大宗商品论文关于大宗商品贸易中进口信用证项下支付风险防范论文范文参考资料

大宗商品论文关于大宗商品贸易中进口信用证项下支付风险防范论文范文参考资料 摘 要： _导致国际市场上大宗商品交易价格波动剧烈。作为大宗商品进口大国，我国通常采取信用证这一公认安全结算的方式。但由于其自身特点，信用证在提供保障和资金融通便利的同时，对进出口双方均存在一定风险。试从大宗商品贸易与信用证特点出发，从进口商角度对价格、融资、信用三方面风险展开讨论，并分别提供相应风险防范策略。 关键词：大宗商品；进口商；信用证风险；防范策略 1673-291X（xx）02-0176-03 引言 近些年来，我国大宗商品进口贸易规模逐步扩大。xx年1季度我国出现六年来首次季度贸易逆差竟达10.2亿美元，而导致该逆差的根本理由就是国际市场大宗商品价格大幅上涨。据海关统计，我国xx年1季度铁矿砂进口1.8亿吨，增加14.4%，进口均价为每吨156.5美元，上涨59.5%；进口大豆1 096万吨，减少0.7%，进口均价为每吨573.9美元，上涨25.7%。 大宗商品贸易由于其涉及金额大，关系一国经济发展，常采用信用证的支付方式。作为“商业天才的创造”，信用证为国际贸易结算提供了巨大的便利，是国际商业的“生命线”。在国际贸易理论研究中，我们大多从出口商角度出发，探讨如何防范贸易风险，如何保障受益人的权益，然而实践中，开证申请人也会面对受益人不诚实，单据和货物欺诈风险，法律风险，政策风险等理由。因此， 研究进口商在信用证结算中可能遭遇的风险， 提出其在信用证结算中应采取的风险防范措施，具有重要的现实作用。 国内关于大宗商品及进口商信用证支付风险研究主要有：尹继群，张汉江对大宗商品中远期交易风险进行了系统的研究，分别从履约风险，资金管理风险，道德风险进行了分析。石晓梅，冯耕中3在其研究中补充提出了价格波动风险，流动性风险，套期保值风险。丁煜将进口商信用证支付风险归为欺诈性风险。在海运方式下，信用证欺诈风险包括利用提单，信用证条款，信用证种类欺诈等三大类风险。凌智8侧重分析了信用证法律风险，并引用了各国法学家和实务界专业人士的学说，比如英国学者Gutteridge（1982）提出的特别 说，美国学者McCurdy于xx年提出的风险转让说。 国外对信用证风险的研究侧重于对其产生的内部理由的研究。GeraldT（xx）通过案例得出，银行只对信用证业务中的单据审查，而不对单据的完整性、准确性、真实性等进行审查，因此会产生信用风险与单据风险。而Kozolckyk教授也曾经强调过“严格相符”的概念，指出其为信用证交易中风险的症结所在。Edward L Rubin在其文章Thinking Like A Lawyer，Acting Like A Lobbyist，Some Notes on Process of Revising U.C.C（1999年）之处在信用证风险防范中，由于开证人与受益人之间存在利益上的冲突以及某些利益冲突和细节上的要求，在具体实务操作中，风险的防范很难扮演一个中立的角色。 一、大宗商品国际贸易支付特点 1.交易金额大，履行期限长 大宗商品贸易供需量大，交易量大，交易资金密集，企业对银行资金依赖度高。大宗商品大都为资源性商品，易变现、易储存、不易损坏、通用性强，合同履行期限往往较长，一般少则12年，多则3年以上。 2.价格波动活跃，透明度高 大宗商品一般包括3个类别，能源商品、基础原材料和农副产品。这些产品能够反映一国的经济运转以及国际贸易目前状况，特别是石油、铁矿石等涉及一国经济安全和国家战略的大宗商品，其价格受国际政治性与国际供需市场作用共同影响，价格波动十分活跃。