上市及上市后管理制度改进方案_.ppt

上市(文件柜)和上市(文件柜)后管理系统改善计划，概述，1，2，参与收购系统改善计划，上市(文件柜)系统改善计划餐厅，加强上市(文件柜)后管理系统，实施专家功能和差别化管理土地，建立制度利益和促进方式二、本次改革案的重点：(1)收购制度改革方案(2)完善上市(文件柜)制度的检讨(3)上市(文件柜)后加强管理(4)实施专家职能和建立差别化管理机制，2、收购制度改革方案，1、 收购价格，原则：新股例外：公共事业、bot、收购销售实施等，第一个五大产业日，IPO收购价格设置合理化，IPO价格稳定措施，分配方式自由化，专业和自律机制，一般正式废除，收购企业同意专业评估功能和发行公司，涨幅限制，以及公开要约部分不超过20%(公共事业以外)，必须代扣价格，减少要约手续费，执行价格稳定的能力被列为等级管理指标，进行超额交易，承办承包商稳定价格的情况信息应公开，同意在一定期限内不销售股权，收购分配规范的追加订单，收购手续费合理化，专业人员责任和行会自律。 如果有违规，公共分庭、调整股东为超额积累而提出库存股(前15%)，、完善收购制度方案摘要，第一、IPO收购价格合理化、现状说明为新股收购销售收购价格经常偏离。改进措施的原则：公开收购应以新股发行方式处理。例外：公共事业、bot事业和金额分配合同的履行等。(a)公开收购股份的来源，合理化IPO收购价格(继续)，当前状态表明收购价格基本公式不灵活，收购企业专业评估功能不能有效工作。改进措施废除收购价格基本计算公式，与收购企业专业评估后发行公司设定。定价方式应该在公开手册中阐明。(b)收购定价方法，IPO收购定价合理化(续)，状态说明1。一般交易和7%。2.IPO上市连续几天出现上升或下降的情况，无法迅速应对正常价格。放宽初期上市(橱柜)前5天营业日增减限制的改善措施。(c)限制登记价格下降，第二，引入IPO事件价格稳定措施，(a)缺乏与外国稳定运行类似的机制。(二)原股东持有成本低，上市后立即出售股份，导致股价下跌的情况较多。(c)由于缺乏激励和机制，承包商很少采取稳定措施。状态说明：第二，引入IPO案例价格稳定措施(续)，(a)引入金额分配机制，发挥稳定的价格功能1。签订“超额分配合同”:承包商应与发行公司协商，调整股东在收购期间超过的收购总数的一定比例(最多15%)。改进措施：其次，引入IPO案例价格稳定措施(续)，(a)引入金额分配机制，发挥价格稳定功能(续)2。IPO暂挂在缓解增长跌幅的5个工作日内：改善措施：暂挂日，p，挂牌后的第5个工作日，p ，p p，a .股价上涨时：收购者将向提供以前股票的股东交付增发金额。，b .股价下跌时：承销商优先超额买卖，通过此处开设的承销账户在交易市场购买股票，并返还给提供旧股票的股东。c .承包商不能以低于收购价格的价格出售股份。第二，引入IPO案例价格稳定措施(续)，(b)限制股票销售和发行公司的承诺，防止特定股东在特定期间(至少3个月)销售股份，从而保持价格稳定。(c)加强信息披露1。承包商如果想进行金额分配，就必须收购合同公告。2.放宽跌幅，5天工作日内，收购团应作为销售额或自营商买卖公司股票的结果，每天公开信息。(四)等级管理承包商是否发挥职能，稳定收购价格，列入证券价格的等级管理指标。改善措施：第三，放开收购部署方法，说明当前情况，1.50%询价圈购买50%公开申购。2.50%投标拍卖50%公开购买。3.收购人员未达到300万周，必须同时接受公开预约和销售。除了改进措施委托销售选择更加自由化的公共项目外，分配方法由承包商自由选择，但公开购买和购买承包商不得超过20%。(a)收购分配方法，3，收购分配方法选择自由化(续)，状态说明1。请求费是每件30韩元，但签名者不一定会捐款。2.有影响收购期限，可以通过发质订购的不适当的事项。简化公开预约部署和销售的改善措施1。承包商应预扣收购者的收购价格。购买手续费调整为每件20元。