利率市场化论文关于利率市场化对金融体系稳定影响论文范文参考资料

利率市场化论文关于利率市场化对金融体系稳定影响论文范文参考资料 【摘要】利率的市场化是推动金融体系的稳定健康发展的一个最重要的措施，是社会主义市场经济进一步发展向国际经济一体化进发的必要趋势。我国的经济体制实行了多年的国家宏观调控的方式，在调节社会分配、协调供求关系的方面，利率的市场化是市场经济运转的客观需要。在经济全球化的大背景下，利率市场化对于金融体系的稳定的影响已不容小觑，利率市场化已是大势所趋。 【关键词】利率市场化 金融体系 稳定 贷款利率 存款利率 在现行的金融管理体制下，借贷利率大都由*银行掌控，所实行的标准都是由一家机构制定，缺乏市场意见的支持，容易导致利率和现行的经济环境不相适应，使得资金的利用率低。各大小银行和金融机构的浮动权应该向实权过渡。在建立市场经济体制为目的的前提下，资源的优化配置是实现其成功建立的重要的保证。而利率的市场化可以推动资金按收益的高低在社会生产各部门间进行分配，通过有效组织资金的、安排投向，提高资金的使用效率；并且推动产业升级，加快发展，实现利润最大化，优化我国产业结构以及资源配置。 随着经济的发展，政府的宏观经济调控手段日益依赖于价值杠杆与市场机制。我国传统的利率管制严重约束了资源配置中价格杠杆作用的发挥。利率管制造成利率调整的严重滞后，缺乏弹性，对公民的投资行为没有明显的导向效果。同时还严重约束了国家宏观调控的效果，使得国家在进行宏观调控时无法对货币供应量进行有效的掌握，严重削弱了国家宏观调控的效果。而利率市场化有助于建立社会投资和消费的市场传导机制，使*银行可以有效的利用利率变化进行宏观调控。借此来影响商业银行的市场行为和价格决定能力，使利率充分发挥经济杠杆的作用。 （三）有助于完善金融市场并推动我国市场经济与国际经济趋同 随着利率市场化发展，我国可以与国际进一步趋同。自从我国加入世界贸易组织后，与国际的交流日益频繁，竞争也会愈发激烈，因此，我国就需要转变原有的利管制，采用国际普遍认可的市场规则，这样才不会使我国在国际金融竞争中处于劣势。此外，我国还处于经济发展阶段初期，因此金融市场还不够完善。然而利率市场化有助于产生出一个跨国界多元化、富有分配和投资效率、发育比较完善的金融市场。在这样的金融市场下，可以通过多种交易方式、分散资产组合等方式有效规避运营风险，可以通过多种避险工具的选择更加有效地规避投资风险。而我国境内的外资银行和企业就能够通过国际金融市场进行融资，大大降低融资成本。而我国的企业也可以通过外资银行进行贷款。这样就使得国际资本进入和退出频繁以及人民币和外币的融通的加剧，进而导致利率管理的困难加大。同时也要抵御国外先进的现代管理水平和雄厚资金技术的跨国银行的冲击，因此，更应该实施利率市场化，使中国与国际趋同。而无论对于发达国家或是对于发展中国家来说，利率市场化在相当长的时期内在各国所指定的经济政策中居于非常重要的地位。世界各国都完成了或者正在进行利率由国家管制走向市场自由的过程。同时各国的实践和经验已经证明自上个世纪下半叶一直到现在，利率市场化所带来的在对金融资源有效配置、均衡内外经济以及对经济增长进行调节等方面的优势。 利率是资金的使用价格，利率的高低变化与各方经济主体的利益息息相关，它在实体经济部门和金融部门之间起着重要的作用。 从国际经验看，利率市场化对商业银行经营活动的冲击是非常明显的。在推进利率市场化的进程中，影响利率水平的因素众多，把握和预测市场利率水平的难度更大，利率波动更为频繁，更加大了市场风险，银行如何从容应对利率市场化的冲击，成为我们深思的理由。 