11 第十章 信托法

马克思主义理论研究和建设工程重点编制教材，掌握商法学、范健总编、第十章商事信托和投资基金法、第一节商事信托概要第二节商事信托的设立和生效第三节商事信托财产第四节信托当事人第五节信托的变更和终止第六节投资基金、本章要点、1 .商事信托的概念和类型，了解商事信托设立的具体法律制度。 2 .了解商事信托财产的范围和财产的独立性； 掌握各方在信托法律关系中的权利、义务和责任。 3、把握投资基金的概念和类型，把握证券投资基金的法律关系主体。 第一节商事信托概况，第一，我国法律商事信托概念营业信托二，我国商事信托类型三，我国商事信托监督，第一节商事信托概况，第一，我国法律商事信托概念营业信托我国学术界通常所称的“营业信托”概念相当于大陆法系的“商事信托”概念，向民事信托民事信托与营业信托的划分标准：受托人是否为营业信托机构。 具体来说，营业信托的受托人不能以经营信托业务为营业，民事信托的受托人不能以经营信托业务为营业。 二、我国商事信托的类型、三、我国商事信托监督信托公司作为营业信托的最主要经营主体，在我国受金融机构下属银行业监督管理机构中国银行业监督管理委员会的特别监督。 实践中，信托公司监管的法律规定，均为银监会制定的有关部门规定。 第二节商事信托的设立和生效，第一、设立商事信托的意思表示，第二、商事信托的当事人资格三、设立商事信托的目的，第二节商事信托的设立和生效，第一、设立商事信托的意思表示形式相对于商事信托，有些国家应当采取书面形式。 我国证券投资基金法规定的基金合同也是设立营业信托的书面形式合同。 一、设立商事信托的意思表示(二)意思表示的内容除信托法规定的必要内容外，(一)包括信托当事人的权利义务在内的(二)信托财产管理中的风险披露和负担(三)信托财产的管理方式和受托人的经营权限(四)信托利益的计算、向受托人交付信托利益的形式； 方法(5)信托公司报酬的计算和支付(6)信托财产税费的负担和其他费用的计算(7)信托期限和信托结束(8)信托结束时信托财产的归属(9)信托事务的报告(10 )信托当事人的违约责任和纠纷解决方式(11 )新受托人的选举方式。 一、设立商事信托的意思表示(三)意思表示的真实情况包括欺诈、恐吓或者人的危险和重大误解等情况，根据情况对信托行为有不同的影响。 在欺诈的认定中，消极隐瞒事实的行为在一般民事信托中不构成欺诈，但在商事信托的一部分业务中，受托人有义务自主告知。 信托公司有义务如实披露信任有风险，并且不得使用误解性陈述。 如果信托公司不履行其义务，构成欺诈，委托人有权取消资金信托。 二、商事信托当事人资格(一)委托人资格对一般类型的营业信托，委托人资格没有特别限制，特定类型的营业信托，不同规范文件对委托人资格有一定要求。 二、商事信托当事人资格(一)委托人资格(一)集体资金信托计划委托人应为合格投资者，个别信托计划自然人数不得超过50人。 但是，一件委托金额在300万元以上的自然人不受限制。 二、商事信托当事人资格(一)委托人资格2 .信用资产证券化信托对信用资产证券化业务的发起机构/委托人，目前我国实行审查制度。未经授权银行业金融机构不得从事资产证券化业务。 对于非银行业金融机构，也可以授权从事资产证券化业务。 二、商事信托当事人资格(一)委托人资格3 .企业年金信托企业年金的委托人必须是设立企业年金的企业，设立企业年金是企业及其员工成为企业年金信托委托人的必要条件。 如果没有建立企业年金的话，那家企业及其员工没有年金信托委托人的资格。 二、商事信托当事人资格(一)委托人资格4 .保险资金信托委托人是指在中华人民共和国境内经中国保监会许可设立的保险公司、保险集团公司和保险控股公司。 