(b)公开购买和分发工作，第四，专业职能和自律机制，(a)承包商经常与大股东一起进行不适当的分发工作。(b)收购企业首先要清价10%-25%，这导致多系统赚取了股票价格，收购收入来源不合理。(c)承包商开展部署和销售工作缺乏自律。状态说明：第四，更新专业技能和自律机制的发展(续)，(a)证券承包商分配和销售规范。1.整个询价圈购买收货人应保留卖给非收购经纪人的自然人客户的20%以上，并收取回购保证金。2.咨询权收购事件结束后，应调查发行详细信息等信息报告公会。改进措施：第四，专业职能和自律机制(续)，(b)委托销售专业化和收购业务收费来源合理化1。取消收购案例承包商应先订阅10%至25%的条款。2.将收购和收购手续费限制分别提高到10%和5%。改进措施：第四，专业技能和自律机制的发展(续)，(c)加强会员自律证券收购企业违反自律条款的情况下，应向公会纪律委员会协议，情节大的人在公会协议决议后向主管机关报告。改善措施：参议院，上市(文件柜)系统改善计划(a)，经销商咨询，公开发行处理，12个月，3个月，分发申请列表(文件柜)，取消标准咨询期限规定，1。简化评估报告内容，切实加强。加强律师和会计师的职能。填写收购企业评价报告，将兴内阁交易观察期限增加到6个月，经理部门审查，1 .列表(文件柜)积极条件合理化，不适合列表条件的审查。2.与IPO规定一起修订上市审查程序。3.加强分期接受公司的简单上市(文件柜)审查程序。审查条件和工作(书面和实际审判)、上市(文件柜)审议委员会、建立差别化管理系统a级承包商免予现场审查，证券交易所和文件柜采购中心董事考虑位置和功能后决定存档和处置，权限和责任应明确。兴橱柜板，达到外部公开销售和股票分散标准，符合集保险规范，1。经理、监督的身份变更将放宽股权回收规定。放宽bot业务套保险规范，鼓励投资。1.原则由新股公开出售。2.支付率总是超过计划推出(文件柜)资本的10%。新的收购制度改革方案、准备公开手册、修改公开手册编辑内容、增加风险预告和收购价格设置信息公开规定。、董事会、上市(文件柜)合同信函主管机关、上市(文件柜)、上市(文件柜)后管理系统、参议院、上市(文件柜)制度改善计划(2)、卡交付法141条等报纸，咨询期间，约柜交易期间，取消标准咨询期间，审议委员会，减少咨询功能，切实加强，精简上市(柜)条件，加强“柜上市”和“企业分割”案件审查，适当放宽集保证和收购率规定，申请清单(柜) 放宽集合保险监管，适当调整IPO公开销售率，返还经理、主管身份更改引起的股票所有权规定，BOT的上市申请(文件柜)和集合担保期间的现金增量集合保险规定，IPO事件至少10%公开销售提案，如果要加强分割事件的处理，请公开并提交股东会议讨论的内容，并提交2、3等简单的上市(文件柜) 要充分考虑集中市场及店铺市场的定位，全面检讨上市和店铺(橱柜)条款，增加收购价格设定信息的公开性，修改公开声明制定规定，修改采用的方法，与同行的比较，兴柜市场资料及参与专家的意见内容，风险通知及律师信息披露增加和编制条款简化，以及缩短上市成立期限3年。 咨询期限：上市申请(橱柜)前必须连续12个月咨询，缺乏灵活性2。票房交易期间：3个月就可以申请，制度经验可能不足。改善措施1。取消标准咨询期限规定。2.票房交易观察期间增加：增援申请清单(约柜)要求在票房交易6个月以上。取消咨询期限规定，兴内阁交易审查之一，减少咨询职能，切实加强，(b)组成协调审议委员会，状态说明1。构成：由3名内部人员、12名外部成员组成。2.经验：成员是多个财务、会计、法律部门的专家，审核流程缺乏对行业方面的了解。改进措施由证券交易所及柜采购中心董事审查委员会定位及功能后自行决定是否维持设定，但要明确权限和责任。第一，减少咨询功能形态，切实加强(继续)，状态说明1。根据测试规定，获利能力以税前净利和营业净利达到实收资本的一定比例，不利于国内中小企业将生产基地部署到海外的部署战略。2.申请必须得到两个以上证券家的书面推荐，但如果不明确权限和责任，就不利于等级管理。