(2011)商业银行理财产品销售管理办法

中国银行业监督管理委员会令2011年第5期商业银行理财产品销售管理办法已经通过了中国银行业监督管理委员会第109次主席会议。 现宣布自2012年1月1日起施行。刘明康主席二一年八月二十八日商业银行理财产品销售管理办法第一章总则第一条为规范商业银行理财产品销售活动，促进商业银行理财业务健康发展，根据中华人民共和国银行业监督管理法、中华人民共和国商业银行法等相关法律、行政法规制定本办法。第二条本办法所谓商业银行资产管理产品(以下简称资产管理产品)的销售，是指将商业银行开发设计的资产管理产品介绍给个人顾客和单位顾客(以下简称顾客)，宣传销售、购买、赎回等行为。第三条商业银行开展理财产品销售活动，必须遵守法律、行政法规等有关规定，不能损害国家利益、社会公共利益和顾客合法权益。第四条中国银监会及其派出机构根据有关法律、行政法规和本法等有关规定对资产管理产品的销售活动实施监督管理。第二章基本原则第五条商业银行销售理财产品，必须诚信，勤奋负责，诚实告知原则。第六条商业银行销售理财产品，不得按照公平、公开、公正的原则，充分披露风险，保护客户的合法权益，误解客户进行销售。第七条商业银行销售理财产品，必须进行合规审查，正确界定销售活动中包含的法律关系，防止合规风险。第八条商业银行销售理财产品，必须核算成本、控制风险、充分披露信息。第九条商业银行销售理财产品，应当遵循风险匹配原则，禁止顾客误购不能承受风险的理财产品。 风险匹配的原则是商业银行只能向顾客出售风险评价在其风险容许能力评价以下的资产管理产品。第十条商业银行销售理财产品，必须加强客户风险提示和投资者教育。第三章宣传销售文本管理第十一条本办法所称宣传销售文本分为两类。一是宣传资料，指商业银行为了宣传理财产品而向顾客分发、公开，使顾客能够得到的书面、电子和其他媒体信息(1)宣传单、手册、信件等面向顾客的宣传资料(二)电话、传真、邮件、邮件；(三)报纸、海报、电子显示屏、电影、互联网等其他音像、通信资料(四)其他有关资料。二是销售文件，包括资产管理产品销售协议书、资产管理产品说明书、风险公告书、客户权利体会等在内的客户签字确认的销售文件，应由商业银行和客户双方保留。第十二条商业银行应加强对资产管理产品制作和发行宣传销售文本的管理。 宣传销售文本应由商业银行总店统一管理和授权。 分店未经总店授权不得擅自制作和分发宣传销售文本。第十三条资产管理产品的宣传销售文本要全面、客观地反映资产管理产品的重要特性和与产品有关的重要事实，语言表达要真实、准确、明确，不得有以下情况(一)虚假记载、误解陈述或重大泄漏；(二)承担违约承诺收益或损失；(三)夸大或单方面宣传资产管理产品，违反与产品风险收益特性不一致的表现，如安全、保证、约定、保险、避险、保障、高收益、无风险等(四)刊载地点或个人推荐文字；(5)不提供客观证据时，使用“业绩优秀”、“排在上位”、“排在上位”、“最有价值”、“首位”、“最大”、“最好”、“最强”、“唯一”等夸大过去业绩的表现(六)其他容易让客户忽视风险的情况。第十四条资产管理产品的宣传销售文本只要刊载商业银行设计的该资产管理产品或风险等级和结构相同类型的资产管理产品过去的平均业绩和最高、最低业绩，同时必须遵守以下规定(一)引用的统计数据、图表和资料应当真实、准确、全面，不得标明来源，引用未经验证的数据(二)真实、准确、合理地表现资产管理产品的业绩和商业银行管理水平(3)在宣传销售文本中，应明确提示产品过去的业绩不表现未来的业绩，不构成新资产管理产品业绩表现的保证。 在资产管理产品的宣传销售文本中使用模拟数据时，必须写明模拟数据。第十五条资产管理产品的宣传销售文本提到第三方专业机构的评价结果的，应当注明刊载或发表第三方专业评价机构名称和评价的渠道和日期。第十六条资产管理产品宣传销售文本中出现表示收益率和收益区间的文字，应为销售文件提供科学合理的估算依据和估算方式，以醒目的文字提醒客户“估算收益不等于实际收益，投资应慎重”。 如果不能提供科学合理的推算依据和推算方式，资产管理产品的宣传销售文本就不能出现产品收益率和收益区间等类似表现。 告诉顾客收益率的估算依据和估算方法要简洁明确，不要用小概率事件夸大产品的收益率和收益区间，误解顾客。第十七条资产管理产品宣传材料应当在突出的位置向客户提示“资产管理非存款，产品有风险，投资要谨慎”。