信托关系平台的投资范围及主要监管规则(汇总)

（准准）信信托托关关系系平平台台的的投投资资范范围围及及主主要要监监管管规规则则汇汇总总 机构类型投资范围 券商 大集合 集合计划募集的资金应当用于投资中国境内依法发行的股票、债券、证 券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、中期票据、股指 期货等金融衍生品、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划以及中 国证监会认可的其他投资品种；可以投资于融资融券以及证监会认可的 境外金融产品；可以参与正回购。 小集合 股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、 中期票据、股指期货等金融衍生品、商品期货等证券期货交易所交易的 投资品种，利率远期、利率互换等银行间市场交易的投资品种，证券公 司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金融监 管部门批准或备案发行的金融产品以及中国证监会认可的其他投资品种 ；可以参与正回购 定向 定向资产管理业务的投资范围由证券公司与客户通过合同约定，不得违 反法律、行政法规和中国证监会的禁止规定，并且应当与客户的风险认 知与承受能力，以及证券公司的投资经验、管理能力和风险控制水平相 匹配 专项 老的规定中要求基础资产可以为债权类资产、收益权类资产以及中国证 监会认可的其他资产。新规涉及的内容不多，目前市场上已经存在的专 项，基础资产包括收费权、收益权、应收账款、融资租赁款等等 基金 公募主要为股票、债券等场内交易品种 一对一 现金、银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行票据、非金融企业 债务融资工具、资产支持证券、商品期货及其他金融衍生品； 一对多 专项 未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利；中国证监会认可 的其他资产 期货单一、集合 （一）期货、期权及其他金融衍生品； （二）股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短 期融资券、资产支持证券等； （三）中国证监会认可的其他投资品种。 信托单一、集合 商品期货、股指期货、融资融券等均有严格的限制或不允许投资；一般 不能直接投资于商业汇票；不能正回购操作；没有规定不允许或限制投 资的，都可以投资 银行理财 投资于银行间债券、货币市场以及信托等；可以投资于金融衍生品或结 构性产品；暂不能开立交易所账户；不得投资于二级市场公开交易的股 票及股票型基金；一般不能直接投资于未上市股权及上市公司非公开增 发；坚持审慎、稳健的原则；其他银行基础资产等。陆续有新的限制， 但没有规定不能投资的，都有可能成为创新的方向 保险 有限合伙企业 无明确限制，目前实践中有发放委托贷款、投资于股票、债券、基金、 期货等，也可以投资于非上市股权、其他财产权，在满足一定的条件下 ，可以参与回购交易 比例限制起点规模基本监管规则依据 双十、限定性集合资产管 理计划投资于权益性证券 及股票型基金比例不超过 20% 非限定性：10 万；限定性： 5万 证券公司发起设立集合资产管理计划后5日 内，应当将发起设立情况报中国证券业协会 备案，同时抄送证券公司住所地、资产管理 分公司所在地中国证监会派出机构 证券公司集合资产管理业 务实施细则、证券公司客 户资产管理业务管理办法 基本无重大限制 100万，200 人。但投资额 在300万以上 的客户不限 基本无重大限制 证券公司应当在5日内将签订的定向资产管 理合同报中国证券业协会备案，同时抄送证 券公司住所地、资产管理分公司所在地中国 证监会派出机构。 证券公司定向资产管理业 务实施细则 基本无重大限制 私募发行，不 得通过广播、 电视、报刊及 其他公共媒体 推广受益凭证 依然需要向证监会逐项申请 证券公司客户资产管理业 务管理办法、证券公司企 业资产证券化业务试点指 引 双十限制、具体投资比例 随基金类型而变化 1000元严格审批制，据传常规产品可能改为报备制 有关公募基金的相关规定 基金无重大限制 为单一客户办理特定资产管理业务的，资产 管理人应当在5个工作日内将签订的资产管 理合同报中国证监会备案。 基金管理公司特定客户资 产管理业务试点办法 100万，200 人。但投资额 在300万以上 的客户不限 为多个客户办理特定资产管理业务的，资产 管理人应当在开始销售某一资产管理计划后 5个工作日内将资产管理合同、投资说明书 、销售计划及中国证监会要求的其他材料报 中国证监会备案。 基本无重大限制 试点办法没有专门表述，但根据试点办法 ，专项应该是一对一和一对多的子分类，应 该适用前款监管规则；通过子公司做 暂为规定重大限制 期货资产管理试点办法， 细节尚无规定 证券类有比例限制20%,其 他基本无限制 100万，50人 。300万以上 无人数限制 事后报备，其中对于房地产信托一般需要事 前报备或沟通 信托业一法两规以及主管 部门陆续出台的规定、通 知 基本无重大限制 一般5-10万， 私人银行产品 有所提高 报告（备）制，但对保本保收益型产品依然 管理较严格 商业银行法、银监办发 2007241号、银监发 2009 65号以及陆续出 台的 等待监管部门详细的要求 或指引 （准准）信信托托关关系系平平台台的的投投资资范范围围及及主主要要监监管管规规则则汇汇总总 无明文限制，根据合伙协 议确定 LP不超过49人