从大宗商品交易的发展趋势看， 市场化的手段、方式和组织形式被越来越多的采用并发挥更显著的作用。比如，NYMEX（New York Mercantile Exchange，纽约商品交易所）在20世纪70 年代推出石油期货合约并非政府行为，或意在和OPEC 争夺石油定价权，只是在当时石油危机过后，油价剧烈波动，为满足石油生产商及消费客户规避石油价格风险而做出的一种市场决策。如今石油期货已成为现货交易的定价基准之一。总的来看，价格存在全球性的定价机制，透明度高，有完善的交易机制，风险对冲机制健全。 3.金融属性凸显，与电子金融交易市场联系紧密 20 世纪90年代以来，国际市场出现了现货交易和期货等衍生品交易一体化操作的趋势。随着电子商务的蓬勃发展，大宗商品电子交易市场在国内发展迅速，目前我国已建成了200余家大宗商品电子交易中心，涉及石油、化工、钢材、塑料、粮食、煤炭等诸多商品领域。经过长期的演变， 各种交易形式已经形成了一个完整的体系， 并都有它不可替代的功能。众多大宗商品包括铜、铝、锡、大豆都形成了类似的国际贸易体系和国际市场体系。 二、进口信用证项下主要支付风险 1.价格风险 大宗商品价格浮动大，合同履行期限往往较长，信用证规定的计价货币与计价方式会给进口方带来利润风险。比如，双方定价时，如果信用证中采用固定价格，必定要遭受价格浮动带来的风险；同时，进口方还要承受合同价格与销售价格差距浮动的风险。 2.融资与流动性风险 大宗商品贸易供需量大，交易量大，交易资金密集，企业对银行资金依赖度高。进口押汇，作为进口方贸易融资中的一种主要形式，指在进口信用证项下，由于资金困难，进口商在收到开证行单到付款通知时无力付款，将进口货物的所有权或其他财产抵押给银行，或提供第三人担保，与银行签订进口押汇协议，由银行代其垫付货款。在此基础上，开证行在收到信用证项下的单据后先行付款，然后根据与进口商之间的进口押汇协议及进口商签发的信托收据将单据交进口商，进口商凭单提货并在市场销售后，将货款及利息交还开证行。由此可见，进口押汇的实质是银行对进口商的一种短期放款。 进口押汇虽然给进口商提供了融资便利，但也存在着潜在风险。从资金流动性方面看，进口企业虽然将货物卖出，顺利收回货款，但如果到期企业资金流动性出现理由，比如应归还其他银行到期贷款，其他公司向其借款或债务纠纷账款被冻结扣划，无法按时归还押汇银行的到期押汇款，形成银行押汇款逾期，会对企业的信誉甚至存亡造成威胁。此外汇率变动风险在进口押汇中也会对企业造成一定风险。银行对进口企业押汇币种如果是本币，则国内贷款回收也是本币，就不会有汇率变动风险。但若押汇币种是外币，则企业要承担本币贬值的风险。 而信用证的打包贷款作为融资的一种方式可以起到帮助卖方备货，缓解资金困难的作用。但如果出口商刻意欺骗，得到资金后仍不能按时交货，进口商不仅要一直将开立信用证时的比例资金押在银行，对企业资金流通会造成一定的局限性，而且可能会失去进口地市场，承受信誉风险，这种潜在风险同样会严重影响企业发展。 3.单据风险 信用证条款繁多复杂，每一项都关系贸易方利益。大宗商品的质量条款在国际贸易中都有严格规定，计价方式条款关系贸易双方利润，装卸条款决定开证日期，一旦审证改证出现疏忽，会给进口方带来利益风险。 信用证方式作为纯单据业务，银行以“单单一致、单证一致”为原则，而不对货物质量负责任。基于信用证这种单据买卖的特性，受益人在货物不存在或与信用证项下货物不符的情况下，以伪造的单据诱使开证行因形式上的单证相符而无条件付款的信用证欺诈。大宗商品贸易一般都有国际标准，一旦受益人进行单据欺诈，提交货物