第十八条资产管理产品销售文件包括特别页面的风险公告，风险公告是一种通俗易懂的语言，至少应当包括以下内容(一)在显眼的地方向客户提示“资产管理非存款，产品存在风险，投资要慎重”(2)向客户提示“影响承受风险能力的因素发生变化时，请及时完成承受风险能力的评价”(三)提醒客户注意投资风险，仔细阅读资产管理产品销售文件，了解资产管理产品的具体情况(4)以实例说明本资产管理产品的类型、期限、风险评价结果、适合购买的顾客以及最不利的投资状况下的投资结果(五)保证收益的资产管理产品风险披露，至少应当包括以下措辞： “本资产管理产品存在投资风险，只能保证合同明确约定的收益。 必须充分认识投资风险，慎重投资(六)保本浮动收益资产管理产品的风险披露至少应当包括以下措辞： “本资产管理产品存在投资风险，只保障资产管理资金的本金，不保证资产管理收益。 必须充分认识投资风险，慎重投资(7)非保本浮动收益资产管理产品的风险披露至少应包括以下内容：本资产管理产品不能保证本本和收益，应根据资产管理产品的风险评估，提示客户在市场波动中可能受到损害的程度，充分认识投资风险，慎重投资(八)客户风险承担能力评估由客户填写(9)风险公告书还应设计客户风险确认句的复印件。 包括确认文栏和签名栏在内的确认文栏中应该完全注明的风险确认文是“本人已经读过风险公告，想承担投资风险”，在该文下面确保足够的空间供客户的完整复印和签名确认。第十九条资产管理产品的销售文件应当包括专用网页上关于客户权利的注意事项，客户权利的注意事项至少应当包括以下内容(一)客户处理资产管理产品的流程；(2)适用于客户风险承担能力评估流程、评估的具体含义和购买购买的资产管理产品等相关内容(三)商业银行向顾客披露信息的方式、渠道和频率等；(四)客户向商业银行投诉的方式和程序；(五)商业银行联系方式及其他客户说明的内容。第二十条资产管理产品销售文件应当注明投资范围、投资资产种类和各投资资产种类的投资比例，确保资产管理产品在生存期间按销售文件约定比例合理浮动。 市场发生重大变化，投资比率暂时超过波动区间，可能对顾客的预期收益产生重大影响的，应及时向顾客披露信息。 商业银行应根据市场情况调整投资范围、投资品种或投资比例，如无法接受必须按有关规定进行信息披露后调整的客户，客户应当允许按销售文件约定提前赎回资产管理产品。第二十一条理财产品销售文件应当注明销售费用、管理费、投资管理费等相关费用项目、费用条件、费用标准和费用方式。 销售文件中未标明的收费项目不得向客户索取。 商业银行根据有关法律和国家政策的规定，需要调整约定的费用项目、条件、标准和方式的，在依照有关规定进行信息披露后必须调整的客户不能接受的，客户应当允许按照销售文件的约定提前赎回资产管理产品。第二十二条商业银行应当按照销售文件约定及时准确披露信息的产品终止或终止信息披露内容包括但不限于实际投资资产种类、投资品种、投资比例、销售费用、管理费、投资管理费、客户收益等。 在资产管理产品还没有达到预期收益的情况下，必须详细公开相关信息。第二十三条资产管理产品的名称应当适当反映产品的属性，不得使用容易引起诱惑性、误解性和承诺性称谓和争议的模糊语言。 如果资产管理产品名称包含投资资产名称，则投资资产的比例必须大于或等于资产管理产品规模的50%；如果资产管理产品名称包含合并资产名称，则必须明确合并资产在资产管理资金中的比例第四章资产管理产品的风险评估第二十四条商业银行应当对以科学合理的方式销售的理财产品进行风险评估，制定风险管理措施，进行等级审批。 资产管理产品的风险评估结果必须用风险等级来表示，从低到高至少包括5个等级，可以根据情况进一步细分。第二十五条商业银行应当根据风险匹配原则，在资产管理产品风险评估与客户风险承担能力评估之间建立对应关系的资产管理产品销售文件中，明确提示产品适合销售的客户范围，并在销售体系中设置销售限制措施。第二十六条商业银行评估理财产品风险的依据包括但不限于：(一)资产管理产品的投资范围、投资资产和投资比例；(二)资产管理产品期限、成本、收益测算；(三)本行开发设计的同类资产管理产品的过去业绩(四)资产管理产品运行过程中存在的各种风险。第五章顾客风险承担能力评价第二十七条商业银行应当评估客户风险承担能力，确定客户风险承担能力的评估。 从低到高至少包括5级，可以根据情况进一步细分。