第一讲 企业风险管理导论

第一堂课是介绍企业风险管理，龚博士，中山大学管理学院会计系副教授，概述，介绍风险管理，介绍企业战略和风险管理，财务管理和风险管理，财务总监和和风险管理，企业风险管理系统，介绍风险，概念的确定性，风险和不确定性面对未来(不是过去)！风险特征正确理解风险的形成过程(链):风险的成因、风险的分类、风险的度量(度量)企业为什么要关注风险？公司战略与风险管理，2013年全国注册会计师统一考试指导教材外文名称：公司战略与风险管理编辑：中国注册会计师协会出版社：经济科学出版社出版日期：2013年4月1日ISBN:9787514130485价格：36.00，目录： 第一章战略和战略管理第一节公司战略的基本概念第二节公司战略管理第二节战略分析第一节外部环境分析第二节内部环境分析第三节差距分析第三节战略选择第一节总体战略第二节业务单元战略第三节职能战略第四节国际化战略第四节战略实施第一节公司战略和组织结构第二节公司战略和企业文化第三节战略控制。 第五章风险和风险管理第一节风险概述第二节风险管理概述第三节风险管理基本流程第四节风险管理体系第五节风险管理技术和方法， 第六章风险管理框架下的内部控制第一节内部控制与风险管理的关系第二节中国内部控制标准体系第三节内部控制基本标准第四节内部控制应用指南第五节内部控制评价与审计第六节风险管理、内部控制与公司治理附录：公司战略模拟案例与参考分析、确定、风险与不确定性、确定未来特定时刻已知事物的发展状况与结果。 也就是“千里眼”。注意：先知是罕见的。我们大部分是人。(追求确定性是一种傲慢的行为。决策理论的先驱之一)，确定性，风险和不确定性。风险风险不能知道事物在未来某个特定时刻的发展状态和结果，但它有能力预测可能状态下可能结果的数量和概率。简而言之，风险是不确定性，可以用概率分布来表示(描述)。风险是一种与不确定性隔离的特殊情况。风险是实际结果和预期结果之间的偏离程度。确定性、风险和不确定性、不确定性不确定性不知道事物在未来特定时间的发展状况和结果，尽管它能够预测可能状态下可能结果的数量，但它无法预测其相应的概率，或者它无法预测可能状态下可能结果的数量和概率。不确定性：不能用概率分布来描述。美国前财政部长鲁宾：世界上唯一确定的就是不确定性。美国罗伯特鲁宾，在不确定的世界，中国社会科学出版社，2004。实际上，风险和不确定性之间通常没有严格的区别。相反，风险已经成为一个普遍的概念。对于那些知道概率分布的不确定性，甚至对概率分布不感兴趣的学生，可以阅读：李玲，2013，死生有命，富贵在天：周易的自然哲学，北京：生活、学习、新知识联合出版公司。2007年3月9日，炕墙外开辟了一大片炕地，春播黍米。老和尚说今年有蛋糕吃。小和尚说，不一定。夏天，黍长得很好。老和尚说今年有蛋糕吃。小和尚说，不一定。秋天，收获了一升黍稷。老和尚说今年有蛋糕吃。小和尚说，不一定。冬天，老和尚淘米磨成面粉，蒸出一个黄色的热蛋糕。老和尚说有蛋糕吃。小和尚说，不一定。老和尚拿起挑水杆打它，而小和尚开始跑(鱼/汇编)，风险特征p3，面对未来的不确定性(偶然性)客观性(必然性)可变性损益(天生的，共生的)灾难和对好运的依赖；好运，厄运。(老子五十八章)可识别和可控制风险的特征，(1)风险的客观性(普遍存在)和风险的不可避免性。公司经营的业务本身就有风险，可能会导致糟糕的结果，因此公司不可能规避所有风险。然而，公司不应承担不必要的风险，也不应承担不属于自己的风险和股东不愿承担的风险。因此，公司管理层应该考虑：多少风险是可以接受的；以及如何控制风险总量。(2)风险指向未来，并基于时间(前瞻性)。事件结束的时间越长，风险就越大。事情解决后，结果就完全确定了，风险也就在此时消失了。(3)风险是可知的(可测量的)。人们用概率论来衡量风险。应该避免一个误解：从历史数据中推断未来的风险。