经营行为如何影响ROIC.ppt

1,主要改动点说明,为简化，取消了初始情景项目分一、二期的假设；A1（产品创新）的设计方案部分，刘红宇认为公寓单套总价从1.2涨到1.5，单价涨得太猛，不符合实际。因此我引用了原先的假设数据，信息更多了，但也更“逼真”；为避免误解，“单价”一律改为“单套总价”；关于降价、销售加快的两页PPT，数据计算有误，模型无法证实ROIC变动，因此删除。如需增加该两种情形，必须重新设置初始情景数据，按目前设置的数据无法模拟出该两种情形；其他还有个别数据与格式的修订（目前所有数据经过验算无误）。,2,目录,第一部分,战略评价体系回顾,P2,第二部分,经营行为如何影响ROIC,P18,第四部分,重庆公司ROIC初步解析,P39,3,先问一个问题,某地区公司1月份投入100万元买地建房，项目可售总货值120万元，7月开盘，当月回款60万元，8月回款60万元，8月项目售罄。,20/100=20%？,20/120=16.7%？,其他？,请问该地区公司ROIC是多少？,4,ROIC计算方法,说明：地区公司在生产经营过程中实际投入的资金额度，不区分资金来源是所有者权益或是债务。现金与银行存款、筹资活动（如借款及偿还债务本息等）均不影响投入资本。年度平均IC（年初IC1月末IC12月末IC）13投资性房地产竣工当年的评估增值，按当年40%、次年35%、后年25%分摊计入ROIC的分子合资、联营项目公司总体EBIT、投入资本100%纳入地区公司ROIC的分子分母,注：详见地区公司战略评价体系管理办法第2页4.3。ROIC具体计算办法、模板随后将由集团财务部发文。,5,ROIC计算方法（简化）,说明：地区公司在生产经营过程中实际投入的资金额度，不区分资金来源是所有者权益或是债务。现金与银行存款、筹资活动（如借款及偿还债务本息等）均不影响投入资本。年度平均IC（年初IC1月末IC12月末IC）13合资、联营项目公司总体EBIT、投入资本100%纳入地区公司ROIC的分子分母,注：详见地区公司战略评价体系管理办法第2页4.3。ROIC具体计算办法、模板随后将由集团财务部发文。,6,回款EBIT计算,单位：万元,回款EBIT=60+60100=20,7,年度平均投入资本计算,单位：万元,年度平均投入资本=（0+100+100+100+100+100+100+40-20-20-20-20-20）/13=41.5,8,ROIC计算,单位：万元,ROIC=回款EBIT/年度平均投入资本=20/41.5=48.1%,9,运营动作如何影响ROIC？,ROIC,利润率,周转率,产品创新提高销售总额,营销杀伤力提高销售单价,价值工程优化成本配置,有利的地价支付进度,销售、回款加快,开发周期缩短,A1,A3,A2,B3,B2,B1,10,产品创新提高销售总额,单位：万元,A1,不平衡使用容积率，改变设计方案：,方案一总货值=100*1.20=120万元方案二总货值=80*1.15+12*2.75=92+33=125万元,11,营销品牌力提高销售单价,A2,单位：万元,营销部将单套总价从1.2万提高到1.25万，总货值提高到125万元,12,价值工程优化成本配置,单位：万元,A3,通过优化成本配置，减少项目投资5万元,13,开发周期缩短,单位：万元,B1,开发周期缩短一个月，提前至6月开盘,14,销售、回款加快,单位：万元,B2,仍然是7月份销售，销售、回款速度加快，7月、8月回款从60、60万变为80、40万元,15,有利的地价支付进度,单位：万元,B3,部分地价款延到2月份支付,16,产品创新提高销售总额+销售进度不变,单位：万元,A1,不平衡使用容积率，改变设计方案：,方案一总货值=100*1.20=120万元方案二总货值=80*1.15+12*2.75=92+33=125万元,17,营销品牌力提高销售单价+销售、回款加快,单位：万元,A2,B2,营销部将单套总价从1.2万提高到1.25万销售、回款进度从7、8月份60、60万提高到75、50万元,18,营销品牌力提高销售单价+销售、回款减缓,单位：万元,A2,营销部将单套总价从1.2万提高到1.25万客户对价格敏感，销售、回款速度减缓。,19,营销品牌力提高销售单价+销售、回款大幅减缓,单位：万元,A2,营销部将单套总价从1.2万提高到1.25万客户对价格敏感，销售、回款速度大幅减缓。,20,晚拿地,拿地、开盘时间点全部推后