保险资金运用论文关于保险资金运用新政实施情况跟踪论文范文参考资料

保险资金运用论文关于保险资金运用新政实施情况跟踪论文范文参考资料 【摘 要】本文首先对xx年的保险资金运用新政中投资金融产品、投资股权、投资金融衍生品、境外投资及委托投资的新政做了概述，并对各理由的实施情况做了进一步阐述。 【关键词】金融；产品；实施 自xx年6月保监会推出了10项险资运用新政至今已有近一年半，包括股指期货、境外投资、委外投资等一系列新品种及新措施给了险资投资全新的空间和可能，保险资金被不断盘活。 xx年险资新政之关于保险资金投资有关金融产品 _是险资投资首次对银行理财、银行业金融机构信贷资产支持证券、信托计划和券商集合理财等类证券化金融产品开闸。此后，很快就迎来了该投资新领域的实质性突破。 xx年11月初，交通银行在全国银行间债券市场发行了30亿元的信贷资产支持证券，在认购的机构投资者中出现了保险资金，这是自xx年我国推出信贷资产证券化试点以来，首单保险资金投资信贷证券化产品。 据介绍，如果保险资金购买信贷证券化资产，一般需要动用银行体系内的存款，因此往往会与当时的协议存款比较投资价值。比如：在流动性偏紧的时候，银行拿出来的会是资质好的信贷资产，当然这会受到一些保险公司青睐；但是，这时协议存款收益也不低，所以那些投资风格保守的公司多半会选择风险更可控的存款。 处于边界正被打破的大资产管理时代，保信双方具有旺盛的合作需求。从xx年下半年开始就有保险公司开始和信托公司谈合作。在保信合作业务中，外贸信托走在了行业前列。xx年4月份，外贸信托已与两家行业排名前十位保险公司建立业务合作，两家险企均认购了外贸信托的集合资金信托计划。 但是，信托产品期限多为13年，而险资青睐期限更长、收益稳定的信托产品；同时，双方合作仍处于发展初期，还存在风控理念等方面的沟通磨合，因此双方需要保持密切联系，在合作过程中逐步发展完善。 项目资产支持计划是xx年保险投资新政后，保险资管公司推出的金融创新产品，新华资管则是其中的先行者。 该项目计划协议收益率为6.8%，期限10年，新华保险参与认购，资金公司一款与资产挂钩的万能险。此后，新华资管又与华融资产合作了一单类似的项目资产支持计划。 保险业内认为，这并非保监会最初作用上的项目资产支持计划，而更像信托贷款。但其更大的作用在于，成为保险资管资产证券化业务的平台。 早在xx年，保监会就发布了保险资金投资股权暂行办法；在此基础上，xx年7月保监会又下发了关于保险资金投资股权和不动产有关理由 _，降低了保险公司股权投资及不动产投资的门槛、扩大了投资范围、提高了投资比例。根据保监会xx年的保险资金投资股权暂行办法和xx年的关于保险资金投资股权和不动产有关理由 _，保险资金可以直接或者间接投资企业股权。在股权投资比例方面，直接投资股权与股权投资基金之和不大于总资产的10%。 xx年放开PE基金产品投资之初，业内间接股权投资，即投资股权投资管理机构发起设立的股权投资基金等相关金融产品，也曾一度受到热捧。xx年，中国人寿出资16亿元认购弘毅投资的二期人民币基金，成为保险资金投资股权暂行办法后，保险公司PE基金投资的首单。此后不久，中国人寿再度向中信股权投资三期基金注资。年底，中国人寿又出资70亿元与苏州国发共同设立资金规模为100亿元的中国人寿苏州城市发展产业投资企业（有限合伙）。 此外，股权投资的例子还有泰康人寿认购了春华基金、诚柏基金，以及生命人寿认购明石投资发起的蓝色经济区产业投资基金等。 目前，保险资金开展股权投资，已经取得一些进展。数据显示，截至xx年10月末，保险资金投资股权为3398.95亿元，占资金运用余额的比例为4.61%。