金融投资论文关于企业金融投资风险的评估论文范文参考资料

金融投资论文关于企业金融投资风险的评估论文范文参考资料 摘 要：本文首先就企业在金融投资过程中面对的风险理由做一个分析，然后阐述一下金融投资风险的分类及对投资风险进行评估的作用，最后从风险的衡量和风险的评价两个方面探讨一下具体的投资风险评估策略。 关键词：金融投资；风险；评估策略 引言： 随着社会主义市场经济的发展，越来越多的企业为了获得更大的经济利益，开始进行各种各样的金融投资活动，而利益和风险向来是共存的，有投资就会有风险，尤其是在这个瞬息万变的商品化经济的社会，风险更是无处不在，因此现代的企业越来越重视对金融投资风险的制约。 从狭义的方面来说，金融投资是指企业对基金、有价证券和股票进行买卖的投资；从大的方面来说，金融投资的意思就是说，企业在金融市场上进行的对资产进行买进卖出的活动。通过资产的买进卖出，企业在以后有可能得到很高的经济收益，但企业在买卖资产的时候也要承担很大的风险，如果发生差错，企业就会蒙受不可避开的损失。金融投资的风险就是指金融投资者在从事金融投资活动的同时，在未来的一定时期遭受损失的可能性，哪里有金融交易活动哪里就有投资风险，它是金融市场上无法消除的一种客观现象。 目前来说，企业的金融投资主要包括证券投资、基金投资、衍生金融资产投资等投资方式，但不管是什么投资方式都会有不同程度的风险。企业在投资证券的时候主要面对的风险是，由于它的投资活动中的决策缺乏科学性，或者没有经过考虑的盲目的投资，导致它的预期设想回报率与现实情况存在偏差，资产遭受损失。 如果企业受到了证券投资的风险，企业的金融决策者对回报率的心理期待就会转变或者降低，金融市场证券交易的价格也会产生变化，从而就会减少企业在金融证券投资中获得的收益。基金是现阶段企业进行金融投资的主要的投资方式，与其他投资方式比风险比较小，具体的操作方式是，专家先把很多的数额比较小的资金集中到一起，然后再进行投资。这样风险就可以分散给很多的投资者，总的来说风险不大。但是如果企业进行这项投资活动的时候，只是把许多的资金集中起来，却不请专业的投资专家对它进行管理和运转，那么就会在投资的后期增加风险。衍生金融资产投资在投资风险与上述两种相比较大，是一种比较新型的投资方式，会使企业的内部资产发生很大的变动，*流量波动变化非常，所以在采用这种投资方式的时候，企业需要格外谨慎，否则会对自身造成难以估计的影响。 金融投资风险按其影响的范围来分，可以分为非系统性的风险和系统性的风险。其中非系统性的风险是指一些特别事件的发生可以影响某种投资方式的收益，导致投资者遭受利益损失的可能性。比如说，某家企业因为其内部的管理者贪污舞弊、投资失误或者发生了诉讼案件等这些事件被与其有业务关系的企业或者人员知道了以后，不再购买这家企业的股票，影响了该企业的股价使其大幅度下跌的风险。这种风险只对企业自身有影响，不会波及其他的企业。系统性的风险是指在证券买卖市场上，因为某些事件在一个领域内对所有参与投资的企业都会造成影响的风险，客观理由，致使证券价格发生变化。企业在面对这类风险的时候受影响的程度虽然有大有小，但影响却是不可避开的，这种风险是不可分散的。所以企业在采取风险制约措施的时候，主要的就是针对可分散的非系统性风险。 金融市场交易存着着很大的不确定性，投资的风险是无法避开的，因此企业若想取得更大的投资收益，就必须在投资的同时对未来可能遭受的风险进行评估，确定此投资活动的可行性，避开投资失误。 市场经济的发展带动了也金融投资活动的繁荣发展，越来越多的投资工具出现，不同的金融工具之间存在着不同的操作模式和风险度，这对于审计监督工作来说增加了其工作的难度和审计风险。