在决策理论中，希望通过这种方式将风险问题转化为确定性问题，以提高决策的可靠性和可信度，但我们应该知道，风险并没有被消除，因为概率本身是不确定的，不能将不确定性转化为确定性。(4)风险是损益，既可能带来高额回报，也可能带来巨大损失。前者表明冒险是有价值的(追逐风险和回报)；后者表明风险管理是必要的(风险的可测量性为风险管理提供了可能性)。然而，为了避免风险损失，风险管理本身需要“花钱”，所以在进行风险管理之前有必要三思。(5)风险是人们对事物未来发展的看法，因此对风险的看法因人而异。这部分解释了为什么有些人成功，而有些人失败。我们应该避免一种误解，即人们对风险的认识因人而异。(6)风险是分散的(相关的)。一定的风险不会局限于一定的范围，而是会扩散到其他领域，产生“风险共振”。据说每一个荣耀都是荣耀，每一个损失都是损失。运输效率、信息化(网络)、世贸组织、全球化等。会使风险扩散得更快。正确理解风险，(1)面对未来的风险(不是“事后诸葛亮”)，是中性的，不能说风险不好。风险不等于“问题”、坏事、损失、失败、厄运、困境.注意社会学中“风险社会”的含义(2)“预防”或“解决方案(p3)”(预防/抵抗/防御/规避/削减/阻止/禁止/防止风险发生)风险通常是不受欢迎的。正确的态度是管理/控制风险，包括：承担风险(高风险，可能享受高回报，也可能承受高损失)。例如，财务会计中的资产减值准备和自我保险)分散风险(例如，使用投资组合或多元化经营，但收入可能会减少)和转移风险(例如，购买保险，但支付费用)；使用衍生金融工具；使用审计)来获得更多的决策信息等。一见钟情？财务风险防范系列标题：中国总会计师培训系列外文标题：管理与防范财务风险主编：昌松出版社：中信出版社出版日期：2012年5月1日ISBN:9787508631622市场价格：60.00，是否禁止风险？教育部已发出通知，要求高校招聘人员实行“三不准”。严禁发布含有“985所高校和211所高校”字样的招聘信息。严禁发布违反国家有关性别、户籍、教育等歧视性规定的需求信息；严禁发布虚假和欺骗性的非法就业信息，反对任何形式的就业歧视。(中央电视台)点评：一方面，教育部努力完成了985个和211个项目；一方面，他们拼命发出通知，不允许发布定义985和211所大学的信息。左手和右手互相交换，表演了一场闹剧。直截了当地说，这是“只有国家官员才被允许放火，而不是普通人点灯。”如果你真心反对学校里的歧视，请不要人为地新快报，2013-04-18，版本02，标题：评论。(3)风险不同于“危险/危害”和“危机”或“危难”或“失败”，因为危险接近于某种状态和结果，而危机也是某种不良状态并产生破坏性结果。危险：没有收获的风险损失和没有收获的可能性。莫拉哈德不能翻译成“莫拉哈德”！应对危机需要危机管理，而不是风险管理。周春生，2007，企业风险与危机管理，北京大学出版社。(4)“无为”并不能消除风险(“树欲静，风不止”)，但它也是管理风险的一种方式。在我们的生活中，我们屈从于许多风险。否则，你会生活得很累很辛苦，甚至会患上心理疾病。(5)人们习惯于把风险理解为：损失的可能性纯风险，如在保险中。然而，风险也包括获得额外报酬(福利)的可能性。因此，风险有两个方面(所谓的“投机风险”)，如果你只说一件事，你就不能准确理解风险。(6)在风险管理中，假设人们厌恶风险。真正的意思是，如果你冒险，你需要付出代价(但不一定得到)。所需的风险回报(包括在requiredoftreturn中)是风险的函数：r=f(风险)=rf风险溢价。阅读P3 4:风险辩证法风险和回报(回报)权衡(风险和回报)，规避风险，我在个人投资上很谨慎，而在基金投资上我更谨慎。最小心的事情是告诉公众股票价格和房地产市场。我真的很小心，因为我太大胆了，而且损失是个人的告诉公众不真实或夸大的事情是一种罪过。