2018年中级经济师经济基础-精讲班-22第二十二章-对外金融关系与政策

第二十二章对外金融关系和政策历年得分 2-5分知识权重 4分左右一、汇率制度(人民币汇率作为意义划分的影响因素)第二，国际储备(含义构成角色管理)三。国际货币体系(含义不断变化的主要金融组织)四.人民币跨境使用(概念类型)一、汇率制度测试点1:汇率制度的含义和划分固定汇率制度(金本位制下的固定汇率制度；布雷顿森林体系下的固定汇率制度)浮动汇率制度测试点2:影响汇率制度选择的因素(五)测试点3:人民币汇率制度基于市场供求的单一管理浮动汇率制度。基于市场供求并参照一篮子货币进行调整的有管理的浮动汇率制度。考试中心：汇率制度的含义及划分1.汇率制度：是指各国对其货币汇率变动的基本方式所作的一系列安排或规定。2.汇率制度的划分传统上，国际汇率制度分为固定汇率制度和浮动汇率制度。(1)固定汇率制：各国货币受汇率平价限制，市场汇率只能在平价附近的小范围内上下波动。历史上有两种固定汇率制度，即：(1)金本位制下的固定汇率：它是一种自发的固定汇率制度。(所有货币都与黄金挂钩)铸币税平价(两国货币含金量的比率)是决定每个国家汇率的基础，黄金传导点是汇率变化的上限和下限(外汇汇率总是在黄金传导点的范围内波动)。(2)布雷顿森林体系下的固定汇率制度：实行以美元为中心的人为可调的固定汇率制度。(二)浮动汇率制：指市场汇率随外汇供求变化而变化，不受汇率平价限制的汇率制度。在这种汇率制度下，每个国家可以安排自己的汇率，形成各种汇率安排并存的国际汇率制度。1999年，国际货币基金组织根据汇率的灵活性，将各国的汇率制度分为八种类型：不单独法定货币、货币当局安排、传统钉住安排、横向钉住安排、爬行钉住安排、发行范围、不预先宣布汇率目标的管理浮动和独立浮动。示例：多主题金本位制下的固定汇率制度的特征包括()。A.以美元为中心的固定汇率制度B.自发固定汇率制度C.铸币税平价是决定各国汇率的基础D.多种汇率安排并存E.黄金传输点是汇率变动的上限和下限答：BCE金本位制是一种自发的固定汇率制度。铸币税平价是决定各国汇率的基础，黄金传导点是汇率变动的上限和下限。测试地点：影响汇率制度选择的因素1.决定一个国家汇率制度的主要因素有：(1)经济开放(2)经济规模(3)国内金融市场的发展程度和国际金融市场的一体化程度进出口贸易的商品结构和区域分布相对通货膨胀率2.特定关系：经济开放程度较高、经济规模较小、进出口集中于某些商品或某个国家的国家通常更喜欢固定汇率制度。相反，经济开放度低、进出口商品或地理分布多样化、与国际金融市场联系密切、资本流出和流入更加客观和频繁、或国内通货膨胀率与其他主要国家不一致的国家倾向于采用浮动汇率制度。的例子：选择题决定一个国家汇率制度的因素有()。A.国际储备总额B.经济开放C.政府干预的程度D.经济规模E.发展程度1.1994年1月1日，人民币正式汇率与市场汇率统一，实行了基于市场供求的单一管理浮动汇率制度。统一时的人民币汇率是1美元相当于8.7元人民币。尽管中国已公开宣布人民币汇率实行有管理的浮动，但国际货币基金组织将其归类为传统(或)事实上的钉住汇率安排，因为汇率波动相对较小。单一盯住美元。2.2005年7月21日，在主动性、可控性和渐进性原则的指导下，人民币汇率形成机制改革，实行以市场供求为基础、参考一篮子货币的有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再与单一美元挂钩。2005年7月，中国改革了人民币汇率形成机制。新的人民币汇率制度的特点是()。A.以结售汇为重点B.基于市场供求关系C.与一篮子货币挂钩D.参照一篮子货币进行调整E.