委托人应当满足以下条件： (1)内部管理和风险管理制度符合保险资金运用风险控制指引（试行）规定并执行规范；(2)建立项目评估和风险监测制度；(3)引进投资计划财产管理机制；(4)拥有一定数量的相关专业投资者；(5)最近3年， 没有重大投资违规记录；(6)偿还能力符合中国保监会有关规定；(7)风险管理符合有关规定和要求；(8)中国保监会规定的其他条件。 二、商事信托当事人资格(二)受托人特殊资格营业信托的受托人应当是信托机构。 从事特定种类的营业信托业务的信托公司有特定资格上的要求。 1 .企业年金信托受托人资格企业年金的受托人可以是企业年金理事会，也可以是符合国家规定的年金管理公司等受托机构，受托人不限于信托公司。 2、信用资产证券化受托人的资格是信用资产证券化中，受托人是特定目的的受托机构。 必须是信托公司或中国银监会认可的其他机构。 3、保险资产投资信托的受托人资格保险资金间接投资基础设施项目实际上是符合特定条件的信托结构。 三、商事信托的信托目的是我国目前的实践，许多营业信托的信托合同将信托财产的主要运用方式与实现的具体目的相结合，表现信托目的。 设立信托，不仅是信托目的，信托目的也必须合法。 信托法规定了信托目的的合法性和非法信托目的的状况，但是在有些情况下，判定信托目的的合法性并不容易。第三节商事信托财产、第一、商事信托财产的范围二、信托财产的独立性、第三节商事信托财产、第一、商事信托财产的范围(一)经营权信托问题(二)股权或其他资产收益权问题(三)表决权信托问题(四)未来权利和期待权信托问题(二)信托财产的独立性(一)信托财产对委托人的独立性、第二、信托财产的独立性(二)信托财产的受托人2 .信托财产不是受托人的遗产或清算财产。 3 .产生信托财产的债权不得与受托人产生固有财产的债务抵销，不得与受托人管理并运用处置其他受托人信托财产的债务抵销。 4 .禁止强制执行。 二、信托财产的独立性(三)信托财产对受益人的独立性1 .信托是为了受益人的利益而设立的，但在信托结构上，受益人没有占有、管理、控制信托财产，他对信托财产只有受益权。 2 .在强制执行问题上，禁止强制执行也适用于因受款人负债要求强制执行信托财产的情况。 3 .信托财产独立性依赖受益人的唯一可能情况是信托的唯一受益人死亡或清算。 二、信托财产的独立性(四)信托财产损益的独立性，在信托存续期间，受托人处理信托过程中产生的收益和其他信托利益属于信托财产，非受托人的过失或者其他人的过失或者侵权造成的信托财产损失由信托财产承担。 信托财产的独立性和信托财产的同一性脉脉相传。信托财产损益的独立性是信托财产同一性的表现，也是信托财产独立性的表现和结果。 第四节信托当事人、第一、受托人二、委托人、第四节信托当事人、第一、受托人(第一)受托人概述受托人的委托，为受托人的利益或特定目的管理或处置信托财产的人。 1、受托人的资格受托人必须是具有完全民事行为能力的自然人、法人。 2 .共同受托人的同一信托，可同时存在2个以上的受托人，称为共同受托人。 一、受托人(二)权利1 .履行责任的权利-履行责任权(1)信托财产的名义所有权(2)信托财产的管理和处分权(3)信托财产的不当强制执行的异议权(4)代表信托起诉和诉讼权2 .自利的权利-私利权(1)报酬请求权(2)补偿的权利3 .受托人的辞职权受托人是委托人和受托人双方的但是，在新受托人被选出之前，辞职的受托人必须继续履行管理信托事务的责任。 (3)受托人义务1 .信托文件的遵守义务2 .忠实义务3 .慎重义务4 .个别管理义务5 .自行管理义务6 .记录、报告和保密义务7 .清算义务1、受托人(四) 受托人职责的终止1 .受托人死亡或依法宣告死亡2 .