新和成论文关于公司评级新和成、宜安科技、友好集团论文范文参考资料_第1页
新和成论文关于公司评级新和成、宜安科技、友好集团论文范文参考资料_第2页
新和成论文关于公司评级新和成、宜安科技、友好集团论文范文参考资料_第3页
新和成论文关于公司评级新和成、宜安科技、友好集团论文范文参考资料_第4页
新和成论文关于公司评级新和成、宜安科技、友好集团论文范文参考资料_第5页
已阅读5页,还剩2页未读 继续免费阅读

下载本文档

版权说明:本文档由用户提供并上传,收益归属内容提供方,若内容存在侵权,请进行举报或认领

文档简介

新和成论文关于公司评级新和成、宜安科技、友好集团论文范文参考资料 新和成:有望继续上涨 预计新产品PPS即将开始试生产。新和成(00xx)的新产品PPS(聚苯硫醚)有望于9月底开始试生产,规模为5000吨,未来2年产量有望逐步达到30000吨。PPS为最大的特种工程塑料,技术门槛高,国内能实现工业化生产的仅有2家企业,产品大量依赖进口,进口替代需求强烈。公司PPS产品已经在工艺上有所突破,所产样品下游反馈良好,看好PPS成为公司业绩增长的重要支持。 新产品战略初步成功,有望迎来收获期。PPS的试生产标志着新产品战略已经取得初步成功,公司过去几年还布局蛋氨酸等多个技术壁垒高,潜在市场规模大的新材料品种。预计公司5年内新产品实现销售收入60亿元,新产品逐渐步入收获期有望拉动公司实现业绩,估值双增长。 维生素价格有望企稳回升。在现阶段,VA/VE依然是公司盈利最主要的利润贡献因素。维生素行业需求正在恢复,VA/VE价格近期企稳回升,价格的恢复性上涨可能才刚开始。 操作策略:二级市场上,该股受到机构投资者的追捧,截止xx年6月30日,十大股东中,除新和成控股集团有限公司外,其余均为机构投资者。该股自今年7月筑底反弹以来,一路强势上攻,当前处于高位横盘震荡阶段。从历史上看,公司当前股价并不算高。高位调整后,有望继续上涨。 宜安科技:领跑轻合金压铸 做大做强3C产品内构件业务。目前国产智能手机*量增长迅猛,且基本全部淘汰了不锈钢结构件,几乎100%使用镁合金。考虑到公司在这一领域的技术准备最为成熟,宜安科技(300328)在该领域进行了积极扩产,目前大约已具备了40-50台镁合金,铝合金压铸机的产能。 积极布局3C外壳市场。镁合金外壳受制于表面处理的技术瓶颈,目前并无主流厂商在此方面形成突破,所以镁合金在手机外壳上的应用还有待时日。但是,对于NB(超级本)市场,目前非苹果系的高端NB和超级本采用镁合金压铸工艺将是大势所趋,诸如联想、东芝、戴尔、惠普等主力厂商均在此方向大力布局,这将是公司发展壮大的绝佳契机。 公司供应链地位提升。公司产业链地位提升,公司将从包胶厂的供应商升级为结构件一级供应商,之前公司通过给包胶厂,塑胶外壳厂供货间接进入终端手机,平板客户的供应链,未来公司将作为包胶厂,外壳厂直接对接终端大客户获取订单。 友好集团:长期趋势向上 国资控股的商业龙头企业。友好集团(600778)是乌鲁木齐 _控股的商业龙头,较早在自治区范围内实施跨地区连锁经营策略,目前已在乌鲁木齐市内及南北疆等5个城市形成五大业态(百货、超市、家电、特色餐饮、文化事业),拥有经营网点(含便利店)38个,面积约53万平方米。公司旗下“天山百货”,“友好商场”,“美美友好”和“友好超市”具有较高的知名度,品牌优势显著。 公司百货业务在乌鲁木齐具有明显的规模优势。乌鲁木齐市整体商业竞争环境较为缓和,近年来没有新的外来竞争者进入。公司在乌市共开有8家门店,差异化定位覆盖到了全客层。其余竞争对手如汇嘉、金华、丹璐、王府井和西单商场均仅有一到两家门店,难以形成规模优势。公司通过对天百、友好、美美等主要门店进行扩张改建,品类调整,坪效得到提升,老门店也能产生良好的增长。 操作策略:二级市场上,该股自今年6月筑底反弹以来,一直保持上行的趋势。从历史上看,该股自xx年创下近年来的新高之后就调头向下,若以6.76的最低价算,调整时间长达2年零8个月,调整幅度达到62%。当前股价仍处于相对低位,公司占有先天优势,业绩增长可期,投资者可积极关注。 江山化工:产能投放打开成长空间 通过募投项目进入LPG深加工。江山化工(002061)募投项目是在宁波建设8万吨的顺酐一体化装置,一体化装置包括上游9万吨正丁烷分离系统,中间产品8万吨顺酐和最终产品BDO/GBL/THF产品; BDO/GBL/THF产品的数量可以根据市场需求与盈利情况进行一定的调节;此外,在顺酐盈利较好的情况下,不排除公司外销顺酐的可能。