证券市场基础知识第七章.ppt

第七章证券市场证券中介机构基础知识1、2、2、目录、第一节证券公司概述第二节证券公司的设立和主营业务第三节证券公司的治理结构和内部控制第四节证券登记结算公司第五节证券服务机构第三节证券公司概述第一节证券公司在中国的发展(新)1987年，中国第一家专业证券公司深圳经济特区证券公司成立。1990年12月19日和1991年7月3日，上海证券交易所和深圳证券交易所相继正式开业。所有证券机构开始向集中交易市场转移。1998年底，发行证券法。中国证监会依法对全国证券市场实施集中统一监督管理，对证券业、保险业、银行业和信托业实行分业经营和分业管理。同时，证券公司分为经纪类和综合类证券公司。新版本证券法于2006年1月1日实施。截至2007年12月底，我国共有108家证券公司。证券公司的资产规模和收益总额达到了一个新的水平。2.与其他领域相比，证券市场的以下特征更加明显：公开性、透明度和高度的公众关注度。利益关系是集中的、直接的和密切的。市场化和法制化突出；受多种因素影响，价格反应直接而敏感。缺点：起步晚，基础薄弱；有许多相似的组织，差别不大，竞争激烈。规模小、实力弱、风险承受能力不足；对安全和连续运行的高要求；易受市场变化的影响；管理层的市场导向是明确的。(一)设立证券公司的条件。有符合法律、行政法规规定的章程。2.主要股东持续盈利，信誉良好，近3年无重大违法违规记录，净资产不低于2亿元。3.注册资本符合证券法的要求。4.董事、监事和高级管理人员具备任职资格，员工具备从事证券业务的资格。5.有健全的风险管理和内部控制制度。6.有合格的经营场所和经营设施。7.其他条件。(2)注册资本要求证券法将证券公司的注册资本与证券公司的业务类型挂钩，注册资本必须是实收资本，分为三个标准：5000万元、1亿元和5亿元。1.证券公司从事与证券交易和投资活动相关的证券经纪、证券投资咨询和金融咨询业务，注册资本最低限额为5000万元人民币。2.证券公司从事证券承销与保荐、证券自营交易、证券资产管理等业务，注册资本最低限额为1亿元人民币。3.证券公司从事证券经纪、证券承销和保荐、证券自营交易、证券资产管理等业务中的任意两项以上，注册资本最低限额为5亿元人民币。(三)重大事项设立和变更的审批，要求证券监督管理机构自受理设立证券公司的申请之日起6个月内，按照法定条件和程序以及审慎监管原则进行审查，并作出批准或者不批准的决定。证券公司应当自领取营业执照之日起15日内，向证券监督管理机构申请证券经营许可证。证券公司设立、收购或者撤销分支机构，变更经营范围或者注册资本，变更持有5%以上股份的股东和实际控制人，变更公司章程的重要条款，合并、分立，变更公司形式，关闭、解散或者破产，必须经证券监督管理机构批准。(一)证券公司设立子公司的形式(二)设立子公司的条件要求最近一年净资本不低于12亿元人民币，且最近12个月风险控制指标持续符合要求。证券公司设立子公司从事证券经纪、证券承销与保荐、证券资产管理业务的，最近一年该业务的市场份额不得低于行业平均水平。(三)对证券公司的监管要求是：一是需要禁止同业竞争；第二，子公司股东的权益与公司的表决权和董事的推荐权相一致。三是禁止交叉持股；第四，证券公司不得利用其控制地位损害子公司、子公司其他股东和子公司客户的合法权益；第五，需要建立风险隔离制度。(1)独立的客户资产托管系统；(2)以净资本为核心的风险预警和监管体系；(三)以适当服务为重点的投资者保护制度；(4)基于自我约束的内部管理体系；(五)鼓励创新和探索监管体系；(六)支持交互式违法行为处罚系统；根据证券法，我国证券公司的业务范围包括：证券经纪、证券承销和保荐、证券自营交易、证券投资咨询、与证券交易和证券投资活动相关的金融咨询、证券资产管理及其他证券业务。