张佳宾-2012年铁矿石市场运行趋势预测2.ppt

2012年铁矿石市场运行趋势预测,联合金属网矿石部总经理张佳宾联系方式问题二：铁矿石对钢材影响到底有多大？,问题一：2012年铁矿石均价到底多少？,核心问题,主要逻辑,需,供,VS,1,3,2,4,铁路同比降19.3%,汽车比同期增速降30.8%,GDP逐季下降,地产比去年增速降3%,1.1GDP及钢铁下游行业,1.2粗钢增速放缓,1月份日均产量193.1万吨，6月份上升到199.8万吨，受钢厂检修影响11月份下降到168.5万吨；,2.12012年新增高炉数量,据联合金属网统计，2011年新增高炉45座，设计产能6459万吨，2012年上半年新增高炉20座，设计产能3000万吨，则需成品矿5000余万吨。到目前为止，新增高炉32座。,按容积大小,按所处地区,2.2高炉增加容易淘汰难,2011年7月11日，通知淘汰落后产能炼铁3122万吨、涉及96家企业，炼钢2794万吨、涉及58家企业。但多数钢厂采取“等量置换、以小换大、以旧换新”策略。2010年生铁同比增4647万吨，即使2010年新增高炉产能利用100%,能达到新增生铁产量5993万吨，扣除淘汰的3263万吨的也不过只能增加2730万吨，说明淘汰落后执行力度不够。,3.1中国铁矿石采选行业快速发展,由于铁矿石利润丰厚，中国铁矿石采选行业发展较快，预测明年铁矿石采选依然能够保持30%的增速。,4.1中国生铁强劲需求拉动全球生铁增长,3.2原矿产量增速势头强劲,中国铁矿石原矿产量已经连续6个月突破单月亿吨大关，1-10月份107848万吨，同比增长26.4%；,4.2国外三大矿山矿山继续扩张,必和必拓投资8.22亿美元于纽曼东北地区的Orebody24铁矿山，预计年产1700万吨，将于2012年下半年正式开始出矿。为实现产能扩至2.20亿吨，必和必拓将建另外一个Jimblebar采矿中心，且为达到3.50亿吨的产能，还将再开采4座矿山，包括Jinidi、Marillana1号和2号以及SouthernFlank。必和必拓预计，2011-12年度铁矿石产量将达到1.55亿吨创纪录水平，2013年把该项目的年生产能力提高至2.40亿吨；力拓产能扩建计划亦保持不变，预计从目前2.22亿吨增加到3.33亿吨的产能扩张计划需投资148亿美元，在2013年末进一步提至2.83亿吨。布鲁克曼4#矿二期+1800万吨/年2013年一季度投产荷普山4#矿+1650万吨/年2013年中投产汤姆普莱斯（S10）+600万吨/年2013年中投产马兰杜+1500万吨/年2013年中投产淡水河谷3季度，淡水河谷共投资45.2亿美元，其中31.1亿美元分配至项目执行，3.87亿美元用于研发，10.2亿美元用于现有设施维护。淡水河谷新任首席执行官MuriloFerreira称，2015年铁矿石产量将为4.69亿吨，相比去年10月28日声称的产量目标5.22亿吨，下调逾10%。今年铁矿石产量有望增1%。,4.3三大矿山的具体矿产情况,扩产计划是暂时静态的，生产执行永远是动态调整的！,4.4.印度矿的势,禁止出口,关税上调,环境保护,运费上调两次,4.4.印度矿的量,中国港口数量库存减少至1000万吨左右,印度矿产量与出口量双双降低,中国进口印度矿减少1500-2000万吨,4.4.印度矿的质,印度定价基本都是现货价格或短期指数均价，由于印度矿出口量的减少，导致澳洲矿山对现货市场的掌控更加得心应手，这样指数价格易涨难跌，季度均价进而影响长协。对印度本国来讲，贸易商出口量减少，成本上升，利润减少。国家目前并没有大量使用粉矿的技术和能力。,印度低品位出口增加明显,铁矿石供需增量分析,2011年1-9我国生铁产量48552万吨，同比增加4557万吨，所需新增铁矿石7291万吨；其中国产成品矿新增6495万吨，进口增加5067万吨，使得供需差额为4268万吨，预计2011年供需差额在4482万吨。如果按照这样的铁矿石增量分析，目前铁矿石供需相对宽松，同时也解释了中国港口库存处于高达亿吨的原因。,问题二：铁矿石对钢材影响到底有多大？,问题一：2012年铁矿石均价到底多少？,核心问题,问题一：铁矿石贸易与钢材贸易的区别,问题二：季度定价瓦解意味着什么？,问题三：为什么这次下跌幅度如此之大，反弹也如此之快？,181.4,177.0,161.6,144.7,133.9,117.7,中国铁矿石现货价格指数CSI,问题四：国内矿为什么不跟跌？,问题五：矿石和钢材谁跟着谁走？,问题六：知道矿石价格，怎样计算钢材成本？,29日PB粉招标价137.8usd；国内一贸易商成交一船8万吨加拿大65%球团价格为173usd（cfr）；2万吨65品位乌克兰精粉成交价1160元/吨；一贸易商成交一船55/54印度粉矿价格为103usd（cfr）；青岛港成交1万吨罗布河粉价格为860元/吨；青岛港成交2万吨PB块价格为1050元/吨；长江港口成交1万吨杨迪粉价格为905元/吨；连云港成交2万吨火箭特粉价格为850元/吨；澳洲一矿山成交一船4.5万吨59%粉矿，Si9，P0.15，价格为118usd（cfr）山东一贸易商接货；马来块2万吨（FE57/56）CFR107船期一月，山东某钢厂接货；曹妃甸成交一万吨55.2%印粉价格760元/吨；国内一贸易商成交一船3万吨63马来块价格为135usd；青岛港成交2万吨63%巴粗价格980元/吨。今日成交和招标成交共计13笔，市场成交活跃，钢厂接货多为中低品位的印粉、杨迪、罗布河和火箭粉，另外球团、块矿少有成交，主流矿稍弱显示多为钢厂补库操作。,短信要收就收成交短信,生意要做就做赚钱生意,Umetal铁矿石招标彩信,投资海外矿山钢铁十二五规划中第四条资源保障:基本建立利益共享的铁矿石、煤炭原燃料保障体系，新增境外铁矿石产能1亿吨。（2010年权益矿6000万吨，2011年预计9000万吨）海外矿山投资高回报期已过，更多的是投非主流矿，但风险很大。矿石现货买卖目前具有进口资质企业约105家，今年新增15家，撤销24家左右，进口家数继续减少；港口现货的贸易商数量增多，今年一些钢材贸易商转为铁矿石贸易商。行情是否配合定价短期化明显，波动增强；掉期交易发展较快，金融资本涌入；现货交易平台推出，交易渠道多元化；当季指数定价会助推上涨或加大杀跌；,两拓、巴西,印度,FMG,中国某矿山（66干基含税）,30-40,80-100,50,135,成本线,进口线,两拓、巴西,印度,FMG,中国成品矿,3.56,单位：美元/干吨,单位：亿吨,0.97,4.06,2010年中国生铁产量5.9亿吨，则需要成品矿9.5亿吨，中国自有矿37.5%，那么如果价格跌破中国矿山的成本，怎么办？,钢铁行业指标预测,2011中国生铁产量全年6.4亿吨，比去年增长8.4%。2011中国铁矿石原矿产量约12.5亿吨，比上年增长16.8%。2011中国铁矿石进口量约6.7亿吨，比上年增长8.2%初步预测2012年钢铁行业各项指标：2012中国生铁产量全年6.8亿吨；