演讲背景：香港长寿集团董事长李嘉诚最近提醒市民在投资时要格外小心：“我不会鼓励人们去冒险。“，DownsideRisk和UpsideRisk。当人们看到风险时，他们最关心的是他们将遭受的损失。他们主要从不利的方面来考察风险(下行风险)。他们习惯于将风险理解为不利事件或损失的可能性(例如在保险中)。然而，风险也包括获得额外回报(利益)的可能性(高端风险)。因此，风险有两面(双向)，只有一面不能准确理解风险。例如，当说“高风险，高收益”时，不要忘记“高损失”的可能性。风险(链)的形成过程：风险的原因、风险(链)的形成过程或风险收益的增加导致风险事件的实际结果与预期结果之间的差异。风险损失的原因包括风险因素、风险事件和损益。风险因素是指能够产生或增加损失频率和幅度的因素。对于一个企业来说，风险因素是形成一定企业风险并对企业产生不利影响的风险状态或情况。这是企业风险的条件和原因。风险因素可分为身体风险因素、道德风险因素和心理风险因素，二者都是人为因素。然而，道德风险因素偏向于故意行为(如欺骗)；然而，心理风险因素往往是人们无意的行为(如疏忽)。风险事件是指直接或间接导致损失的意外(随机)事件。风险事件的偶然性是由客观不确定性决定的，其可能发生或不发生是不确定性的外在表现。风险事件是风险因素、风险损失原因或风险损失媒介综合作用的结果。风险结果：风险回报和风险损失。riskpremium是实际回报超过预期回报的部分，或风险事件发生后实际损失低于预期损失的部分。基于这种理解，只要实际收入不同于预期收入，就存在风险。不能说有收入就没有风险。风险损失是指风险事件发生后，实际收入低于预期收入的部分，或者实际损失高于预期损失的部分。风险的本质不是损失，而是获得更多利益的可能性。风险结果：风险回报和风险损失，风险管理中的“损失”是一个绝对的损失概念。通常是指可以用金钱衡量的经济价值的无意的、无计划的和意外的减少。可分为直接损失和间接损失。前者表现为财产损失、收入损失、成本增加、损失赔偿等。后者表现为企业声誉、社会形象和公共利益的丧失。企业可以预测两种相反形式的风险结果，但最终结果无法提前准确预测。否则，就没有风险。毫无疑问，人们愿意冒险，因为他们已经看中了“上行风险”可能带来的风险和好处。当然，人们讨厌的风险是由“低风险”引起的风险损失。RiskUniverse，GregoryMonahan，2008，EnterpriseRisk ManagEment : AmethodologyForachievings StrategiCobjectives，JohnWileySons，Inc .频率控制、严重性控制、风险驱动因素/原因、风险、事件、结果、类型风险、风险分类、各种风险，也可以说是乱七八糟的！不同的学科，不同的分类标准(标志)，不同的分类结果，层出不穷.分类P8 10(P3；P4)保险分类：一个例子：詹姆斯。特里施曼，罗伯茨。霍伊特大卫。Sommer，2005，RiskmanagementAndInsurance，12 distion，Thomson Learning .(复印件，北京大学出版社，2006年。P4 8)保险：交易(操作)可保风险的分类“我们”是财务管理中最合理、最完整的。平行(不交叉)，公司战略与风险管理 (2013) p228 239，外部风险政治、法律与合规、社会文化、技术、自然环境、市场、行业、信用.内部风险战略、运营、运营、财务.巩俐问：崩溃的迹象是什么？外部风险是企业的风险因素还是风险本身？教材中的分类P8 10，金融风险，商业风险，管理风险，操作风险龚文：为什么分类？金融风险，债务风险中的流动性风险金融流动性风险市场流动性风险描述：这里的金融风险与企业财务管理中的金融风险不完全相同，甚至与通常提到的金融风险不同，尽管英语是金融风险。商业风险信用风险：违约风险市场/价格风险信用风险法律风险描述：商业风险可被