银行不良资产处置的经验.ppt

不良资产处置经验与2016年不良资产处置形式与路径展望，发表人：刘福松，一，不良资产经营与四家资产管理公司共同生长，不良资产的承受、管理、处置工作三，2015年金融不良资产市场整体判断四，2016年金融不良资产市场展望，一，不良资产市场与四家资产管理公司共同生长。 一、来源于1997年亚洲金融危机。 2、国家建立中国长城、华融、信达和东方四家资产管理公司，分别收购、管理和处置农业、工、建、中四家国有商业银行剥离的不良资产。 三、三项历史使命：一是改善四家国有商业银行的资产状况二是最大化不良贷款价值回收，三是对符合条件的企业实行债权转股，支持国有中型赤字企业摆脱困境。 现有符合上述文件要求的资产管理公司19家，有国有金融资产管理公司和浙江、江苏、安徽、广东、上海、北京、天津、重庆、福建、辽宁、山东、湖北、宁夏、吉林、广西等15家地方资产管理公司。 海外投资者投资不良资产的途径：一是在中国境内设立外商投资企业，收购和处置中国境内的不良资产。 二是作为海外投资者直接收购和处置中国国内不良资产。 二、不良资产的承受、管理、处置业务(一)金融类不良资产的经营模式对金融类不良资产，资产管理公司一般按原价打折收购，选择机会处置回收现金。 主要包括收购、管理和处置三个环节。 1、收购环节的核心是评价价格。 通过职务调查和评估工作对不良资产进行价值判断，并据此采取投标、拍卖、协议收购等方法收购不良资产2 .管理环节的核心是分类管理和价值提高。 进行资产持续动态分类管理，最大限度发掘和发现价值3，处置环节的核心是价值最大化。 债权重组、债权转换、资产交换、股票偿债、货物偿债、正常回收、诉讼索赔、出售、资产证券化和委托处分等及这些方式的组合。(二)不良资产处置方式不良资产处置是指资产公司根据市场原则购买转让对象不良资产，经营、管理、处置资产转让、资产重组、追加投资等方式收购的债权资产，最终实现价值的提高。 根据不良资产的特点，经营模式可分为传统的不良资产经营模式和带重组条件的不良资产经营模式。 根据不良资产的来源，资产类型可分为银行不良资产和非银行金融机构不良资产(总称金融类不良资产)、非金融机构不良资产(企业间债权资产)。 1、债务重组是指收购不良资产，调整、变更金额、利率、期限、担保方式、回收内容、货币等债务要素的处理方式。 (一)债务重组适用范围：主要适用于债务人短期流动性困难、债务不能按时偿还的不良资产，债务人具有较强的长期债务偿还能力，可以提供充分的担保措施。 (二)债务重组方式：债权重组、债转股、资产交换。 a、债权重组：通过修改债务条件，调整、变更债务金额、利率、期限、担保方式等要素后，达到债权人和债务人双方满意的处置效果(案例：不符合期限的项目)。 b、债转股(商业债转股):资产公司为了最大限度地回收不良资产，自主决定将收到或购入的不良资产转为所有权的行为。 加强债转股企业高级管理人员的管理，提高股权管理的科学性和规范性，采用多种手段为债转股企业提供综合性金融服务等，提高企业价值(案例：深圳特发集团、深圳赛格集团)。c、资产置换是指为了确保资产价值，有利于资产的处置，债务人用所有资产或第三者的资产将资产公司对该债务人的债权平等置换的处置方式。 对债务人可能上市的债权资产，可以采取将债权或债权所有权置换为上市公司所有权的方式，通过资本市场处置，偿还物品债权也是常用方式。 2、债权转让是指将不良资产以市场认可的价格转让给第三方以实现价值回收，转让形式一般包括公开不定向转让(拍卖、投标、投标)和协议价格转让等。 适用范围：一般适用于债权项目下调加快、债务人无法正面接触、其他处置方式无法发挥作用的情况。 债权转让的方式：竞争价格转让、投标转让、公开拍卖、招牌转让、协议转让。 3、债权回收是指通过催债人、催债促偿还等非诉讼手段实现债权回收的处分方式。 4、捆包处置是指按照某种分类方法，将一个以上的主债务人的债权的全部或者一部分合并为一个资产包进行处置(捆包处置的特征、特色、案例)。 