有管理的浮动汇率答：BDE2005年7月21日，在主动性、可控性和渐进性原则的指导下，人民币汇率形成机制改革，实行以市场供求为基础、参考一篮子货币的有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再与单一美元挂钩。二。国际储备测试地点1:国际储备的含义和构成1.货币黄金2.外汇储备3.国际货币基金组织储备头寸4.特别提款权测试点二：国际储备的作用(偿债中国际平衡和汇率稳定的基础)测试场地3:估计储量的管理1.外汇储备总额管理2.外汇储备结构管理3.积极管理外汇储备测试地点：国际储备的含义和构成国际储备：国际公认的资产，由一个国家的货币当局持有，目的是弥补国际收支逆差，稳定其货币汇率，并应付紧急付款。国际货币基金组织成员国的国际储备一般可分为四种类型：货币黄金、外汇储备、国际货币基金组织储备头寸和特别提款权。1.货币黄金：货币当局作为金融资产持有的黄金。由于货币当局在履行其黄金储备职能时不能支付实物黄金，黄金只能被视为潜在的国际储备，而不是真正的国际储备。2.外汇储备：货币当局持有的外国流动资产，主要是银行存款和短期国库券。外汇储备是国际储备中最重要的组成部分，占非黄金储备的95%以上。3.国际货币基金组织储备头寸：指成员国可以从基金组织一般账户中自由提取的资产，包括成员国以可兑换货币向基金组织支付的25%的股份(储备头寸)和基金组织使用的两部分当地货币(超额储备头寸)4.特别提款权：国际货币基金组织根据成员国支付的份额免费分配的账面资产，成员国可用于偿还国际货币基金组织贷款和成员国政府之间的国际收支逆差。特别提款权根据一篮子货币进行估价。例子：单一主题世界各国国际储备的最重要组成部分是()。A.货币黄金B.国际货币基金组织的储备头寸C.特别提款权D.外汇储备回答：D国际货币基金组织成员国的国际储备一般可分为四种类型：货币黄金、外汇储备、国际货币基金组织储备头寸和特别提款权。实例：单一主题在以下经济问题中，不属于国际货币基金组织成员国国际储备构成的有()。A.直接投资收入B.货币黄金C.外汇储备D.特别提款权回答：答国际货币基金组织成员国的国际储备一般可分为四种类型：货币黄金、外汇储备、国际货币基金组织储备头寸和特别提款权。例子：单一主题在国际储备中，国际货币基金组织免费分配成员国支付的份额()。A.货币黄金B.外汇储备C.I的保留位置特别提款权：国际货币基金组织根据成员国支付的份额免费分配的账面资产，成员国可用于偿还国际货币基金组织贷款和成员国政府之间的国际收支赤字。特别提款权根据一篮子货币进行估价。:国际储备考试中心的作用国际储备是一个国家经济地位的象征，也反映了该国参与国际经济活动的能力。1.调节国际收支逆差，调整国际收支暂时失衡。2.干预外汇市场以稳定本币汇率。3.它是一个国家借钱还债的根本保证。:考试中心国际储备管理国际货币基金组织成员国的国际储备包括货币黄金、外汇储备、特别提款权和国际货币基金组织的储备头寸。由于外汇储备占非黄金储备的95%以上，国际储备的管理实质上就是外汇储备的管理。1.外汇储备总额管理如果一个国家的外汇储备过低，不能满足对外贸易和对外经济交流的需要，就会引发国际支付危机甚至金融危机。如果一个国家拥有过多的外汇储备，就会增加持有外汇储备的机会成本(放弃用外汇储备购买商品和服务的机会)，占据更多的基础货币，导致流动性过剩，给一个国家带来负面影响。2.外汇储备结构管理(一)储备货币种类安排：是指各种储备货币在一国外汇储备中所占的比例。在安排外汇储备结构时，各国应满足在一定风险条件下获得最高预期收益的原则。为了降低汇率风险，一个国家可以考虑建立一个与弥补赤字和干预市场所需的货币相一致的储备货币结构，还可以使其储备货币多样化。(2)储备资产流动性结构的确定储备资产的流动性结构应考虑流动性和盈利能力。