在这种情况下，只有对风险进行准确合理的评估，才能实现审计和监管的目标，降低金融投资工具审计工作的难度与风险。 对于现代企业来说，金融投资风险评估是其风险管理的重要组成部分，在企业风险管理中是起关键作用的因素。尤其是在世界经济全球化和全国市场一体化逐渐形成的背景下，很多企业虽然经营的风险相对比较小，但其疏于风险管理或者是风险管理失败，最终葬送于投资风险。且随着金融投资数量的增加，企业面对着越来越大的投资风险，为了更好的进行风险管理，企业对金融投资风险进行评估越来越具有重要的作用。 企业在进行金融投资活动之前，必须对其其可能发生的风险进行有效的评估，它包括两个方面，一是对风险包括损失的频率和损失的程度等在内的衡量，二是对风险的损失频率和程度的总体上的评价，其中，对风险的衡量采取的是数据定量的分析策略，对风险的评价以风险衡量的结果基础的总体的分析。 在对金融投资的风险进行衡量时时，首先要收集和过去曾经发生损失的资料，然后再对经常发生事故的数据进行统计，结合概率理论的策略对某种特定的或者是几个风险事故发生损失的频率和风险造成损失的程度进行估算。 1.估计损失发生的频率 估计损失发生频率的策略主要分为两种：一是根据理论概率建立损失概率分布表；二是以过去损失资料为依据建立损失概率分布表。其中第二种策略的运用必须以足够多的资料的收集为前提，并且资料足够可靠。比如说，在估计某只股票的损失概率时，必须对其相关的损失资料进行不间断的、综合的收集，包括这只股票曾经给投资者造成损失的时间、给投资者造成损失的理由，以及造成的投资者在金额方面的损失，在系统的和分析这些数据资料的基础上，建立经验损失概率分布图，进而对未来一定时期内发生损失的情况做出预测。如果相关的资料比较缺乏，可以从理论的方面对概率进行确定，建立理论概率的模型，以此作为基础确定损失概率的大致分布。2.估计损失的严重性 企业进行金融投资活动时的损失值，即有可能损失的资金等价值，就是损失的程度。在对金融投资风险造成的损失程度进行估计时，最主要的就是考虑损失金额的大小和时间的长短。一般来说，企业从事某种金融投资活动的时间越长，损失的频率就越高，损失的程度也就越严重，而损失程度的严重性会在直接体现在损失的金额上，损失的金额越大，损失的程度越严重。以证券投资为例，关于其损失的资金数量的概率，很多经验资料表明其概率密度分布是一条具有对称性的曲线，正态分布中所用到的两个参数是 和，是正态随机变量的标准差，是正态随机变量的总体平均值，X=是对称线，当X与 不等时，X的值越大，f（x）的值越小；当X与相等时，f（x）作为正态分布的概率密度值最大。 3.风险衡量的具体策略 风险的大小是由实际损失与预期损失偏离的程度以及不确定性的大小决定的，而不确定性的大小是通过将发生的损失和期望的损失进行对比产生的距离偏差来确定的，也就是风险度。风险度是以风险造成损失的概率为依据通过一定规则的计算得出来的，是对风险的大小进行衡量的一个数值。风险度和企业的投资把握成正比，风险度越低，企业对未来就越有把握，风险也就越小，反之，风险就越大。在对风险度进行测量时，会用到标准差和方差、变异系数等数学指标，标准差是衡量测量值离散平均值的程度的尺度，标准差的数值越小，数据的分散性就越弱，损失的频率就越不容易发生波动，出现比较大的损失的可能性也就越低。系统性的风险是通过协方差来衡量的，它不能通过证券组合来进行分散，公式为EY-E（Y）X-E（X）=COV（X，Y）。如果平均数的数值一样，可以对标准差进行直接