改善措施1。上市成立期限缩短为3年。2.计数器获利能力调整：删除营业利润检测的规定；过去2个会计年度的税前净收入将实收资本比率从2%提高到3%。明确主办推荐承包商的权限和责任。(a)修改列表(文件柜)积极条件，第二、合理化列表(文件柜)条件，第二、合理化列表(文件柜)条件(继续)，状态说明1。目前，列表(文件柜)条款各有14个条款，具有特定确认标准等补充条款。有些条款为了企业的发展必须满足简化的需要。没有充分考虑集中市场和商店市场定位。改进措施修订后12、上市条款10不合适：1。合并他的公司，非金融机构的利息借入后，不符合盈利性规定。2.公司经营状况明显下降，不适合删除有关大量股权转让的规定。，(b)不符合上市(文件柜)条件的审查，状态说明1。程序比最初的上市审查程序申请宽松；未经市委决议案同意，进行书面审查，按管理者进行审查，提交理事会决议案。2.实际上，每年申请自下而上上市的公司比首次申请上市的公司要多得多。改善措施1。提高审核深度：修改后，按照IPO的审核程序规定进行处理。2.加强连接机制：柜台购买中心应协助提供公司上市期间相关资料，供证券交易所参考。三、加强“计数器-列表”和“企业划分”案例审查，(a)加强计数器-列表审查，状态说明1。当前简单列表(机柜)的审核标准和程序比IPO案例宽松。2.企业可以分割有发展潜力的部门和资源，进行无理的股票交易，损害和分割公司的股东权益。改善措施1。加强企业分割决策过程：分割事件达到一定规模，公平评价价格，信息公开，并应加强提交股东大会的同意内容。2.加强简单上市(文件柜)审查：将当前企业分为简单上市(文件柜)事件的2、3种类型的审查程序，并按照修订后的IPO的审查程序规定进行处理。三、加强“柜台-上市”和“企业分割”案件审查(续)，(b)加强分割程序和简单上市(文件柜)审查，状态说明1。套装保罗期间东，监督人还不能因自己的身份变更而收回股权，这会影响对风险事业风险事业新兴产业资金的注入意志。2.僵尸事业上市(文件柜)的套期担保为实收资本50%，在其他套期担保期间处理的额外资金也要多提50%，这不利于筹集驾驶资金。改善措施1。提供退出机制：董事会及监事从公司登记之日起2年期满后，到保管期限到期为止，现任或首次上市申请时，东、监事应补充总金额，收回股份。2.鼓励对bot业务的投资：要放宽bot业务申请列表(文件柜)的“降低水平”计算集登记，删除集担保期间的现金增加处理，重新提出集担保条款。(a)解除集合保险规定，4，适当的缓解集合保险和收购率规定，状态说明1。达到股权分配标准的人，应当提出公开销售的10%拟议(柜)资本；未达以资本金的高低为标准，从20%的疲劳中计算支付额。2.实际上，上市申请(橱柜)公司大部分已经有了股权分散的事先计划。改善措施IPO案例总是公开销售超过建议(文件柜)资本的10%，但是公司的股权分配仍必须达到规定标准。(b)适当调整IPO公开销售率，第四，适当放宽集保证和收购率条款(继续)，状态说明1。对公司风险问题的揭露比较分散，投资者很容易忽视相关信息。财务预测信息是自愿的。改善措施1。应增加风险预告信息整合曝光，并以醒目的措辞告知投资者页码。2.律师信息公开添加和财务预测、财务报告信息重复以及删除与本发行无关的信息的发布规定。(a)修订IPO和SPO公开手册编写规则，5，加强公开手册编写内容，状态表明新的收购系统删除了收购价格公式计算参考价格规则。改进措施IPO公开声明关于收购价格设置信息：1。必须表明使用的计算方法与国际使用的方法的比较。2.与上市内阁同僚的比较。3.请参阅财务专家的意见或评估报告的内容和结论。4.近3个月上市在hig cabinet市场的每月平均股价和销售量数据。5.收购公司对收购价格合理性的评价意见。(b)增加收购价格设置信息的披露，5，加强公开手册编辑内容(续)，加强餐厅、上市(文件柜)后管理体系，加强平时和例外管理，完善动态管理机制，实施公司治