经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以为客户买卖证券提供融资融券服务。1.证券经纪业务证券经纪业务又称代理业务，是指证券公司接受客户的委托，代表客户买卖证券的业务。证券经纪业务分为证券柜台买卖和证券交易所代理买卖。中国证券公司主要从事证券代理交易的经纪业务。在证券经纪业务中，证券公司应遵循合法性原则、效率原则和“三原则”。13.2.与证券交易和证券投资活动相关的证券投资咨询业务和金融咨询业务可以根据客户的不同进一步细分为面向公众的投资咨询业务。证券投资咨询业务面向已签订咨询服务合同的特定客户，投资咨询服务面向公司投资管理部和投资银行部。从事投资咨询业务的证券公司应当至少有5名具有证券投资咨询资格的专职人员，至少有1名高级管理人员具有证券投资咨询资格，要求公司具有健全的内部管理制度。证券承销和推荐业务证券承销是指证券公司代表证券发行人发行证券的行为。证券承销业务采取代销或者包销的形式。根据外资参股证券公司设立规则的规定，向不明对象发行的证券票面总值超过5000万元的，应当由主承销商和参与承销的证券公司组成承销团承销。保荐机构负责证券发行的主承销，对发行人进行尽职调查，并根据市场情况和与发行人协商确定发行价格。(一)证券自营，是指证券公司为公司买卖证券，赚取差价并承担相应风险的行为。从事自营业务和资产管理业务两种以上业务的证券公司，注册资本最低限额为5亿元人民币，净资本最低限额为2亿元人民币。(2)自营业务决策和授权决策机构原则上按照董事会-投资决策机构-自营业务部门三级制建立。宝儿(3)经营管理1。通过合理的预警机制、严格的资金审批和分配制度、规范的交易操作和完善的交易记录保存制度，控制自营业务的操作风险。2.明确自我管理部门日常运作中的总规模控制、资产配置比例控制、集中项目控制和单项项目规模控制的原则。3.建立严格的自营业务操作流程，重点加强投资品种选择和投资规模控制，控制自营库存变化，明确自营操作权限和发行程序、申报事项和程序等。(2)、(17)、(17)证券公司主要业务，(4)内部控制1。建立防火墙制度，确保自营业务与经纪、资产管理、投资银行和其他业务在人员、信息、账户、资金和会计方面严格分离。2.加强对自营账户的集中管理和访问控制。3.建立完善的投资决策和投资运作档案管理系统，确保投资过程可以事后验证。4.建立独立的实时监控系统。5.建立实时监控系统，全面监控自营业务风险，建立有效的风险监控报告机制和风险监控缺陷纠正处理机制。(2) 18。证券公司的主要业务。证券公司自营业务的，其自有股份不得超过其净资本的100%。证券自营业务规模不得超过净资本的200%；持有非债券证券的成本不得超过净资本的30%。持有证券的市值占证券总市值的比例不得超过5%，但因独家销售等中国证监会规定的情形除外。(一)资产管理，是指证券公司作为资产管理人，按照相关法律法规和与投资者签订的资产管理合同，按照资产管理合同规定的方法、条件、要求和限额，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务，以实现资产回报最大化的行为。从事资产管理业务的证券公司应当取得中国证监会认可的业务资格；公司净资本不低于2亿元，各项风险控制指标符合相关监管要求。设立有限集体资产管理计划的净资本限额为3亿元，设立非有限集体资产管理计划的净资本限额为5亿元。经中国证监会批准的证券公司主营业务可以为单个客户进行定向资产管理，为多个客户进行集合资产管理，以及为特定目的提供专项资产管理服务。(3)一般规定1。目标资产管理业务单个客户的最低净资产值为100万元；2.集体资产管理计划只接受货币资金形式的资产。限制池计划中单个客户的最低资金额为50，000元；在一个非限制性的集合计划中，单个客户的最低资金额是10万元。3.证券公司应当设定等额的集合计划份额。