此外，保险资金也通过中石油股权计划，积极进行了类优先股等金融创新探索，取得了较好成效。 保险资金通过股权投资，能减少市场扭曲和要素流动壁垒，通过资源优化配合和要素组合，有利于使市场真正发挥在资源配置中的决定性作用。同时，推动保险资金股权投资重点投向高效益、低消耗和有战略发展前景的战略性新兴产业，有助于促使实体经济的股本结构更为优化，降低企业债务负担和对金融机构债权性资本的依赖度，大大缓解金融风险。 xx年10月，保监会出台了保险资金参与金融衍生品交易暂行办法和保险资金参与股指期货交易规定，将远期、期货、期权及掉期（互换）等纳入了保险资金的投资范围，险资也因此首次获准涉猎高风险金融衍生品。 xx年7月，中国平安获得中国保监会批准，可以从事金融衍生品（股指期货）投资业务，成为投资新政后保险业内首家获批开展股指期货业务的机构。不过，目前平安还是在实际试验的阶段，且规模相对较小，实际操作中还需进一步对后台管理、系统流程、数据备档等方面进行完善。 此外，中国人寿、泰康人寿、合众人寿等已经选好证券系期货公司，参与股指期货交易的准备工作就绪，正在等候审批入场；太平资产、生命资产等公司也在积极筹备上报材料。 由于保险资金的资产配置特点，相较于股指期货，国债期货的受众面更加广泛。国债期货可以对冲保险公司的利率风险，相比股指期货的推出能有效管理保险公司股市的风险，保险机构对于国债期货的需求似乎更高。2.机构的双重属性在成立之初对于贯彻落实党*、 _战略部署，提高 _机构地位，建立健全管理体制和运转机制，培养和稳定人才队伍，发挥了重要作用。但是，随着我国经济、金融体制改革的日益深入，资本市场的深刻变化和专业人才竞争的不断加剧，双重机构属性带来的理由逐渐显现。比如，机构管理水平和效率不高、激励约束机制作用发挥不充分、业务人才流失严重等。 3.完善的监管体系对于规范全国社会保障基金投资运营管理行为、确保基金安全和保值增值至关重要。但是，经过12年的快速发展，市场和自身条件都发生了很大变化，有些监管规定已经难以适应全国社会保障基金发展，甚至阻碍基金管理运营的改革创新。比如，严格的投资比例和品种限制，导致对变化反应不及时，投资决策和执行不充分，具有较好的收益的创新产品无法使用，稳定和提高基金投资收益的办法不多。 1.进一步做好筹资工作的基本思路是推动加大*财政支持力度、形成*财政预算拨款增加机制，增加国有资本经营预算，进一步完善国有股减、转持制度，加快划转国有资产充实全国社会保障基金，同时研究推广受托管理地方城镇职工基本养老保险结存基金模式。 2.关于运营管理机构改革的思路是深入贯彻 _推进机关事业单位改革的总体部署，在学习借鉴国际主权养老基金管理运营经验基础上，按照“事业单位、化运作”的方向，研究制定综合改革方案，从根本上加以解决。 3.关于改善法律环境、扩大投资范围工作的基本思路是立足根本、着眼长远，把握我国资本市场发展趋势，在贯彻安全至上、审慎投资方针的前提下，推动基金投资监管体制的改革创新，研究修订全国社会保障基金投资管理暂行办法和全国社会保障基金境外投资管理暂行规定等，加快推进全国社会保障基金条例的立法进程。 面对日益严重的人口老龄化趋势和随之而来的社保保障巨大支出压力，加快建立与国民经济发展水平相适应、满足完善我国社会保障体系需要的社会保障战略储备，已成为全国社会保障基金发展面对的重要课题。按照*领导同志有关批示精神， _提出建设一流社会保障资产管理机构的中长期发展目标，具体任务包括：一是进一步扩大资产规模。到xx年，基金资产规模超过2万亿元，到2020年，超过3万