进行。越南以其低廉的成本优势及巨大的市场需求成为韩国跨国企业全球工业产业链中的重要环节。 中国曾是韩国企业海外投资热门目的地，但近年来大批韩企撤离中国市场，主要原因在于企业运营成本上升。一方面中国地方政府将最低工资上浮16.9%，陆续取消对外企的税收、就业、选址优惠政策，另一方面由于市场的竞争越发激烈，为扩大边际利润，以较低的组装成本来进行生产，企业必须要寻找更低廉的生产基地，因此韩企对东盟国家的兴趣愈发浓厚。以三星为例，三星逐渐将手机生产业务转移到越南正是出于其产业链布局的调整。根据世界银行统计，越南普通工人工资几乎是中国的三分之一，将手机生产环节安排在越南可以大大降低生产成本。三星在海外的第二家手机工厂就是2009年在越南设立的，因此将先前在中国的手机工厂经营经验移植到越南工厂，成本更低、风险更低，越南成为三星在亚洲地区中国的最佳替代方案。 三星当前加大了对越南的研发投资，并在越南河内建立了规模较大的研发中心，除生产环节，三星将产业链中的研究与开发（R&D）这一重要环节也安排至越南，旨在服务于三星在河内乃至越南的中期和长期发展战略，由此可见越南在三星全球战略中的重要地位。（二）越南良好的投资环境1.投资政策由于法律环境稳定、良好，越南被视为外国投资者的“福地”，政府也采取各种举措鼓励外国投资。越南的外国人投资法自1987年面世历经几次修改和补充，最终于2006年7月1日，出台越南新投资法，对国内和外商投资实行统一管理，取消先行实施的外国投资法的诸多限制，进一步开放市场，沿用至今。新的投资法出台后，外资进入越南的速度明显加快。外部环境的持续改善，越南国内引进外资的相关法律法规也不断完善。为鼓励更多外商到越南投资，越南对多次对投资法进行了修订。如2015年9月1日起，放宽外国人在越南企业中的持股比例限制，越南允许外国人在越南企业中占有更大股份的新法规生效，新法规定允许外国人在某些公司持股100%。该项修正案使得越南市场成为区域内最自由的市场之一，依照越南此前的法律，外国投资者一般最高只能持股49% 新华社河内2015年9月1日报道：越南放宽外国人在越南企业中的持股比例限制。虽然目前越南政府仍未出台关于此法规的细则，但已经引起了外国投资者的关注及激发了投资者的热情。越南的软件盗版率高达93%，所以越南在知识产权保护方面还有很多不足，但越南政府已经提高了对知识产权的保护意识。2005年越南国会颁布了统一的知识产权法，并于2006年实行，这部法律对以前的各项知识产权法律进行了清理。2009年越南对知识产权法进行了修改和补充，越南知识产权保护正处于逐步改善中。2.税收优惠越南为鼓励外商投资，也制定了一些投资优惠政策。首先是企业所得税的优惠政策。目前，越南的标准企业所得税（CIT)率为 22%（自2016年起将降为20%），从事石油、天然气及自然资源等企业须按其项目类别缴纳32%至50%的企业所得税。按照现行法规，从事鼓励投资项目或在政府规定的社会、经济不发达地区进行投资的纳税人可分别享受15年内优惠税率为10%以及10年内优惠税率为20%（自2016年1月1日降至17%），越南的一些开放性园区企业满足以上条件，可享受15年内优惠税率为10%，自获得利润第1年起开始适用；创收年度第4年中先实现的年度起，4年内免税，9年内减半征收 中国国际贸易促进委员会越南税收优惠政策。对企业征收的其他税项，如进口关税，越南也制定优惠政策。根据出口税、进口税法的规定，投资商用于实施在越南的投资项目所进口的设备、物资、运输工具和其他货物免征进口税。此外还有关于增值税、消费税/特别销售税、个人所得税等其他税收优惠。3.其他优惠出资、入股税后所得分成税：据外国新投资法第三十三条，投资商可根据税法规定享受向经济组织出资、入股的税后所得分成的税收优惠。固定资产折旧：对于投资优惠领域、地区的投资项目和效益高的经营项目固定资产可采用快速折旧法进行折旧；最大折旧率可比固定资产折旧制度规定的折旧率高一倍。土地使用优惠：对于投资大、但资金回收慢以及在社会经济条件困难和特别困难地区的投资项目需要更长时间的，土地的使用、租用时间由50年延长至70年。在四类开放性园区投资的投资商，可根据外国新投资法、土地法和税法的规定，减免土地租金、土地使用费、土地使用税。出入境和居留：外籍员工及其家属可申请签发与其工作期限相等的多次入境签证；越南政府依据有关法律规定为外籍员工在居、租房、购房等方面提供便利条件。技术转让税：根据税法的规定，对属于投资优惠项目的技术转让所得免征所得税。（三）相比其他东盟国家的独特优势对于大多数电子企业而言，虽然越南低廉的劳动力成本是吸引大量海外投资的最大因素，但是在该地区，诸如老挝、柬埔寨和缅甸这些国家同样具有低劳动力成本的优势，因此越南一定还具备其他一些竞争优势。近十年越南经济获得飞速发展，国内消费需求不断扩大，愈发强劲的国内产品需求恐怕也是吸引这些企业来越南投资的因素之一。许多电子生产商在选择生产地点的时候并非仅仅将劳动力成本作为自己的考量依据，他们同时也会考虑该地区未来的国内市场潜力，而越南就具备了以上所有这些条件。除了上文提到的一些外商投资鼓励政策，越南还对这些企业提供了其他有利条件，如承诺改善国内基础设施，越南政府加大了对电力产业投资力度，越南国家电力集团已经落实展开的各重点项目，以确保各高科技园区电力供应的稳定性，创造运营便利条件。同其他东盟国家相比，越南社会秩序良好，政治稳定，法律逐渐健全也是重要的吸引因素。越南独一无二的地理位置使其具有天然的地理优势。具有明显的沿海优势，海港较多，交通便捷。同印度尼西亚和菲律宾这两个位于亚洲东南部边缘的群岛国家不同，越南临近中国的地理位置使得其更加容易融入这些电子企业的现有供应链版图。而且，越南所面临的自然灾害风险也相较印度尼西亚和泰国更低。三、韩企在越投资前景越南虽然经济体量较小，但近年来越南加紧了改革开放的步伐，尤其是参与各类双边、多边自贸协定的谈判。2015年一年内越南签署4个自贸协定：越-韩自贸协定、越-欧盟自贸协定、欧亚联盟、跨太平洋伙伴关系协议（TPP）。越南加入东盟经济共同体以及越南与各伙伴签署的自贸协定及其他在贸协定，为促进越南与各伙伴国的贸易投资合作开辟巨大机遇。2015年5月5日， 越南工商部部长武辉煌和韩国产业通商资源部部长尹相直分别代表越韩两国政府在