存款保险论文关于存款保险定价模式的选择论文范文参考资料

存款保险论文关于存款保险定价模式的选择论文范文参考资料 摘 要结合存款保险定价理论的发展与实践情况探讨存款保险定价模式的选择理由，基于道德风险角度对比分析单一费率与差别费率两种基本定价模式，结合我国的实际情况提出差别费率模式应该成为我国存款保险费率模式的首要选择，并且应是一个不断完善的过程。 关键词存款保险；道德风险；单一费率；差别费率 B 1002-2880(xx)06-0135-03 存款保险制度作为金融安全网的三大重要组成部分之一，在稳定存款人信心、维持银行体系的稳定性方面发挥着重要作用，但是作为一种保险制度安排，也具有其内在的理由，即由于信息不对称所产生的道德风险。存款保险定价模式的合理选择可以在一定程度上降低道德风险理由，是存款保险制度的核心内容。存款保险费率的制定主要有单一费率和基于风险调整的差别费率两种方式。不同的费率定价模式对存款保险当事人尤其是投保银行的监督激励水平不同，从而产生不同程度的道德风险理由。本文从道德风险这一角度出发讨论存款保险定价模式的选择理由。通过对不同存款保险费率模式的对比分析，进一步探讨适合我国具体情况的定价模式。 存款保险定价作为存款保险设计的核心内容，对存款保险运转的成败与效率具有重大的影响，关于这方面的理论研究成果较多，发展也比较成熟，主要有以下几种定价模型： 意外保险消极模型，是传统意外保险模型在存款保险中的运用。其中，投保银行要求赔付的主要风险是由客户挤兑所导致的银行流动性困难，只是将存款保险视为客户挤兑这一意外事故的发生赔付，与普通的意外险无异，忽略了其他潜在金融风险对投保银行的威胁。 Merton(1977)基于Black-Scholes的期权定价模型，将存款保险看作是银行资产的一份卖出期权，形成了日后存款保险定价研究中最典范的模式。它从选择权的角度提供了基于风险的存款保险定价思想，还反映出投保银行资本充足率对保险费率的影响，这一结论在美国存款保险制度的风险定价中得到充分运用。Marcus & Shaked(1984)对Merton的期权定价策略进行了一些改善，Marcus & Shaked注意到银行资产价值在获得存款保险之前和之后是不同的。Ronn &Verma(1986)沿用了Merton和M&S策略的框架，并进行了修改。R&V的策略最显著的特点是考虑了监管者的宽容政策。Heng-Chih Chou(xx)也在随机利率下对Merton的期权定价策略在存款保险费率厘定应用上进行了推广。 期权定价法系列的一个特点是只能用于那些可得到资产净值、市场估值的银行，这意味着看跌期权策略仅能限用于在股票交易所上市的银行。之后开发了更具一般性的存款保险定价策略预期损失定价。该策略给出：预期损失=预期违约概率风险暴露给定违约损失率。预期违约概率指的是银行的违约概率，即不能支付存款发生流动性危机的概率，将存款保险人的损失大小表示为被保险存款的一个比例，因而它测度了存款保险的成本。为了达到盈亏平衡点，存款保险人应当使每单位被保险存款的保费等于这一预期损失价格。该概率的计算可以运用市场分析和评价分析得到。 纵观上述三种主流存款保险定价模型，都体现了差别费率的思想，即存款保险机构根据各投保银行的风险水平进行差别定价。 二、基于道德风险角度单一费率与差别费率的比较 道德风险是指在信息不对称条件下，由于不确定或不完全的合约，使负有责任的经济行为者不承担其行为的全部结果，是存款保险制度的必定衍生产物，即有了存款保险制度才产生了银行经营中的道德风险。由于信息的非对称性，银行业本身的特点就是银行天然的具有道德风险。与一般保险不同，存款保险涉及存款保险机构、存款人和投保银行三方之间的利益关系，由于信息的不对称性，各方利益相关主体之间存在不同表现形式的道德风险理由。 1.存款人与投保银行 从存款人与投保银行的角度来看，在存款保险建立之前，存款人与银行之间是一种相互制约的关系，存款人出于自身利益的考虑会持续监督银行的经营状况，以确保自己银行存款的安全：存款之前，存款人会考虑银行以往的资信以及风险状况，选择经营状况比较稳定，安全性较好的银行，这样会给银行施加外部约束，激励其实施审慎的经营行为以获取存款人的认可，最大限度地吸收存款。在存款之后，存款人出于对自己存款兑现的担忧会持续关注银行的经营状况和风险水平，并通过活期存款的特殊性质对银行施加约束，即银行一旦出现一些不佳的信息就会面对存款人的提现要求，使银行面对挤兑危机，最终影响其自身的经营发展。存款保险制度降低了存款人监督银行的自我保护激励。 存款保险制度保证了存款人的存款安全，即使在银行出现财务危机甚至破产的情况下，其存款可以得到存款保险机构的偿付，存款人与投保银行之间的双向激励约束机制变成了存款保险机构分别与存款人、投保银行之间的单向约束机制。在这种情况下，投保银行所受的激励和约束分离开来，分别于存款人和存款保险机构，容易导致激励与约束的不对称，加大道德风险理由。 2.投保银行与金融监管机构 从投保银行与金融监管机构的角度来看，二者之间也存在道德风险。金融监管机构的重心在于维护整个金融市场的安全性和稳定性，而安全稳定最明显的标志是不发生银行倒闭事件。一方面由于存款保险机构的存在，稳定了存款人对银行体系的信心，从而避开了挤兑危机的发生，使得银行不会因为市场的惩戒作用而倒闭；另一方面，存款保险机构对处于危机中的银行进行的救助也使银行难以倒闭。在银行倒闭数量下降的情况下，容易造成监管机关对存款保险制度的依赖。监管机关过于依赖存款保险制度的结果是放松监管的职责，表现为：一是对银行过度承担风险的失察；二是对银行冒险的纵容或者容忍，甚至掩盖理由。金融监管机构的放松监管会纵容银行的风险追逐行为，加大了银行体系潜在的风险，一旦风险爆发出来，将对金融体系造成极大的危害，同时由于监管职责的疏忽会错过最佳治理时机从而加大治理成本。 综合以上两方面的讨论，存款保险制度降低了存款人与金融监管机构对投保银行的监督约束，给银行过度追求高风险行为创造了条件，使得其可以在不考虑风险成本的情况下片面追*益性。从这一角度来看，基于风险调整的差别费率比单一的固定费率更能防范存款保险的道德风险理由，更有利于维持银行体系的稳定性。 1.单一费率 单一费