受托人依法宣告没有民事行为能力者或限制民事行为能力者3 .受托人被依法取消，宣告破产、解散或法定资格丧失4 .受托人辞职或解职5 .法律、 行政法规规定的其他情况一，受托人(五)受托人的责任1 .受托人的内部责任(1)受托人的有限责任(2)受托人的赔偿责任2 .受托人的外部责任(1)受托人处理从信托事务所支出的费用，由第三者承担，由信托财产承担。 (二)受托人以其固有财产先付款的，有权对信托财产优先赔偿。 3 .共同受托人的连带责任共同受托人应当对委托人或者受益人承担连带赔偿责任。 二、委托人(一)委托人的权利1 .委托人的法定权利2 .委托人的保留权利(1)管理权的保留(2)受益人或受益权变更权的保留(3)受益人的解职权的保留，二、委托人(二)委托人的义务1 .转让信托财产的义务信托法将信托合同视为协议合同，委托人将其财产权转让给受托人信托成立的2 .提供报酬支付和补偿的义务受托人有权按照信托文件约定领取报酬。 信托文件未事先约定的，信托当事人协商同意的，可以作出补充约定，约定的报酬经信托当事人协商同意的，可以增减其金额。 第五节信托的变更和终止、第一、信托的变更二、信托的终止、第五节信托的变更和终止、第一、信托的变更(第一)信托的含义和信托的变更引起的含义信托的变更，在信托有效成立后发生约定或法定变更事由的，信托当事人依法变更调整信托文件中规定的事项。 信托变更的依据： (1)约定变更(2)法定变更，第5节信托的变更和终止，第1、信托的变更(2)信托的变更1信托文件规定的变更，对信托文件规定的变更事项，我国信托法给予受益者和受益权的变更特别授权。 信托法第51条第1款规定，信托成立后有信托文件规定的，委托人可以变更受益人或处置受益人的信托受益权。 2 .信托当事人的其他变更，与信托文件规定的变更方式相比，信托当事人另行变更信托，条件必须严格。 这是因为信托当事人对信托的另外变更是信托文件以外的变更，在时间节点发生信托设立后，关系到受益人利益的情况下，只有委托人和受益人的意思表示行动不够，受益人的意思表示也是必要的。第五节信托的变更和终止，第一、信托的变更(二)信托的法定变更1 .信托财产管理方法的法定变更，由于信托设立时无法预料的特殊原因，信托财产的管理方式不利于信托目的的实现，或者不符合受益人的利益，委托人有权对受托人调整其信托财产的管理方式。 2 .受益人法定变更3 .受益人和受益权的法定变更根据信托法的规定和法律精神，受益人和受益权的法定变更事由有两个：一是受益人有重大侵害行为，二是受益权的继承。 二、信托的终止(一)信托的连续性，为确保信托目的的实现，信托法确立了“信托连续性”的规则。 信托成立后，不因委托人或受托人的缺失终止。 此处的“遗漏”包括两种情况：1 .委托人或受托人的遗漏2 .委托人或受托人的主体资格有缺陷2 .信托的终止(二) 信托终止的事由1 .信托文件规定的终止事由发生2 .信托当事人协商同意3 .信托的存续违反信托目的4 .信托目的实现或无法实现5 .信托被取消6 .信托被解除2、信托的终止(三) 信托终止的法律结果1 .信托效力的消除2 .信托财产权利所有者的确认3 .法定信托的成立4 .信托财产的强制执行5 .受托人报酬和补偿权的行使6 .信托的清算7 .受托人责任的解除、第六节投资基金、一、投资基金的概念二、投资基金的特征三、投资基金的种类四、 投资基金的法律关系主体第六节投资基金，第一，投资基金的概念投资基金是现代金融中广泛使用的投资工具，通过吸引特定投资者和不特定投资者来吸引本来投资者分散持有的资金，委托有专业知识和经验的投资专家经营操作，中小投资者享受基金投资的丰富报酬二、投资基金的特点，三、投资基金种类根据基金募集方式，投资基金种类可