目前,该项目装置已经全部安装完毕,预期在今年6月份开始投料试车。 纯苯供给紧张,利好正丁烷法顺酐工艺。全球纯苯主要石脑油裂解副产和原油重整副产,产能,产量未来增长缓慢;纯苯下游是乙苯,异丙苯等,产能增速较快,纯苯供给长期趋于紧张,纯苯景气度较高;国内顺酐的生产策略主要有焦化苯氧化法,正丁烷法,焦化苯氧化法。正丁烷法的主要原材料是LPG,LPG供给充足,价格看跌,利好正丁烷法顺酐。公司顺酐产能8万吨,下半年投产,预期产量在3万吨左右,顺酐的投产将极大的增厚公司的业绩。 操作策略:二级市场上,该股自去年底以来强势上攻,并于3月站上高位,之后向下调整,六月份筑底反弹,开始缓步上攻。公司在DMF市场占有率较高,受下游需求影响DMF的涨价概率较大,从而助推公司业绩。该股后市有望依托20日均线继续缓步上攻,投资者可以择机介入。 天立环保:反弹已临近 关键项目延期,新业务处于培育期。天立环保(300156)主业密闭炉产品下游电石,钛合金行业低迷,公司两大关键项目延期开工,合计涉及合同金额13.4亿元;新业务总体处于培育期导致营业和管理费用率同比提高7.8%。 小型高效煤粉锅炉走出摸索期。上半年实现2700万收入和640万净利润,经过石家庄供暖项目,宿迁供气项目摸索,该业务分别面向供暖和园区供气的业务定位更清晰,而风险制约能力在提升,公司自身规划提及未来几年将在xx年基础上保持50%以上复合增速。 资源和新材料业务还在培育期内。蒙东低硫优质煤资源储备已完成,未来面向东北市场将有明显区位优势,褐煤提质和油页岩仍在技术探索和方案认证过程中,新材料-高氮钢处于投产前期准备状态,国内首创,面向高端装备应用,公司预计xx年实现1万吨产能,此后保持50%复合增速。 操作策略:二级市场上,该股仍处于下行通道中。今年以来,股价已经在下行通道中运转半年之久。该股自xx年上市以来,总体上一直处于下行趋势中。环保行业属于政策敏感型行业,对于政策具有高度依赖性,9月12日, _发布大气污染防治行动计划,对公司构成重大利好。公司当前股价已接近历史新低,随着利好兑现,公司股价有望强势反弹。 东方园林:战略调整驱动经营质量改善 业务范围拓展。从景观系统向水生态系统和城市森林系统扩展。东方园林(002310)对三大板块的业务规划和人员构建已基本完备,根据未来五年的规划,五年产值的合格目标为1600亿元,复合增速61%,保底目标和超额目标分别为1280亿和2000亿,分别对应复合增速为52%和71%。相应的全员激励计划也在积极设计中。 推行金融保障模式,加强回款保证。继土地保障模式后,公司又推出金融保障模式。针对目标项目,金融机构向政府提供专项贷款,至结算时点金融机构直接向项目实施方(东方园林)付款,确保专款专用。东方园林针对工程款收款对应贷款给予贴息或金融服务费(约2%)。 短期内该模式的推行可能减缓签约速度,如若推行成功回款保证将大大加强。 收款好转将在4Q体现。自从去年底推行土地保障合同后,收款的改善将在今年10月底这个收款节点得到体现。因此公司有信心年底经营性*流出将大幅收窄,力争转正。 操作策略:二级市场上,该股自xx年底

温馨提示

  • 1. 本站所有资源如无特殊说明,都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
  • 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等,如果需要附件,请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
  • 3. 本站RAR压缩包中若带图纸,网页内容里面会有图纸预览,若没有图纸预览就没有图纸。
  • 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
  • 5. 人人文库网仅提供信息存储空间,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑,并不能对任何下载内容负责。
  • 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容,请与我们联系,我们立即纠正。
  • 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

评论

0/150

提交评论