第二十八条商业银行在客户首次购买理财产品之前，应在本行网站进行风险承担能力评估。 风险承担能力评价的依据至少应包括顾客年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险优先、流动性要求、风险认识、风险损失程度等。 商业银行对65岁以上客户进行风险承担能力评估时，应充分考虑客户年龄、相关投资经验等因素。 商业银行应在完成顾客风险承担能力评估后，将风险承担能力评估结果通知顾客，并在顾客签字确认后保留。第二十九条商业银行应当定期或不定期地采用面对面或网上银行方式，对顾客持续评价风险承担能力。 超过一年以上未进行风险承受能力评估或者发生可能影响自己风险承受能力的情况的顾客，再次购买资产管理产品的，必须在商业银行网站或者其在线银行完成风险承受能力评估。 评估结果不得由顾客签字确认，商业银行不得再次出售资产管理产品。第三十条商业银行应当制定本行统一的顾客风险承担能力评估书。 商业银行应明确呈现给顾客的风险承担能力评估书。 在发生顾客可能影响自己风险承担能力的情况下，再次购买资产管理产品时，应向商业银行征求风险承担能力评价。第三十一条商业银行为民营银行客户和高资产净客户提供理财产品销售服务，应当按照本办法规定进行客户风险承担能力评价。 私营银行客户是指金融资产达到600万元以上的商业银行客户，商业银行在提供服务时，由客户提供有关证明书并签字确认。 高资产净客户是符合以下条件之一的商业银行客户(一)单一采购资产管理产品100万元以上的自然人(二)购买资产管理产品，个人或家庭金融资产合计超过100万元，并能提供相关证明的自然人(三)个人收入近三年来每年超过20万元，家庭总收入近三年来每年超过30万元，并且可以提供相关证明的自然人。第三十二条商业银行分行理财产品销售部门负责人或经批准的业务负责人应定期审查完成的客户风险承担能力评估书。第三十三条商业银行建立客户风险容忍能力评估信息管理体系，评估、记录和保留客户风险容忍能力评估内容和结果。第六章资产管理产品的销售管理第三十四条商业银行不得出售无市场分析预测、无风险管理预案、无风险评估、无法独立计量的资产管理产品，不得出售风险收益大、包含非对称复杂金融衍生工具的资产管理产品。第三十五条商业银行必须无条件地向顾客承诺比同期存款利率高的保证收益率，比同期存款利率高的保证收益必须是对顾客具有附加条件的保证收益。 商业银行向顾客保证收益的附加条件，无论是资产管理产品的期限调整、货币转换等权利，还是最终支付货币和工具的选择权利等，保证收益的附加条件的投资风险都要由顾客承担，必须用销售文件明确通知顾客。 商业银行不得承诺获得利润以外的利润。第三十六条商业银行不得单独将存款作为理财产品出售，不得强制将理财产品与存款结合出售。 商业银行不得将资产管理产品作为存款进行宣传销售，不得违反国家利率管理政策。第三十七条商业银行从事理财产品销售活动，不得有下列情形(一)以销售或购买资产管理产品的方式调整监督管理指标，作出监督管理裁定(二)将资产管理产品与其他产品捆绑销售；(三)以抽签、回扣、实物支付等方式销售资产管理产品；(四)通过资产管理产品进行利润运输；(五)挪用客户购买、购买和赎回资金；(六)销售人员代替顾客签署文件；(七)规定中国银监会禁止的其他情况。第三十八条商业银行应当根据理财产品风险评估、潜在客户群风险承担能力评估，为理财产品设定适当的单一客户开始销售金额。 风险评估为一级和二级资产管理产品，单一客户开始销售额不得低于5万元的风险评估为三级和四级资产管理产品，单一客户开始销售额不得低于10万元的风险评估为5级资产管理产品，单一客户开始销售额不得低于20万元。第三十九条商业银行不得通过电视、无线电渠道宣传具体资产管理产品，以电话、传真、邮件、邮件等方式宣传资产管理产品的，客户明确表示不同意的，商业银行不得以这种方式宣传资产管理产品。第四十条商业银行通过本行网络银行销售资产管理产品，必须遵守本法第二十八条的规定，销售过程需要明显的风险提示，风险确认不得低于网站标准。 销售过程应该保留完整的记录。第四十一条商业银行通过本行电话银行销售资产管理产品的，必须遵守本法第二十八条规定的销售人员应当是具有资产管理资格的银行人员。 销售过程应使用统一的规范用语妥善保管客户信息，履行相应的保密义务。