智利私营化的养老保险基金管理

智利私营化养老保险基金管理2014年09月29日18:05:39资料来源：学习时报作者：李志明邢梓琳尺寸：【 中等】1924年智利建立社会养老保险制度为民营企业和公共部门员工提供养老保障，1952年该制度正式采用现行现金支付财务模式。 总之，这个制度有两个特点。 第一，以现行现金支付方式筹资，不同类型机构员工支付养老保险费用不同的第二，形成不同群体的养老计划，各养老计划管理机构具有相对独立的投资运营权。 这个制度对智利的经济发展和社会稳定发挥了积极的推进作用。 但随着人口老龄化和制度管理问题的逐渐显现，智利原养老保险制度存在的问题日益突出，最终在20世纪70年代陷入严重的财政危机，出资率上升，雇主和员工成为重担。养老保险基金私营化管理改革为了摆脱危机，在皮诺切特军政府的大力推进下，从1979年到1980年智利议会根据2448号法令和3500号法令废除了原来的实物支付制度，导入了个人账户养老金计划。 新制度自1981年5月正式实施，改革的基本内容是为每个员工设立养老金个人账户，设立员工缴费全部存入个人账户的私营养老基金管理公司(AFP )，负责个人账户养老基金管理的员工自由选择AFP， 退休时的养老金支付由个人账户的累积资产转为养老金，设立按计划接受的劳动和社会保障部管辖的养老基金管理会社监督局(SAFP )，负责AFP的监督管理，政府保证最低养老金。根据改革方案，1983年1月1日以后参加工作的所有正式部门员工(裁军人员除外)都加入了新制度，自愿者和非正式部门员工都是自愿的。 从政治角度来看，为了实现新旧制度的顺利过渡，对于改革前原体制内的老员工和1983年前加入养老金计划的成员，智利政府可以自由选择是转入新制度还是停留在旧制度，但是加入新制度无法恢复旧制度。 这意味着改革有很长的过渡期，在原体制下到最后退休人员年金支付为止的期间(约65年)，新旧两个制度并行工作。针对现行实物支付制度向基金累计制度过渡需要解决的转换成本问题，政府通过发行“预约债券”，确认从旧体制到新体制的加入者的过去缴款记录中的养老金权益，在员工退休时提供标准养老金。 这种认购债券对许多员工来说，其价值远大于以往制度下的养老金承诺。 在1980年11月之前的5年间，向旧制度缴纳了12个月以上的投保人有权收取预约债券。 改革后，旧体制中属于32个养老金计划管理机构的养老金计划统一归属于名为“标准化研究所”(INP )的社会保障机构进行管理。在现代社会保障制度发展的历史进程中，1981年智利养老金私有化改革无疑占有重要地位。 这是世界上第一个彻底改变传统的实物支付制度，制定基于个人账户完全积累制度的养老金计划的国家。 智利养老基金管理公司监管局局长弗里奥布斯塔曼自豪地说：“智利退休养老基金管理模式已经成为智利出口的名牌产品。”养老保险新制度及其私营化的基金管理改革后智利养老保险新制度具有以下特点。员工承担全部养老保险费，雇主无需承担供资义务。 雇主每月从工资中扣除员工的缴费(工资的10% )，加入员工选择的AFP管理的员工个人账户。 投保人可以根据10%自愿支付。 在养老保险筹措和投资阶段智利不征收个人所得税，在领取养老金时征收。 除了10%的摊款，员工还向AFP支付一定的管理报酬。 其中部分用于残疾和遗属两项保险费用，其馀部分用于补偿AFP的管理成本，提供利润来源。养老金支付水平取决于员工退休时个人账户的存款金额、预计寿命、折扣率等要因。 一般来说，领取养老金的最低年龄是男性65岁，女性60岁。 同时，员工可以在个人账户存款额能够保证的个人养老金超过社会平均工资的50%，或者达到社会最低养老金的1.1倍以上时提前申请领取养老金。 个人领取养老金，可以将个人账户中存储的资金持续保管在AFP中，也可以按月领取，未领取的部分还可以继续参加投资，之后，收到的金额可以根据收益率的高低进行调整，以个人账户的存款金额向生命保险公司购入终身养老金， 按月领取养老金，死亡前可以领取的临时退款和终身养老金的方式将个人账户的存款金额分成两部分，一部分留在AFP，另一部分转入人寿保险公司也可以。政府承担着民间养老金体制的担保人和监督人的作用。 具体来说，政府必须在最低养老金、最低养老金收益率以及一些特殊情况下(如AFP和人寿保险公司的破产)保证和保障养老金待遇。 同时，应制定健全运行养老保险制度的相应法规，进行监督指导。除上述特点外，智利养老保险新制度的最大特点是民间化养老保险基金的投资、运营和管理机制。 在新制度下，智利在负责养老保险筹款、个人账户管理、基金投资运营等工作的同时，还允许投保人“用脚投票”，自由选择交换AFP公司。 根据3500号法令，AFP公司是唯一以管理养老金基金、提供养老金为目标的民间机构，在注册资本金、经营活动范围、投资政策、信息披露等方面必须符合政府的监督要求。 具体有以下几点。资产分离和资金资本化。 法律规定，AFP管理的养老基金应与自己的资产分开管理，个人账户内的养老资产由管理银行保管，确保养老基金的安全性。 基金资本化不把个人账户的养老基金看作“储备金”，全部作为“资本”投资到相关市场，保持价值，获得尽可能高的投资收益。 AFP根据股票和债券的比例提供a、b、c、d、e五种投资组合。 投保人可以根据自己风险的喜好和收益的需求来进行选择。最低投资回报率、收益变动准备金、强制公积金。 智利政府对AFP要求管理的养老金基金投资的每个组合都要求最低收益保证，排除两者的低者。 过去36个月所有同类养老基金的平均年收益率减去4个百分点(针对a组合或b组合)，或减去2个百分点(针对其他类型的组合)。 是过去36个月所有同类基金平均年收益率绝对值的50%。 AFP的实际投资回报率低于最低投资回报率基准时，需要用收益变动准备金和强制准备金来补充。佣金结构。 AFP的经营利润来源于养老基金投保人收到的佣金，佣金的征收基数既可以由个人支付工资，也可以由个人账户的馀额和个人账户转移资产。 依照法律规定的佣金结构，每个AFP可以设定自己的佣金水平，但对于同一公司内的所有投保人，征收标准必须统一。养老基金投资监督。 将投资目标限制为政府债券、金融机构发行的债券和股票、公司债券和股票、海外证券产品和少量风险投资产品，还明确规定了各金融投资产品投资的最高资金比