1.利率市场化将导致银行利率风险的扩大 在市场化的条件下，由于受资金供求关系影响，利率的变化会非常频繁，而利率的波动即意味着风险的存在。对银行而言，利率风险的内涵可能更广泛，负债业务与资产业务利率敏感性的不一致决定了利率缺口的存在。在我国被动性负债占负债总额的比重较大的情况下，利率的频繁升降并不能马上影响到成本的变动，同样，因我国银行业务中浮动利率资产较少，资产的收益也不可能马上随利率变动而变动，利率缺口必定伴随着利率风险。从主动性负债上看，也还存在着另一种利率风险，主动性负债业务往往是以金融工具在金融市场上筹集资金，而金融工具市场价格的变动实际形成了银行的机会成本风险。进一步看，利率的变动风险又要求银行能对其进行制约，避开风险暴露的存在，银行制约能力的强弱又形成了对利率的制约风险。 2.利率的市场化将对银行主导业务产生巨大的冲击 从银行方面看，随着利率市场化，各家银行为增加存款，存款利率将会有一定程度的上涨，为抢夺优质客户，贷款利率趋于下降，激烈的竞争将使存贷款利差有大幅度缩减，银行只能通过业务的创新来弥补利润的下降，这将使存贷款业务的重要性大大降低。从市场方面看，利率的市场化带动了金融市场的发达，使一部分筹资与投资从间接方式向直接方式转化，产生了资金脱媒现象。大量的企业临时资金不再通过存款形式来增值，居民也不再过分看重仅含有无风险价值的储蓄利率，形式并不灵活的银行贷款与多样化的金融产品相比，也不具有竞争力，银行的主导业务受到巨大的冲击。 3.银行的非利差型业务将有进一步的发展银行原主导业务的萎缩必定促使大量的新型金融产品的问世，那些不受到利率波动影响与不占用银行自身资金的中间业务、表外业务将会大行其道。非利差型业务由于其更多的是依靠银行的信息、技术、人才，而不是靠利率差，减少了利率波动对利润的影响。 4.银行的管理形式将从被动型向主动型转变 在官方利率的制度下，无论是利率水平还是计息策略都由国家决定，银行只能在国家的利率转变后，才能被动的根据其经营状况进行局部调整，而且也不是完全都能有效。市场竞争的加剧也会迫使各银行转变管理方式，谁掌握主动权谁就能得到市场。 1.储蓄存款利率实行浮动利率制后，商业银行将受到存款成本上升的困扰 目前政策面只提出了存款利率浮动制而没有轻易放松贷款利率，因此商业银行将面对存贷利差收窄的困境，而且根据目前国内存贷利差与国际同业比较明显偏高的事实，这将迫使商业银行拓展以中间业务为代表的其他非传统存款货币银行业务。可以说存款利率市场化，尤其是储蓄存款利率市场化将促使商业银行经营模式的 _转变。 2.我国居民储蓄存款主要存放在四大银行 四大银行也是我国企业中长期贷款，四大银行的储蓄存款如果出现显著下降，那么其部分中长期贷款由于期限结构理由将出现很大的结构性风险。由于四大银行在我国金融领域具有不可替代的位置，因此四大银行储蓄存款下降将对宏观经济产生巨大影响。 3.储蓄存款实行浮动利率制度后 大量低风险类存款性质的银行理财产品将消失，同时大量的表外业务催生的表外理财业务也将受到很大遏制。储蓄存款在经过多年分流之后，部分将重新从银行理财产品等个人金融资产上回到存款上来，将出现一轮逆向存款搬家的现象，对其他金融机构影响较大。 4.由于对私客户议价能力的提高 部分热钱将可能利用政策机会以储蓄存款的方式进入商业银行存款系统，对金融稳定有一定的影响。因此浮动利率制度必须要求监管层加强自身监管水平，对监管层的影响可能更大于商业银行。 利率在实体经济部门和金融部门之间起着重要的作用。利率市场化可以提高我国的资源配置效率，有助于建立社会投资和消费的市场传导机