适用范围：一是适用于“散、乱、差”的项目，或单一项目的处置有成本高、效果差等弊端，包装处置发挥个别亮点项目的优点，有利于优劣，加快小散项目的处置进度，二是合并到同一保证人、担保物、同一工作场所等类似的5、处置实物资产，首先要确定资产公司是否有实物资产的处置权，同时也要关注实物资产的处置时间。 6、委托处分是指将资产公司有处分权的资产委托给满足条件的第三方处分，并支付相应的服务费。 七、诉讼索赔是指资产公司作为原告、申请人或第三方参与民事诉讼、行政诉讼、仲裁、执行、破产诉讼程序，实现债权索赔。 8、资产证券化是指以特定资产组成的资产池或特定现金流为目标，基于此发行可交易证券，销售给投资者进行融资的形式。 (3)不良资产的处置分类和处置策略之一是处置分类资产：以冰棒效应，实施迅速处置。 二是价值提升类资产：通过积极推进股份企业改革上市，以增发、交换股票等方式将股票转为上市公司股票，最大限度提高股票价值，实现股票流动性。 (中日科技)三是上市公司的资产：通过债务重整、资产重组，实施选择性退出战略。 (案例：东盛科技(广誉远600771 )、ST超日(协鑫合并002506 ) )、三、2015年金融不良资产市场整体判断、传统制造业风险保持较高水平2015年商业银行不良贷款率达到1%-2%，三四线城市房价下跌20%-30%， 挑战银行等金融机构负担能力的不良资产总量明显上升，不良资产质量下降，处置难度增加的不良资产进入新的常态，经济压力和供应方结构性改革持续，不良馀量和不良率持续2升的不良资产市场供求关系发生新的变化，价格分歧导致银行不良1、2015年我国银行不良贷款发生的主要原因是制造业、0、2、2015年不良资产市场概况、银监会发布的数据显示，截至2015年3季度末，商业银行不良贷款馀额为11、863亿元，比上期末增加944亿元，商业银行不良贷款率为1.59%，比上季度增加0.09个百分点从不良贷款的特点来看，“高风险”领域集中在中小企业和高能源和产能过剩行业，同时也有受大宗商品价格下跌影响的相关行业。 2015年不良贷款的发展趋势主要受货币流动性(银行不输血)和房地产整体动向两个主要因素的影响。四、2016年金融不良资产市场展望、东方资产2015中国金融不良资产市场调查报告显示，本轮银行不良资产还未见上升，银行业不良贷款率上升趋势仍在持续46个季度，新贷款集中出现不良贷款的时间是银监会2017年前发布的数据。 调查报告显示，2015年第四季度不良贷款额为12，637.82亿元，不良贷款率为1.67%，2016年第四季度不良贷款率为1.94%。 目前，明年两年来，经济压力对银行信用资产质量的影响尤为明显。 1、2016年有金融不良资产风险行业，市场调查显示，风险最高的金融机构和平台半数以上回答“小额贷款公司、融资性保证公司等新型金融机构”，其次是“P2P网络贷款平台”占33.87%。 风险最高的融资方式，53%的回答者选择了“P2P网络贷款”。 商业银行信用不良债权风险最严重的三个行业依次是制造业、批发零售业、采矿业。 2、2016年可能出现风险的金融机构，3、2016年不良资产市场的发展结构和特点，1 )不良资产总量明显上升(20-30% )，可能突破2%，达到1.5兆深度恶化：传统产业如钢铁、煤炭、水泥、化工深度恶化， 短期内不易扭转的横向扩展：长三角珠三角东三省环渤海内陆省虽然落后，但2016年明显上升。 2 )不良资产质量下降的不良资产中轻资产的比例上升，评价持续下降3 )不良资产市场结构a，不良资产供应方银行的供应能力可以发生很大变化。 例如民生、招商、b、不良资产包装交易、一次增加交易额成为主要特征的c、参与不良资产收购和经营的民间投资者、机构投资者明显增加(大企业集团资本投资增大)4)不良资产处置方式发生较大变化的a、不良资产证券化金融机构对不良资产处置采用新方式。 例如，以时间交换空间方式将不良资产包装在资产中的b、银行和资产管理机构成为结构性的交易(工行、建行、民生) c、不良资产业者的合并重组成为新的常态(股份合并、财务重组、资产注入)，d、不良资产处置的常态化、超级化的特征逐渐形成。 各种中介机构参与市场营销，2016年强调了“网络”的营销方式。 天津金交所引进蚂蚁金服作为股东，利用淘宝网进行营销处理。 五)“