现代货币的创造机制.ppt

第十章现代货币的创造机制,教学目的：使学生了解在现代货币制度下，信用货币的创造过程。教学内容：信用货币的范畴，派生存款的生成机制，中央银行体制下的货币创造过程教学重点：商业银行创造存款货币，中央银行体制下的货币创造过程。,第一节现代的货币都是信用货币,现代经济生活中的货币都是信用货币现代的信用货币：最早的典型形态是银行券；硬币的发行通常统一于中央银行，也属信用货币；银行活期存款（活期存款的种种不同的名称）；定期存款和居民在银行的储蓄存款。,现代经济生活中的货币都是信用货币,直至进入20世纪，人们才意识到，如果不把定期存款和居民在银行的储蓄存款视为货币的存在形态，微观主体的货币持有量和宏观调控中的货币供给就是不完整的。生活中，定期存款、储蓄存款与活期存款，存款与银行券，它们之间时时相互转化，它们之间的界限也不断被打破。这些现象说明，必须把它们视为同质的货币才符合实际。,现代经济生活中的货币都是信用货币,所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币外，IMF概称之为“存款货币”。今天的货币形态极其多样，很难一一列举，而且变化迅速。但无论如何，无一例外地都是信用货币。,二、信用货币与债权债务网,现代经济由于信用关系的普遍存在，而有“信用经济”之称。债权债务文书是货币的载体。债权债务，绝大部分是以一定的文书形式来体现并具备由法律规范的确定形式，如票据、银行券、各种存款、贷款、各种公债、公司债等。其中，很容易当作债权债务转移工具的规范文书，特别是银行信用文书，自然而然地成为代替贵金属流通的理想货币形态。,第二节信用货币的创造,一、商业银行发行银行券在银行业发展的初期，各类银行均可发行自己的银行券，属于分散发行时期，但由于各商业银行的信用低，影响范围小，出现了一些局限性：1、不利于货币流通的稳定。2、流通范围受限制。,现代银行功能创造存款货币,银行，在其调剂货币资金余缺和组织客户相互结算的基础上，发展了发行银行券和创造存款货币的功能。由于银行券的发行权已集中于中央银行，所以，现代商业银行创造货币的功能集中体现为创造存款货币。,信用货币的创造-原始存款和派生存款,在支票存款和转账结算的基础上，出现了具有如下特点的经济行为：客户把铸币存入银行之后，并不一定再把铸币全数提出；从银行取得贷款的客户也通常是要求把贷给的款项记入自己的存款账户。当他们的存款账户上存有款项时，既可在提取铸币，又可开出支票履行支付义务。,原始存款和派生存款,取得支票，往往并不提取铸币，而是委托往来银行代收并把收来的款项记入自己的存款账户。各个银行，由于自己的客户开出支票，因而应该付出款项，同时由于自己客户交来支票委托收款，因而有应该收入的款项。应付款、应收款的金额很大，但两者的差额通常却较小。,原始存款和派生存款,各个银行保存铸币的需要归结为二：一是客户从存款中提取铸币；二是结清支票结算中应收应付的差额。在长期的经营活动中，银行认识到：铸币的需要，相对于存款额来说，只是其一部分，而且比例关系相对稳定。只要按存款的一定百分比保持铸币库存即可应付顾客对于铸币的需要。,原始存款和派生存款,在这样的特征经济行为之下，出现如下过程：设A银行吸收到客户存入10000元铸币；根据经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应付日常提取铸币需要。那么，A银行即可把8000元铸币贷给乙。A银行的资产负债状况如下：,原始存款和派生存款,乙将8000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己的往来银行B，按照同样的考虑，B银行留下20%的铸币即1600元，其余6400元铸币贷给客户丁。这时，B银行的资产负债状况如下：,原始存款和派生存款,如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，银行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果：,原始存款和派生存款,从上表可知，当银行根据经验按存款的一定比例假设是20%保存铸币库存时，10000元铸币的存款，可使有关银行共贷出40000元贷款和吸收包括最初10000元存款在内的50000元存款。从先后顺序来说，10000元是最初的存款，40000元是由于有了最初的存款才产生的。因此，我们可以把最初的存款称为“原始存款”，把在此基础上扩大的存款称为“派生存款”。,派生存款形成过程,如果我们用D表示经派生后的存款总额，R代表原始存款，r表示法定存款准备率，会有：D=R1/r1/r又叫派生倍数，指存款货币扩张或收缩的倍数，在数值上等于法定存款准备率的倒数，用k表示。,派生存款形成过程,例题：10万元原始存款在法定准备率为10%时整个银行体系创造出的派生存款是多少？解：根据D=R1/r可得D=101/20%=100万元100-10=90万元派生存款为90万元。,其它制约派生存款的因素,1、超额存款准备率2、现金漏损率3、活期存款转占定期存款的比例,经修正后的派生倍数,其中为提现率；为超额存款准备率；为活期存款中转化为定期存款的比。,第四节中央银行体制下的货币创造过程,一、基础货币二、中央银行如何控制基础货币三、货币乘数,一、基础货币,基础货币又称高能货币、强力货币，指商业银行在中央银行的存款准备金与流通于银行体系之外的通货之和。前者包括商业银行的库存现金、在中央银行的法定存款准金和超额存款准备金。即：B=R+C式中，B为基础货币（由于基础货币也称高能货币，所以也可以用符号H代表）；R为存款货币银行保有的存款准备金（准备存款与现金库存）；C为流通于银行体系之外的现金。,基础货币与商业银行创造存款货币的关系,（1）如果中央银行增加现金发行，现金进入流通，落入个人和企业手中，存入银行形成原始存款。（2）如果中央银行增加向商业银行的再贷款或再贴现，要把这笔钱计入其在中央银行的准备金账户上，准备金增加，商业银行账户上有了这些钱就可以运用出去，等于增加了原始存款。,二、中央银行如何控制基础货币,（1）中央银行通过变动对商业银行的债权规模影响基础货币量。（2）中央银行通过变动对财政的债权可以影响基础货币量。（3）中央银行通过变动外汇、黄金占款规模影响基础货币量。,三、货币乘数,1、基础货币中的通货，即处于流通中的现金C，它本身的量，中央银行发行多少就是多少，不可能有倍数的增加；2、引起倍数增加的只是存款准备R。因此，基础货币CR与货币供给量CD的关系可示意如图：,货币乘数,货币乘数是货币供给量和基础货币的比。分子、分母均除以D，则,货币乘数,C/D