客户按份享受利益，承担风险。除法律另有规定外，投资者不得转让其股份。证券公司可以依法以自有资金参与公司设立的集体资产计划。参加集体计划的自有资金不得超过计划编制规模的5%，不得超过2亿元。参与多个集合计划的自有资金总额不得超过公司净资本的15%。5.证券公司可以自行推广集体计划，也可以委托证券公司或者推广机构的客户进行推广。6.集合计划的投资运作和证券交易所的证券交易应当通过专门的营销单位进行。集体计划账户和专项营销单位应当报相关单位备案，集体计划资产中的证券不得用于回购。7.T(4)风险控制1。合同明确规定，投资风险由客户自行承担。2.证券公司应当如实披露。3.证券公司应当了解客户的身份、财产和收入状况、风险承受能力和投资偏好等。4.客户应承诺资产来源和使用的合法性。5.证券公司应当让投资者充分了解集合计划的特点、风险等情况以及客户的权利和义务，但不得通过公共媒体进行宣传。6.定期向客户提供准确完整的资产管理和托管报告。7.独立账户、独立核算和独立账户管理。证券公司的主要业务。融资融券交易是指客户借出资金购买上市证券或借出上市证券出售和接受抵押品的业务活动。(一)业务资格根据证券法，证券公司经营融资融券业务应当具备以下条件：健全的公司治理结构和有效的内部控制；风险控制指标符合规定，财务和合规状况良好；具备开展业务的相关专业人员、技术条件、资金和证券；完善的业务管理体系和实施计划等。(2)基本原则1。遵守法律和加强内部控制。2.操作须经监管机构批准。3.证券公司应当使用自有资金或者依法募集的资金向客户募集资金；向客户借入的证券应当使用自己的证券或者依法取得处分权的证券。4.业务的集中统一管理。决策授权系统原则上按照董事会-业务决策机构-业务执行部门-分支机构的结构建立和运行。5.证券公司应完善业务隔离制度。为保证与其他业务的分离，保证证券公司主营业务25、25前、中、后台融资融券业务的分离和限制，(3)账户体系1。公司的会计系统。以自己的名义在证券登记结算机构开立卖空专用证券账户、客户信用交易担保证券账户和信用交易证券结算账户，以自己的名义在商业银行开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。2.客户账户系统。客户需要在证券公司开立信用证券账户、信用基金账户，在存款银行开立信用基金账户。证券公司的主要业务。申请、信用调查和客户选择。融资融券公司的一般业务应当按照规定为客户开立实名信用证券账户和实名信用基金账户。证券公司应当向客户收取一定比例的融资融券保证金。收取的定金也应当记入债权的抵押物。证券公司应当每日计算抵押物价值与所欠债务的比例，并制定强制清算的业务规则和程序。27、证券公司的主要业务7、证券公司IB业务证券公司IB业务是指证券公司受佣金商的委托，向客户介绍佣金商的业务。证券公司取得期货经纪资格的条件主要包括：全资或控股期货公司，或与期货公司受同一机构控制，且期货公司具有实行会员分类结算制度的期货交易所会员资格，才能开展期货经纪业务，不能再接受其他期货公司的委托。证券公司的中间业务主要为客户提供协助开户、提供期货市场信息和交易便利、协助风险控制等服务。(一)证券公司股东及股东大会不得直接或间接为股东投资提供融资或担保。董事会、监事会和单独或者合并持有证券公司5%以上股份的股东可以向股东大会提出议案独立董事是指与证券公司及其股东不存在、可能妨碍独立客观判断的外部董事。独立董事应掌握证券市场及相关法律、行政法规的基本知识，诚实守信，并具有5年以上相关工作经验。独立董事被罢免或者辞职的，应当与证券公司分别向证券监督管理机构和股东大会作出书面说明。(三)监事会的监事、监事知道或者应当知道董事、经理违反法律、行政法规或者公司章程，损害公司利益，不履行职责的，应当承担相应的责任。(四)管理层证券公司总经理根据证券