AFP考试重要公式汇总

货币时间价值必记公式：1. （期末）永续年金现值的公式为： 2. （期末）增长型永续年金现值的公式为：注:以上是期末年金的公式，如果是期初永续年金或期初永续增长型型年金，再根据PV初=PV末*（1+r）来求，也就是在上面两个公式后面都乘以（1+r）即可得到家财必记公式：1. 资产负债表中的公式：资产-负债=净值流动性资产-消费性负债=流动性净值投资性资产-投资性负债=投资性净值自用性资产-自用性负债=自用性净值2. 收支储蓄表中的公式：储蓄=收入-支出=工作储蓄+理财储蓄=（工作收入-生活支出）+（利息收入+资本利得等）-（保障型保费支出+利息支出）储蓄=自由储蓄+固定用途储蓄3. 现金流量表中的公式：投资现金流=投资收益+资本利得+投资赎回-新增投资借贷现金流=借入本金-利息支出-还款本金4. 勾稽关系（注意：以成本计价）：（1） 资产负债表与收支储蓄表的关系期末净值 - 期初净值 = 当期储蓄（2） 资产负债表、收支储蓄表与现金流量表的关系期末现金 = 期初现金 + 现金流入 - 现金流出 = 期初现金 + 储蓄 + 资产负债调整现金净流量资产负债调整现金净流量=投资赎回（实际发生） +借入本金 - 新增投资（实际发生）- 还款本金 5家庭财务指标： 总储蓄率=总储蓄/税后总收入 自由储蓄率=自由储蓄/税后总收入 收支平衡点收入=固定负担/工作收入净结余比率 工作收入净结余比率=（工作收入-税保费-通勤费-外食费-置装费）/工作收入 净值增长率=净值增加值/期初净值=储蓄/期初净值 财务自由度=年理财收入/年总支出投资必记的公式1. k = RRf + p e + RP K: 必要收益率 Rf + RP RRf: 真实无风险收益率（real free-risk rate） Rf: 名义无风险收益率（ free-risk rate）；考试中常用国库券收益率、货币市场基金收益率来代替 p e：通货膨胀率RP：风险溢价（risk premium）2. 正态分布3. 资产组合的预期收益率： r1,2：相关系数 E(Rp) = w1E(R1) + w2E(R2) s1,2：协方差资产组合的方差： P:下标，表示投资组合，（portfolio）sp2 = w12s12 + w22s 22 + 2w1w2r1,2s1s2= w12s12 + w22s22 + 2w1w2s1,24. 资本市场线（CML） CML:资本市场线（Capital market line） M: 市场组合（market）,考题中常用股指基金收益率与风险来衡量5. 资本资产定价模型（CAPM）E(Ri) = Rf + bi E(RM) - Rf CAPM: 资本资产定价模型（capital asset pricing mode） b：贝塔系数，表示系统风险6. 零增长股利贴现模型：固定股利增长率： D: 每股股利；（Dividends） E: 每股收益；等于净利润/总股本；（earning） K: 贴现率；必要收益率 ROE: 股权收益率或净资产收益率；等于净利润/净资产 b: 留存比率7. 绩效评估指标：夏