3.积极管理外汇储备：是指在满足外汇储备资产流动性和安全性要求的前提下，利用外汇储备设立专项投资机构，扩大外汇储备投资渠道，延长外汇储备资产投资期限，提高外汇储备投资回报水平。积极管理外汇储备可以提高外汇储备的回报率，满足国家经济发展的战略目标。积极管理外汇储备，实现利润最大化已成为国际储备管理的一项基本原则。国际储备的投资策略更多地转向追求高利润的中长期投资。从重要性来看，国际储备的管理实质上是()管理。A.黄金储备B.储备流动性C.外汇储备D.货币构成回答：c国际储备的管理实质上是外汇储备的管理。三。国际货币制度测试点1:国际货币体系的影响1.国际储备资产的确定2.确定汇率制度3.确定国际收支调整方式测试点2:国际货币体系的变化1.国际金本位制2.布雷顿森林体系3.牙买加体系测试站点3:主要国际金融组织1.国际货币基金组织2.世界银行集团3.国际结算银行国际货币体系的含义1.国际货币体系，又称国际货币体系，是指通过国际惯例、协定、规则和条例等，为国际货币关系做出的一系列安排。2.国际货币体系的内容主要有三个方面：(1)确定国际储备资产(2)确定汇率制度(3)确定国际收支调整方式国际货币体系的主要内容是()。A.定义金融监管体系B.国际储备资产的识别C.国际投资规则的确定世界上第一个国际货币体系是国际金本位制。英国在1821年左右采用了金本位制，并成为第一个采用金本位制的发达资本主义国家。金本位的内容：(1)由铸币税平价决定的汇率构成各国货币的中央汇率。两国的货币汇率基于两国功能货币中黄金含量的比率，即铸币税平价。(2)市场汇率在外汇市场供求的影响下，围绕铸币税水平上下波动，波动幅度是黄金的传导点。黄金交付点包括黄金投入点和黄金产出点，它们等于货币平价加上或减去运输黄金的运费。2.布雷顿森林体系第二次世界大战后，国际货币体系的发展主要经历了两个阶段，即1945年至973年的布雷顿森林体系和1976年以来的牙买加体系。布雷顿森林体系的主要业务特点是：(1)可兑换黄金的美元标准。美元作为国际储备货币，被广泛用作国际估价、支付和存储手段，因此也被称为美元本位。(2)可调整的固定汇率。布雷顿森林体系是一个人造的固定汇率体系，实行双重挂钩然后确定成员国货币的平价关系。(3)国际收支的调整，国际收支失衡有两种方式国际货币基金组织提供的信贷资金解决了短期失衡问题。通过调整汇率平价来解决长期失衡。3.牙买加体系牙买加体系的运行特点；(1)多元化的国际储备体系(2)多种汇率安排的浮动汇率制度(3)国际收支调整经常项目失衡调整主要通过汇率机制、利率机制、国际金融市场调节和国际货币基金组织调整来实现。其中，国际货币基金组织的调整方法是，一方面向赤字国家提供贷款，帮助它们克服国际收支困难；另一方面，它还包括指导和监督逆差国和穷国之间的国际收支调整，使双方能够对称地承担国际收支调整义务。范例：单一主题世界上第一个国际货币体系是()。A.牙买加体系B.布雷顿森林体系C.国际金银标准体系D.国际金本位制回答：D世界上第一个国际货币体系是国际金本位制。范例：多重主题在国际货币体系变化的过程中，已经出现的国际货币体系有()。A.国际金本位制B.牙买加体系C.金银回收系统D.银本位E.布雷顿森林体系回答： ABE国际货币体系的变化经历了国际金本位制、布雷顿森林体系和牙买加体系。作为一种国际货币体系，布雷顿森林体系的运行特点是()A.可兑换黄金的美元标准B.多元化国际储备体系C.可调固定汇率d .多种汇率安排的浮动汇率制度E.国际货币基金组织为解决短期国际收支不平衡提供的信贷回答：ACE布雷顿森林体系的主要运作特征是：(1)可兑换黄金的美元本位制。(2)可调整的固定汇率。(3)国际收支的调整，国际收支失衡有两种方法：短期失衡由国际货币基